kayhan.ir
قسمت بیست و چهارم
مفهوم سی و دوم: نظریه مدرن سبد سهام (MPT )
این نظریه به عنوان یکی از مهم‌ترین و تاثیرگذارترین تئوری‌های اقتصادی بر مبنای اصول مالی و سرمایه‌گذاری توسط مارکوویتز (Markovits) در سال 1952 تحت عنوان انتخاب سبد سهام معرفی شد.
بر اساس این نظریه در انتخاب گزینه‌های مختلف برای سرمایه‌گذاری صرفا توجه به ریسک و بازده یک سهم کافی نیست و در حالتی که سرمایه‌گذاری در تعداد زیادی سهام صورت گیرد، می‌توان از توزیع دارایی در سهام مختلف برای کاهش ریسک و افزایش بازده بهره برد.
مبنای روش MPT بر پایه این استدلال استوار است که احتمال خطر از دست دادن سرمایه یا سود یک نوع سهام در بازار بسیار بیشتر از مجموعه یا ترکیب سهام است. لذا قاعدتاً سرمایه‌گذار حرفه‌ای نباید تمامی سرمایه خود را دریک قلم دارایی سرمایه‌گذاری کند و منطق اقتصادی نیز این را تایید می‌کند.
بلکه بایستی آن را در مجموعه‌ای از سهام یا دارائیها سرمایه‌گذاری کند که این مجموعه به پرتفوی معروف است. پرتفوی یا سبد سهام متشکل از سهام متعدد شرکتهایی است که در شرایط عادی احتمال کاهش بازده همه دارائیها تا حدودی به صفر نزدیک است.
برای اکثر سرمایه‌گذاران، ریسک خرید تک سهم، کسب بازدهی کمتر از انتظار است و یا به عبارت دیگر انحراف از بازدهی میانگین است (هر سهمی به نوبه خود دارای انحراف معیاری از میانگین است که در این تئوری به آن ریسک اطلاق می‌شود.)
در حقیقت ریسک خرید سبد سهام با توزیع مناسب بسیار کمتر از ریسک خرید تک سهم است، به دلیل اینکه ریسک سهام مختلف مستقل از یکدیگر است.
به عنوان مثال فرض کنید سبد سهامی از دو سهم که یکی در حالت افزایش نرخ بهره بانکی و دیگری در حالت کاهش نرخ بهره سود می‌دهد، تشکیل شده باشد.
این سبد در هر حالتی فارغ از اینکه نرخ بهره افزایش یا کاهش یابد، سود می‌دهد. در واقع مارکوویتز نشان داد سرمایه‌گذاری تنها انتخاب سهام نیست بلکه انتخاب ترکیب مناسبی از سهام است.
در روش MPT مجموعه تلاشها معطوف به این است که بازده پرتفوی فرد سرمایه‌گذار به بازده بازار نزدیک گردد و در وضعیت مطلوب، بازدهی بیشتر از آن به‌دست آورد.
در این حالت پرتفوی کل بازار یک شاخص ارزیابی است که ریسک آن نیز با شاخص بتا (Beta)محاسبه می‌شود. این تحلیل کاربرد زیادی در آنالیز ریسک و تجزیه و تحلیل بازار دارد و مبنای کار سرمایه‌گذاران حرفه‌ای محسوب می‌شود.
سبد بورس
اگر بله، یکی از بهترین برنامه موجود برای اینکار را یافته اید. این برنامه در کنار قابلیت ثبت خرید و فروش، محاسبه سود و ضرر و. قابلیتی را دارا می باشد که شما با استفاده از آن می توانید براحتی از یک تغییر خاص در یک سهم اطلاع یابید!!
بدینصورت که شما بعنوان مثال یک رویداد تعریف می کنید که اگر قیمت فلان سهم از مقدار ۱۰,۰۰۰ ریال بیشتر شد برنامه شما را مطلع سازد. برنامه بطور خودکار هر چند ثانیه یک بار بازار را بررسی می کند و در صورت وقوع شرایط تنظیم شده (در اینجا بیشتر شدن قیمت از ۱۰,۰۰۰) همان لحظه شما را (با پخش صدا و لرزش گوشی) باخبر می سازد.
یعنی تنها کافیست معرفی سبد سهام یا پرتفوی یک رویداد خاص را برای یک سهم تعریف کنید، اینترنت گوشی را متصل کرده و برنامه را باز نگه دارید و به کارهای دیگر خود بپردازید. برنامه نماینده شما در بازار خواهد بود و به محض وقوع یک رویداد که مد نظر شماست شما را باخبر خواهد ساخت.
شما می توانید رویداد را برای حالتهای زیر تعریف کنید:
- بیشتر یا کمتر شدن قیمت از یک حد
- وقوع صف خرید یا فروش
- منتشر شدن اطلاعیه جدید کدال
- پیام جدید ناظر برای یک سهم
- تغییر وضعیت سهم
در صورتی که هر پیشنهادی برای بهتر شدن برنامه دارید در بخش ارتباط با ما که در برنامه وجود دارد نظرات خود را مطرح نمایید. ما قدردان هر انتقاد یا پیشنهاد خواهیم بود!
اگر مشکلی در برنامه مشاهده کردید لطفا مورد را طریق ایمیل یا پیامک (که در پایین آمده) برای ما ارسال کنید!
مشکلات متداول
اطلاعات نمادها بروز نمیشه.
این مشکل معمولا بدلیل دستکاری تنظیمات برنامه بوجود می آید. با مراجعه به تنظیمات برنامه دقت کنید که بروز رسانی داده ها فعال باشد و همچنین دقت کنید که اگر بازه بروزسانی داده ها فعال باشد. دریافت اطلاعات جدید نماد تنها در آن ساعت ها فعال خواهد بود.اگر همه چیز درست تنظیم شده باشد و اتصال به اینترنت وجود داشته باشد داده ها در جدول دارایی باید طبق مقداری که در "دوره بروز رسانی داده ها" در تنظیمات اعمال شده است بروز شود.
بعد از ثبت یا ویرایش معامله تغییرات در جدول های دیگر اعمال نمی شود :
بعد از اعمال تغییرات در داده ها اگر پیام ثبت معامله یا تغییر معامله یا . را مشاهده نمودید پس تغییرات اعمال شده است. ولی چند ثانیه طول می کشد تا شما تغییرات را در جدول های دیگر مشاهده کنید.
قسمت هشدارها کار نمی کند :
این مشکل بازهم به تنظیمات نادرست در بخش تنظیمات بر می گردد. به بخش تنظیمات رفته و اطمینان حاصل کنید که اعلان ها فعال است و تنظیمات آن اعمال شده است. همچنین دقت کنید که بروز رسانی داده ها فعال است و بازه بروزرسانی داده ها نیز در صورت فعال بودن بدرستی تنظیم شده باشد.
سرعت برنامه در دریافت اطلاعات پایین است :
سرعت دریافت اطلاعات هیچ وابستگی ای به برنامه ندارد بلکه تنها به سرعت اینترنت شما بستگی دارد. اگر سرعت اینترنت شما پایین است پیشنهاد می کنیم دوره بروز رسانی داده ها را در بخش تنظیمات را حداقل بر روی ۲۰-۳۰ ثانیه تنظیم کنید تا نتیجه بهتری بگیرید
سبد سهام چیست؟ نکاتی درباره پرتفوی بورسی
در این مقاله قصد داریم به صورت اجمالی به بررسی مفهوم سبد سهام یا پرتفوی بورسی بپردازیم. این مقوله میتواند تا حد بسیار زیادی ریسک سرمایه‌گذاری در بورس را کاهش دهد. افراد مبتدی معمولا به این نکته توجه نمی‌کنند و آن را جدی نمی‌گیرند. سبد سهام چیست و یک پرتفوی خوب چه ویژگی‌هایی دارد. با ما همراه باشید تا با جزئیات این مبحث آشنا شوید.
سبد سهام چیست؟
سبد سهام یا پُرتفُوی بورسی ترکیبی مناسب از انواع سهام است، که یک سرمایه‌گذار آنها را خریداری کرده است. هدف از تشکیل سبد سهام، تقسیم کردن ریسک سرمایه‌گذاری بین چند سهم است؛ بدین ترتیب، سود یک سهم میتواند ضرر سهام دیگر را جبران کند. یک پرتفوی بورسی شامل سهم‌هایی از انواع گروه‌های بورسی است که میتواند به لحاظ بنیادی باهم تفاوت بسیاری داشته باشد. فلسفه تشکیل سبد سهام همان ضرب المثل قدیمی است که می‌گوید: “همه تخم مرغ‌ها را در یک سبد نگذارید”. حتی مادر بزرگ‌های ما هم با این مقوله آشنا بوده‌اند و همیشه به بقیه توصیه می‌کردند که همه پول‌ها رو در یک جیب قرار ندهید چرا که در صورتی که جیب شما را بزنند همه دارایی شما نابود خواهد شد. بنابراین پرتفوی بورسی یعنی یک سبد از سهام شرکت های مختلف.
سبد سهام شامل چه سهم‌هایی است؟
یک پرتفوی مناسب میتواند شامل همه گروه‌های بورسی باشد. میتوانید از هر گروه یک یا دو سهم مناسب را در سبد خود داشته باشید. یک معرفی سبد سهام یا پرتفوی پرفوی بورسی میتواند شامل شرکت‌های سرمایه گذاری، گروه خودروییریال دارویی، پتروشیمی، غذایی، پالایشی و غیره باشد. اما اگر پول شما آنقدر نیست که بتوانید از همه گروه ها سهام خریداری کنید، جای نگرانی نیست. صندوق های سرمایه گذاری این کار را کرده‌اند و شما میتوانید سهام این صندوقها را خریداری کنید. بسیاری از کارشناسان سرمایه‌گذاری توصیه میکنند بخشی از سبد سهام خود را به شرکت‌ها و هولدینگ‌ها اختصاص بدهید و همچنین از ترکیب سهام کوچک و بزرگ در سبد خود استفاده کنید. تمامی این کارها برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری در بورس است. بهترین حالت این است که در پرتفوی خود از سهم هایی که مخالف هم حرکت میکنند، داشته باشید. برای مثال گروه خودرویی و پتروشیمی در ایران معمولا روند‌های مخالفی دارند.
آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب
برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.
آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .
نحوه تقسیم سرمایه در سبد سهام
حال که تصمیم گرفتید که سبد سهام تشکیل بدهید و سهام مورد نظر خود را بر اساس تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال انتخاب کرده‌اید، زمان آن رسیده است که سرمایه خود را بین آنها تقسیم کنید. این تقسیم بندی نباید الزاما به طور مساوی انجام گیرد. تقسیم سرمایه نیز باید بر اساس میزان تحمل ریسک و شرایط بازار و همچنین شرایط سن و سال شما باشد. بله حتی سن شما در این مورد اهمیت دارد. یک فرد کهنسال نباید 70 در صد سرمایه خود را در یک سهم سرمایه گذاری کند. البته این مسئله به نوع سرمایه شما معرفی سبد سهام یا پرتفوی هم بستگی دارد. آیا شما پاداش بازنشستیگی خود را برای سرمایه گذاری در بورس انتخاب کرده اید یا خانه خود را فروخته و به بورس آورده اید!! همیشه توصیه می‌شود پولی را در بورس سرمایه گذاری کنید که لازم ندارید! اما مگر می‌شود کسی پولش را لازم نداشته باشد؟! این مسئله میتواند برای هر کسی یک معنی خاص داشته باشد. به هر حال شما نباید خانه خود را بفروشید و سهام بخرید. اما اگر به هر دلیلی این کار را کرده اید، باید توازن را در پرتفوی خود رعایت کنید. به این معنی که سرمایه خود را به طور مساوی بین سهام های پرتفوی خود تقسیم کنید و همیشه 30 درصد نقد باشید. گاهی شرایط بازار به گونه‌ای است که همه گروه های بورسی و همه 500 سهام بورسی نزولی می‌شود و اگر 30 درصد سرمایه خود را نقد باقی گذاشته باشید میتوانید از فرصت بوجود آمده به خوبی استفاده کنید و زودتر از ضرر خارج شود.
تک سهم شدن نقطه مقابل تشکیل پرتفوی یا سبد سهام است
تک سهم شدن مثل یک قارچ سمی برای سهامدار بورس مضر است. باید بدانید رم یک شبه ساخته نشده است اما هیروشیما یک شبه خراب شده است! این مطلب را هرگز فراموش نکنید. شاید تک سهم شدن گاهی نتیجه بدهد و شما را به سرعت به سود زیاد برساند اما یک باره همه آن را پس خواهد گرفت. همه کارشناسان بر این باورند که نخستین و ساده‌ترین اصل سرمایه‌گذاری در بورس، تقسیم دارایی‌ها یا تشکیل سبدی از سهم‌های متنوع است. تقسیم دارایی باعث می‌شود تا ریسک سرمایه‌گذاری در بورس به طور محسوسی کاهش یابد. هر چه سبد دارایی‌هایتان از تنوع بیشتری برخوردار باشد، سرمایه‌گذاری مطلوب‌تری خواهید داشت، البته این موضوع بدان معنا نیست که دارایی‌هایتان را آنقدر خرد کنید که کنترل سهم‌های مختلف را از دست بدهید! بلکه باید از قاعده‌ای منطقی پیروی کنید. توزیع وزن سرمایه بر روی چند سهم به‌جای تک سهم شدن، نخستین گام عینیت بخشیدن به اصل تشکیل سبد سهام است.
تک سهم شدن و خرید یک سهم و سرمایه گذاری تنها بر روی یک شرکت، میتواند آخرین سرمایه گذاری شما در بورس باشد! بنابراین تشکیل سبد سهام را فراموش نکنید.
آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته در بورس
برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته روی لینک زیر کلیک کنید.
تابلوخوانی در کنار تحلیل بنیادی و تکنیکال، بعد سوم بورس است. همه چیز در تابلوی معاملات سهم وجود دارد، اطلاعاتی که شاید در نگاه اول کسی متوجه آنها نشود اما با یادگیری تکنیک های تابلو خوانی و بازار خوانی می توانید به اطلاعات زیادی دست پیدا کنید و بر این اساس معاملات معرفی سبد سهام یا پرتفوی پر سودتری داشته باشید. در کتاب آموزش تابلو خوانی پیشرفته به مطالبی خواهیم پرداخت که در هیچ کلاس یا کتابی به شما آموزش نمی دهند. تکنیک هایی که حاصل سالها تجربه در بازار سرمایه است.
معرفی سبد سهام یا پرتفوی
در بازار سهام شاید به تعداد مشارکت‌کنندگان در آن، روش و شکل متفاوت برای تشکیل سبد سهام وجود داشته باشد، اما کارشناسان و متخصصان کوشیده‌اند تا انواع سبد سهام را در قالب چند حالت کلی طبقه‌بندی کنند .
1- سبد تهاجمی (Aggressive Portfolio): این سبد شامل سهم‌هایی با ریسک و در نتیجه بازده بالا (high risk / high return) می‌باشد. به این خاطر به این نوع تشکیل سبد، تهاجمی می‌گویند که سرمایه‌گذار در این حالت می‌کوشد تا بازدهی بالاتری را نسبت به بازدهی میانگین بازار (شاخص کل) به دست آورد و به همین خاطر نیز حد بالایی از ریسک را متحمل می‌گردد.
سهام این سبد عموما دارای ضریب بتای بالا و در نتیجه اثر پذیری بیشتر از نوسانات بازار هستند. زیرا هرچه بتای سهم بالاتر برود، میزان اثر پذیری رفتار آن از رفتار و نوسانات بازار بیشتر خواهد بود. شرکتهایی که سهام آنها خاصیت تهاجمی دارند، عموما در مرحله‌های اولیه رشد خود قرار دارند. مدیریت بهینه ریسک در چنین سبدهایی به اضافه کنترل زیان‌های احتمالی و همچنین شناسایی به موقع سودهای کسب شده، کلیدهای موفقیت می‌باشد.
2- سبد دفاعی (محتاطانه) (Defensive Portfolio): این نوع از سبد، معمولا شامل سهم‌هایی است که بتای چندان بالایی نداشته باشند. این نوع سبد با نوسانات شدید بازار دچار هیجان نمی‌شود و به نوعی ایزوله است. سهام این نوع سبد، عمدتا باید از وضعیت بنیادی قوی برخوردار بوده و مرتبط با شرکت‌ها و گروه‌هایی که هیجانات شدید بازار را دنبال میکنند، نباشد. سهام یک سبد محتاطانه از شرکتهایی خریداری می‌شوند که محصول یا خدمات آنها به صورت همیشگی دارای یک تقاضای پیوسته و در یک محدوده نسبتا ثابت و مشخص در واحد زمان باشد. سهام محتاطانه و دفاعی، در خلال تمام سیکل‌های بازار می‌توانند خود را از ضرر و زیان‌های شدید و ضربه‌های منفی بازار در امان نگاه دارند.
یکی دیگر از خصوصیات چنین سبدهایی دارا بودن سهم‌هایی است که در اصطلاح غیرچرخه‌ای (Non-cyclical) هستند. در این نوع سهام، وضعیت اقتصادی کشور و مردم به تقاضای خرید محصولات یا خدمات شرکت مرتبط با سهم، تاثیری نمی‌گذارد. شرکت در دوره‌ای خاص رشد و در دوره‌ای دیگر رکود ندارد و میتواند حیات و سوددهی خودش را حتی در حالات آشفته اقتصادی حفظ کند.
نکته کلیدی در تشکیل اینچنین سبدهایی، داشتن سهامی با P/E پایین نسبت به متوسط بازار و همچنین سهامی با بتای پایین است. سهام این سبد همان طور که در برابر افت شدید بازار مصون هستند، در روند رشد بازار هم بالطبع نمی‌توانند مطابق آهنگ رشد بازار رشد کنند و به همین دلیل، سرمایه‌گذاران جوان و به دنبال هیجان، یا سرمایه‌گذارانی که افق سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت دارند به سمت چنین سبدهایی تمایل پیدا نمی‌کنند.
3- سبد درآمدی (Income Portfolio): این نوع از سبد به کسب بازدهی از طریق سود تقسیمی هر سهم تکیه دارد. سهامداران برای تشکیل چنین سبدی می‌توانند به دنبال سهامی بگردند که به‌رغم افت زیادی که در قیمت داشته اند، همچنان دارای سیاست تقسیم سود به میزان خوب و بالایی باشند.
این شرکت‌ها نه تنها در عرصه ارائه خدمات فعال هستند بلکه دارای سودسازی سرمایه (Capital Gain) نیز هستند که این سودسازی سرمایه میتواند منجر به رشد قیمتی سهم شان نیز گردد و سرمایه‌گذار از محل فروش سهام خود در قیمت‌های بالا نیز میتواند سود شناسایی کند. در این راستا، نسبتی که بیان‌کننده میزان کارآیی این سبد است حاصل تقسیم سود سالانه به ازای هر سهم بر قیمت هر سهم است. در واقع با این نسبت فرد میزان معرفی سبد سهام یا پرتفوی درآمدی که به ازای هر یک تومان سرمایه‌گذاری‌اش از طریق سود تقسیمی سالانه به دست می‌آورد را محاسبه می‌کند. این مقدار سود تقسیمی در شرکت‌ها، بستگی به نوع تجارت شرکت، جایگاه آن در بازار، درآمد‌ها و cash flow آن دارد.
این نوع سبد بیشتر مورد تمایل سرمایه‌گذاران ارزش محور خواهد بود تا سرمایه‌گذارانی که به رشد قیمتی سهم بیشتر اهمیت می‌دهند.
4- سبد سوداگرانه ( Speculative Portfolio ): این نوع سبد دارای ریسک بسیار زیادی است. متخصصان پیشنهاد میکنند بیش از 10 درصد از سرمایه قابل سرمایه‌گذاری در چنین سبدی قرار نگیرد. این نوع سبد، بیشتر بر اساس شایعات مدیریت می‌شود. هرچه تجربه افراد بیشتر باشد در گرداندن چنین سبدی موفق‌تر خواهند بود. در ایران به چنین نوع سرمایه‌گذاری، سفته بازی هم می‌گویند. در این نوع سبد، انتخاب یک سهم درست میتواند سود زیادی را در زمان کوتاهی نصیب فرد کند.
گزینه‌های هدف این سبد، سهام نوسانی هستند. سهام نوسانی، به سهامی گفته می‌شود که به نسبت پتانسیل بازدهی مثبتی که دارند، دارای ریسک زیادی نیز هستند. افرادی که این نوع از سهام را می‌خرند، معتقدند که بدون انجام تحلیل‌های آنچنانی و جزء به جزء، می‌توان از بالارفتن قیمت سهام سود برد. همچنین این نوع از سرمایه‌گذاری، نمی‌تواند به طور خاص در رده سرمایه‌گذاری‌های رسمی و با قاعده دیگر قرار گیرد.
5- سبد هیبریدی (ترکیبی) – The Hybrid Portfolio: این سبد سرمایه‌گذاری مخصوص به سهام نیست و اقلام دیگری در آن حضور دارند. سبد هیبریدی، ترکیبی از فعالیت اقتصادی در اوراق قرضه، بورس‌های کالایی، املاک و مستغلات و حتی سرمایه‌گذاری در زمینه هنر است. در این رویکرد انعطاف پذیری زیادی است. یک راه معمول برای گرفتن درآمد از چنین سبدهایی، خرید اوراق قرضه با سررسیدهای متفاوت از هم است. این سبد به صورت ترکیبی از مواردی که اشاره شد، تشکیل شده و نسبت‌های تخصیص هرکدام در سبد تقریبا معرفی سبد سهام یا پرتفوی معرفی سبد سهام یا پرتفوی به صورت ثابت است. معمولا اقلام تشکیل‌دهنده چنین سبدی بهتر است همبستگی منفی نسبت به همدیگر داشته باشند.
تعریف همبستگی (Correlation): در دنیای علم اقتصاد، اندازه احتمالی حرکت دو اوراق بهادار نسبت به هم را همبستگی می‌نامند. این نسبت یا ضریب، عددی بین 1- و 1+ است. ضریب همبستگی مثبت نشان‌دهنده این است که هر دو قیمت با هم نوسان میکنند و جهت بالا یا پایین رفتن هر دو قیمت با هم یکسان و هم جهت است و به همین ترتیب برای ضریب همبستگی منفی برعکس این حالت است. اما ضریب همبستگی صفر به‌این معنا است که هیچ کدام از دو قیمت به همدیگر وابستگی ندارند و کاملا به صورت متفاوت از عملکرد یکدیگر عمل میکنند.
چگونه یک پرتفوی فوق العاده بسازیم؟
شما بدون داشتن یک نقشه نمی‌توانید بگویید که به کجا می‌روید. نوشتن اهداف سرمایه گذاریتان به عنوان یک نقشه راه خواهد بود و هر زمان که از مسیر خارج شوید به شما هشدار خواهد داد.
چه اتفاقی می‌افتاد اگر شما می‌توانستید یک پرتفوی فوق العاده و بی‌عیب و نقص بسازید، پرتفویی که عالی بودن آن برای هر سرمایه گذاری قابل‌اثبات باشد؟
چه اتفاقی می‌افتاد اگر آن سرمایه گذاری که قرار است برایش اثبات کنید…خودتان باشید؟
به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه(سنا)، حتماً شنیده‌اید که بازارها غیر عقلایی هستند؛ اما این عبارت به چه معناست؟ بازار مکانی بی‌روح و جان نیست، بلکه انسان‌ها آن را شکل داده‌اند . انسان ها غیر منطقی هستند و گاهی غیر عقلایی رفتار میکنند .
شما باید در برابر این ویژگی‌تان از خود محافظت کنید. به‌خصوص زمانی که می‌بیند بازار با یک کاهش ۴ درصدی در یک روز مواجه شده و فوراً تصمیم می‌گیرد که خود را از جایگاهی که پیش‌تر در آن قرار داشتید، خارج کند. یا زمانی که شاهد رشد ۵ درصدی بازار هستید… دیوانه می‌شود و تصمیم می‌گیرید هرچه دارید بفروشید و وارد بازار بورس کنید… آن‌هم زمانی که متوجه می‌شوید که رشد ۵۰ درصدی بازار را از دست داده‌اید .
هر دو این رفتارها، نادرست هستند. شما باید منطقی رفتار کنید و خود را در برابر تمام رفتارهای احساسی محافظت کنید. راه انجام این کار این است که یک سری قوانین و انتظارات شفاف برای پرتفوی خود ایجاد کنید و به نکاتی که ما در این آموزش توضیح می‌دهیم، اعتماد کنید. لطفاً به خودتان قول دهید هیچ‌وقت جو گیر نشوید و بدانید که تمرین توسعه یک استراتژی مدیریت سهام خوب چیزی است که شما را در درازمدت در بازی نگه خواهد داشت .
در اینجا ما چهار قدم را به شما معرفی میکنیم که کمک می‌کند در جهت قوی‌تر کردن پرتفوی خود گام بردارید :
قدم اول ساخت یک پرتفوی فوق العاده : تعیین هدف
شما بدون داشتن یک نقشه نمی‌توانید بگویید که به کجا می‌روید. نوشتن اهداف سرمایه گذاریتان به عنوان یک نقشه راه خواهد بود و هر زمان که از مسیر خارج شوید به شما هشدار خواهد داد .
مطمئن شوید که میتوانید به سؤالات زیر پاسخ دهید :
هدف سرمایه گذاری من چیست؟ سعی دارم چه‌کاری را انجام دهم؟ آیا این پرتفوی مناسب دوران بازنشستگی است یا من فقط دارم سعی می‌کنم در مدت زمان کوتاه، پولی به دست آورم تا کسب‌وکار معرفی سبد سهام یا پرتفوی جدیدم را راه بیندازم؟
دقیقاً به دنبال چه هستید؟ استقلال مالی؟ یک پرتفوی که منبع درآمدی به شکل پرداخت سود سهام دارد؟
همه آنها را بنویسید .
میخواهید در طی ۵، ۱۰ و یا ۲۰ سال آینده چقدر پول داشته باشید؟ پس برای هر مرحله برنامه‌ریزی کنید تا بفهمید چقدر پول برای سرمایه گذاری نیاز خواهید داشت و چه نوع بازدهی برای رسیدن به اهدافتان احتیاج خواهید داشت .
برای مثال: یک فرد ۲۵ ساله می‌خواهد با صد میلیارد تومان بازنشسته شود. با فرض اینکه او در ۶۵ سالگی بازنشست خواهد شد، این یک بازه سرمایه گذاری چهل ساله است. او حالا میتواند مرحله‌به‌مرحله برنامه‌ریزی کند تا بفهمد که می‌بایست هر ماه چقدر سرمایه گذاری کند تا در ۶۵ سالگی یک میلیاردر باشد .
نظرتان چیست؟ با برنامه‌ریزی رؤیاهای تیره‌وتار ما از سرمایه گذاری، ناگهان مثل روز روشن می‌شود. ما یک نقشه واقع‌گرایانه برای عمل کردن داریم ) . تصویر بالا، بیانگر قانون SMART در تعیین اهداف است. اگر با این قانون آشنا نیستید، لطفاً مقاله “ تعیین اهداف مالی و دستیابی به آنها در پنج گام ” را بخوانید (.
قدم دوم ساخت یک پرتفوی فوق العاده : تخصیص دارایی ها
تعیین اهداف مالی باید در تخصیص دارایی ها هم جریان داشته باشد. حالا زمانی است که شما باید فکر کنید که چه ترکیبی از دارایی ها را باید در پرتفوی خود داشته باشید. نسبت این دارایی ها باید به‌گونه‌ای باشد که اهدافتان را در هر زمانی منعکس کند. پس اگر شما آن فرد ۲۵ ساله با رؤیای میلیاردر شدن هستید، لازم است بدانید که با آن مقدار پول ماهیانه میخواهید چه چیزی بخرید .
گزینه‌های زیادی در این مورد وجود دارد. ابتدا باید در نظر بگیرید که تا چه حد میتوانید ریسک کنید. فرض کنیم تنها راهی که شما میتوانید بازدهی مناسبی به دست آورید این است که در اوراق مشارکت سرمایه گذاری کنید، چراکه تحمل پذیرش ریسک بیشتر ندارید؛ بنابراین نمی‌توان با شما در مورد سرمایه گذاری در سهامی که قیمت آن هر روز نوسان می‌کند و ریسک بالایی دارد، صحبت کرد. در این صورت چاره‌ای نیست… شما باید اهداف مالی خود را قدری تعدیل کنید و به‌جای چند صد میلیارد به چند صد میلیون فکر کنید !
حالا فرض کنید بعد از تحقیقات فراوان، شما به این نتیجه می‌رسید که به‌صورت تاریخی، بازار سهام سالیانه ۳۵ درصد و اوراق مشارکت ۲۰ درصد بازده دارد. اگر شما پرتفوی خود را به‌طور مساوی بین این دو دارایی تقسیم کنید، میتوانید انتظار داشته باشید که میانگین آن دو را به دست آورید: ۲۷٫۵ درصد .
پس ۱۰۰ هزارتومانی که هر ماه در یک پرتفوی ۵۰-۵۰ سرمایه گذاری شده است، احتمالاً شما را به هدفتان در ۶۵ سالگی می‌رساند.
نکته مهم در اینجا این است که: تحقیق کنید! بهترین روش برای خودتان را کشف کنید. اینجا نقطه‌ای است که احتمالاً متوجه شوید میزان بازدهی که میخواهید، ممکن است اصلاً قابل‌دسترس نباشد. اشکالی ندارد، تجربه کردن این مسیر به شما کمک می‌کند تا انتظارات معقولی از خود داشته باشید .
قدم سوم ساخت یک پرتفوی فوق العاده : اتوماتیک کردن و قوانین جلوگیری از زیان مضاعف
دوست دارید پرتفوی شما چقدر فعال باشد؟ آیا میخواهید یک پرتفوی منفعل تشکیل دهید و آن را برای یک سال یا بیشتر به حال خود رها کنید یا خود را یک سرمایه گذار پر جنب‌وجوش تر می‌دانید؟
اگر شما از استراتژی بخر و نگهدار پیروی می‌کنید، پس در قدم بعدی باید به اتوماتیک کردن برخی فرآیندها فکر کنید. همه‌چیز به این بستگی دارد که پرتفوی خود را به چه نحوی برنامه ریزی می کنید، به این ترتیب بیشتر کارها در پشت صحنه انجام خواهد شد؟ اتوماتیک کردن برخی کارها در سبد سهام این اطمینان را به شما می‌دهد که کارها در حال انجام است و شما مجبور نیستید فکرتان را مشغول برخی کارهای غیر مهم کنید. یکی از این کارها ثبت سفارش های هوشمندانه است.
اگر شما میخواهید شخصا وارد کار شوید و دستی در کار داشته باشید، کار شما تازه شروع شده است. در این مرحله، شما هنوز باید استراتژی خود را برای موقعیت های مختلف بنویسید. وقتی‌که بازار در شرایط رکودی باشد، شما چه کار خواهید کرد؟ در طی دوره رونق ، تخصیص دارایی ها را در پرتفوی چگونه تنظیم می کنید؟
شاید شما تصمیم بگیرید در دوره رکود ، تخصیص دارایی تان را از ۵۰ درصد خالص موجودی به ۵ درصد خالص موجودی و ۴۵ درصد نقد تغییر دهید. چه کسی می داند؟ پرتفوی شما مخصوص و منحصر به فرد است .
درنهایت، قوانینی برای جلوگیری از زیان بنویسید. اگر مقدار X ریال از دست بدهید چه‌کار خواهید کرد؟ پولتان را نگه می‌دارید یا خارج می‌کنید؟ این را در کنار دلیلتان بنویسید. در این صورت میتوانید در طول دورانی که به احتمال زیاد تنش زا خواهد بود، به سراغ اهدافتان بروید و کارهایی که قصد انجامشان داشتید را ارزیابی کنید .
قدم چهارم ساخت یک پرتفوی فوق العاده : مرور
یک قدم دیگر تا یک پرتفوی فوق العاده، مستحکم و قوی. در هر دوره سه ماهه، یا هر شش ماه زمانی بگذارید تا پرتفوی خود را مرور کنید. چگونه پیش می‌روید؟ آیا پرتفوی شما مطابق با انتظارات و اهدافتان است؟
خوشبختانه، تمام کارهایی که در قدم های قبل انجام دادید، برداشتن این قدم را بسیار آسان می کند. مرور، نباید زمان زیادی از شما بگیرد. اگر لازم است تا تغییری انجام گیرد، شما از آنجایی‌که همه کارها را از قبل انجام داده اید، دقیقاً می‌دانید که باید چه کار کنید .
به همین راحتی
این چهار قدم را دنبال کنید تا اضطراب و نگرانی را که معمولا در سرمایه گذاری پیش می آید، به حداقل برسانید .
به خاطر بسپارید که پرتفوی شما فقط برای خودتان است و باید علایق شخصی و اهداف شما را منعکس کند، در حالی که به شما اجازه می دهد در شرایط استرس زا، آرامش خیال داشته باشید .
دیدگاه شما