طرح مالی چیست؟

قرارداد تامین مالی

ارزیابی مالی و اقتصادی طرح های سرمایه گذاری

اصول ارزیابی مالی و اقتصادی طرح های سرمایه گذاری با استفاده از EXCEL

اهداف دوره :

شرکت‌ها عموما گزینه‌های مختلفی برای ادامه فعالیت خود در پیش روی دارند. این گزینه‌ها معمولا خود را در قالب پروژه‌های جدید نشان می‌دهند. مدیران بایستی تعداد محدودی از این پروژه‌ها را به دلایل مختلفی همچون محدودیت سرمایه انتخاب نمایند. مباحث مرتبط با نحوه انتخاب پروژه‌‌ها، در مبحثی به نام ارزیابی اقتصادی طرح ها مطرح می‌شود. به بیان دیگر ارزیابی اقتصادی طرح ها شامل جریان کل برنامه ریزی برای آن دسته از سرمایه گذاری هایی است که بازده آن ها از یک سال تجاوز می کند. برای دستیابی به بالاترین بازده ممکن بر روی سرمایه گذاری ها، باید آن دسته از طرح ها و پروژه هایی انتخاب و اجرا شوند که واقعاً توجیه مالی اقتصادی داشته باشند. انتخاب و اجرای بهترین پروژه ها، باعث می شود که ثروت سهام داران (در مورد شرکت های دولتی، ثروت ملی) حداکثر شود.
متاسفانه علیرغم توسعه بسیار، مدیران کشورمان آشنایی چندانی با این علم ندارند. نظر به بالا بودن میزان سرمایه‌های لازم برای انجام یک پروژه، آشنایی با این مباحث می‌تواند برای مدیران بسیار مفید باشد. در این دوره تلاش می‌شود مدیران با مفاهیم، فرایند و روشهای مورد استفاده در ارزیابی اقتصادی طرح ها آشنا شوند. تلاش می‌شود تا با حل مثال‌های مختلف، شرکت‌کننده به طور عملی این مفاهیم را فراگیرد.

محتوای دوره :

آشنایی با مفهوم ارزش زمانی پول

• ارزش زمانی پول به چه معناست؟
• چگونه می توان ارزش زمانی پول را محاسبه نمود؟
• مفهوم نرخ تنزیل چیست و چگونه از آن استفاده می شود.
• علاوه بر این مقدمات استفاده از نرم افزار اکسل در تحلیل های مالی نیز مورد اشاره قرار خواهد گرفت.

آشنایی مدیران با مفهوم Incremental cash flow و روشهای محاسبه آن

• وجه نقد در اختیار شرکت (FCFF)
• وجه نقد در اختیار سهامداران (FCFE)
• سود سهام توزیعی (Dividend)
• سود باقیمانده (Residual income)

نحوه تعیین نرخ تنزیل

• WACC
• Required rate of return
• Risk-free rate plus risk-premium

شناخت ابزارهای مختلف ارزیابی اقتصادی طرح ها

Net Present Value
Internal Rate of Return
Modified Internal Rate of Return
Payback Period
Discounted Payback Period

چند نکته در محاسبات ارزیابی پروژه ها

نحوه برخورد با هزینه های بیرونی (External cost)

• نحوه برخورد با هزینه ریخته شده (Sunk cost)
• نحوه برخورد با تناقض بین معیارهای مختلف ارزیابی طرح ها (مثلا بین IRR و NPV)
• نحوه تحلیل ریسک در ارزیابی طرح ها (تحلیل سناریو، تحلیل حساسیت)
• نحوه بررسی اختیارات (Option) در بودجه بندی سرمایه ای

حل یک مثال جامع

ویژگی های دوره :

مطالب ارائه شده در این دوره کاملا کاربردی هستند. هدف از این دوره آماده سازی شرکت کنندگان برای ارزیابی اقتصادی یک طرح واقعی با تمام پیچیدگیهای آن است؛ لذا از ارائه هر گونه مطلب صرفا تئوریک صرف نظر خواهد شد.

در طول دوره و باحل مثالهای مختلف تلاش می شود دانش و مهارت لازم برای حل مسائل دنیای واقعی به شرکت کنندگان منتقل گردد. در انتهای دوره نیز مثال جامعی بررسی و تحلیل خواهد شد تا ضمن مرور مباحث دوره، ظرافتهای یک تحلیل کامل در محیط واقعی به شرکت کنندگان آموزش داده شود.
از آنجا که تحلیل جامع نیازمند طرح مالی چیست؟ استفاده از نرم افزار اکسل است، مهارتهای لازم برای استفاده از اکسل در ارزیابی ها به شرکت کنندگان آموزش داده خواهد شد.
تلاش می شود در طول دوره مطالب به صورت ساده و به دور از هر گونه پیچیدگی کلامی ارائه شوند. تجربه مدرس در دوره های قبلی نشان می دهد که حتی شرکت کنندگانی که هیچ آشنایی اولیه با این مبحث نداشته اند (مدیران غیرمالی) در انتهای دوره قادر به ارائه یک ارزیابی حرفه ای در پروژه پیشنهادی خواهند بود.
رعایت سادگی در ارائه مطالب به هیچ عنوان به معنای سادگی مطالب ارائه شده نخواهد بود. مطالب ارائه شده در این دوره، شرکت کنندگان را قادر می سازد تحلیلی جامع از صرفه اقتصادی یک پروژه ارائه دهند

هزینه ها

هزینه ها به مجموعه مخارجی اطلاق می شود که یک مجموعه تجاری در طول عملیات خود (در یک زمان مشخص) جهت کسب درآمد ،باید پرداخت کند.
هزینه یک حساب موقت است، که ماهیت آن بدهکار می باشد .
در این حساب برخی از مخارجی که جهت مصارف عینی و غیرعینی هستند، قرار می گیرند.
مصارف عینی مانند: حقوق و دستمزد
مصارف غیر عینی مانند: استهلاک دارایی ها

انواع هزینه ها :

طبقه بندی هزینه‌ها اساسا بر مبنای نوع فعالیت و همچنین با تایید مدیران مالی صورت می پذیرد.
سرفصلهای حساب هزینه عموماً به صورت زیر طبقه‌بندی می‌ شود:

عمومی و اداری

این هزینه‌ها شامل هزینه‌های قبض تلفن برق و آب و… و پست ایاب ذهاب کارمندان، هزینه نوشت افزار و پذیرایی و غیره است.

توزیع و فروش

این هزینه‌ها شامل هزینه حمل، انبار داری، بازاریابی و تبلیغات و بسته بندی و غیره می باشد.

این هزینه‌ها شامل هزینه‌های طرح مالی چیست؟ حسابداری و مشاوره، حسابرسی، هزینه سود اقساط بانکی، جرایم مالیاتی و موارد متفرقه مالی

استهلاک

این هزینه‌ها شامل، هزینه استهلاک ساختمان، استهلاک اثاثیه و ابزار الات و وسایل نقلیه است.

هزینه‌های حقوق و دستمزد

که شامل حقوق پایه، اضافه کاری، حق اولاد، عیدی و پاداش و طرح مالی چیست؟ غیره است.

سایر هزینه را نیز میتوان به موارد زیر اشاره کرد.

هزینه های: پورسانت و بازاریابی، بسته بندی، آگهی و تبلیغات، حسابداری و حسابرسی، کارمزدهای بانکی، جرائم بانکی و غیر بانکی، مشاوره های مالی، پست و تلفن، آبدارخانه و پذیرایی، ملزومات مصرفی و نوشت افزار، حمل و نقل، انبار داری،

مدیریت مالی چیست؟

مدیریت مالی : عبارتست از کاربرد اصول ومفاهیم اقتصادی برای تصمیم گیری و حل مساله.

تعریف مدیریت مالی

مدیریت مالی عبارتست از کاربرد اصول ومفاهیم اقتصادی برای تصمیم گیری و حل مساله.

به بیان ساده می توان گفت مدیریت مالی همان اقتصاد کاربردی است.بسیاری از آنچه را که در اقتصاد خرد و کلان می آموزیم،در مطالعه اصول مدیریت مالی به کار می گیریم به طور کلی،می توان عنوان مدیریت مالی را به سه حوزه کلی ولی مرتبط تفکیک کرد:

1-مدیریت مالی:که گاهی اوقات corporate finance و یا business finance نیزخوانده می شود عبارتست از مدیریت مالی بنگاه های کسب و کار.به بیان ساده،عبارتست از تصمیم گیری مالی در داخل واحدهای تجاری.وظیفه مدیر مالی عبارتست از حفظ نقدینگی،استفراض از بانک،تحصیل سایر شرکت ها و و انتشار اوراق قرضه و سهام است.

2-سرمایه گذاری:که با قیمت گذاری اوراق بهادار ورفتار بازارهای مالی سروکار دارد.به عنوان مثال،ممکن است وظیفه یک مدیر سرمایه گذاری،شامل ارزش گذاری سهام عادی،انتخاب اوراق بهادار برای یک صندوق بازنشستگی یا ارزیابی عملکرد پر تفوی باشد.

3-موسسات مالی:که به شرکت های مالی نظیر بانک ها مربوط می شود.قطع نظر از حوزه مدیریت مالی که در ان حیطه مشغول فعالیت هستید،از دانش مدیریت مالی مشابهی استفاده خواهید کرد.از جمله ویژگی های مدیریت مالی:

2-مبتنی بر اصول اقتصادی است.

3-از اطلاعات حسابداری به عنوان نهاده ورودی تصمیم گیری استفاده می کند.

4-مطالعه چگونگی سرمایه گذاری و افزایش بهره وری پول است.

5-دائما در حال تغییر است.

6-دارای چشم انداز جهانی است.

هدف مدیریت مالی

هدف مدیریت مالی به حد اکثر رساندن ارزش شرکت است.مفهوم این هدف بسیار پیچیده است .مدیران شرکت با ذینفعان بسیاری نظیر مالکان،بستانکاران،فعالان بازار سرمایه سروکار دارند.

این هدف ،ترجمان بیشینه ساختن ثروت سهام داران در شرکت های سهامی است که به صورت ارزش بازار حقوق صاحبان سهام برابر ارزش فعلی جریانات نقدی آتی مورد انتظار مالکان است..همان طور که اشاره شد،هدف مدیریت مالی به حداکثر رساندن ثروت مالک است.تحقق این مهم از طریق حداکثر نمودن سود اقتصادی میسر است که دارای مفهومی متفاوت با سود حسابداری است.

سود اقتصادی شامل تفاوت درآمدها و هزینه هاست که این هزینه ها شامل هزینه فرصت منابع سرمایه گذاری برای وجوه است.سود نرمال،حداقل بازدهی مورد تقاضای سرمایه گذار برای وجوه خود است.به عبارت دیگر،مقدار سود در شرایطی است که سود اقتصادی صفر است.سود اقتصادی و حسابداری متفاوت هستند زیرا سود حسابداری هزینه فرصت وجوه را نادیده انگاشته و مشمول رویه های حسابداری است که ممکن است جریانات نقدی واقعی و واقعیت اقتصاد را نشان ندهد.

نقش مدیر مالی

شرکت های سهامی برای ادامه کسب و کار خود نیازمند انواع متنوعی از دارایی های واقعی هستند.بسیاری از این دارایی ها چون کارخانه و ماشین آلات در زمره دارایی های مشهود جای می گیرند.سایر دارایی ها مانند دانش تخصصی و حق الامتیاز نامشهود هستند.باید بابت تمام این دارایی ها وجه پرداخت شود.

شرکت های سهامی برای تامین اینوجوه نسبت به فروش ادعاهایی نسبت به این دارایی ها وجریانات نقدی عایده آنها در آینده اقدام می کنند.

این ادعاها دارایی مالی خوانده می شود.به عنوان مثال ،وقتی شرکتی از بانک وام می گیرد،بانک از او تعهد مکتوبی مبنی بر بازپرداخت اصل و بهره وام دریافت می دارد .بنابراین ،بانک وجوه نقد خود رابا یک دارایی مالی معامله کرده است .دارایی مالی فقط شامل وام بانکی نمی شود بلکه شامل انواع سهام،اوراق قرضه و…..نیز است.

جایگاه مدیر مالی میان عملیات شرکت و بازارهای مالی واقع شده است.

1-وجوه دریافتی از سرمایه گذاران

2-وجوه سرمایه گذاری شده در شرکت

3-وجوه ایجاد شده از طریق عملیات

4/1-وجوه مجددا سرمایه گذاری شده

4/2-به سرمایه گذاران وجوه بازگردانده شده

بنابراین مدیر مالی باید به دو سوال اساسی پاسخ دهد:در چه دارایی های واقعی سرمایه گذاری کند؟و چگونه منابع لازم را برای تامین مالی این دارایی ها تجهیز کند؟

پاسخ سوال اول،سرمایه گذاری و تصمیمات بودجه بندی سرمایه ای است و پاسخ سوال دوم شامل تصمیمات تامین مالی شرکت است.

تاریخچه مدیریت مالی

در سال 1900 مدیریت مالی یک رشته علمی شد.از آن زمان تاکنون وظایف و مسئولیت های مدیریت مالی همواره دستخوش تغییر بوده است و تردیدی نیست که در آینده نیز شاهد تغییرات بیشتری خواهد بود.تا سال 1900 مدیریت مالی جزئی از اقتصاد کاربردی بود.طی دو دهه 1890 و1900 چندین شرکت بزرگ امریکایی درهم ادغام شدند.78شرکتی که به دنبال این ادغام ها به وجود آمدند ،نیمی از کل تولیدات صنایع مربوط را در دست گرفتند.

این ادغام ها نیازمند سرمایه های هنگفت بود.مدیریت ساختار سرمایه یکی از وظایف مهم مدیران شدو مدیریت مالی رشته خاصی از مدیریت بازرگانی شد.یادآوری این نکته مهم است که در آن زمان،چگونگی تهیه صورت های مالی و تجزیه و تحلیل آن ها دوران طفولیت خود را می گذراند.تجزیه وتحلیل های مالی فقط در داخل شرکت ها انجام می شد.به آنان که در خارج از سازمان قرار داشتند،مانند سرمایه گذاران،گزارش هایی در مورد وضع مالی و عملکرد شرکت ها داده نمی شد تا بتوانند در زمینه های سرمایه گذاری تصمیم گیری کنند.در دهه 1920 شرکت های تولیدی مقادیر فراوانی کالا تولید کردند و سودهای کلانی بردند.این امر باعث شد مسائل برنامه ریزی و کنترل (به ویژه از نظر قدرت نقدینگی)به تدریج در مبحث مدیریت مالی مورد توجه قرار گیرد.ولی تامین مالی این شرکت ها و مسائل مبتلا به ساختار سرمایه(در مورد ادغام ها)باعث شد که موسسات تامین سرمایه به سرعت رشد یابند.سندیکاهایی که در سایه وجود موسسات تامین سرمایه پدید آمدند به تامین مالی شرکت ها(از راه تضمین خرید اوراق بهادار منتشر شده)کمک های شایانی کردند.با پیدایش صنایع جدید و اقدامات صنایع قدیم در راه دستیابی به تغییرات ناشی از تکنولوژی نوین و سازش با آن،مبحث مدیریت مالی نیز بر پایه علمی استوار شد.این رشته علمی با استفاده از علوم کامپیوتر ،پژوهش عملیاتی و اقتصاد سنجی همچنان راه تکامل می پیماید.این روش های علمی که از سال 1950یکی پس از دیگری عرضه شد به صورت ابزاری درآمد که شرکت ها برای تجزیه و تحلیل طرح های مختلف سرمایه گذاری و محاسبه ریسک و بازده از آنها استفاده می کنند.برای محاسبه حداقل بازده مورد نظر،تجزیه و تحلیل و تحقیقات زیادی انجام شده است.

در دهه 1950 نظریه ای عرضه شد به نام نظریه نوین مدیریت مجموعه اوراق بهادار یا نظریه نوین مدیریت پرتفوی.اساس ومبنای این نظریه،میزان ریسک و بازدهی است که دارنده مجموعه اوراق بهادار از ان بهره مند می شود.مساله ای که این نظریه با ان روبرو است،درجه ریسکی است که سرمایه گذار با توجه به مجموعه اوراق بهادار خود محاسبه می کند(و نه فقط ریسک متعلق به اقلام خاصی از آن پرتفوی)

با توجه به آنچه تا کنون گفته شد،سیر تکاملی مدیریت مالی دارای سه ویژگی مهم به شرح زیر است:

1-مدیریت مالی رشته نسبتا جدید و از شاخه های علم مدیریت است.

2-مدیریت مالی آن گونه که در حال حاضر به کار می رود بر تصمیم گیری استوار است واز ابزارها و روش های تجزیه و تحلیل داده ها،کامپیوتر،اقتصاد و حسابداری مالی استفاده می کند.

3-حرکت مستمر و سرعت فزاینده پیشرفت های اقتصادی،نویدبخش این است که مدیریت مالی نه تنها نقشی مهم تر برعهده می گیرد بلکه بر سرعت پیشرفت این رشته علمی باز هم افزوده خواهد شد تا بتواند راهگشای مدیران شرکت هایی باشد که همواره با مسایل و مشکلات تازه روبرو هستند.

ارزیابی مالی و اقتصادی چیست؟ تفاوت ارزیابی مالی و ارزیابی اقتصادی چیست؟

با سلام خدمت کاربران عزیز سایت آموزشگاه پویش پایدار؛ در بحث ارزیابی طرح ها غالباً عبارت ارزیابی مالی و اقتصادی عبارتی پرکاربرد است. بسیاری از کارشناسان حوزه امکان سنجی پس از بررسی طرح از نظر هزینه ها و درآمدهای پولی مدعی ارزیابی مالی و اقتصادی طرح هستند. اما آیا بررسی هزینه ها و درآمدهای پولی یک طرح به معنی ارزیابی مالی و همچنین ارزیابی اقتصادی است؟ تابحال به این فکر کرده اید که چرا واژه های مالی و اقتصادی در کنار یگدیگر به کار می روند و تفاوت ارزیابی مالی با ارزیابی اقتصادی چیست؟ در این آموزش قصد داریم تا شما را با این دو مفهوم و تفاوت های آن ها همراه با ذکر مثال آشنا کنیم.

ارزیابی مالی چیست؟

ارزیابی مالی (Financial Analysis) یک طرح تا حدود زیادی به منافع سرمایه گذار طرح توجه دارد. در ارزیابی مالی طرح ها، عمدتاً هزینه های پولی در برابر درآمدهای پولی قرار گرفته و سوددهی و زیاندهی طرح برای سرمایه گذار با استفاده از معیارهای مالی مورد بررسی قرار میگیرد. در این نوع تحلیل، با صورت های مالی طرح مانند صورت سود و زیان، ترازنامه و صورت جریان نقدی سر و کار داریم. برای مثال، یک شرکت صنایع چوبی در نظر دارد کارخانه جدیدی برای تولید نوعی مبلمان خاص احداث کند. در ارزیابی مالی این طرح، ابتدا باید هزینه های احداث کارخانه (مانند خرید زمین)، هزینه های تولید محصول (مانند هزینه خرید چوب) و همچنین درآمد حاصل از فروش این مبل ها به دقت برآورد شود. اگر پارامترهای مالی مانند NPV و IRR مناسب بودند، ارزیابی مالی می گوید که این طرح توجیه پذیر است و در صورت اجرا سودآور خواهد بود.

ارزیابی اقتصادی چیست؟

از سوی دیگر، ارزیابی اقتصادی (Economic Analysis) دیدگاه وسیعتری را در برگرفته و تأثیر پروژه بر کل جامعه را در نظر می گیرد، نه فقط بر سرمایه گذار. ارزیابی اقتصادی ، همه جامعه و سیاست های اقتصادی و اجتماعی و ملاحظات بین المللی را در نظر می گیرد. هزینه و درآمدها در این تحلیل فقط پولی نیستند. به عنوان مثال، در مثال فوق (احداث کارخانه مبلمان خاص)، ارزیابی اقتصادی مواردی مانند قطع درختان برای تأمین چوب مبلمان، آلودگی ناشی از کارخانه و از این قیبل را به عنوان هزینه و مواردی مانند میزان اشتغال زایی طرح و ارزآوری طرح برای جامعه را به عنوان درآمد در نظر می گیرد و با استفاده از شاخص هایی مانند شاخص اشتغال زایی راجع به اجرای طرح تصمیم گیری می شود.

تقابل مالیات و یارانه در ارزیابی مالی و ارزیابی اقتصادی

همانطورکه بیان شد، هدف ارزیابی مالی بررسی میزان سودآوری پولی سازمان است. لذا از منظر ارزیابی مالی ، پرداخت هرگونه مالیات به دولت توجیه پذیر نخواهد طرح مالی چیست؟ بود و در عوض اخذ یارانه های دولتی برای طرح همواره توجیه پذیر است. اما از منظر ارزیابی اقتصادی ، مالیات جنبه مثبت داشته و به تعدیل بودجه مورد نیاز کشور کمک می کند.

همچنین در رابطه با اخذ یارانه های دولتی توسط صاحبان طرح ها، گاهی از منظر ارزیابی اقتصادی توجیه پذیر بوده و به رشد جامعه کمک می کند (که در این صورت جزو درآمدها در ارزیابی اقتصادی در نظر گرفته می شود) و گاهی مخرب است (که در این صورت جزو هزینه ها در ارزیابی اقتصادی در نظر گرفته می شود).

بنابراین یک طرح می تواند از منظر ارزیابی مالی توجیه پذیر باشد و از منظر ارزیابی اقتصادی توجیه پذیر نباشد و برعکس؛ یا می تواند از هر دو منظر توجیه پذیر باشد و برعکس.

جایگاه نرم افزار کامفار (COMFAR) در ارزیابی مالی و اقتصادی

کارشناسان برای تهیه طرح های امکان سنجی باید به اصول ارزیابی مالی و اقتصادی آشنا باشند. بدین جهت باید به اصولی همچون ارزش زمانی پول، نحوه محاسبه شاخص هایی مانند NPV و IRR و … آشنا باشند. اما محاسبات مربوط به این ارزیابی ها اکثراً پیچیده است. به همین دلیل تحلیل گران مالی و اقتصادی دست به گریبان نرم افزارهای کامپیوتری می شوند. پرکاربردترین و قوی ترین نرم افزار برای این منظور، نرم افزار کامفار می باشد. این نرم افزار با دریافت ورودی هایی مانند هزینه های طرح، درآمدهای طرح، نرخ های تنزیل، محصولات و ظرفیت اسمی آن ها و … خروجی های مورد نظر مانند صورت های مالی پیش بینی شده طرح و شاخص های مالی مانند NPV و IRR را ارائه می دهد. برای مطالعه درباره با معرفی نرم افزار کامفار می توانید روی لینک کلیک کنید.

قرارداد فاینانس یا همان قرارداد تامین مالی چیست؟ + نمونه قرارداد

قرارداد تامین مالی به این معنی است که بانک، مؤسسه اقتصادی یا مؤسسه تجاری یک وام را با هدف انجام عملیات مشخصی به شرکت مشخصی پرداخت می نمایند بدون آن که بر شیوه هزینه کردن آن کنترلی داشته باشند.

قرارداد تامین مالی

قرارداد تامین مالی چیست ؟

امروزه برای تامین منابع مالی جهت خرید تجهیزات مورد نیاز برای راه اندازی پروژه ها و تهیه سرمایه برای طرح های تولیدی و ایجاد زیر ساخت های فنی طرح ها از منابع مالی و اعتباری داخلی و خارجی استفاده می کنند که به فاینانس معروف شده است و باید دید چه اصولی بر این قرارداد تامین مالی یا همان فاینانس حاکم می باشد. لذا در این مقاله به بررسی قرارداد تامین سرمایه پرداخته شده است .

فاینانس چیست ؟

فاینانس به تأمین منابع مالی مورد نیاز اجرای پروژه‌ها و خرید تجهیزات طرح‌های تولیدی (سرمایه‌ای) و هم‌چنین خدمات فنی و مهندسی پروژه‌ها با استفاده از تسهیلات اعتباری خارجی میان‌ مدت و وفق قرارداد‌های مالی منعقده با اعتباردهندگان خارجی اطلاق می‌شود.

در حقیقت فاینانس به معنی تأمین منابع مالی طرح‌های تولیدی توسط مؤسسات مالی نظیر بانک‌ها است که علی‌الاصول بازپرداخت آن‌ها به اعتباردهنده توسط شرکت‌های بیمه اعتبار صادرات تضمین و تأمین‌شده است.این روش که نوعی اعتبار خرید محسوب می‌شود، در قالب اعتبارات میان‌مدت است که بانک‌های اعتباردهنده به خریداران اعتبار اعطاء می‌کند.

به عبارتی دیگر، در مواقعی که فروشنده کالا حاضر به قبول اعتبار اسنادی مدت‌دار نمی‌شو‌د و خریدار به خاطر فقدان نقدینگی قادر به افتتاح اعتبار اسنادی نیست معمولاً خریدار از یک موسسه مالی درخواست می‌کند که وارد معامله شود و وجه معامله را به فروشنده نقداً پرداخت کند.معمولاً این تسهیلات بلندمدت است.

اصول قرارداد تامین سرمایه

قراردادهای تامین سرمایه بدین صورت ایجاد می شوند که بانک ها یا موسسات اقتصادی و تجاری داخلی و خارجی وام را با هدف انجام طرح های مشخصی به شرکت مشخصی پرداخت می کنند، بدون این که بر هزینه کردن این وام نظارت کنند و بانک ها و مؤسسات بدون آن که تعهدی در قبال موفقیت پروژه سرمایه گذاری شده دهند، تنها در سررسیدهای مشخص فرع و اصل سرمایه را از شرکت طرف قرارداد یا بانک ضامن آن دریافت می نمایند.

نوع دیگری از تامین منابع مالی یا همان سرمایه گذاری اجاره های بلند مدت به شرط تملک می باشد در این نوع سرمایه گذاری مالک دارایی خود را به طرف دیگر اجاره می دهد تا در ازاء پرداخت معینی از آن استفاده کند و بعد از پایان مدت تعیین شده ، میتواند تملک آن را نیز در اختیار بگیرد.

شرایط تنظیم قرارداد تامین سرمایه

قراردادهای تامین سرمایه که معمولا بلند مدت هستند ، انعقاد آنها باید با نظارت بانک مرکزی انجام شود و نرخ بهره و زمان سر رسید باید به طور کامل و روشن در آنها ذکر شده باشند.

نرخ بهره در قراردادهای سرمایه گذاری به طبقه بندی سر رسید توسط کشور میزبان سرمایه بستگی دارد و اگر ثروتمند باشد سر رسید ها تا ۵ سال و اگر فقیر باشد، بیش از ۱۰ سال زمان خواهد برد و به همان نسبت بهره بیشتر خواهد بود.

در تعیین زمان پرداخت ها در قراردادهای تامین مالی ، طرحها دو نوع تسهیلات بلند مدت فاینانس و کوتاه مدت ریفاینانس هستند که زمان سر رسید که فاینانس بین ۱۰ تا ۱۵ سال و ریفاینانس بین ۱تا ۳ سال است،

در فاینانس بازپرداخت تسهیلات توسط بانک مرکزی تضمین شده اما در ریفاینانس توسط بانکهای تجاری تضمین می شود، همچنین فاینانس برای خرید و احداث و یا توسعه پروژه های اقتصادی و تجهیزات و آموزش استفاده می شود اما ریفاینانس فقط برای واردات کالا میتوان از آن استفاده کرد.

تفاوت بین تسهیلات فاینانس و ریفاینانس

1. مهم ترین فرق، در زمان باز پرداخت این دو نوع تسهیلات است که حداکثر مدت زمان جهت بازپرداخت تسهیلات ریفاینانس تا یکسال تعریف شده و برای فاینانس بیش از یکسال است.
2. بازپرداخت تسهیلات به بانک های خارجی در طرح مالی چیست؟ ریفاینانس توسط بانک های تجاری و در فاینانس توسط بانک مرکزی تضمین شده است.
3. فاینانس برای خرید و احداث یا توصعه پروژه‌های اقتصادی و تجهیزات، یا آموزشی و دانش فنی استفاده می شود در صورتی که ریفاینانس برای واردات کالا است.
4. ستفاده کنندگان از تسهیلات فاینانس شامل اشخاص حقیقی، اشخاص حقوقی، وزارتخانه‌ها، سازمان ها و شرکت های دولتی هستند، اما در تسهیلات ریفاینانس علاوه بر اشخاص حقیقی و حقوقی، شرکت ها و سازمان های وابسته به دولت، چنانچه از منابع بودجه عمومی کشور به طور کلی و یا برای ثبت سفارش خاصی استفاده نمی نمایند مشمول استفاده از این تسهیلات خواهند بود.

نمونه قرار تامین منابع مالی

این قرارداد در تاریخ ………… فی مابین شرکت ……….. به شماره ثبت ……….. به نمایندگی و امضاء مجاز ………….. به عنوان …………….. به آدرس …………………………………………. که من‌ بعد در این قرارداد کارگزار نامیده می‌شود از یک طرف و شرکت …………… به شماره ثبت ………… با نمایندگی و امضا مجاز …………. به عنوان مدیر عامل و عضو هیئت مدیره و ……………. به عنوان عضو هیئت مدیره به آدرس ………………………………………… که من‌ بعد دراین قرارداد طرف دوم نامیده می‌شود از سوی دیگر منعقد گردید و طرفین با امضاء این قرارداد ملزم به اجرای مفاد آن می‌باشند.

تبصره- آدرس مذکور اقامتگاه طرفین است و آنها مکلفند در صورت تغییر آدرس، حداکثر ظرف مدت ۴۸ ساعت دیگری را از تغییر آدرس مطلع نمایند در غیر این صورت کلیه اوراق و اخطاریه‌ها به آدرس فوق‌الذکر ارسال و ابلاغ شده تلقی خواهد شد.

موضوع قرارداد عبارت است از ارائه خدمات تامین‌مالی به مبلغ ………………….. ریال مشتمل بر شناسایی طرح مالی چیست؟ و معرفی، مذاکره، تحصیل توافقات تا مرحله عقد قرارداد سرمایه‌گذاری و تسهیلات و واریز وجه به حساب طرف دوم.

تبصره- روش تامین مالی مورد نظر طرفین عبارت است از اخذ وام و تسهیلات بانکی داخلی و یا تامین منابع از اشخاص حقیقی یا حقوقی سرمایه‌گذار مانند موسسات مالی و اعتباری و شرکت‌های سرمایه‌گذاری در چهارچوب قوانین و مقررات جاری جمهوری اسلامی ایران و با نرخ سود سالانه……………. درصد.

۲-۳- مکاتبه و مذاکره با بانک‌ها، موسسات مالی و اعتباری و اشخاص سرمایه‌‌گذار اعم از حقیقی و حقوقی و تحصیل موافقت لازم.

۵-۳- پیگیری موضوع تا انعقاد قرارداد نهایی بین کارگزار و تسهیلات دهنده و واریز وجه و تامین منبع به حساب طرف دوم.

۱-۴- تهیه و ارائه کلیه تضمین‌های مورد نظر تامین‌کننده مالی اعم از ضمانت‌نامه بانکی، چک، سفته و وثیقه ملکی و پرداخت کلیه هزینه‌های مرتبط با این تضامین (مانند کارمزد صدور ضمانتنامه، هزینه تهیه سفته، هزینه توثیق و ترهین، تودیع سپرده نقدی و کلیه کسور قانونی متعلقه از قبیل مالیات و عوارض و …) که به تسهیلات تعلق می‌گیرد بر عهده طرف دوم خواهد بود.

۲-۴- کلیه اطلاعات مدارک و اسنادی که از سوی کارگزار در ارتباط با موضوع این قرارداد مطالبه می‌شود باید ظرف مدت هفت روز از تاریخ اعلامی در اختیار وی قرارگیرد مسئولیت صحت و سقم اطلاعات ارائه شده متوجه طرف دوم خواهد بود.

۳-۴- طرف دوم متعهد است اصل و فرع وام دریافتی را بر اساس زمان‌های مقرر شخص یا موسسه وام دهنده پرداخت نماید در غیر این صورت کلیه عواقب ناشی از تاخیر در پرداخت و ضرر و زیان‌های احتمالی وارده بر عهده طرف دوم می‌باشد.

۴-۴- پس از واریز وجه به حساب طرف دوم مسئولیت کارگزار خاتمه پذیرفته و هر گونه مسئولیت ناشی از روابط حقوقی بین طرف دوم و اعطاء کنندگان منابع مالی بر عهده طرف دوم خواهد بود.

تبصره- طرفین توافق دارند که بازپرداخت تسهیلات تا پایان مدت قرارداد بوده و در صورتی که مدت تسهیلات از سوی اشخاص یا بانک‌ها یا موسسات مالی کمتر از مدت قرارداد باشد کارگزار مقدمات تمدید آن را به مدت قرارداد فراهم خواهد نمود.

طبق توافق صورت‌گرفته حق کارگزاری (حق الزحمه) کارگزار عبارتست از ۱% از اصل مبلغ تسهیلات اعطایی که پس از اخذ تسهیلات یا تامین منابع مالی و واریز آن به حساب طرف دوم قابل پرداخت به کارگزار خواهد بود.

طرف دوم مکلف است از بابت تضمین حق‌الزحمه قرارداد، تضمین مناسبی معادل ۵/۱ درصد حق‌الزحمه تعیین شده را که مورد تائید کارگزار باشد، همزمان با انعقاد این قرارداد نزد کارگزار بسپارد که در صورت عدم پرداخت حق‌الزحمه از طرف دوم، کارگزار می‌تواند راساً نسبت به وصول حق‌الزحمه و تمام یا بخشی از خسارت وارده از محل تضمین اقدام و به حساب خود منظور نماید.

طرفین توافق نمودند در صورت بروز هرگونه اختلاف نظر در مفاد یا اجرای قرارداد، موضوع اختلاف را از طریق ارجاع امر به داوری حل و فصل نمایند. داور منتخب متعهد است حداکثر ظرف مدت یکماه از تاریخ ارجاع اختلاف اقدام به صدور رای نماید. به منظور این مهم باید به قوانین و مقررات موضوعه و عرف توجه کند و ضمن تفسیر قرارداد و چگونگی اجرای آن نوع تخلف و متخلف و میزان خسارت و نحوه جبران آن را تعیین کند. این طرح مالی چیست؟ رأی قطعی و لازم‌الاجراست و طرفین حق هرگونه ایراد و اعتراض به آن را از خود سلب و ساقط نمودند.

تبصره- طرفین ضمن این قرارداد ………… با کد ملی …………………… را به عنوان داور مرضی‌الطرفین انتخاب نمودند و داور منتخب با امضاء ذیل این قرارداد قبول داوری نمود.

ماده ۹- قرارداد کارگزاری حاضر ضمن عقد خارج لازم منعقد شده و مفاد آن برای دو طرف لازم‌الاتباع می‌باشد.

این قرارداد در تاریخ ……. در محل اقامتگاه قانونی طرف دوم منعقد و عندالزوم مراجع قضایی محل اقامت طرف دوم صلاحیت رسیدگی به موضوعات حقوقی و قضایی را خواهند داشت.

این قرارداد در ۹ ماده و ۲ تبصره در ۲ نسخه تنظیم و بین طرفین مبادله گردید و هر دو نسخه در حکم واحد بوده و از تاریخ انعقاد قرارداد برای طرفین لازم‌الاجرا می‌باشد.