برنده سرمایه‌گذاری

برترین گروه‌های بورسی برای سرمایه‌گذاری | برندگان و بازندگان بورس کدامند؟

مجله افیکس‌کار: رشد شاخص کل بورس تهران از ابتدای سال ۹۹ تاکنون از ۲۴۰ درصد نیز فراتر رفت و این نماگر بر فراز قله بی‌سابقه یک میلیون و ۷۰۰ واحد ایستاد. در این میان صنایع بورسی نیز بازده متفاوتی از آن سهامداران خود کرده‌اند. اقتصاد

اما آیا همه چیز در بازدهی سرمایه خلاصه می‌شود؟ برخی از صنایع گرچه ممکن است بازدهی بالایی داشته باشند اما با ریسک‌ بالایی نیز همراه هستند. یافته‌ها نشان می‌دهد در ۷۰ روز سپری‌شده از سال ۹۹، خودرویی‌ها بالانس مناسبی میان بازده و ریسک برقرار کرده‌اند و از این رو به گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری تبدیل شده‌اند. در مقابل تک‌سهم‌های بورسی با ریسک بالایی که به معامله‌گران خود تحمیل می‌کنند، چندان جذاب به نظر نمی‌رسند.

ریسک و بازده چه می‌گوید؟

در هر سرمایه‌گذاری فارغ از نوع بازار توجه به دو مولفه ریسک و بازده از اهمیت بسزایی برخوردار است. عموم سرمایه‌گذاران بر این باورند که ریسک کمتر با بازده بالقوه پایین‌تری همراه است و در مقابل هر چه سرمایه‌گذار ریسک بیشتری را پذیرا باشد، معادل آن بازده‌های به مراتب بالاتری را کسب می‌کند. اما آیا همیشه چنین رابطه‌ای برقرار است؟ بله، طبیعتا سرمایه‌گذاران با پذیرش ریسک بالاتر احتمالا بازده بیشتری نیز کسب می‌کنند، اما هیچ تضمینی برای آن وجود نخواهد داشت. چرا که درست همان‌طور که ریسک بالاتر به معنی احتمال بازده بیشتر است، معنی احتمال ضرر بیشتر نیز به همراه دارد.

به بیانی ساده، می‌توان گفت با افزایش ریسک می‌توان انتظار بازده بیشتری را برنده سرمایه‌گذاری نیز داشت. اما این به آن معنی نیست که با ریسک بی‌نهایت می‌توان بازده فوق‌العاده‌ای را نیز کسب کرد؛ چرا که همنوایی بین ریسک و بازده تا یک سطح دارای وابستگی است اما با بالا رفتن ریسک از یک سطح مشخص، قدرت بازده کم می‌شود و از نقطه شکست، خط بازده دارای شیب نسبتا افقی خواهد شد. به نحوی که از این نقطه به بعد هرچه ریسک را بالا ببریم، بازده مورد انتظار افزوده نمی‌شود. واقعیت این است که برای یک سرمایه‌گذاری موفق لازم است میان ریسک و بازده تعادل برقرار باشد. تعادلی که به سبب آن صاحب سرمایه با پذیرش کمترین ریسک ممکن، بیشترین بازده را به‌دست آورد.

پربازده‌ترین صنایع بورس ۹۹

بررسی‌ها از میانگین بازده ۳۸ صنعت فعال بورسی از ابتدای سال تاکنون نشان از صدرنشینی گروه خودرو و ساخت قطعات با بازده ۶/ ۲ درصد دارد. دو لیدر اصلی گروه خودرو و ساخت قطعات یعنی سایپا و ایران‌خودرو با بیش از یک ماه تاخیر به گردونه معاملات بورس تهران پیوستند و در یک رالی پرشتاب صعودی به ترتیب با رشد قیمت حدود ۵۰۰ و ۷۶۰ درصد همراه شدند. پس از آن نیز گروه محصولات چرمی با تک‌نماد «وملی» میانگین روزانه بازدهی به میزان ۵/ ۲ درصد را از آن سهامداران خود کرده است. شرکت‌های چندرشته‌ای صنعتی سومین صنعت پربازده بورس تهران در امسال است که با لیدری «شستا» روزانه ۳/ ۲ درصد سود ارزانی معامله‌گران خود کرده است. در میان گروه‌های صدرنشین بورس تهران، صنایع بزرگ کالایی نیز دیده می‌شوند. جایی که پالایشی‌ها معادل ۰۶/ ۲ درصد، فلزات اساسی ۹۲/ ۱ درصد، معدنی‌ها ۸۲/ ۱ درصد و زیرمجموعه‌های گروه محصولات شیمیایی با بازده روزانه ۶۸/ ۱ درصد همراه شده‌اند. در مقابل اما منسوجات، کاشی و سرامیک و محصولات کاغذی که در زمره گروه‌های کوچک بازار قرار می‌گیرند، کمترین بازدهی روزانه را از آن سهامداران خود کرده‌اند.

پرریسک‌ها و کم‌ریسک‌های بورسی کدامند؟

همان‌طور که اشاره شد ریسک نیز بخشی از هر سرمایه‌گذاری است و از انحراف معیار بازدهی‌های یک سهم یا صنعت ریسک کلی مربوط به آن در دوره مدنظر به‌دست می‌آید. همان‌گونه که از جدول برمی‌آید صنایع‌ اطلاعات و ارتباطات، حمل‌ونقل و خدمات فنی و مهندسی در ۷۰ روز معاملاتی سپری‌شده از سال ۹۹ بسیار پرریسک بودند و در عوض گروه‌های منسوجات، قند و شکر و ماشین‌آلات و تجهیزات در رده کم‌ریسک‌ترین صنایع بورسی قرار دارند.

برترین گروه‌های بورسی برای سرمایه‌گذاری

اگر دو طرح، سهم یا صنعت مختلف پیشرو سرمایه‌گذار قرار گیرد که انحراف معیار و بازدهی‌های متفاوتی داشته باشند، به منظور بی‌وزن شدن دو متغیر، بازدهی را بر انحراف معیار تقسیم کرده یا به عبارتی نسبت بازدهی به ریسک محاسبه می‌شود، سپس طرح‌ها بر اساس این معیار رتبه‌بندی می‌شوند. بررسی‌ها حکایت از صدرنشینی گروه خودرو و ساخت قطعات به عنوان گروهی دارد که تعادل مناسبی میان بازده و ریسک برقرار کرده است و از این منظر به نظر می‌رسد بهترین گزینه پیش‌روی سرمایه‌گذاران باشد. این صنعت از ابتدای امسال تاکنون با میانگین بازده ۶/ ۲ درصد، صدرنشین است. با وجود این ریسکی برابر ۶۶/ ۲ واحد نیز به سرمایه‌گذاران خود تحمیل کرده است. به این ترتیب بیشترین نسبت بازده به ریسک ۹۸/ ۰ در میان ۳۸ صنعت فعال بورس تهران را به خود اختصاص داده است. گروه منسوجات، سرمایه‌گذاری‌ها و انبوه‌سازان دیگر صنایعی هستند که از بالاترین نسبت بازده به ریسک برخوردارند. در مقابل گروه‌های تک‌سهم شامل استخراج زغال‌سنگ، خرده‌فروشی و اطلاعات و ارتباطات از کمترین نسبت بازده به ریسک برخوردارند. منبع: دنیای اقتصاد

۲۰۰ سخن ارزشمند از بزرگان سرمایه گذاری

سخنان ارزشمند بزرگان سرمایه گذاری می تواند سبب ایجاد انگیزه و آگاهی برای فعالیت در بازارهای مالی شود؛ زیرا این افراد راه های مختلف را رفته اند تا به این موفقیت بزرگ و ثروت فراوان رسیده اند. در این مقاله قصد داریم سخنان برخی از افراد موفق مانند پیتر لینچ، وارن بافت، جیم راجرز، راسل سیج، سث کلارمن، جان بوگل، بنجامین گراهام، چارلی مانگر و بسیاری از افرادی دیگر که در حوزه سرمایه گذاری بازارهای مالی به شهرت رسیده اند را گرد آوری کنیم.

سخنان انگیزشی پیتر لینچ در حوزه سرمایه گذاری در بازارهای مالی

1. شما با رکود اقتصادی مواجه می ‌شوید، بازار سهام نزولی می‌ شود. اگر درک نمی ‌کنید که این اتفاق قرار است بیفتد، شما هنوز آماده نیستند و عملکرد خوبی در بازارها نخواهید داشت.

2. تنها چیزی که برای یک عمر سرمایه‌ گذاری موفق نیاز دارید، تعدادی برگ برنده است تا مثبت ‌های آن سرمایه‌ گذاری‌ های موفق، منفی‌ های سرمایه‌ گذاری ناموفق را پوشش دهد .

3. کلید درآمد داشتن از بورس در مرحله اول این است که از آن نترسید.

4. جستجو برای یافتن شرکت ‌ها برای سرمایه ‌گذاری، همانند جستجو برای یافتن حشرات در زیر سنگ‌ ها است: اگر شما زیر 10 سنگ را نگاه کنید، احتمالا 1 حشره بیابید و اگر زیر 20 سنگ را جستجو کنید 2 حشره خواهید یافت .

5. بدانید صاحب چه چیزی هستید و دلیل مالکیت آن را نیز بدانید.

6. من فکر می ‌‌کنم شما باید یاد بگیرید که پشت هر سهام یک شرکت است و تنها یک دلیل واقعی برای افزایش قیمت سهام وجود دارد. شرکت‌ها از عملکرد ضعیف به عملکرد قوی می‌ رسند یا شرکت ‌های کوچک به شرکت‌ های بزرگ تبدیل می ‌شوند.

7. گاهی به سادگی فراموش می ‌شود، برگ سهام شرکت، بلیط لاتاری نیست بلکه بخشی از مالکیت آن شرکت است .

8. پشت هر سهام، یک شرکت است. دریابید آن شرکت چکار می‌ کند .

سخنان انگیزشی وارن بافت در حوزه سرمایه گذاری در بازارهای مالی

9. شرکت‌ های بزرگ حرکات کوچکی دارند، شرکت ‌های کوچک، حرکات ‌شان بزرگ است .

10. در حرفه‌ سرمایه‌ گذاری، اگر از هر 10 معامله، 6 معامله‌ موفق داشته باشید یعنی خوب عمل کرده‌اید. هرگز دنبال این نباشید که از این 10 معامله، حتما 9 معامله ‌ موفقیت آمیز داشته باشید .

11. یک کسب و کار ایده‌آل، کسب و کاری است که بازدهی بالایی نسبت به سرمایه ‌اش ایجاد می‌ کند و سرمایه زیادی را برای آن بازدهی ‌های بالا اختصاص می‌ دهد. چنین کسب و کاری به یک ماشین سود مرکب تبدیل می‌ شود .

12. تنوع ‌سازی گسترده سبد دارایی زمانی لازم است که سرمایه‌ گذاران حقیقتا نمی ‌دانند در حال انجام چه کاری هستند .

13. وقتی ما صاحب بخشی از یک کسب و کار ممتاز با یک مدیریت ممتاز هستیم، علاقه ‌مندیم سهام آن را برای همیشه نگهداریم .

14. من به شما می ‌گویم چگونه ثروتمند شوید. درها را ببندید، وقتی همه حریص هستند، ترسان باشید و وقتی همه ترسیده‌اند شما حریص شوید .

15. نیازی نیست متخصص موشک باشید . سرمایه گذاری بازی نیست که در آن فردی با آی ‌کیو 160 بتواند فردی با آی ‌کیو 130 را شکست دهد .

16. یک کسب و کار ایده‌آل، کسب و کاری است که بازدهی بالایی نسبت به سرمایه‌اش ایجاد می ‌کند و سرمایه زیادی را برای آن بازدهی ‌های بالا اختصاص می ‌دهد. چنین کسب و کاری به یک ماشین سود مرکب تبدیل می ‌شود .

17. کلید سرمایه ‌گذاری این نیست که بسنجید یک صنعت چقدر می ‌تواند روی جامعه تاثیر بگذارد یا اینکه چقدر آن صنعت رشد خواهد کرد، بلکه باید مزایای رقابتی هر شرکت را تشخیص داد و مهم تر از همه اینکه این مزایای رقابتی چقدر طول می ‌کشد .

18. ثروتمند روی زمان سرمایه ‌گذاری می‌ کند، فقیر روی پول سرمایه ‌گذاری می ‌کند .

19. هرگز روی یک منبع درآمد اتکا نکنید، سرمایه ‌گذاری انجام دهید تا منبع دیگری ایجاد کنید .

20. اگر چیزهایی بخرید که نیاز ندارید، مجبور خواهید بود چیزهایی را بفروشید که به آنها نیازمندید .

21. ریسک از آنجایی ناشی می‌ شید که ندانید در حال انجام چه کاری هستید .

22. من اولین سرمایه ‌گذاری‌ام را در سن 11 سالگی انجام دادم تا آن زمان داشتم وقتم را تلف می ‌کردم .

23. تنوع ‌سازی گسترده، زمانی لازم است که سرمایه ‌گذار نداند در حال انجام چه کاری است .

24. بازار سهام، ابزاری است که پول را از دست افراد عجول به افراد صبور منتقل می‌کند .

25. فقط چیزی را بخرید که حتی اگر بازار برای برنده سرمایه‌گذاری 10 سال تعطیل شد کاملا از داشتن آن خوشحال باشید .

26. پیش‌بینی‌ها به میزان زیادی درباره پیش‌بینی‌کننده به شما اطلاعات خواهد داد؛ اما درباره آینده چیزی نخواهد گفت .

27. تفاوت بین افراد موفق و افراد واقعا موفق این است که افراد واقعا موفق تقریبا به همه‌چیز نه می‌ گویند .

سخنان ارزشمند از رابرت کیوسکی در حوزه سرمایه گذاری در بازارهای مالی

28. مهم نیست چقدر درآمد دارید بلکه مهم این است چه میزان از آنرا نگهداری می ‌کنید، این پول چقدر سخت برای شما کار می ‌کند و چند نسل آنرا برای شما نگه می ‌دارند .

29. یافتن پارتنرهای خوب کلید موفقیت در هرچیزی است: در کسب و کار، در ازدواج و مخصوصا در سرمایه ‌گذاری

30. برای اینکه یک سرمایه ‌گذار موفق باشید، باید از لحاظ احساسی نسبت به باخت یا برد خنثی شوید زیرا باخت و برد بخشی از این بازی است .

31. در دنیای پول و سرمایه ‌گذاری شما باید یاد بگیرید احساسات ‌تان را کنترل کنید .

سخنان ارزشمند از دیگر بزرگان در حوزه سرمایه گذاری در بازارهای مالی

32. اینکه درست می ‌گفتید یا اشتباه می ‌کردید مهم نیست، این مهم است که وقتی حق با شما بود چقدر پول درآوردید و وقتی اشتباه می ‌کردید چقدر ضرر کردید . (جورج سورس)

33. همه می ‌خواهند قطعه ‌ای زمین داشته باشند. این تنها سرمایه‌ گذاری امن است، زیرا زمین نمی ‌تواند همانند خودرو یا ماشین لباسشویی مستهلک شود . (راسل سیج)

34. وقتی صحبت از سرمایه ‌گذاری می ‌شود، هدف این که پول با بالاترین نرخ و کمترین میزان ریسک ممکن، رشد کند. با وجودی که هیچ میان ‌بری برای ثروتمند شدن نیست، راه‌ های هوشمندانه ‌ای برای آن وجود دارد . (فیلیپ تاون)

35. در سرمایه‌گذاری چیزی که راحت است به ندرت سودآور است . (رابرت ارنوت)

36. هر از گاهی بازار رفتاری احمقانه پیدا می‌ کند، طوری که نفس شما بند می ‌آید . (جیم کرامر)

37. من پیش ‌پرداخت نمی ‌کنم. به جای آن سرمایه‌ گذاری انجام می ‌دهم و می ‌گذارم سرمایه ‌گذاری آن هزینه را پوشش دهد. (دیو رمزی)

38. آسودگی خاطر اقتصادی به معنای جمع‌ آوری چیزها نیست. بلکه یادگیری زندگی با کمتر از میزان درآمد است تا بتوانید پس بدهید و پولی برای سرمایه‌گذاری داشته باشید. تا اینکار را انجام ندهید، برنده نخواهید شد. (دیو رمزی)

39. من همیشه به جای اینکه به پول درآوردن فکر کنم به ضرر کردن فکر می‌ کنم. روی پول درآوردن تمرکز نکنید، روی محافظت از چیزی که دارید تمرکز کنید . (تودور جونز – سرمایه‌گذار مطرح)

40. کنترل احساسات مهم ترین فاکتور معامله ‌گری است. وقتی بازار بر وفق مرادت نیست، هرگز کنترل احساساتت را از دست نده. روی پیروزی ‌هایت خیلی مغرور نشو و از شکست‌ هایت خیلی ناراحت نباش ترفند پایین بخر و بالا بفروش اشتباه است، بلکه باید بالا خرید و بالاتر فروخت.

41. البته باید برای معامله ‌ها یک ارزش زمانی نیز در نظر گرفت و پیش از انجام، زمان بسته شدن معامله را دانست. در بازارهای سرمایه ‌گذاری، صبر کردن بیشتر از فکر کردن سودآور است. همه‌ی ما یک اشتباه تکراری داریم که اغلب ممکن است روند معامله را خوب تشخیص دهیم اما با حجم پول زیاد و زود هنگام وارد معامله شویم. نتیجه‌ی این کار خستگی، نا امیدی و ضرر در معامله است. معامله ما درست بود اما ما اشتباه بازی کردیم . (جسی لیورمور – یکی از بزرگترین معامله‌گران تاریخ)

42. من معتقدم که بازار ارزهای دیجیتال شبیه بازار مشتقات خواهد شد. اگر پیش بینی ‌هایم درست باشد، بازارهای ارز دیجیتال می توانند بخش قابل توجهی از کل حجم معاملات جهانی را شامل شوند . (اکی ماتسوموتو – مدیر عامل بروکر ژاپنی)

43. اگر حس کنم برای موفقیت در یک معامله باید دست به دعا بردارم، سریعا آن معامله را خواهم بست ! (مارک ریچی – معامله‌گر)

44. با بازار برقص و شاد باش، بازاری که همواره با حرکات موزون، به بالا و پایین در حال حرکت است باید اعتماد داشت، قدردان آن بود و حتی خیلی بیشتر دوستش داشت. (بیل ویلیامز – معامله‌گر)

45. ضرر، بخش جدایی ناپذیر از سود است. ضرر دقیقا همان سرمایه ‌ا‌ی است که شما باید از دست بدهید تا بقیه‌ دارایی‌ هایتان حفظ شود . (مارک دی – معامله‌گر)

46. در هنگام انجام معاملات اعداد را خیلی جدی نگیرید، جهت و هدف اصلی بازار از هر چیزی مهم‌ تر است . (دنیل مارکین – معامله‌گر)

47. هوش، تضمینی برای موفقیت در معاملات نیست. بلکه نظم و ترتیب است که شما را به موفقیت می ‌رساند. وقتی از من می پرسند که نقطه‌ی ورود به فلان معامله کجاست؟ در جواب می گویم حد ضررت چقدره؟ پیدا کردن یک حد برنده سرمایه‌گذاری ضرر مناسب برای من از نقطه‌ ورود مهم ‌تر است . (جیسون استیپلتون – معامله‌گر و مربی)

48. من تا ماه ژانویه امسال، فقط یک بیت کوین داشتم که آن را هم برای فان خریده بودم؛ اما وقتی آینده بیت کوین و بلاک چین به من ثابت شد، برای خرید و نگهداری 10,000 بیت کوین هدف گذاری کردم . (کای ونشنگ – سرمایه گذار مطرح)

49. طلا یک راه عالی برای حفظ ثروت است، اما جابه جایی آن سخت است. نیاز به یک جایگزین است و بیت کوین می ‌تواند آن جایگزین باشد. تعجبی نخواهم کرد اگر این اتفاق رخ دهد . (جیمز ریکاردس – اقتصاددان)

50. اگر می خواهید از انجام معاملاتتان نتیجه‌ ای متفاوت بگیرید، باید کارهایی انجام دهید که تا به حال انجام نداده‌اید. اگر همان روش ‌های قبلی را تکرار کنید، هیچگاه نتیجه‌ ای که می خواهید به دست نمی‌ آورید . (ون تارپ – معامله‌گر و نویسنده)

51. شما باید بیش از آنچه که به دیگران اعتماد دارید به خودتان اعتماد کنید. به صدای درونی ‌تان توجه کنید، به شما می‌ گوید کدام سرمایه ‌گذاری برای شما مناسب است؟(سوز اورمان)

52. سرمایه‌ گذاری مانند مشاهده خشک شدن نقاشی یا نظاره کردن رشد چمن است. اگر نیاز به هیجان دارید به لاس‌وگاس بروید . (پاول سموئلسون)

53. من دوست دارم مثل مردی فقیر زندگی کنم ولی با میزان زیادی پول . (پابلو پیکاسو)

54. بازارها می ‌توانند طولانی ‌تر از مدتی که شما نقدینگی کافی دارید غیرمنطقی باقی بمانند . (جان مینارد کینس)

55. سرمایه ‌گذاری موفق، پیش ‌بینی کردن پیش ‌بینی‌ های دیگران است . (جان مینارد کینس)

56. یکی از چیزهای خوب در مورد سرمایه ‌گذاری در بازار سهام این است که شما همه جنبه‌ های اقتصاد را یاد می‌ گیرید، این یک پنجره به روی یک دنیای بزرگ است . (رون چرنو)

57. غیرممکن است عملکرد فوق‌العاده‌ای (در سرمایه‌گذاری) ایجاد کرد، مگر اینکه شما کاری متفاوت از اکثریت انجام دهید . (جان تمپلتون)

58. چهار کلمه خطرناک در سرمایه‌گذاری: اینبار قضیه فرق دارد (سرجان تمپلتون)

59. سرمایه گذاری روی دانش، بهترین بازدهی را خواهد داشت. (بنجامین فرانکلین)

60. بازار سهام پر از افرادی است که قیمت همه ‌چیز را می‌ دانند ولی ارزش هیچ‌ چیز را نمی ‌دانند . (فیلیپ فیشر)

61. کف‌ ها در دنیای سرمایه‌ گذاری معمولا در طی 4 سال پایان نمی ‌یابد، بلکه آن ها کف‌ هایی 10 یا 15 ساله هستند. (جیم راجرز)

62. قیمت یک کالا هرگز به صفر نمی ‌رسد. وقتی شما در برنده سرمایه‌گذاری بازار آتی کالا سرمایه ‌گذاری می ‌کنید، در حال خرید یک تکه کاغذ نیستید که نشان ‌دهنده مالکیت غیرقابل لمس شما در یک شرکت است که احتمال ورشکستگی آن نیز وجود دارد . (جیم راجرز)

63. سرمایه ‌گذاران همیشه باید در ذهن داشته باشند که مهم ترین معیار این نیست که چقدر بازدهی بدست آورده‌اند بلکه بازدهی در مقابل ریسک متحمل شده مهم است. در نهایت، هیچ ‌چیز برای سرمایه ‌گذار نباید مهم تر از توانایی خوابیدن آسوده در شب باشد . (سث کلارمن)

64. اگر نمی‌توانید ضرر 20 درصدی را در بازار سهام تصور کنید، نباید وارد سهام شوید . (جان بوگل)

65. فرد سرمایه ‌گذار باید به طور مداوم مانند یک سرمایه ‌گذار عمل کند و نه یک سفته‌ باز. (بنجامین گراهام)

66. هر روز برای اینکه سعی کنید داناتر از روز قبل بیدار شوید مقداری برای اینکار هزینه کنید . (چارلی مانگر)

67. بازارهای صعودی در بدبینی متولد می ‌شوند، در شک رشد می‌ کنند، در خوش ‌بینی به اوج خود می ‌رسند و در سرخوشی می‌ میرند. اگر می‌ خواهید نسبت به بقیه‌ی معامله ‌گران عملکرد بهتری داشته باشید، باید متفاوت ‌تر عمل کنید. در معامله ‌گری چهار واژه‌ی خطرناک وجود دارد: این دفعه فرق می کند. (جان تمپلتون – یکی از بزرگترین معامله‌گران تاریخ)

برنده سرمایه‌گذاری

• پیام سازمان
• ابنیه در یک نگاه
• خط مشی سازمان
• ساختار سازمانی
• گواهی نامه ها
• افتخارات تعاونی
• کاتالوگ تعاونی
• هیات مدیره و مدیرعامل
• بازرسین

• شرکت ماناسازه
• فصلنامه توسعه ابنیه

• اطلاعیه ها
• اعضا پروژه و سهامداران

• تماس با تعاونی
• قوانین و مقررات
• شکایت، انتقاد و پیشنهادات

• اخبار درون سازمانی
• اخبار برون سازمانی
• مناسبت ها مراسم ها

• اقتصاد
• جذب سرمایه
• مدیریت شهری
• جامعه و فرهنگ
• مسکن و شهرسازی
• معماری ودکوراسیون
• مشاهیر معماری جهان
• محیط زیست و گردشگری
• نمایشگاه ها و همایش ها

قیمت مسکن در آستانه نقطه تعادلی

بررسی‌ها نشان می‌دهد نقطه تعادلی میانگین قیمت هر مترمربع آپارتمان در شهر تهران در ادوار مختلف هزار دلار بوده که بازار در حال نزدیک شدن به این محدوده است.

همشهری، بازار مسکن در حال نزدیک شدن به نقطه تعادلی است؛ کارشناسان می‌گویند درصورت تثبیت قیمت ارز، این بازار نیز می‌تواند به ثبات قیمتی برسد. بررسی‌های کارشناسی حاکی است نقطه تعادلی میانگین قیمت هر مترمربع مسکن در شهر تهران، در ادوار مختلف، حدود هزار دلار بوده که در شرایط فعلی بازار در حال نزدیک شدن به این محدوده است.

در فرهنگ اقتصادی جامعه ایرانی، سرمایه‌گذاری در حوزه املاک و مستغلات بیشترین طرفداران را به‌خود اختصاص داده و باوجوداینکه سایر کالاهای سرمایه‌ای نظیر طلا، ارز و سهام در دوره‌هایی بازدهی چشمگیری داشته‌اند، بازهم محبوبیت املاک و مستغلات یا به‌معنای عام، مسکن حفظ شده است. چسبندگی قیمت و حذف ریسک، تضمین حفظ ارزش دارایی در برابر تورم و تأمین درآمد موجه از محل اجاره، سه عامل برتری مسکن نسبت به سایر کالاهای سرمایه‌ای در اقتصاد ایران است که باعث شده عامه مردم دیدگاهی مثبت نسبت به سرمایه‌گذاری در این حوزه داشته باشند و بدون نیاز به دانش و فقط به اتکای سرمایه ریالی وارد این بازار شوند.

معیار سنجش ارزندگی در بورس و مسکن

قیمت آپارتمان‌های منطقه ۱۲ تهران +جدول

مساله جدید بساز و بفروش‌ها

گران‌ترین آپارتمان‌های معامله شده تهران +قیمت

آپارتمان‌های نوساز منطقه۸ تهران چند؟

۷ خصوصیت جدید پیش فروش ملک

در بازار سرمایه، یکی از مؤلفه‌های اثرگذاری برای سرمایه‌گذاری بررسی نسبت قیمت (Price) به درآمد (Earning) موسوم به نسبت P/E که در دو شیوه و با توجه به سود فعلی و سود آینده شرکت‌ها محاسبه می‌شود، دورنمای بازگشت سرمایه را ترسیم می‌کند. در شرایط فعلی نسبت P/E گذشته‌نگر بازار سرمایه، برمبنای گزارش‌های تحلیلی به محدوده 25مرتبه رسیده و براساس محاسباتی که تحلیلگران بورسی انجام داده‌اند نسبت P/E آینده‌نگر بازارسهام با توجه به سودی که در آینده محقق می‌کنند در محدوده 12.7مرتبه است؛ یعنی به‌طور میانگین بازگشت سرمایه‌گذاری انجام شده در بورس از طریق سود محقق شده در شرکت‌ها 12.7سال زمان می‌برد. اما در بازار مسکن عموما نسبت قیمت به اجاره (P/R) را به‌عنوان مبنای تحلیل بازار درنظر می‌گیرند. طبق تازه‌ترین محاسبات تحلیلی نسبت P/R بازار مسکن به 43.9مرتبه رسیده که بالاترین سطح این نسبت دست‌کم در 5سال گذشته است. هرچند برخی تحلیل‌گران این عدد را ملاکی برای حبابی بودن بازار مسکن قلمداد کرده‌اند اما کارشناسان اقتصاد مسکن این موضوع را به‌کلی مردود می‌دانند؛ زیرا معتقدند مسکن، در هیبت یک کالای سرمایه‌ای پرطرفدار، کاملاً متناسب با روند میان‌مدت دلار قیمت‌گذاری می‌شود و به‌واسطه جنس متفاوت عرضه و تقاضایی که دارد، فقط در شرایط ثبات اقتصادی، به ثبات می‌رسد.

نگاه مسکن به عوامل بنیادی

تحلیل بنیادی مسکن به‌واسطه جنس متفاوت عرضه و تقاضا در این بازار و کسری انباشته موجودی در مقابل تقاضا، قوی‌ترین اهرمی است که باعث می‌شود به اصطلاح، کف قیمتی این کالا بسته باشد و کاهش پیدا نکند. از سوی دیگر، مسکن یک کالای ضروری است که به‌واسطه وابستگی شدید نهاده‌های آن به ارز و قیمت‌های جهانی، روند هزینه تولید آن در مقایسه با ریال صعودی است. بررسی‌های بهروز ملکی، کارشناس اقتصاد مسکن نیز این مسئله را تأیید می‌کند و نشان می‌دهد در دوره‌های مختلف، میانگین قیمت هر مترمربع زیربنای مسکونی در شهر تهران در حدود هزار دلار بوده و فقط در دوره‌های رکود و رونق، کمی از این محدوده فاصله گرفته است.

در بازار املاک و مستغلات، به‌خصوص مسکن، معیار سنجش ارزندگی، نسبت عایدی مسکن به نرخ سود بانکی است و با توجه به حفظ ارزش دارایی مسکن در برابر تورم، حتی کاهش نسبت عایدی مسکن به نرخ سود بانکی تا زیر 5درصد نیز از سوی سرمایه‌گذاران مسکن پذیرفتنی است. به‌عنوان‌مثال، سپرده‌گذاری یک میلیارد تومان در بانک می‌تواند در سال اول تا حدود 150تا 180میلیون تومان بازدهی داشته باشد؛ اما قدرت خرید این سرمایه در مقابل تورم و سایر شاخص‌های اقتصادی حفظ نمی‌شود.

در مقابل اگر این میزان سرمایه در قالب یک واحد مسکونی سرمایه‌گذاری شود، (با توجه به‌قاعده محاسبه رهن مسکن معادل یک‌چهارم تا یک‌پنجم ارزش واحد مسکونی) درآمد حاصل از اجاره آن در سال اول به 7تا 9میلیون تومان خواهد رسید که تقریباً معادل سود بانکی 7تا 9درصدی است؛ اما قدرت خرید سرمایه متناسب با تورم و سایر شاخص‌های اقتصادی حفظ می‌شود و در میان‌مدت و بلندمدت، اصل سرمایه ریالی را به چندین برابر افزایش می‌دهد. در حقیقت برگ برنده سرمایه‌گذاری مسکن در اقتصاد ایران، همین حفظ قدرت خرید و توانایی برای درآمدسازی معقول است که باعث شده همواره با رشد متناوب ارزش و چسبندگی شدید قیمت مواجه باشد. بررسی ادوار تاریخی بازار مسکن نشان می‌دهد حتی در دوره‌های رکود، مانند رکود شدید سال‌های 93و 94، باوجود کاهش نسبت عایدی مسکن به سود بانکی تا حوالی 5درصد بازهم این بازار دچار اصلاح قیمتی نشده و فقط از رشد آن جلوگیری شده است؛ آن‌هم در شرایطی که سایر بازارها، اعم از طلا، ارز و بورس با روند نزولی مواجه بوده‌اند.

بازارهای رقیب

عامه مردم همواره با هدف حفظ ارزش دارایی ریالی در برابر تورم به‌دنبال محل امنی برای سرمایه‌گذاری هستند و به فراخور میزان دانش مالی و اندازه و نوع سرمایه ریالی به سمت یکی از بازارهای سرمایه‌پذیر نظیر طلا و سکه، ارز، بورس و حتی خودرو و لوازم‌خانگی حرکت می‌کنند. در میان این بازارها، بازارهای ارز و طلا به‌واسطه محدودیت‌هایی که در نگهداری و حتی خرید دارند، کمتر برای سرمایه‌گذاری کلان مورد استقبال عامه مردم قرار می‌گیرند و در مورد کالاهای با دوام نظیر خودرو و لوازم‌خانگی نیز به‌واسطه مشکلات نگهداری و استهلاک، سرمایه‌گذاری‌ها عمدتاً در حد نیاز مصرفی یا نیازهای احتمالی آینده انجام می‌شود. در این میان، بورس و مسکن برنده سرمایه‌گذاری جدی‌ترین رقبای جذب سرمایه‌گذار در اقتصاد ایران محسوب می‌شوند که به‌خصوص در یکی دو سال اخیر رقابت پررنگ‌تری در جذب عامه مردم داشته‌اند. بررسی وضعیت این دو بازار از میانه‌سال96 که بازار ارز ملتهب شد و رشد قیمت‌ها استارت خورد، نشان می‌دهد در ظاهر بازده بازار سرمایه (براساس رشد شاخص کل بورس) نسبت به بازده بازار مسکن بسیار بالاتر بوده و آمارها نیز این نکته را تأیید می‌کند اما نتیجه مقایسه بازده این دو بازار با میزان دانش موردنیاز و ریسک دو بازار، نتیجه کاملاً متفاوتی دارد. در حقیقت آنچه باعث شده سرمایه‌گذاری ایرانیان در املاک و مستغلات به‌خصوص مسکن برنده سرمایه‌گذاری به یک اصل در اقتصاد تبدیل شود، کم‌خطری سرمایه‌گذاری در این بازار در طول تاریخ بوده که همواره رضایت مشتری را با سود مطلوب و تضمین سرمایه، تأمین کرده؛ درحالی‌که در بازارهای موازی همواره اصلاحات قیمتی شدیدی تجربه می‌شود و نظیر اتفاقی که از سه‌ماه پیش در بورس رخ داده، ریزش بیش از 50درصدی قیمت‌ها نیز دور از انتظار نیست.

عربستان، برنده ۲۰ میلیارد دلاری رونق خودروهای برقی در آمریکا

عربستان سعودی ۲.۹ میلیارد دلار در شرکت خودروسازی «لوسید موتورز» سرمایه‌گذاری کرده است

سرمایه بازار لوسید حدود دو برابر ارزش شرکت نيسان و دو سوم فورد، پیش‌بینی شده است-PATRICK T. FALLON / AFP

به نوشته روزنامه آمریکایی وال‌استریت‌ ژورنال، بزرگترین صادرکننده نفت جهان، برنده اصلی رونق اخیر شرکت‌های نوپا یا استارت‌‌آپ‌های آمریکایی برای خودروهای برقی است.

عربستان سعودی در شرکت خودروسازی «لوسید موتورز» سرمایه‌گذاری ۲.۹ میلیارد دلاری کرده و پیش‌بینی می‌شود که سودی برابر با ۲۰ میلیون دلار را به دست آورد. لوسید موتورز یک شرکت سازنده خودرو برقی در سانفرانسیسکو است و قرار است روز جمعه آینده با شرکت صوری به نام چرچیل کپیتال ادغام شود و پس از آن سهام شرکت عمومی خواهد شد.

صندوق سرمایه‌گذاری عمومی عربستان سعودی، مالک ۶۰ درصد شرکت خواهد بود که پیش‌بینی می‌شود بر اساس قیمت سهام فعلی شرکت سرمایه‌گذاری کاغذی حدود ۳۶ میلیارد دلار از سرمایه بازار را به خود اختصاص دهد.

Read More

This section contains relevant reference points, placed in (Inner related node field)

این حاصل سرمایه‌گذاری درست در لوسید در دوران سخت این شرکت در سال ۲۰۱۸ است و نتیجه اقدام محمد بن سلمان، ولیعهد عربستان سعودی است که صندوق سرمایه‌گذاری عمومی کشورش را به سرمایه‌گذاری در شرکت‌های نوپا و اتکای کمتر به نفت ترغیب کرد.

در ماه ژانویه و پس از اعلام ادغام دو شرکت، سهام شرکت چرچیل تا ماه فوریه افزایش ۵۰۰ درصدی یافت و سپس اندکی کاهش یافت.

سرمایه بازار لوسید حدود دو برابر ارزش شرکت نيسان و دو سوم فورد، پیش‌بینی شده است.

لوسید هنوز هیچ خودروی نفروخته و قصد دارد در چند ماه آینده در سال ۲۰۲۱ تولید را آغاز کند.

لوسید از هر شرکت نوپای تولید خودرو برقی دیگر در آمریکا که اخیرا عمومی شده‌اند باارزش‌تر است و سود عربستان به مراتب بزرگترین سود به ارزش دلاری است.

لوسید در سال ۲۰۰۷ تاسیس شد و در آغاز و قبل از آن که مدل تجاری خود را به تولید خودرو تغییر دهد، تلاش می‌کرد باتری خودرو برقی تولید کند.

سرمایه‌گذاری عربستان سعودی در این شرکت باعث افزایش چشمگیر سرمایه این استارت‌آپ شد.

برنده واقعی سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال چه کسی است؟

برخی از تحلیل گران اقتصادی در حوزه ارزهای دیجیتال بر این امر معتقد هستند که ارزهای دیجیتال در سال جاری میلادی روند سقوط خواهند داشت.

طی چند سال اخیر ارزهای دیجیتالی رمزنگاری شده بسیاری همچون بیت‌کوین، مونرو، ریپل و اتریوم از محبوبیت و استقبال بی‌نظیری برخوردار شده و کاربران بسیاری در جهان به‌دنبال استخراج و تبدیل پول‌های خود به ارزهای دیجیتالی هستند؛ چراکه این روزها بسیاری از افراد با خرید و استخراج این ارز توانسته‌اند به پول زیادی دست پیدا کنند.
چندی پیش بود که کارشناسان پیش‌بینی کرده بودند با شکوفایی فناوری بلاک‌چین، روند استخراج ارزهای دیجیتالی رمزنگاری شده نیز صعودی خواهد شد و رشد قابل ملاحظه‌ای را تجربه خواهد کرد.
اما حالا تازه‌ترین اخبار و گزارشهای منتشر شده نشان می‌دهد که روند نزولی که ارزهای دیجیتالی رمزنگاری شده همچون بیت کوین در اواخر سال ۲۰۱۸ طی کردند، در سال جاری میلادی نیز ادامه پیدا خواهد کرد.

اخباری که رسانه‌های دولتی چین این روزها بر روی آن تمرکز زیادی کرده‌اند، آن است که سرمایه‌گذاری در زمینه بیت کوین در سال گذشته میلادی تبدیل به یک کابوس و سیاه چاله برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال شد که حالا به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران باید در سال ۲۰۱۹ نیز مراقب سقوط‌های احتمالی این ارزهای رمزپایه باشند چرا که براساس پیش‌بینی و تحلیل خیل عظیمی از کارشناسان بیت کوین همچنان علائم کاهش قیمت را از خود نشان داده و بازار خرید و فروش آن افزایش قیمت مشهودی نداشته است.
به طور کلی می‌توان گفت که پیش‌بینی‌های بدبینانه در خصوص ارزش ارزهای دیجیتال به مراتب بیشتر از پیش‌بینی‌های خوش بینانه است.

براساس گزارش وب سایت coindesk، شیائو لی (Xiao Lei) بعنوان یک تحلیل‌گر سیاستهای ارزی و مالی که کاهش قیمت ناگهانی ارزهای رمزنگاری‌شده در سال ۲۰۱۷ را پیش بینی کرده بود، خاطرنشان کرده است که وقتی که ارزش بیت کوین بیش از ۲۰ بار در سال ۲۰۱۷ افزایش یافت، می توان به راحتی فهمید که چنین افزایشی نمی‌تواند هرگز دوام داشته باشد و به زودی باید منتظر یک سقوط قابل توجه بود که در اواخر سال ۲۰۱۸ همین اتفاق هم افتاد. حالا نیز برآورد این است که سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال یک بازی قمار است که هیچ برنده‌ای نخواهد داشت.

هوانگ لیانگ (Huang Liang) یکی دیگر از تحلیلگران فعال در حوزه ارزهای رمزنگاری‌شده، نیز در این باره می‌گوید بازار ارزهای رمزپایه یک بازی بدون سود و برنده است و افرادی که در این بازار سود کسب می‌کنند، در حقیقت باید با قیمت بالاتری نیز به خریداری ارزهای بیشتر بپردازند که در مجموع می‌توان گفت سود عملیاتی چندانی برای آنها به ارمغان نخواهد آورد. افزایش ناگهانی ارزش بیت کوین در سال ۲۰۱۷ نیز به دلیل ورود خیل عظیمی از کاربران و معامله‌گران به این بازار بود که اقدام به داد و ستد و خرید و فروش ارزهای دیجیتال کردند که در میان آنها تعداد زیادی نیز قربانی کلاهبرداران حرفه‌ای شدند و تمام اندوخته و سرمایه‌های خود را از دست دادند.
سانگ هانگ (Sun Hang) یکی دیگر از این کارشناسان بعنوان تحلیل‌گر ارشد موسسه TokenClub ، نیز چشم‌انداز مشابهی داشته و بر این باور است که وضعیت بازار ارزهای دیجیتال تحت تاثیر عدم تعادل در عرضه و تقاضا نخواهد توانست به شرایط عادی و مناسبی بازگردد.
البته لازم به ذکر است که بسیاری از کارشناسان معتقدند از آنجایی که دولت چین همواره با توسعه و استخراج ارزهای دیجیتال رمزنگاری شده مخالف بوده است همواره در تلاش است تا چشم‌انداز تیره و تاری را برای این حوزه ترسیم کند و کاربران و شهروندان چینی را از استخراج و سرمایه‌گذاری در این بازار پرریسک منع کند.