بازار خرسی

تصور می‌شود که نام بازار نزولی یا خرسی از نحوه حمله خرس به طعمه خود گرفته شده باشد که در آن خرس پنجه‌های خود را به سمت پایین می کشد. به همین دلیل است که بازارهایی با کاهش قیمت سهام، بازارهای خرسی نامیده می شوند. درست مانند بازار خرسی، بازار گاوی ممکن است به دلیل نحوه ی حمله گاو که در آن شاخ های خود را از پایین به سمت بالا می آورد، نامگذاری شده باشد.

بازار خرسی و گاوی چیست؛ تفاوت بازار گاوی و خرسی

منظور از بازار گاوی و بورسی چیست؟ ما در این مطلب از سایت کارگزاری سرمایه و دانش مفهوم بازار خرسی و گاوی و ویژگی های هر یک را به شما معرفی کرده ایم.

بازار گاوی و بازار خرسی از اصطلاحات رایج بازار سرمایه هستند. در این بازار، از اصطلاحات متعددی جهت تجزیه‌ و تحلیل شرایط استفاده شده که این کلمات و اصطلاحات سبب درک بیشتر شخص از روند کلی بازار می‌شود. اصطلاحات بازار گاوی و بازار خرسی در بورس نیز نشان‌دهنده روند کلی بازار خرسی بازار است که منظور دقیق از این اصطلاحات رایج را در ادامه به ‌صورت تخصصی و با زبانی ساده و قابل‌ فهم بازگو کرده‌ایم.

بازار گاوی چیست؟

بازار گاوی یا Bull Market به معنای شرایط خوب بازار سرمایه است به صورتی که بر روی نمودار شاهد روند صعودی هستیم و این روند مثبت مربوط به‌ کل بازار است. سرمایه‌گذاران در این بازار به سودهای خوبی دست می‌یابند و از شرایط آن، رضایت کامل دارند. این رضایت و کسب سود منجر به ورود افراد بیشتری به بازار سرمایه می‌شود. در بازار گاوی، سرمایه‌گذاران به دلیل افزایش ارزش سهام‌های خود تمایلی به فروش آن‌ها ندارند. به همین خاطر فروش سهام، کمتر صورت می‌گیرد.

بازار خرسی به چه معناست؟

بازار خرسی یا Bear Market برعکس بازار گاوی بوده و در بورس نشان‌دهنده رکود اقتصادی و افت بازار است. این افت باعث کاهش چشمگیر ارزش سهام‌های مختلف شده و بر کل بازار تأثیر منفی می‌گذارد. بنابراین کارشناسان هنگام ریزش بورس و قرمز شدن آن از اصطلاح بازار خرسی استفاده می‌کنند. در بازار خرسی تعداد فروش بالا بوده و خرید کم باشد در این شرایط معمولاً به دلیل تنش‌های سیاسی و تصمیم‌های اشتباه شرکت‌های بورسی به وجود می‌آید. البته این شرایط بلندمدت بوده و بایستی تصمیمات و سیاست‌های کارآمدی را اجرا کرد تا بتوان بازار بورس اوراق بهادار را از حالت خرسی خارج کرد.

دلیل انتخاب واژه گاو و خرس چیست؟

دلیل انتخاب واژه گاو و خرس برای این حالت‌های بازار، به نحوه نبرد و مبارزه آن‌ها برمی‌گردد. گاو به هنگام مبارزه، شاخ‌هایش را به سمت بالا حرکت می‌دهد که این حرکت رو به بالا در نمودار نشان‌دهنده روند صعودی و رشد است. به همین خاطر به این بازار پررونق و صعودی بازار گاوی گفته می‌شود. خرس نیز هنگام مبارزه با رقبایش، پنجه‌هایش را به سمت پایین به حرکت درمی‌آورد که این حرکت رو به پایین باعث نامیدن بورس ریزشی به بازار خرسی شده است. فعالیت افرادی که در گذشته با پیش‌ فروش کردن پوست خرس به سود خوبی دست می‌یافتند از دیگر دلایل نام‌گذاری بازارهای خرسی و گاوی است. این افراد، پوست خرس را به قیمت روز می‌فروختند و پیش‌بینی می‌کردند که قیمت آن در آینده کاهش می‌یابد و به این ‌ترتیب، آن‌ها می‌توانند با خرید پوست خرس با قیمت کم و فروش آن با قیمت بالا به سود خوبی دست یابند. این پیش‌بینی برای نزولی شدن قیمت، یکی از دلایل اصلی نام‌گذاری بازار منفی بورس به نام بازار خرسی بوده است و ازآنجایی‌که مردم مکزیک در گذشته، خرس را برای نبرد در مقابل گاو قرار می‌دادند، جریان مثبت بورس به بازار گاوی معروف شده است.

بازار خرسی و گاوی چه خصوصیاتی دارند؟

عرضه و تقاضای سهام

افراد در بازار گاوی به آینده بسیار خوش‌بین هستند. به همین خاطر شاهد تقاضای بالا و عرضه کم هستیم. در واقع افزایش قیمت سهام‌های بازار و سوددهی قابل ‌توجه آن‌ها منجر به افزایش خرید و کاهش فروش شده است. این شرایط در بازار خرسی کاملاً برعکس است به صورتی که شاهد عرضه بالا و تقاضای کم هستیم.

روانشناسی بازار و رفتار معامله‌گران

روانشناسی بازار یکی از ابزارهای موجود جهت تصمیم‌گیری در معاملات است. در واقع، آشفتگی بازار و عملکرد بد شرکت‌های بورسی به واکنش معامله‌گران ختم شده و آن‌ها را از این بازار خارج می‌کند. این افراد بعد از خارج شدن از بورس، به دیگر بازارهای سرمایه ورود کرده و باعث افزایش بی‌رویه قیمت‌های این بازارها می‌شوند. اگر هم آرامش بر کل بازار بورس حاکم باشد، معامله‌گران با خیالی آسوده اقدام به خرید سهم‌های بیشتر کرده و در بازار ماندگار می‌شوند. بنابراین اتفاقات بازار بر رفتار معامله‌گران تأثیر زیادی می‌گذارد. در مقابل نیز رفتار معامله‌گران باعث صعودی یا نزولی شدن بورس می‌شود. بنابراین، این دو موضوع بر یکدیگر تأثیر زیادی گذاشته و تعیین‌کننده وضعیت بورس هستند.

تغییرات در روند فعالیت‌های اقتصادی

در بازار گاوی، قدرت خرید معامله‌گران بیشتر خواهد بود و در نتیجه، سرمایه بیشتری به گردش درمی‌آید اما در بازار خرسی، قدرت خرید افراد کاهش یافته و از دست رفتن بیشتر سرمایه آن‌ها منجر به عدم تمایل معامله‌گر به سرمایه‌گذاری مجدد می‌شود. این موضوع بر فعالیت اقتصادی شرکت‌های بورسی تأثیر گذاشته و باعث می‌شود شرکت‌ها به سود خوبی دست نیابند.
در واقع، شرکت‌های بورسی که در بازار بورس ایران حضور دارند اغلب از نوع تولیدی هستند. این شرکت‌های تولیدی جهت تولید محصولات باکیفیت و پیشی گرفتن از رقبای خود به سرمایه نیاز دارند و زمانی که افراد دست از سرمایه‌گذاری می‌کشند، این مراکز نیز دچار افت شده و با ضررهای پی‌درپی مواجه می‌شوند.

چگونه روند بازار را تخمین بزنیم؟

برای تخمین بازار باید به وضعیت آن در طولانی‌مدت توجه کرد. بازار خرسی در بورس و بازار گاوی بیانگر وضعیت بلندمدت هستند. به‌این‌ترتیب، اگر بورس دو هفته روند صعودی داشته باشد به معنای بازار گاوی نیست و بایستی بازه زمانی طولانی‌تری را مدنظر قرار دهید. در واقع، در کوتاه مدت ممکن است اصلاحاتی صورت بگیرد که تأثیر آن در همان کوتاه مدت است و در بلند مدت جواب نمی‌دهد. شما عزیزان هرچقدر به این مفاهیم تسلط بیشتر داشته باشید به تخمین بهتری هم‌دست خواهید زد و سرمایه‌گذاری موفقی را تجربه خواهید کرد.

چگونه بازار گاوی به بازار خرسی تبدیل می‌شود؟

زمانی که بیشتر مردم به بازار سرمایه ورود می‌کنند زمینه‌های تبدیل بازار گاوی به بازار خرسی فراهم می‌شود. درواقع، حضور عموم مردم به بازار سرمایه بدون اطلاع کافی از بورس و شرایط آن منجر به روند نزولی بازار می‌شود. در این شرایط بیشتر سهام‌های موجود خریداری ‌شده و معمولاً مردمی که وارد بورس شده‌اند دست به ریسک نمی‌زنند. به‌ عبارتی ‌دیگر برای حفظ بازار گاوی بایستی پول به آن تزریق شود اما فروش بیشتر سهام باعث تزریق پول کمتری شده و این به معنای پایان بازار گاوی و شرایط ایده‌آل بورس است.

منظور از بازار گاوی و بازار خرسی در دنیای ارز دیجیتال چیست؟

منظور از بازار گاوی و بازار خرسی چیست؟ شاید شما هم این ۲ اصطلاح را شنیده باشید. در واقع، اکثر افرادی که با بازارهای مالی سر و کار دارند و در حال رصد قیمت لحظه ای ارزهای دیجیتال هستند، اصطلاح بازار گاوی و بازار خرسی را شنیده‌اند. اما تعریف آن چیست؟ این واژه‌ها از کجا آمده‌اند؟ چرا در بازار رمزارزها نیز مورد استفاده قرار می‌گیرند؟ در این مقاله سعی کرده‌ایم به این پرسش‌ها پاسخ دهیم.

تعریف بازار گاوی و بازار خرسی

به بیانی ساده، هرگاه بازار روند رو به رشدی داشته باشد و قیمت ارزها افزایشی باشد، به آن بازار گاوی یا بازار صعودی (Bull market) و در صورت نزولی بودن و کاهش قیمت ارزها، به آن بازار خرسی یا بازار نزولی (Bear market) می‌گویند. انواع روند‌ها با این اسامی در پیوند هستند.

ریشه‌ واژه‌های بازار خرسی و بازار گاوی چیست؟

متاسفانه اسناد دقیقی در خصوص ریشه این دو لغت در بازار سرمایه در دسترس نیست، اما نظریه‌هایی وجود دارد که به ما کمک می‌کنند متوجه شویم اصطلاح گاو و خرس چگونه وارد بازار سرمایه شده‌اند.

بر اساس مشاهدات، هنگامی که گاو برای مبارزه خود را آماده می‌کند، شاخ‌هایش را به سمت بالا می‌گیرد و آماده حمله می‌شود، این حرکت رو به بالا برای حمله، مشابه روند صعودی بازارهای مالی است.

اما خرس هنگام مبارزه و حتی دفاع از خود، پنجه‌ها و سر خود را رو به پایین می‌آورد که ممکن است همان نشانه نزولی بودن باشد.

همچنین اصطلاح بازار خرسی، برگرفته از فروشندگان پوست خرس نیز است. گفته می‌شود در گذشته افرادی که اقدام به فروش پوست خرس می‌کردند، نرخ فروش را از ماه‌ها قبل تعیین کرده بودند. چرا که اعتقاد داشتند ارزش پوست خرس در آینده کاهش خواهد یافت.

برای آشنایی بیشتر با این واژه‌ها در بازار مالی می‌توانید این پادکست را گوش کنید:

تاثیر بازار گاوی و بازار خرسی در سرمایه‌گذاری

بعد از آشنا شدن با تعریف بازار خرسی و بازار گاوی و همچنین ریشه‌یابی آنها، به بررسی تاثیر این دو اصطلاح بر روند سرمایه‌گذاری می‌پردازیم.

نکته‌ی حائز اهمیت این است که تنها زمانی می‌توانیم بازاری را خرسی یا گاوی بنامیم که حداقل در بازه‌ای ۴ ماهه و بیشتر شرایط ثابتی را تجربه کرده باشد. به عنوان مثال، تصور کنید رمزارز اتریوم در ۴ ماه اخیر روند صعودی را طی کرده است. درست است که در مقاطعی نیز شاهد ریزش در این بازار بوده‌ایم اما روند کلی ۴ ماه اخیر این رمزارز مثبت بوده است. پس می‌توان نتیجه گرفت بازار اتریوم در حال حاضر گاوی است.

بنابراین هر چه بازه زمانی ما بیشتر باشد، آنالیز دقیق‌تری نیز بدست خواهد آمد.

ویژگی‌های بازار گاوی و بازار خرسی

در بازارهای گاوی با توجه به حجم زیاد تقاضا، اکثر کاربران بازارهای مالی ترجیح می‌دهند خریدار باشند و سرمایه‌گذاری کنند. ممکن است تعداد فروشنده‌ها در پلتفرم‌های معاملاتی کمتر شود و نرخ‌های خرید و فروش دچار تغییرات شود. این روند در بازارهای خرسی برعکس است. یعنی حجم درخواست فروش ارز بالاتر رفته و طبیعتاً خریدار کمتر خواهد شد.

تاثیر بازارهای خرسی و گاوی در رمزارزها پیچیدگی‌های خاص خود را دارد. برای مثال، در بازار بیت کوین بدلیل نوسانات زیاد، تشخیص گاوی یا خرسی بودن این بازار بسیار پیچیده است. با توجه به هیجان‌های ایجاد شده بین سرمایه‌گذاران تازه وارد در هنگام افزایش یا کاهش نرخ، حجم خرید و فروش‌ها ممکن است دستخوش تغییراتی شود و خیلی‌ از افراد به اشتباه آن را به بازار گاوی یا خرسی تشبیه کنند.

همه روزه تریدرهای جدیدی به بازار رمزارزها ورود می‌کنند و یافتن ارزهایی با پتانسیل رشد بالا، ممکن است روند خرسی شدن بیت کوین را تشدید کند. البته تمام این موارد گمانه زنی‌هایی نسبت به آینده احتمالی بیت کوین، این رمز ارز محبوب است.

در بازار خرسی امکان از دست رفتن سرمایه بسیار بالاست. چرا که روند ریزش ارز موردنظر تاریخ مشخصی ندارد. این معضل در بازار رمزارزها به حدی تاثیرگذار است که حتی خیلی از افراد تازه کار را از ادامه فعالیت دلسرد خواهد کرد.

تغییر بازار از گاوی به خرسی

۲ عامل زیر می‌توانند بازار را تحت تاثیر قرار دهند:

۱. رفتار سرمایه‌گذاران در بازار

اکثر افرادی که در بازارهای گاوی وارد معاملات شده‌اند، تحمل ریسک را ندارند. کوچکترین ریزش آنها را به هم خواهد ریخت. در صورتی که ارزهای خریداری شده برای چند روز پیاپی روندی نزولی در پیش گیرد، سریعاً اقدام به فروش ارز خود خواهند کرد.

تاثیرات ناشی از رفتارهای هیجانی در بین کاربران تازه وارد به حدی است که حجم معاملات بازارهای مختلف را تحت تاثیر قرار می‌دهد. البته که نمی‌توان به طور قطع گفت این رفتارها، بازار را از گاوی به خرسی تغییر می‌دهد، اما قطعاً تاثیرگذار است.

در این باره بد نیست که مقاله تیپ شخصیتی سرمایه‌‌ گذاران را مطالعه کنید.

۲. تاثیرات اجتماعی و سیاسی

هم سو نبودن سیاست با شرایط اجتماعی موجود در جامعه، سخنان و تصمیمات سیاسی و اقتصادی و شرایط خاص مناطق مختلف، ممکن است روند بازار را به کلی تحت تاثیر خود قرار دهد.

جنبه‌های سیاسی و اجتماعی تاثیرگذار بر بازارهای مالی بسیار مهم و قابل توجه هستند. همواره شاهد آن بوده‌ایم که با یک جهت‌گیری سیاسی در یک منطقه خاص مانند خاورمیانه، ارزش نفت و طلا تغییراتی را تجربه کرده‌اند. در بازار رمزارزها نیز این تاثیرات قابل مشاهده است. بنابراین، رفتار سیاستمداران ممکن است به تغییر روند بازار منجر شود. این حوادث منجر به تحلیل فاندامنتال می‌شوند.

پیش‌بینی بازار گاوی و بازار خرسی در دنیای رمزارزها

پیش‌بینی گاوی یا خرسی بودن بازار به مسائل بسیار زیادی بستگی دارد. می‌دانید که رمزارزها و شرایط آنها در بازار پیچیدگی‌های مختص به خود را دارند.

بیت کوین را در نظر بگیرید، ممکن است بازاری امن برای سرمایه‌گذاری باشد، اما عمر دوازده ساله آن و دامنه نوسان قیمتی که در گذشته ثبت شده است، مشخص نمی‌کند مقدار رشد یا سقوط این رمزارز به چه صورت خواهد بود.

سایر رمزارزها نیز شرایط منحصر به فرد خود را دارند. به طور مثال ،اتریوم ۲ به تازگی به بازار معرفی شده است. حتی با بررسی پیشینه این رمزارز باز هم نمی‌توان گفت بازار این رمزارز گاوی است یا در دسته بازار خرسی قرار می‌گیرد.

آنچه که پیدا است رمزارز اتریوم رشد مناسبی را در ۲ سال اخیر تجربه کرد است اما آیا اتریوم ۲ نیز این شرایط را خواهد داشت؟ تنها زمان مشخص کننده این سوال خواهد بود.

البته با کمک ابزارهای تحلیلی که در اختیار داریم، می‌توان تا حدودی روند بازار را در بازه‌های کوتاه مدت پیش‌بینی کرد. استفاده از اندیکاتورها بر روی نمودارهای قیمتی و تحلیل تکنیکال از جمله روش‌های مناسب برای پیش‌بینی روند بازار است.

برزخ؛ بازی انتظار

حالتی را در نظر بگیرید که برای چندین روز یا چند هفته پیاپی، هیچ‌گونه تغییراتی در نرخ ارز شما بوجود نیامده است یا این تغییرات بسیار ناچیز و غیر قابل لمس بوده است.

خرید و فروش در این بازه بسیار کم رنگ‌تر از قبل شده است و سرمایه‌گذاران نسبت به اینکه آیا مسیر درستی را پیش گرفته‌اند، تردید دارند. دلسردی و انتظار برای تغییرات، مشخص نبودن روند صعودی یا نزولی بازار و خواندن اخبار گوناگون برای پیدا کردن راه حل، همه از ویژگی‌های شرایط برزخ است.

در این شرایط، تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش بسیار سخت خواهد شد. عرضه و تقاضا در بازار تغییرات چندانی نخواهد داشت و بازی انتظار برای سرمایه‌گذاران شروع خواهد شد. اینجا نقش سوشال تریدینگ پررنگ می‌شود.

شما بازری در کدام زمین را انتخاب بازار خرسی می‌کنید؟

بازارهای گاوی و خرسی تنها دو مورد از اصطلاحات مهم ارز دیجیتال و دیگر بازارها تلقی شده و نباید بر اساس چنین مواردی نسبت به خرید و فروش ارز دیجیتال اقدام کرد. آنچه امروزه به سرمایه‌گذاران کمک خواهد کرد، شناخت شرایط بازار و قدرت تصمیم‌گیری و ریسک‌پذیری آنها خواهد بود.

بازار گاوی بازاری است که در حال افزایش است و شرایط اقتصاد به طور کلی مساعد است. بازار خرسی نیز یک بازار نزولی است که در آن بیشتر سهام در حال کاهش ارزش هستند.

درک این که بازار صعودی نشانه افزایش قیمت سهام و اقتصاد قوی است، در حالی که بازار نزولی نشانه کاهش قیمت سهام و احتمالاً اقتصاد ضعیف برای هر نوع سرمایه‌گذاری بسیار مهم است و انتخاب آن به استراتژی‌هایش بستگی دارد.

بازار خرسی در تحلیل تکنیکال چیست؟

بازار خرسی (Bear Market) در تحلیل تکنیکال به بازاری اطلاق می‌شود که طی مدتی طولانی روند قیمت‌ها در آن نزولی باشد. این اصلاح شرایطی را بیان می‌کند که در آن قیمت سهام افت قیمتی‌ای حداقل 20 درصد یا بیشتر را نسبت به بالاترین قیمت اخیرش تجربه کرده باشد. این شرایط موجب ایجاد بدبینی و احساسات منفی در بین سرمایه‌گذاران بازار می‌شود.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد تحلیل تکنیکال ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «تحلیل تکنیکال چیست؟» را مطالعه نمایید.

بازارهای خرسی معمولاً هم‌زمان با افت شاخص‌هایی نظیر شاخص مشهور S&P 500 (این شاخص فهرستی از 500 نماد برتر در بازار بورس نیویورک (وال استریت) و بازار Nasdaq است.) همراه می‌شوند.

البته در هر بازاری و با هر مدت‌زمانی نمی‌توانیم به‌قطع بگوییم که با بازار خرسی مواجه هستیم. برای مثال در بازارهای کالا و سهام شرکت‌ها باید حتماً شاهد افت 20 درصدی یا بیشتر قیمت نسبت به آخرین قلهٔ قیمتی باشیم، اما با این تفاوت که باید مدت زمان بیشتری این افت ادامه‌دار باشد تا ما بتوانیم بازار را به‌عنوان یک بازار خرسی نام‌گذاری کنیم. این زمان معمولاً حداقل 2 ماه و یا بیشتر از آن می‌باشد.

بازارهای خرسی همچنین با رخدادهای اقتصادی کلان مانند دوران رکود رخ می‌دهند. بازارهای خرسی در مقابل بازارهای روبه‌بالا یا به اصطلاح “گاوی” قرار می‌گیرند.

نکات کلیدی بازار خرسی:

1. بازارهای خرسی زمانی رخ می‌دهند که قیمت‌ها نسبت به اوج پیشین خود بیش از 20 درصد افت کرده باشند و احساسات سرمایه‌گذاران در بازار نیز منفی شده باشد.
2. بازارهای خرسی می‌تواند چرخه‌ای و یا طولانی‌مدت باشند. بازار خرسی چرخه‌ای می‌تواند برای دورهٔ زمانی چندهفته‌ای و یا چندماهی طول بکشد. اما بازار خرسی طولانی‌مدت می‌تواند سال‌ها و یا حتی در مواردی برای دهه‌ها ادامه‌دار باشد.
3. معامله‌گران می‌توانند از طریق قراردادهای آتی فروش (در این حالت معامله‌گر پیش‌بینی می‌کند که افت قیمتی سهام تا چه محدوده‌ای رخ می‌دهد، و در صورت رسیدن قیمت تا آن محدوده سود دریافت می‌کند. به‌مانند زمانی که قیمت در حال صعود می‌باشد. نظیر آنچه در بازار فارکس رخ می‌دهد.) و صندوق‌های قابل معاملهٔ معکوس (Inverse ETF) در بازارهای خرسی و در حین سقوط قیمت نیز به سود دست پیدا کنند.

درک بازارهای خرسی

قیمت‌های سهام به‌طورکلی انتظارات سرمایه‌گذاران را در مورد جریان نقدینگی آن سهام و مقدار سود و زیان شرکت مدنظر نشان می‌دهند.

وقتی که چشم‌انداز رشد و توسعه و انتظارات پیشین سرمایه‌گذاران در بازار از بین می‌رود، سهام می‌توانند افت قیمتی را تجربه کنند. در این حالت شاهد رفتار گله‌ای (Herd Behavior، به‌حالتی اطلاق می‌شود که در آن تعداد کثیری از مردم دنباله‌روِ جمع می‌شوند و دلیلی جز انجام شدن آن کار توسط جمع برای خود پیدا نمی‌کنند.)، ترس، اضطراب و عجله در بازار برای نقد کردن سهام و جلوگیری از ضرر در بازار خرسی خواهیم بود.

در تعریفی از بازار خرسی می‌گویند “برای اینکه بازار خرسی را تشخیص دهیم، لازم است که منتظر افت قیمتی متوسط 20 درصدی باشیم.” اما باید مدنظر داشته باشید که این 20 درصد یک عدد تقریبی است.

همان طور که ما عدد 10 درصد را یک عدد تقریبی برای اصلاح می‌دانیم. (منظور از اصلاح قیمتی، بازه‌ای است که در آن بازار از ادامهٔ روندش خودداری کرده و مدتی را خلاف جهت روند طی می‌کند تا روند بتواند استراحت کرده و با قدرت بیشتری به ادامهٔ مسیر بپردازد. البته گاهی نیز بازار به‌کل تغییر کرده و اصلاح آنقدر طول می‌کشد تا زمانی که خودش به یک روند در بازار تبدیل می‌شود.)

یک تعریف دیگر برای بازارهای خرسی می‌گوید این بازارها زمانی هستند که سرمایه‌گذاران بیشتر “ریسک‌گریز” هستند تا اینکه به دنبال ریسک باشند. بازارهایی بدین شکل می‌توانند تا مدت‌ها ادامه داشته باشند، دست‌کم تا زمانی که سرمایه‌گذاران و فعالین دست از عقاید سابق خود کشیده و دیدگاهی جدید به بازار پیدا کنند.

بازارهای خرسی می‌توانند علل زیادی داشته باشند، اما اَهَمِ این دلایل عبارتند از: 1- بازار کند و تنبل. 2- نشانه‌های تضعیف اقتصاد مانند افزایش نرخ بیکاری، کاهش درآمد اقشار، بهره‌وری اقتصادی پایین. 3- کاهش سود صنایع.

شایان ذکر است دخالت‌های دولتی در اقتصاد خود می‌توانند از دلایل بازار خرسی باشند. برای مثال، تغییرات نرخ مالیات و افزایش نرخ بهره می‌تواند موجب بازار خرسی شود. همچنین، افت در اطمینان سرمایه‌گذاران نسبت به سرمایه‌گذاری‌ای که انجام داده‌اند نیز نشانه‌ای بر آغاز بازار خرسی می‌باشد. سرمایه‌گذاران برای جلوگیری از ضرر احتمالی، پول‌های خود را از بازار خارج کرده و افت قیمتی و در نتیجهٔ آن، بازار خرسی را رقم می‌زنند.

بازارهای خرسی می‌توانند برای چندماه تا چند سال طول بکشند. یک بازار خرسی سکولار (بازار سکولار به بازای گفته می‌شود که تحت تأثیر نیروهای خارجی می‌تواند تا چندسال ادامه‌دار شده و قیمت‌ها در آن تحت تأثیر آن نیروها بالا و پایین بروند.) می‌تواند به مدت 10 یا حتی 20 سال طول بکشد.

تشخیص این بازار ها با نرخ بازگشت سرمایه‌شان که به‌مدت چندین سال در حد معینی باقی می‌ماند امکان‌پذیر است. ممکن است در بازار خرسی سکولار صعودهایی باشد که سهم‌ها و شاخص‌ها برای مدتی صعودی شوند، اما سودهای حاصل‌شده تداوم ندارند و قیمت‌ها دوباره به مقادیر قبلی بازمی‌گردند. یک بازار خرسی چرخه‌ای (دوره‌ای) می‌تواند از چند هفته تا چندین ماه به‌طول بیانجامد.

شاخص‌های اصلی بازار آمریکا در تاریخ 24 دسامبر 2018، شاهد یک سقوط قیمتی تا نزدیکی منطقهٔ خرسی بازار (افت 20 درصدی) بودیم.

در ماه‌های اخیر نیز شاهد افت شدید شاخص‌های S&P 500 و داو جونز (داو جونز یک میانگین صنعتی است که توسط وال استریت ژورنال تهیه و منتشر می‌شود. این شاخص در برگیرندهٔ 30 سهام برتر بازار بورس نیویورک و بازار بورس Nasdaq می‌باشد.) در محدودهٔ زمانی 11 تا 12 مارس 2020 بودیم.

از مثال‌های مهم‌تر بازارهای خرسی نیز می‌توانیم به بحران اقتصادی بین سال‌های 2007 تا 2009 ایالات متحده اشاره کنیم. این بحران 17 ماه به طول انجامید و شاخص S&P 500 پنجاه درصد ارزش کل خودش را طی این مدت از دست داد.

در مارس 2020، بازارهای جهانی سهام وارد یک بازار خرسی ناگهانی شدند. بازار خرسی‌ای که نشأت گرفته از تأثیرات شیوع سراسری ویروس کرونا بود. این بازار باعث افت شاخص مشهور داو جونز از 30,000 واحد (که رکورد تاریخی این شاخص بود) به زیر 19,000 واحد آن هم طی چند هفته شد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد تئوری داو می‌توانید از مطلب آموزشی «تئوری داو در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

شکل 1: تاریخچه و طول مدت بازارهای خرسی

فازهای بازار خرسی

بازارهای خرسی به‌طور معمول 4 فاز (مرحله) را تجربه می‌کنند.

1. اولین مرحله را می‌توان در زمان وجود قیمت‌های بالا در بازار و وجود احساسات مثبت و قوی در بین سهامداران اشاره کرد. در پایان این مرحله، سرمایه‌گذاران شروع به نقد کردن سرمایه‌شان و خروج از بازار می‌نمایند.
2. در مرحلهٔ دوم، قیمت سهام‌ها شروع به افت شدید یا به اصطلاح “شارپ” می‌نماید. معاملات در بازار کمتر شده و سود اشخاص حقوقی شروع به افت می‌کند. برخی از سرمایه‌گذاران در این حالت دچار ترس و وحشت می‌شوند. این اتفاق درست زمانی رخ می‌دهد که “جو کلی بازار” رو به منفی شدن می‌رود. به این حالت در اصطلاح حالت “تسلیم‌شدگی” گفته می‌شود.
3. مرحلهٔ سوم زمانی است که دلالان و سفته‌بازان شروع به ورود به بازار می‌کنند. فعالیت آنها به‌طور مکرر موجب افزایش قیمت و حجم معاملات در بازار می‌گردد.
4. در مرحله چهارم و آخر، قیمت سهام به افت خود ادامه می‌دهند، هر چند که این افت با شتاب کمتری صورت می‌گیرد. از آنجایی که قیمت‌های پایین خبر خوبی را برای جذب سرمایه از سرمایه‌گذاران مخابره می‌کند، گاوها شروع به تحت کنترل گرفتن بازار می‌کنند و قیمت‌ها را دوباره به سمت بالا حرکت می‌دهند.

“خرس” و “گاو” در بازارهای مالی

پدیدهٔ بازار خرسی نام خودش را از نحوهٔ حملهٔ خرس به شکار خود گرفته است. خرس در این حین پنجه‌های خود را از “بالا به پایین” حرکت می‌دهد. به همین دلیل است که بازارهایی که از موقعیت بالای خود روبه‌پایین حرکت می‌کنند را بازارهای خرسی می‌نامند.

پدیدهٔ بازار خرسی نام خودش را از نحوهٔ حملهٔ خرس به شکار خود گرفته است. خرس در این حین پنجه‌های خود را از “بالا به پایین” حرکت می‌دهد. به همین دلیل است که بازارهایی که از موقعیت بالای خود روبه‌پایین حرکت می‌کنند را بازارهای خرسی می‌نامند. بازار گاوی نیز نام خود را از نحوهٔ حمله گاوهای نر گرفته است. گاو نر حین حمله شاخ‌هایش را “به سمت بالا” حرکت می‌دهد. بازارهایی که به سمت بالا حرکت می‌کنند را نیز به همین دلیل بازار گاوی نامیده‌اند.

بازار گاوی نیز نام خود را از نحوهٔ حمله گاوهای نر گرفته است. گاو نر حین حمله شاخ‌هایش را “به سمت بالا” حرکت می‌دهد. بازارهایی که به سمت بالا حرکت می‌کنند را نیز به همین دلیل بازار گاوی نامیده‌اند.

استفاده از این دو حیوان و نحوهٔ حمله آنها به‌طور استعاری همچنین منتقل‌کنندهٔ این مفهوم است که بازارهای مالی بازاری خشن می‌باشد و باید خودتان را برای نبردی سخت آماده کنید.

بازارهای گاوی در مقابل اصلاحات بازار

بازارهای گاوی را نباید با اصلاحاتی که در بازار ایجاد می‌شوند اشتباه بگیریم. اصلاح معمولاً یک روند کوتاه مدت است که می‌تواند کمتر از یک ماه تا حدود دو ماه به‌طول بیانجامد.

اصلاحات بازار برای سرمایه‌گذاران فرصتی عالی برای پیدا کردن “نقطهٔ ورود” و وارد شدن به معاملات در قیمتی مناسب را می‌دهند، در صورتی که بازارهای گاوی چنین امکانی را به سرمایه‌گذاران نمی‌دهند. زیرا به‌سختی می‌توان برای بازارهای گاوی نقطهٔ پایانی را متصور شد که بتوان در آنجا به معامله ورود نمود.

تلاش برای جبران ضررها در بازار خرسی یک نبرد دشوار است مگر این که سرمایه‌گذاران از قراردادهای آتی فروش یا دیگر استراتژی‌ها برای کسبِ درآمد از بازارهای در حال سقوط بهره ببرند.

بین سال‌های 1900 تا 2018، ما شاهد 33 بازار خرسی بوده‌ایم که هر کدام از این بازارها به‌طور میانگین حدود 3.5 سال به‌طول انجامیده است. یکی از آخرین نمونه‌های بازار خرسی که در اذهان نیز ماندگار شده، بازار خرسی‌ای است که مصادف با بحران اقتصادی بین اکتبر 2007 تا ماه مارس 2009 رخ داد. در طی این مدت 17 ماهه، شاخص صنعتی داو جونز (DJIA: Dow Jones Industrial Index) به میزان54% از ارزش کل خود را از دست داد.

فروش استقراضی Short Sell در بازارهای خرسی

SHORT SELL (فروش استقراضی) به‌نوعی از معاملات گفته می‌شود که در آن فرد در ابتدا پیش‌بینی می‌کند که قیمت نزولی خواهد بود، سپس دارایی‌ای را در قیمت (برای مثال 100 دلار) می‌فروشد و همان دارایی را دوباره در قیمت (برای مثال 70 دلار) می‌خرد.

او در زمانی که بازار در حال ریزش قیمتی بود، توانست 30 دلار به‌ازای هر سهم به‌دست آورد. در فروش استقراضی فرد باید دارایی مدنظر را در قیمت خاصی یا در (و یا قبل از) تاریخ خاصی به‌فروش برساند.

معاملات فروش استقراضی بسیار پُرخطر بوده و بهتر است تنها افراد با تجربه، مسلط و آشنا به بازار به چنین معاملاتی دست بزنند زیرا در صورت شکست ضررهای بسیار سنگینی در انتظار شخص خواهد بود.

برای مثال اگر قیمت‌ها به‌جای اینکه نزولی شوند، صعودی گردند، شخص مجبور می‌شود تا همان دارایی‌ها را با قیمت روز (که گران‌تر از قیمت فروش است) خریداری نماید و این‌گونه دچار ضرر می‌شود.

سود یا ضرر کسی که فروش استقراضی می‌کند بستگی دارد به تفاوت قیمت سهم‌ها وقتی به‌صورت قرضی آنها را به فروش می‌رساند و همین قیمت وقتی دوباره برای پس دادن سهم‌ها خریداری می‌شوند که به این عمل کاور کردن (سهم‌های قرض گرفته شده) می‌گویند.

صندوق‌های قابل‌معاملهٔ معکوس (Inverse ETF) و قراردادهای آتی فروش در بازارهای خرسی

معاملات آتی فروش در بازارهایی نظیر فارکس، به شخص آزادی عمل می‌دهد اما برخلاف فروش استقراضی، شخص را دچار هیچ مسئولیتی نمی‌کنند. بدین ترتیب معامله‌گر برخلاف شرایط فروش استقراضی مجبور نیست تا دارایی مدنظر را در قیمت خاصی یا در تاریخ خاصی به فروش برساند.

قراردادهای آتی می‌توانند برای جبران ضررهای معاملات آتی خرید در بازارهایی نظیر فارکس مورد استفاده قرار بگیرند و باعث می‌شوند تا پورتفو (سبد سهام) شخص در طولانی‌مدت متعادل بماند. پس به یاد داشته باشید که قراردادهای آتی فروش (Put Options) به‌طور کلی بسیار امن‌تر از فروش استقراضی (Short Selling) هستند.

صندوق‌های قابل‌معاملهٔ معکوس (Inverse ETF’s) طراحی شده‌اند تا قیمت‌ها را در خلاف جهت شاخصی که دنبال می‌کنند تغییر دهند.

برای مثال، ارزش صندوق قابل‌معاملهٔ معکوس شاخص S&P 500، در صورت افت 1 درصدی این شاخص، به میزان 1 درصد افزایش می­‌یابد. تعداد زیادی از این نوع از صندوق‌های قابل‌معاملهٔ معکوس وجود دارند که خاصیت اهرمی داشته و می‌توانند افت یک درصدی مثال قبلی را با سودهایی 2 یا 3 برابری جبران کنند. مانند قراردادهای آتی فروش، از صندوق‌های قابل معامله معکوس نیز می‌توان برای تخمین و پیش‌بینی بازار و محافظت از سبد سهام استفاده نمود.

مثال‌های واقعی از بازارهای خرسی

با افزایش عدم پرداخت وام خانه‌ها توسط وام‌گیرندگان در آمریکا به دنبال ترکیدن حباب قیمت خانه در 2006 اقتصاد این کشور وارد یک دورهٔ رکود شد که تا سال 2009 ادامه داشت.

ترکیدن حباب قیمت خانه که باعث کاهش شدید قیمت خانه و اینکه مقدار باقی‌مانده از وام خیلی بیشتر از قیمت خانه در آن زمان بود باعث می‌شد که وام‌گیرندگان هیچ رقبتی به پس دادن وام خانه‌ها نداشته باشند.

در ادامهٔ این روند صندوق‌هایی که این وام‌ها را داده بودند سرمایه‌گذاران عمده و بین‌المللی خود را از دست دهند و این شروع رکود بود. تا پیش از آن، شاخص S&P 500 که در تاریخ 9 اکتبر به بالاترین حد خود در سطح 1565.15 واحد رسیده بود با وسعت و اثراتی که عدم پرداخت وام‌گیرندگان داشت در تاریخ 5 مارس 2009 (در اواخر دوران این رکود) تا سطح 682.55 واحد سقوط کرده بود. در تاریخ 24 دسامبر 2018 نیز، شاخص‌های مطرح اقتصادی ایالات متحده در حدود 20 درصد (و تا نزدیکی منطقه بازار خرسی) سقوط نمودند.

اخیراً نیز، شاخص صنعتی داو جونز در تاریخ 11 مارس 2020 و شاخص S&P500 در تاریخ 12 مارس 2020 وارد یک بازار خرسی شدند. این اتفاق درست در پی بزرگترین بازار گاوی این دو شاخص در تاریخ‌­شان رخ داد. بازار گاوی‌ای که از مارس سال 2009 آغاز شده بود و به مدت 11 سال ادامه یافته بود.

قیمت سهام، به‌علت اثرات ویروس کرونا و کاهش قیمت نفت که به دلیل اختلاف بین روسیه و عربستان سعودی بر سر کاهش تولید نفت بود، پایین آمد. در همین دوره نیز شاخص داو جونز سقوط آزادی را از 30,000 واحد به زیر 19,000 واحد تنها در طی چند هفته تجربه نمود.

برای یک مثال دیگر نیز می‌توانیم به رکود بزرگ سال 1929 اشاره کنیم. همچنین حباب دات کام در مارس سال 2000، که از عواقب آن می‌توان به حذف شدن 49 درصد از ارزش شاخص S&P500 اشاره نمود. این بازار خرسی نیز تا اکتبر 2002 به طول انجامید.

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.

بازار خرسی چیست؟ هر آنچه که باید در رابطه با فواید آن بدانید

بازار خرسی، مفهومی مربوط به بازار های مالی است که به موقعیت های نزولی، اطلاق دارد. بازار نزولی زمانی اتفاق می افتد که یک دارایی، افت قیمت طولانی مدت را تجربه می کند. این بازار، معمولا شرایطی را توصیف می کند که در آن قیمت اوراق بهادار، سهام و ارز های رمز نگاری شده برای مدت طولانی کاهش یافته اند. بدیهی است که نوسانات قیمتی، رشد و یا رکود سه عامل کلیدی و جدا ناپذیر از بازار های مالی و اقتصادی هستند. اما هر یک از این وضعیت ها اصطلاحات مربوط به خود را شامل می شوند. بازار هایی که افت مستمر و یا قابل توجهی را تجربه می کنند، بازارهای خرسی نامیده می شوند. اما بر خلاف تصور بسیاری از سرمایه گذاران بی تجربه، بازار خرسی همیشه تاثیر منفی نداشته و می تواند مفید واقع شود. اما برای آن که از مزایای این نوع بازار مطلع شوید، باید ابتدا بدانید دقیقا بازار بازار خرسی خرسی چیست؟ و چه زمانی شروع می شود.

بازار خرسی چیست؟

اگر بخواهیم به طور کلی بررسی کنیم که بازار خرسی چیست؟ باید بگوییم که بازار خرسی(Bear market)، یکی دیگر از اصطلاحات بازار ارز یجیتال است، که به روند های نزولی پی در پی و طولانی مدت اشاره دارد. در حالت کلی، زمانی که یک سهام، ارز دیجیتال یا سایر پلتفرم های دارایی دچار افت قیمت شود، اصطلاحا می گوییم بازار خرسی فرا رسیده است. بازار های خرسی در راستای بیشتر بودن عرضه در مقابل تقاضا به وجود می آیند. در این بین افرادی نیز وجود دارند که اصطلاحا به آن ها «خرس» می گویند. در واقع سرمایه گذارانی که با بد بینی نسبت به قیمت ارز های دیجیتال، میزان ترس حاکم بر بازار را افزایش می دهند، خرس گفته می شود. معمولا این افراد از سرمایه گذاران تازه کار و بی تجربه هستند که نمی دانند همیشه بازار های مالی با نوسانات و افت های قیمتی همراه هستند. در نتیجه دارایی های خود را به طور هیجانی به فروش می رسانند و باعث رکود بیشتر بازار می شوند. این اصطلاح، نه تنها در فضای رمزنگاری بلکه در بازارهای سنتی مانند سهام، اوراق قرضه، املاک و مستغلات و بازارهای کالا نیز به طور گسترده مورد استفاده قرار می گیرد. اما با توجه به نوسانات غیر قابل پیش بینی در قیمت رمز ارز ها، مشاهده بازار خرسی در عرصه کریپتوکارنسی امری بسیار معمول و طبیعی به شمار می رود. البته لازم به ذکر است تفاوت عمده ای میان بازار خرسی در بازار سهام و دارایی های رمز نگاری وجود دارد. در بازارهای سنتی، برخی از تحلیلگران عقیده دارند بازار نزولی زمانی نشان داده می شود که 20 درصد کاهش قیمت در یک دوره 60 روزه رخ دهد. این رکود معمولاً نتیجه بدبینی سرمایه ‌گذاران، از دست دادن اعتماد به عملکرد کلی قیمت‌ ها و شاخص‌ های بازار است. اما در مقایسه با بازارهای سنتی، بازار ارز دیجیتال از نوسانات بیشتری برخوردار بوده و به دلیل جدید تر بودن، افراد فعال در آن، به نسبت کم تجربه تر از سرمایه گذاران بازار های سنتی هستند. به همین دلیل برخی از تحلیلگران بر این باور اند، بازار خرسی در حوزه رمز ارز ها، اغلب به 85 درصد افت قیمت اشاره دارد.

مراحل ایجاد یک بازار خرسی

بازارهای خرسی معمولا چهار مرحله مختلف را شامل می شوند:
1. مرحله اول با قیمت ها و تمایل بالای سرمایه گذار مشخص می شود. در پایان این مرحله، سرمایه گذاران شروع به خروج از بازار و کسب سود می کنند.
2. در مرحله دوم، قیمت شروع به کاهش شدید می بازار خرسی ‌کند، فعالیت ‌های تجاری و سود شرکت ‌ها رو به کاهش می رود و شاخص ‌های اقتصادی که ممکن است زمانی مثبت بوده‌ باشند، دچار افت بیش از حد متوسط می شوند و در پی این چرخه، برخی از سرمایه گذاران با شروع کاهش قیمت ها، وحشت می کنند.
3. مرحله سوم نشان می دهد که، افرادی شروع به ورود به بازار کرده و در نتیجه برخی قیمت ها و حجم معاملات را افزایش می دهند.
4. در مرحله نهایی، کاهش قیمت سهام ادامه دارد اما به کندی. از آن جایی که قیمت‌ های پایین و اخبار خوب دوباره شروع به جذب سرمایه ‌گذاران می ‌کنند، بازار های نزولی به سمت بازار های صعودی منتهی می ‌شوند.
چرخه ای که در بالا شرح دادیم، همیشه تکرار می شود. به همین دلیل است که سرمایه گذاران با تجربه، می دانند که همیشه پس از یک بازار خرسی و افت قیمت پی در پی، پدیدار شدن بازار گاوی و افزایش قیمت شدید دارایی ها اتفاق می افتد.

تفاوت بازار خرسی و گاوی

نقطه مقابل بازار خرسی، یک بازار صعودی است که به آن بازار گاوری (bull market)، گفته می شود. این نوع بازار، زمانی به وجود می آید که سرمایه گذاران خوش بین هستند و به افزایش قیمت یک رمز ارز باور دارند. به همین ترتیب، افزایش قیمت ها (روند صعودی) یک احساس مثبت در بازار ایجاد می کند و با احساس اطمینان بیشتر معامله گران، تمایل به سرمایه گذاری بیشتر و بیشتر می شود که باعث به جریان افتادن روند صعودی می شود. البته توجه داشته باشید صرفا همیشه بازار های صعودی و نزولی، نشان دهنده بازار گاوی یا خرسی نیستند. بلکه این اصطلاحات به شرایطی اطلاق دارند که بازار برای مدت طولانی در یکی از روند ها قرار گرفته باشد و یا یک وضعیت قابل توجه را ثبت کرده باشد.
شایان ذکر است که مانند بسیاری از اصطلاحات مالی، دلیل نام گذاری بازار خرسی و گاوی مشخص نیست. اما بیشتر مردم بر این باورند که آن ها از روش حمله هر حیوان الهام گرفته اند. زیرا گاو نر زمان حمله شاخ ‌های خود را به سمت بالا فشار می ‌دهد، در حالی که خرس‌ ها با چنگال ‌های خود به سمت پایین می‌ کشند.

آیا بازار خرسی می تواند مفید باشد؟

پیش بینی این که چه زمانی ممکن است بازار نزولی به پایان برسد و چه زمانی یک دارایی به پایین ‌ترین قیمت رسیده است؟ بسیار دشوار تلقی می شود. زیرا بازگشت مجدد معمولا فرآیندی آهسته و غیرقابل پیش‌ بینی است که می ‌تواند تحت تأثیر بسیاری از عوامل خارجی مانند رشد اقتصادی، روان ‌شناسی سرمایه ‌گذار و اخبار یا رویداد های جهانی باشد. اما با این حال نباید فراموش کنید که بازار های خرسی، جزوی از فرآیند طبیعی چرخه اقتصاد و حوزه های مالی گوناگون هستند. درست است که پیش بینی آن ها، پیش بینی مدت زمان دوام یا تخمین عمق کاهش را آسان نمی کند. اما برای برداشتن چند قدم محتاطانه برای به حداقل رساندن ضرر های بازار نزولی، و در عین حال بهبود بازده سرمایه گذاری بلند مدت در معامله، نیازی به حدس و گمان ندارید. بلکه باید روش های تحلیلی و گوناگون و آموزش نوسان گیری بازار ارز دیجیتال را فرا بگیرید. درواقع اگر شما از اطلاعات کافی در زمینه سرمایه گذاری برخوردار باشید، می توانید حتی در مواقع افت بازار و کاهش قیمت ها نیز به نفع خود استفاده کنید. زیرا این نوع بازار، فرصت های بسیار خوبی را در اختیار سرمایه گذاران می گذارد تا در کف قیمت، یک دارایی را خریداری کنند.
اکثر سرمایه گذاران فعال در صنعت کریپتو، تمایل به کسب سود از طریق خرید و فروش ارز دیجیتال را دارند. زیرا این ساده ترین و پرسود ترین روش سرمایه گذاری در این عرصه به شمار می رود. اما برای آن که شما بتوانید سود قابل توجه ای را از این نوع سرمایه گذاربی به دست بیاورید، باید از کیف قیمت های بازار آگاهی داشته باشید تا در زمان صحیح خرید و فروش دارایی را انجام دهید. برای مثال تصور کنید می خواهید از طریق خرید بیت کوین و فروش آن، کسب سود کنید. در این شرایط، ضروری است که شما بدانید چه هنگام قیمت بیت کوین در کف است و چه زمان نرخ آن به اوج خود خواهد رسید تا سود خوبی از خرید و فروش به موقع آن نصیب تان شود. این امر از طریق آموزش های پی در پی و آگاهی داشتن از تکنیک های کسب سود در بازار ارز دیجیتال به دست می آید. پس از آن شما می توانید از طریق استراتژی های ترید و با تعیین معاملات کوتاه مدت یا بلند مدت، در بازار های خرسی نیز به کسب سود بپردازید.

تاثیر بازار خرسی بر سرمایه گذاری

در این بخش از مقاله می رسیم به پرسش متداول، بازار نزولی برای سرمایه گذاران چه معنایی دارد؟ بازارهای نزولی با بدبینی و اعتماد به نفس پایین سرمایه گذاران نشان داده می شوند. در طول یک بازار نزولی، به نظر می‌ رسد که سرمایه ‌گذاران اغلب اخبار خوب را نادیده گرفته و به سرعت به فروش خود ادامه می ‌دهند و قیمت‌ ها را حتی پایین ‌تر می‌ آورند. درواقع ترس سرمایه گذاران بی تجربه، باعث می شود عرضه بیشتر از تقاضا شود و این امر رکود را به وجود می آورد.
ارز های رمز نگاری شده به دلیل نوسانات وحشیانه قیمت خود مشهور هستند و در تاریخ کوتاه خود، چرخه های متعددی از بازار گاوی و یا خرسی را پشت سر گذاشته اند. آخرین رکود در اوایل سال 2018 آغاز شد و حدود دو سال و نیم به طول انجامید. در نتیجه اگر تجربه کافی در این بازار نداشته و از استراتژی های کاربردی در زمان افت بازار آگاهی نداشته باشید، تنها به چرخه کاهش قیمت بیشتر کمک خواهید کرد. اما اگر از انواع روش های ترید، و بروز رفتار صحیح در بازار خرسی با خبر باشید، نه تنها از وضعیت خرسی در امان می مانید، بلکه می توانید حتی سود های عظیمی به دست بیاورید.

نحوه صحیح رفتار سرمایه گذاران هنگام فرا رسیدن بازار خرسی

روش سرمایه گذاری در هر یک از بازار های گاوی یا خرسی، بسیار متفاوت است، زیرا این دو بازار از تفاوت های بزرگی برخوردار هستند. سرمایه گذاران در یک بازار نزولی وسوسه می شوند که سرمایه گذاری های خود را در این مدت بفروشند تا خطر از دست دادن پول بیشتری را از بین ببرند. از سوی دیگر، سرمایه گذاران در یک بازار صعودی ممکن است بخشی از سهام خود را برای سود مناسب بفروشند یا به امید افزایش بیشتر قیمت ها در آینده ادامه دهند.
در حالی که گیر افتادن در مورد آنچه در بازار اتفاق می افتد آسان است، کارشناسان معمولا پیشنهاد می کنند سرمایه گذاری های خود را برای مدت طولانی به حال خود رها کنید. برای جلوگیری از واکنش به نوسانات بازار، از نگاه کردن مکرر به پرتفوی خود خودداری کنید. این یک غریزه طبیعی است که بخواهید فورا به کاهش ارزش درایی خود واکنش نشان دهید، بنابراین با بررسی سرمایه ‌گذاری ‌های خود تا حد امکان از این واکنش دور شوید و سعی کنید بر این رفتار غلط غلبه کنید. بسیاری از تحلیل گران مجرب بازار، تاکید دارند که همیشه بر دانسته های خود اعتماد کنید و فریب احساسات و هیجانات بازار را نخورید. در واقع یکی از بهترین راه های سود بردن از بازار خرسی و طعمه نشدن، این است که تا زمان افزایش قیمت مجدد دارایی خود را حفظ کنید. در این مقاله چرخه تبدیل بازار خرسی به بازار گاوی و روند صعودی را توضیح دادیم. پس حالا می دانید که همیشه پس از روند خرسی، این بازار گاوی است که از راه می رسد.

چگونه از بازار خرسی کسب درآمد کنیم؟

در این لحظه، سقوط بازار کریپتو در سال 2022، باعث آشفتگی بسیاری از سرمایه گذاران این بازار شده است. سرمایه گذاران دچار وحشت شده و شاخص ترس و طمع بیت کوین نشان می دهد عمده سرمایه گذاران در حال فروش بیت کوین های خود هستند. هم بازار های نزولی و هم بازار های گاوی، فرصت ‌های عظیم سرمایه گذاری را در اختیار معامله گران قرار می دهند. کلید کسب سود، استفاده از استراتژی ها و ایده هایی است که با شرایط این بازار ها تناسب داشته باشد. این امر مستلزم ثبات، نظم، تمرکز و توانایی استفاده از ترس و طمع است. راه هایی برای کسب درآمد هنگام روند نزولی رمز ارز ها نیز وجود دارد که در ادامه شرح داده ایم.

موقعیت های کوتاه مدت در بازار باز کنید

اگر تحقیقات گسترده ای انجام داده اید و فکر می ‌کنید ارز دیجیتالی مانند بیت ‌کوین احتمالا در آینده نزدیک سقوط می ‌کند، می ‌توانید از طریق تعیین یک پوزیشین فروش کوتاه مدت یا (Short-selling) کسب درآمد کنید. استراتژی Short-selling، یکی از راه های مناسب برای کسب درآمد هنگام ریزش بازار است که البته نیاز به آموزش های فراوان در زمینه ترید و تحلیل تکنیکال بازار دارد. از طریق این استراتژی، معامله گران موقعیت های کوتاه مدتی را در بازار تعیین می کنند که از کاهش قیمت، سود نصیب سرمایه گذار می کند.

معاملات روزانه آلت کوین های با رشد سریع

درست است زمانی که بازار در حالت خرسی فرو می رود اغلب رمز ارز ها دچار کاهش قیمت شدیدی می شوند، اما همیشه در این بین آلت کوین هایی که رشد داشته اند وجود دارند. اگر پر سود ترین ارز های دیجیتال در یک سال اخیر، را بشناسید، متوجه می شوید که این رمز ارزها دقیقا زمانی که بیت کوین و بیشتر آلت کوین های بازار دچار افت شدید بودند، همچنان به رشد خود ادامه می دادند. در نتیجه همیشه به دنبال پروژه های سود ده بازار بگردید، حتی اگر قیمت 90 درصد از کوین های بازار روند نزولی را تجربه می کرد. برای این کار، می توانید به صفحه وب سایت کوین مارکت کپ، مراجعه کرده و در آن جا روند رمز ارز ها را زیر نظر بگیرید.

خرید در کف قیمت

این استراتژی دقیقا مخصوص زمان هایی است که بازار در حالت نزولی قرار دارد. خرید در کف قیمت، بدان معنی است که سرمایه گذاران بتوانند یک دارایی را در پایین ترین نرخ خود خریداری کنند. شاید در نگاه اول این امری بسیار ساده به نظر برسد، اما باید بدانید به دلیل تغییرات دائم بازار ارز دیجیتال و غیر قابل پیش بینی بودن آن، یافتن دقیق کف قیمت می تواند دشوار باشد.

نتیجه گیری

بازار خرسی یا Bear market، به بازار خرسی وضعیتی از بازار اشاره دارد که به طور طولانی مدت در کانال نزولی قرار گرفته باشد. زمانی که بازار با افت 20 درصدی یا بیشتر همراه می شود، سرمایه گذاران را به وحشت انداخته و باعث فشار فروش می شود. در پی این روند میزان عرضه بالاتر از تقاضا می رود و روند نزولی ادامه می یابد. مدت زمان بازار خرسی مشخص نیست و تا حد زیادی به نحوه رفتار سرمایه گذاران بازار بر می گردد. اما بازار های خرسی همیشه بد نیستند و اگر شما یک تریدر یا معامله گر حرفه ای باشید، می توانید از شرایط نزولی بازار نیز به نفع خود استفاده کنید.

آشنایی کامل با بازار خرسی در بازار های مالی

بازار خرسی زمانی است که یک بازار افت قیمت طولانی مدت را تجربه می کند و معمولا شرایطی را توصیف می کند که در آن قیمت اوراق بهادار 20٪ یا بیشتر از اوج، در میان بدبینی گسترده و احساسات منفی سرمایه گذاران کاهش می یابد.

بازار خرسی اغلب با کاهش در یک بازار عمومی یا شاخص کلی مانند S&P 500 همراه هستند، اما اوراق بهادار یا کالاهای خصوصی نیز می‌توانند در یک بازار خرسی در نظر گرفته شوند، اگر در یک دوره زمانی پایدار معمولا دو ماهه یا بیشتر افت 20 درصدی یا بیشتر را تجربه کنند. بازارهای خرسی ممکن است با رکودهای عمومی اقتصادی همراه باشند. بازار خرسی یا نزولی نقطه ی مقابل بازار صعودی یا گاوی می باشد.

درک بازار خرسی

قیمت سهام عموما منعکس کننده انتظارات آتی جریان های نقدی و سود شرکت ها است. با کاهش چشم انداز رشد سود و از بین رفتن انتظارات تورمی، قیمت سهام می تواند کاهش یابد. رفتار گله ای، ترس و عجله برای پیشگیری از ضررهای بیشتر می تواند منجر به دوره های طولانی افت قیمت دارایی ها شود.

یکی از تعریف‌های بازار نزولی می‌گوید: زمانی که سهام به طور متوسط حداقل 20 درصد از بالاترین قیمت خود افت می‌کنند، بازارها در فاز خرسی یا نزولی قرار گرفته اند. اما 20٪ یک عدد دلخواه است، همانطور که کاهش 10٪ یک معیار دلخواه برای اصلاح است. تعریف دیگر از بازار نزولی زمانی است که سرمایه گذاران بسیار ریسک گریز هستند. این نوع بازار نزولی می‌تواند ماه‌ها یا سال‌ها ادامه داشته باشد.

علل یک بازار خرسی اغلب متفاوت است؛ اما به طور کلی، اقتصاد ضعیف، ترکیدن حباب‌های بازار، بیماری‌های همه‌گیر، جنگ‌ها، بحران‌های ژئوپلیتیکی، و تغییرات پارادایم شدید در اقتصاد مانند تغییر به اقتصاد آنلاین، همه عواملی هستند که ممکن است باعث ایجاد بازار خرسی شود. نشانه های یک اقتصاد ضعیف یا کند معمولا اشتغال کم، درآمد قابل تصرف کم، بهره وری ضعیف و کاهش سود کسب و کار است. علاوه بر این، هرگونه مداخله دولت در اقتصاد نیز می تواند باعث ایجاد بازار نزولی شود.

به عنوان مثال، تغییرات در نرخ مالیات یا نرخ وجوه فدرال می تواند منجر به یک بازار نزولی شود. ویا در بورس اوراق بهادار ایران، افزایش نرخ بهره بانکی می تواند شروع یک بازار خرسی باشد. به طور مشابه، کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران نیز ممکن است نشانه شروع یک بازار نزولی باشد. زمانی که سرمایه گذاران بر این باورند که چیزی در شرف وقوع است، اقدامی انجام می دهند که در این مورد، منظور فروش سهام برای جلوگیری از ضرر می باشد.

بازار خرسی می تواند چندین سال یا فقط چند هفته ادامه داشته باشد. این دوره حتی می تواند بین 10 تا 20 سال دوام بیاورد. ممکن است در بازارهای نزولی طولانی مدت، سهام یا شاخص‌ها برای مدتی افزایش پیدا کنند، اما این افزایش‌ها پایدار نمی‌مانند و قیمت‌ها به سطوح پایین‌تر باز می‌گردند.

شاخص‌های اصلی بازار ایالات متحده در 24 دسامبر 2018 به محدوده بازار نزولی نزدیک شده بودند و تقریبا با کاهش 20 درصدی همراه شدند. اخیرا، شاخص‌های اصلی از جمله S&P 500 و داوجونز در مارس 2020 به شدت در محدوده بازار نزولی سقوط کردند. قبل از آن، آخرین بازار نزولی طولانی مدت در ایالات متحده بین سال های 2007 و 2009 در طول بحران مالی رخ داد و تقریبا 17 ماه ادامه داشت. S&P 500 در این مدت 50 درصد از ارزش خود را از دست داد.

در فوریه 2020، بازارهای سهام در سراسر جهان در پی همه‌گیری جهانی ویروس کرونا وارد یک بازار نزولی ناگهانی شدند به طوریکه DJIA (Dow Jones Industrial Average) از بالاترین رکورد خود در 12 فوریه (29,568.77) به پایین‌ترین حد در 23 مارس (18,213.65) رسید و در مدت یک ماه 38 در صد از ارزش خود را از دست داد. با این حال، هر دو شاخص S&P 500 و Nasdaq 100 تا آگوست 2020 توانستند ارزش از دست رفته خود را جبران کنند و به بالاترین سطح خود برسند.

فازهای بازار خرسی

بازارهای خرسی معمولا دارای 4 فاز هستند:

• فاز اول با قیمت های بالا و خوشبینی بالای سرمایه گذاران مشخص می شود. در پایان این مرحله، سرمایه گذاران شروع به خروج از بازار و سیو سود می کنند.

• در مرحله دوم، قیمت سهام، فعالیت‌های تجاری و سود شرکت‌ها شروع به کاهش شدید می‌کنند و شاخص‌های اقتصادی که ممکن است زمانی مثبت بوده‌اند، به محدوده های پایین‌تر از حد متوسط خود افت می کنند. بسیاری از سرمایه گذاران با شروع این فاز به وحشت افتاده و بر افت بیشتر قیمت سهام دامن می زنند.

• در مرحله سوم دلالان شروع به ورود به بازار کرده و در نتیجه برخی قیمت ها و حجم معاملات را افزایش می دهند.

• در فاز چهارم و آخر، قیمت سهام همچنان روند نزولی خود را ادامه می دهند اما سرعت نزول کم شده است. در انتها با وجود قیمت‌های پایین و اخبار خوب، سرمایه‌گذاران دوباره به بازار جذب می شوند و بازار خرسی به بازار گاوی یا صعودی منتهی می‌شود.

تصور می‌شود که نام بازار نزولی یا خرسی از نحوه حمله خرس به طعمه خود گرفته شده باشد که در آن خرس پنجه‌های خود را به سمت پایین می کشد. به همین دلیل است که بازارهایی با کاهش قیمت سهام، بازارهای خرسی نامیده می شوند. درست مانند بازار خرسی، بازار گاوی ممکن است به دلیل نحوه ی حمله گاو که در آن شاخ های خود را از پایین به سمت بالا می آورد، نامگذاری شده باشد.

بازارهای نزولی و اصلاح ها

بازار نزولی را نباید با یک اصلاح اشتباه گرفت که یک روند کوتاه مدت است که مدت زمان آن معمولا کمتر از دو ماه است. در حالی که اصلاحات زمان خوبی را برای سرمایه گذاران برای یافتن نقطه ورود به بازارهای سهام فراهم می کنند، بازارهای نزولی به ندرت نقاط ورود مناسبی را ارائه می دهند. این مانع به این دلیل است که تعیین کف بازار خرسی تقریبا غیرممکن است. تلاش برای جبران زیان‌ها می‌تواند یک چالش سخت باشد، مگر اینکه سرمایه‌گذاران اقدام به فروش استقراضی و یا Sell گرفتن کنند یا از استراتژی‌های دیگری برای کسب سود در بازارهای در حال سقوط استفاده کنند.

فروش استقراضی در بازار خرسی

سرمایه گذاران می توانند با انجام Short Selling در بازار نزولی سود کسب کنند. این تکنیک شامل فروش استقراضی سهام و بازخرید آن در قیمت های پایین تر است. این یک تجارت بسیار پرخطر است و در صورت عدم موفقیت می تواند ضررهای سنگینی را به همراه داشته باشد. مبلغ سود و زیان در این معامله، تفاوت بین قیمتی است که سهام در آن فروخته شده و قیمتی که در آن سهام بازخرید شده است. به عنوان مثال، یک سرمایه گذار 100 سهم از یک سهام را به قیمت 94 دلار به صورت استقراضی می فروشد. قیمت کاهش می یابد و به 84 دلار می رسد و در نتیجه سرمایه گذار به ازاری هر سهم 10 دلار و در مجموع 1000 دلار سود می کند. اگر سهام به طور غیرمنتظره ای بالاتر معامله شود، سرمایه گذار مجبور می شود سهام را با قیمت بالاتر بازخرید کند و به کارگزار پس بدهد که باعث زیان سنگین می شود. تا کنون و در زمان نگارش این مقاله، امکان انجام فروش استقراضی در بازار بورس ایران فراهم نشده است.

جمع بندی

در این مقاله با پدیده ی بازار خرسی یا بازار نزولی آشنا شدیم. این نوع بازار معمولا در اوج خوشبینی سرمایه گذاران و در اوج های قیمتی شروع به شکلگیری می کند و نقطه ی مقابل بازار صعودی یا گاوی قرار دارد. هم چنین تفاوت بازار خرسی را با اصلاح های قیمتی موجود در میانه ی بازار صعودی نیز توضیح دادیم.