ارز و بازارهای جهانی

نمودار روزانه شاخص دلار آمریکا.

افت ارزش دلار در بازار جهانی

در معاملات امروز بازار جهانی شاهد افت ارزش دلار در برابر دیگر ارزهای مرجع بودیم.

کاهش نرخ بهره اوراق قرضه دولت آمریکا باعث شد تا امروز اقبال عمومی نسبت به دلار کاهش یافته و ارزش این ارز در برابر ارزهای مرجع کاهش ارز و بازارهای جهانی یابد.

به گزارش فارس، به نقل از رویترز، بر همین اساس شاخص ارزش دلار که ارزش آن را‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ در برابر 6 ارز دیگر می‌سنجد در معاملات امروز 0.08 درصد افت کرد و به 104.39 واحد رسید. البته شب گذشته به خاطر افت ارزش یورو، شاخص ارزش دلار 0.53 درصد رشد کرده بود.

در بازار توکیو نرخ بهره اوراق 10 ساله آمریکا یک واحد کم شد که البته دلیل آن افت ارزش بورس‌ها در آمریکا و آسیا بوده است. در حالی که بانک مرکزی آمریکا تلاش می‌کند با تورم مقابله کند، اعتماد مصرف‌کنندگان در این کشور کاهش یافته است.

پس از آنکه در معاملات دیروز ارزش یورو به 1.050 دلار کاهش یافت، در معاملات امروز 0.11 درصد رشد کرد و به 1.053 دلار رسید. ارزش دلار در برابر ین هم کاهش یافت و به 136.04 ین رسید. ارزش پوند انگلیس نیز 0.16 درصد بالا رفت و هم اکنون 1.22 دلار دست به دست می‌شود.

وضعیت امروز ارزهای جهانی

ین که در روزهای اخیر شرایط بسیار سختی مقابل دلار را تجربه کرده است احتمالا باز هم چاره ای جز عقب نشینی مقابل دلار ندارد چرا که وضعیت تورم و همچنین بازار کار ژاپن کاملا با چیزی که بانک مرکزی این کشور هدفگذاری کرده، فاصله گرفته است: طبق اعلام کابینه این کشور، متوسط نرخ تورم ژاپن در ۱۲ ماه منتهی به آگوست با ۰.۱ درصد کاهش نسبت به ماه قبل به منفی ۰.۴ رسید که ارز و بازارهای جهانی این رقم، یکی از کمترین تورم های ثبت شده در این کشور طی هشت ماه اخیر بوده است.

افزایش احتمال توافق انگلیس و اتحادیه اروپا بر سر مساله ایرلند به تقویت ارزش یورو وپوند در برابر دلار انجامیده است. ایرلند شمالی تحت حاکمیت انگلیس و ایرلند جنوبی عضو اتحادیه اروپا است و دو طرف بر سر میزان تعرفه گمرکی و اعمال قوانین داخلی در نقاط مرزی اختلاف نظر دارند. اتحادیه اروپا با عقب نشینی از مواضع قبلی خود پیشنهاد داده است که نظام گمرکی و تعرفه ای جدید در مرز دو ایرلند تا ۸۰ درصد شامل مقررات مد نظر لندن باشد البته انگلیس هنوز با این پیشنهاد موافقت نکرده است.

یوان چین تحت تاثیر عملکرد نیرومند اقتصاد این کشور کماکان در جایگاه مستحکمی قرار دارد. آمارهای منتشرشده نشان می دهد نرخ تورم چین در ١٢ ماه منتهی به سپتامبر به مثبت ۰.۷ درصد رسیده است. این نرخ تورم که ۰.۱ درصد کمتر از تورم ماه قبل و ۰.۲ درصد کمتر از نرخ پیش‌بینی شده توسط کارشناسان بوده، بیش از همه تحت تأثیر کاهش قیمت گوشت خوک قرار گرفته که تورم آن به منفی ۴۶.۹ درصد کاهش پیدا کرده است. این کمترین تورم ثبت شده ۶ ماه اخیر در چین بوده است.

دلار در روزهای اخیر صعود قابل توجهی مقابل رقبا داشته و اکنون برخی از معامله گران در حال خارج کردن بخشی از سود خود هستند. با توجه به اینکه هم صندوق بین المللی پول و هم بانک جهانی از رشد خوب اقتصادی آمریکا در سال جاری و سال آینده خبر داده اند اسکناس سبز موقعیت مستحکمی خواهد داشت البته عملکرد اقتصادی بهتر چین، توجه معامله گران را به روی سرمایه گذاری بر روی یوان نیز جلب کرده و دلار کاملا از نرخ برابری بالای هفت یوانی سال قبل فاصله گرفته است.

همزمان با افزایش تقاضا برای اوراق دلاری، بازدهی اوراق قرضه دو ساله خزانه داری آمریکا به بالاترین سطح ۱۸ ماه اخیر رسیده است. محبوب تر شدن اوراق دلاری بیش از همه به ضرر ین ژاپن تمام شده که همواره جزو امن ترین گزینه ها در بازار ارز بوده است. ین در سه هفته اخیر با وجود افزایش های مقطعی، حدود پنج درصد ارزش خود را در برابر دلار از دست داده است و نظرسنجی دویچه بانک نشان می دهد رالی صعودی اوراق دلاری ادامه خواهد داشت.

گروهی از اقتصاددانان آمریکایی در نامه مشترکی هشدار دادند که تداوم روند کاهش اطمینان مصرف کنندگان به شرایط اقتصادی این کشور باعث خواهد شد تا رشد اقتصادی به دلیل کاهش سرمایه های ورودی جدید کاهش قابل توجهی پیدا کند. در بازار ارز معامله گران کماکان امیدوارند دولت و کنگره بر سر افزایش سقف بدهی دولت به توافق برسند تا از تعطیلی دولت جلوگیری شود. نگرانی از بدهی های دولت در ماه های اخیر در بین فعالان اقتصادی آمریکا بالا گرفته است.

بانک جهانی در گزارش جدید خود از چشم انداز اقتصادی کشورهای جهان اعلام کرد که همه گیری کرونا کماکان اصلی ترین ریسک مشترک بر سر راه اقتصاد جهانی است و در نتیجه شیوع سویه های جدید انتظار می رود رشد اقتصادی جهان کمتر از چیزی باشد که پیشتر تصور می شد. در این بین، رشد اقتصادی چین در سال آینده به ۵.۴ درصد خواهد رسید که نسبت به رشد ۸.۵ درصدی پیش بینی شده امسال آن یک کاهش محسوس است. اقتصاد چین سال قبل را با رشد ۲.۳ درصدی به پایان برده بود.

ارزهای اروپایی در هفته های اخیر تا حد زیادی برابر دلار عقب نشسته اند که یکی از دلایل اصلی آن، رشد اقتصادی بیشتر آمریکا در ماه های قبل و همچنین انتظار رشد اقتصادی بیشتر برای این کشور تا سال آینده به نسبت کشورهای اروپایی بوده است. در بین ارزهای مهم اروپایی، یورو عملکرد بدتری را نسبت به سایر سایرین مقابل اسکناس سبز داشته و نرخ برابری آن به طور معناداری از محدوده ۱.۲ دلاری که اواخر سال قبل ثبت شد، فاصله گرفته است.

رؤسای جمهور آمریکا و چین در یک گفتگوی اینترنتی بر سر تداوم گفت‌وگوها به توافق رسیدند. با وجود آنکه روابط دو اقتصاد نخست جهان از نظر سیاسی کماکان بهبود زیادی از زمان ترامپ نداشته اما حجم روابط تجاری و سرمایه گذاری دو کشور کماکان رو به افزایش است. چین یکی از سرمایه گذاران خارجی اصلی در آمریکا به شمار می رود و این امید وجود دارد که با تلطیف مناسبات سیاسی دو کشور، موج تازه ای از سرمایه توسط اتباع این کشور روانه بازارهای مالی آمریکا شود.

کسری حساب تجاری آمریکا کماکان رو به افزایش است و این مسئله فشار را روی دلار بیشتر می کند. در ماه آگوست واردات آمریکا ۲۸۷ میلیارد دلار بوده که این رقم ۷۳.۳ میلیارد دلار بیشتر از صادرات بوده است. در مقایسه با ماه قبل، صادرات آمریکا ۰.۵ درصد و واردات این کشور ۱.۴ درصد بیشتر شده اند. کماکان بیشترین کسری حساب تجاری مربوط به تجارت با چین ( ۲۸.۱ میلیارد دلار) بوده است و پس از چین، کانادا ۵.۱ میلیارد دلار بیشتر از وارداتش از آمریکا، به این کشور صادرات داشته است.

تاکنون بیش از ۲۴۱ میلیون و ۷۱ هزار و ۶۶۸ مورد ابتلا به کرونا گزارش شده است که در این بین چهار میلیون و ۹۰۸ هزار و ۵۴ نفر جان خود را از دست داده‌اند. در بین کشورهای مختلف، بالاترین تلفات مربوط به آمریکا با ۷۴۳ هزار و ۸۸۰ نفر، برزیل با ۶۰۲ هزار و ۷۲۷ نفر، هند با ۴۵۲ هزار و ۱۵۶ نفر، مکزیک با ۲۸۴ هزار و ۱۰ نفر و روسیه با ۲۲۲ هزار و ۳۱۵ نفر بوده است.

گریگ مخوروس – استراتژیست ارشد ارزی در موسسه کارمینیاک – گفت: مشخص نیست که چه زمانی شاهد بازگشت مجدد نرخ تورم در کشورهای مختلف به محدوده هدف دو درصدی خواهیم بود اما با بالا باقی ماندن نرخ تورم، انتظارات تورمی نیز نسبت به قبل از آغاز کرونا به میزان قابل توجهی بیشتر شده است. در این شرایط، دارایی های امن مقصد جذابی برای سرمایه گذاری باقی خواهند ماند و رشد قیمت دارایی های پرریسک تر آهسته خواهد بود.

شاخص دلار (نرخ های زیر بر حسب ساعت پایانی معاملات بازارهای ارزی نیویورک محاسبه شده است)

شاخص دلار که نرخ برابری آن در مقابل سبدی از ارزهای جهانی را اندازه می‌گیرد، در معاملات امروز با ۰.۰۷ درصد کاهش نسبت به روز گذشته، در سطح ۹۳.۹۶ واحد بسته شد.

شاخص دلار معمولا در برابر شش ارز مهم جهانی یا ۱۰ ارز برتر جهانی بیان می شود که شاخص دلار در گزارشات ایسنا، شاخص ۱۰ ارزی و در بردارنده تغییرات قیمتی دلار مقابل ارزهای یورو، پوند انگلیس، روپیه هند، دلار استرالیا، دلار کانادا، دلار سنگاپور، فرانک سوییس، رینگت مالزی، ین ژاپن و یوان چین است.

نرخ برابری هر فرانک سوئیس نیز معادل ۱.۰۸۳ دلار اعلام شد.

ارزهای اروپایی

در تازه‌ترین دور از معاملات، پوند با ۰.۱۵ درصد افزایش نسبت به روز قبل خود و به ازای ۱.۳۷۹ دلار مبادله شد. یورو ۰.۰۴ درصد بالا رفت و با ماندن در کانال ۱.۱۵ به ۱.۱۵۹ دلار رسید.

ارزهای آسیایی

در معاملات بازارهای ارزی آسیایی، هر دلار با ۰.۰۸ درصد افزایش به ۱۱۴.۳۲۲ ین رسید. در برابر همتای استرالیایی، هر دلار آمریکا به ازای ۱.۳۴۸ دلار مبادله شد. همچنین نرخ برابری دلار معادل ۶.۴۳۷ یوان چین اعلام شد.

افت ارزش دلار در بازار جهانی

در معاملات امروز بازار جهانی شاهد افت ارزش دلار در برابر دیگر ارزهای مرجع بودیم.

به گزارش گروه اقتصاد بین‌الملل خبرگزاری فارس به نقل از رویترز، کاهش نرخ بهره اوراق قرضه دولت آمریکا باعث شد تا امروز اقبال عمومی نسبت به دلار کاهش یافته و ارزش این ارز در برابر ارزهای مرجع کاهش یابد.

بر همین اساس شاخص ارزش دلار که ارزش آن را‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ در برابر ارز و بازارهای جهانی 6 ارز دیگر می‌سنجد در معاملات امروز 0.08 درصد افت کرد و به 104.39 واحد رسید. البته شب گذشته به خاطر افت ارزش یورو، شاخص ارزش دلار 0.53 درصد رشد کرده بود.

در بازار توکیو نرخ بهره اوراق 10 ساله آمریکا یک واحد کم شد که البته دلیل آن افت ارزش بورس‌ها در آمریکا و آسیا بوده است. در حالی که بانک مرکزی آمریکا تلاش می‌کند با تورم مقابله کند، اعتماد مصرف‌کنندگان در این کشور کاهش یافته است.

پس از آنکه در معاملات دیروز ارزش یورو به 1.050 دلار کاهش یافت، در معاملات امروز 0.11 درصد رشد کرد و به 1.053 دلار رسید. ارزش دلار در برابر ین هم کاهش یافت و به 136.04 ین رسید. ارزش پوند انگلیس نیز 0.16 درصد بالا رفت و هم ارز و بازارهای جهانی اکنون 1.22 دلار دست به دست می‌شود.

دلیل رشد دلار در بازار جهانی

بازار جهانی ارز در معاملات امروز به خاطر نگرانی سرمایه‌گذاران نسبت به بالا رفتن تورم، شاهد افزایش اقبال به دلار بود.

به گزارش خبرنگار گروه اقتصاد بین‌الملل خبرگزاری فارس به نقل از رویترز، نگرانی‌ها نسبت به روند افزایش تورم باعث ارز و بازارهای جهانی شده تا سرمایه‌گذاران در بازار جهانی ارز به سمت دلار بروند.

چشم‌انداز بالا بردن نرخ بهره از سوی بانک مرکزی آمریکا هم مزید بر علت شده و ارز و بازارهای جهانی باعث شده سرمایه‌گذاران بیشتر به سمت دلار بروند و همین امر ارزش این ارز بین‌المللی را‌‌‌‌‌‌‌‌ در معاملات امروز بالا برده است.

در واقع در معاملات ارز و بازارهای جهانی امروز بازارهای آسیایی به بالاترین میزان دو هفته گذشته رسید و برابری دلار با ین به رقم 129.23 ین را‌‌‌‌‌‌‌‌ کسب کرد. ارزش دلار در برابر یورو، پوند انگلیس و یوآن هم بالا رفت، به گونه‌ای که هر یورو به 1.0708 دلار رسید.

کیت جاگتس، کارشناس موسسه سوسی‌یته جنرال، می‌گوید: تمرکز بیشتر بازارها روی آمارهای تورمی و اقدامات بانک مرکزی آمریکا نشان می‌دهد که به احتمال زیاد در شروع فصل تابستان ما شاهد روزهای افزایشی برای دلار خواهیم بود.

هم‌بستگی بین بیت کوین و دلار به پایین‌ترین سطح در ۱۷ ماه گذشته رسید؛ حرکت بعدی چیست؟

برخی از کارشناسان پیش‌بینی کرده‌اند که رشد دلار تا پایان سال ۲۰۲۲ متوقف یا اصلاح می‌شود. در نتیجه، با توجه به رابطه معکوس بین دلار و بیت کوین، آنها امیدوارند که با کاهش ارزش دلار در بازارهای جهانی، ارزهای دیجیتال بتواند قیمت خود را بازیابی کنند.

به گزارش کوین تلگراف، بیت کوین از ابتدای سال ۲۰۲۲ در جهت مخالف دلار حرکت کرده و در حال حاضر رابطه عکس این دو بیشتر از همیشه است.

گفتنی است ضریب هم‌بستگی هفتگی بیت کوین و دلار در هفته منتهی به ۳ ژوییه (۱۲ تیر) تا منفی ۷۷ درصد رسیده که کمترین میزان در ۱۷ ماه گذشته محسوب می‌شود.

علاوه بر این، هم‌بستگی بیت کوین و شاخص نزدک (Nasdaq) هم در این مدت به مثبت ۷۸ درصد رسیده است.

نمودار میزان همبستگی دلار و بیت کوین.

این شرایط عمدتاً به‌خاطر عملکرد بد بازار جهانی سهام و ارزهای دیجیتال از ابتدای سال ۲۰۲۲ و ترس معامله‌گران از رکود ایجاد شده است. ترس معامله‌گران نیز به‌دلیل تصمیم فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره بانکی در آمریکا به‌منظور مهار تورم در این کشور به وجود آمده است. گفتنی است در سال ۲۰۲۲ بیت کوین بیش از ۶۰ درصد و شاخص نزدک حدود ۲۹.۷۲ درصد سقوط کرده‌ است.

از طرف دیگر، شاخص دلار آمریکا (DXY) که قدرت دلار را در برابر سبدی از ارزهای فیات برتر جهان می‌سنجد، عملکرد بسیار خوبی داشته‌ است. شاخص دلار آمریکا در حال حاضر در حوالی ۱۰۵.۷۸ در نوسان است که اوج آن از ژانویه ۲۰۰۳ (دی ۱۳۸۱) محسوب می‌شود.

نمودار هفتگی قیمتی بیت کوین، شاخص دلار آمریکا و شاخص نزدک.

آیا دلار باز هم افزایش می‌یابد؟

به نظر می‌رسد فدرال رزرو مجبور است نرخ بهره را بر اساس نحوه قیمت‌گذاری قراردادهای مشتقه میان معامله‌گران افزایش دهد.

معامله‌گران پیش‌بینی کرده‌اند فدرال رزرو در ماه ژوییه (تیر) نرخ بهره را مجدداً ۰.۷۵ واحد درصد افزایش دهد. آنها تصور می‌کنند فدرال‌ رزرو تا انتهای امسال نرخ بهره را به بیش از ۳.۳ درصد نمی‌رساند. نرخ بهره آمریکا در حال حاضر در محدوده ۱.۵ و ۱.۷۵ درصد قرار دارد.

با این حال، اگر نرخ بهره آمریکا تا سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۳ به ۳.۴ برسد، بانک مرکزی این کشور ممکن است سیاست‌های انقباضی خود را کنار بگذارد.

همان طور که در نمودار زیر می‌بینید، این امر ممکن است در نهایت باعث کاهش ۰.۵۰ واحد درصدی نرخ بهره بانکی تا پایان سال آینده شود.

تغییرات پیش‌بینی‌شده نرخ بهره هدف فدرال رزرو.

به‌گفته تحلیلگران وال‌استریت (Wall Street) در نظرسنجی بانک جی پی ارز و بازارهای جهانی مورگان (JPMorgan)، اگر تورم آمریکا کاهش یابد، احتمالاً نرخ بهره در این کشور هم زودتر از موعد کاهش می‌یابد و میل سرمایه‌گذاران به خرید دلار کمتر می‌شود. گفتنی است حدود ۴۰ درصد از این افراد معتقدند که شاخص دلار تا انتهای سال ۲۰۲۲ در سطح فعلی خود، یعنی حدود ۱۰۵ باقی می‌ماند.

با این حال، ۳۶ درصد دیگر گفته‌اند شاخص دلار آمریکا تا قبل از پایان سال ۲۰۲۲ اصلاح می‌شود و کاهش می‌یابد.

اوگو لانچیونی (Ugo Lancioni)، یکی از مدیران ارشد مؤسسه سرمایه‌گذاری نوبرگر برمن (Neuberger Berman) گفته است:

فضای مبادلات ارزی خطی و یکنواخت نیست. شخصاً فکر می‌کنم دلار بالاخره در یک نقطه شروع به کاهش می‌کند.

آیا بیت کوین در سال ۲۰۲۲ به کف قیمتی خود می‌رسد؟

از منظر تحلیل تکنیکال، یک الگوی کلاسیک ممکن است مانع تداوم روند صعودی دلار تا انتهای سال ۲۰۲۲ شود.

این مسئله را اولین بار تحلیلگری به نام اگرس (Agres) مطرح کرد. طبق گفته‌های او تشکیل الگوی سقف دوقلو (دو قله) روی نمودار شاخص دلار آمریکا به‌خاطر دو اوج متوالی و حمایت مشترک ۱۰۳.۸۱ تا حدودی تأیید شده است.

طبق قوانین تحلیل تکنیکال، در الگوی سقف دوقلو قیمت به زیر این حمایت می‌رسد و به اندازه حداکثر ارتفاع بین قله‌ها و حمایت سقوط می‌کند. این امر در نمودار زیر نشان داده شده است.

ارز و بازارهای جهانی نمودار روزانه شاخص دلار آمریکا.

در نتیجه، هدف الگوی مذکور نزدیک به ۱۰۱.۸ خواهد بود که بیش از ۳.۲۵ درصد کمتر از مقدار آن در ۳ ژوییه (۱۲ تیر) است.

اگرس با اشاره به این موضوع که اصلاح شاخص دلار می‌تواند به‌نفع ارزهای دیجیتال و بازار سهام باشد، گفته است:

دلار در وضعیت اشباع خرید قرار دارد و بیش از حد اوج گرفته است. در نهایت، به نظر می‌رسد که [شاخص دلار آمریکا] به سختی سقوط خواهد کرد؛ [چراکه] هم‌زمانی این عامل‌ها با سناریو شکل‌گیری رشد هیجانی کاملاً مطابقت دارد. وقتی دلار سقوط کند، سهام و ارزهای دیجیتال رشد خواهند کرد.

در عین حال، شاخص درون‌زنجیره‌ای «MVRV-Z Score» بیت‌ کوین هم که اخیراً آن را در مطلبی موردبررسی قرار داده بودیم، در محدوده‌ای قرار دارد که همیشه پیش از اصلاحات صعودی شدید و بلندمدت وارد آن می‌شد. این شاخص درون‌زنجیره‌ای پیش‌بینی می‌کند که کف قیمتی بیت کوین در سال ۲۰۲۲ و در محدوده ۱۵,۶۰۰ دلار شکل خواهد گرفت.