تحليل بنيادي و اخبار

تحلیل فاندامنتال فارکس

آموزش تحلیل بنیادی فارکس – تحلیل فاندامنتال در فارکس

در این مقاله به آموزش تحلیل بنیادی فارکس (Fundamental Analysis) خواهیم پرداخت. عوامل تاثیر گذار بر تحلیل فاندامنتال را بیان کرده و نحوه تاثیر پذیری بازار فارکس از این موارد را بیان خواهیم کرد. تحلیل گران بازار فارکس که از تحلیل بنیادی برای خرید و فروش و معامله در فارکس استفاده می کنند ، باید مواردی را که در ادامه برایتان بیان می کنیم ، مد نظر قرار داده و میزان تاثیر آنها بر روند قیمتی جفت ارز ها را بررسی کنند.

در مورد تحلیل بنیادی این نکته را در نظر داشته باشید ، تحلیل فاندامنتال فارکس بیشتر برای افرادی مناسب است که دید بلند مدتی نسبت به بازار فارکس دارند. در تحلیل بنیادی فارکس تحلیل گران عوامل موثر بر قیمت جفت ارز ها را بررسی کرده و با توجه به اتفاقات مهم کشور های جهان روند قیمتی ارز ها را بررسی می کنند. بازار فارکس بر اساس جفت ارز ها می باشد. هر ارزی پول رسمی کشور خاصی است.

طبیعی است مسائل بسیار مهمی از قبیل وضعیت اقتصادی کشور ها ، اتفاقات منطقه ای ، وضعیت سیاسی کشور ، سیاست های پولی و بسیاری از موارد دیگر بر قیمت ارز آن کشور تاثیر خواهد داشت. تحلیل گران فاندامنتال فارکس این موارد را به دقت بررسی کرده و روند قیمت ارز ها را پیش بینی می کنند.

البته برای معامله موفق در بازار فارکس علاوه بر تحلیل بنیادی باید تحلیل های دیگری را نیز در نظر گرفت. زیرا هر کدام از تحلیل ها زمانی که توسط افراد با تجربه و خبره مورد استفاده قرار گیرند ، برای استفاده کنندگان آن سودآوری خواهند کرد.

اصطلاحات فاندامنتال فارکس

برای تحلیل بنیادی در فارکس اول از همه باید با اصطلاحاتی آشنا باشید. زیرا در سایت های خبری که اخبار فاندامنتال فارکس را منتشر می کنند ، از اصطلاحات فاندامنتال فارکس استفاده زیادی می شود. پس بهتر است با این اصطلاحات آشنایی کافی داشته و هنگام شنیدن اخبار مهم فارکس گیج نشوید. در ادامه اصطلاحات مهم فاندامنتال فارکس را که بسیار پرکاربرد هستند ، برایتان آورده ایم.

اصطلاحات فاندامنتال فارکس

فدرال رزرو (Federal reserve) : بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا می باشد. سیاست های پولی آمریکا ، رسیدگی به اشتغال ، تثیبت قیمت ها و … را بر عهده دارد.

IMF : صندوق بین المللی پول

EMU : اتحادیه پولی اروپا

Central bank : بانک مرکزی

کامودیتی (Commodity) : کالا و جنس مانند نفت ، گاز ، بنزین و …

BOE : بانک مرکزی انگلستان

BOJ : بانک مرکزی ژاپن

SNB : بانک مرکزی سوئیس

ECB : بانک مرکزی اروپا

FOMC : کمیته مرکزی بانک امریکا

Budget deficit : کسری بودجه

interest rate : نرخ بهره

سایت تحلیل بنیادی فارکس

سایت های زیادی برای تحلیل بنیادی فارکس معرفی شده اند. ولی در تحلیل بنیادی فارکس باید بتوانید اخبار را از شایعات تشخیص دهید. البته تمامی اخبار صحیح نیز قرار نیست بر قیمت ارز تاثیر داشته باشد. پس تحلیل باید بتواند تشخیص دهد کدام اخبار قرار است بر قیمت جفت ارز های فارکس تاثیر داشته باشد.

در این میان سایت های معتبری وجود دارند که تحلیل گران فاندامنتال آنها را دنبال می کنند. و بر اساس اخباری که در این سایت ها منتشر می شوند می توانند در مورد خرید و فروش یک ارز تصمیم گیری کنند. سایت های Dailyfx , Forexfactory , Bloomberg , Fxstreet و … از جمله سایت های مهم بازار فارکس می باشد که اکثر تحلیل گران بنیادی بازار فارکس اخبار آن را دنبال می کنند.

آموزش تحلیل بنیادی ( فاندامنتال ) فارکس

برای تحلیل بنیادی فارکس اولین قدم شناخت کافی جفت ارز های فارکس و رفتار آنها می باشد.

عوامل تاثیر گذار بر تحلیل بنیادی فارکس

عوامل زیادی در تحلیل بنیادی فارکس تاثیر دارند. ولی تاثیر چندین مورد بیشتر بوده و باید توجه بیشتری به آن شود.

تحلیل بنیادی فارکس

اخباری که در خصوص موارد زیر منتشر می شوند ، تاثیر بیشتری بر بازار فارکس دارند.

• اخبار سیاسی
• نرخ تورم
• نرخ بهره
• اوضاع اقتصادی کشور ها
• قیمت نفت

تاثیر سیاست کشور ها بر تحلیل بنیادی فارکس

نوع سیاست کشور ها ، مخصوصا سیاست های پولی تاثیر زیادی بر بازار فارکس دارد. به عنوان مثال گاهی عرضه پول در کشور افزایش پیدا کرده و باعث کاهش نرخ بهره می شود. با کاهش نرخ بهره معمولا ارزش پول ملی آن کشور نیز کاهش می یابد. از طرف دیگر اگر کاهش نرخ بهره به قصد رشد اقتصادی کشور باشد خود عاملی برای افزایش قیمت ارز آن کشور بوده و باید موارد دیگری بررسی گردد.

نوع دیگری از سیاست گذاری این است که ذخیره پولی کشور را افزایش داده و به نوعی سرمایه گذاری در کشور افزایش پیدا می کند و این عاملی برای افزایش نرخ ارز آن کشور می باشد. در بودجه بندی کشور ها ، تصمیم هایی باعث افزایش اشتغال در کشور می شود. در صورت عملی شدن این تصمیم های دولتی ، نرخ ارز افزایش پیدا خواهد کرد.

تحلیل بنیادی فارکس و نرخ تورم

یکی دیگر از عوامل تاثیر گذار در بازار فارکس ، نرخ تورم در آن کشور می باشد . زمانی که نرخ تورم بنا به هر دلیلی در کشور افزایش پیدا کند ، قیمت ارز آن کشور کاهش پیدا خواهد کرد. هر چه میزان تورم در یک کشور کمتر باشد ، ارزش ارز ملی آن کشور بیشتر خواهد بود.

با توجه به اینکه اکثر تریدر ها به دلیل اینکه از جفت ارز های اصلی برای ترید استفاده می کنند ، روند قیمت دلار USD برایشان اهمیت بسیاری دارد. به این دلیل بیشتر روی اوضاع اقتصادی کشور آمریکا توجه کرده و نرخ تورم این کشور را همیشه مورد توجه قرار می دهند. برای بررسی نرخ تورم در آمریکا از شاخص CPI شاخص قیمت مصرف کننده استفاده می کنند.

این شاخص از ثبت قیمت های کسب و کار ها حاصل می شود. و بر اساس تغییرات قیمتی کالا ها نرخ تورم محاسبه می شود. زمانی که رابطه نرخ تورم آمریکا و دلار عکس بوده و با کاهش تورم قیمت دلار افزایش و با افزایش تورم امریکا قیمت دلار نیز کاهش پیدا خواهد کرد.

تاثیر نرخ بهره بر بازار فارکس

نرخ بهره یکی دیگر از عوامل تاثیر گذار در تحلیل بنیادی فارکس می باشد. همانطور که بیان کردیم به دلیل اینکه بسیاری از تریدر ها از جفت ارز های اصلی برای معامله استفاده می کنند ، نرخ بهره آمریکا برای معامله گران‌ فارکس و تحلیل گران فاندامتتال مهم می باشد. توسط فدرال رزرو آمریکا اعلام می شود.

در حال حاضر (۲۸ آوریل ۲۰۲۲) نرخ بهره آمریکا نسبت به سال قبل تغییری نکرده و بین ۰ تا ۰.۲۵ درصد ثابت نگه داشته شده است. میزان us interest rate در نشست سالانه اعلام می شود. هرجا نرخ بهره بیشتر شود ، قیمت دلار به تبع آن افزایش یافته و با کاهش نرخ بهره قیمت دلار نیز کاهش خواهد یافت. با افزایش نرخ بهره میزان سرمایه گذاری افزایش پیدا کرده و به نوعی اوضوع اقتصادی بهبود خواهد یافت.

تحلیل فندامنتال فارکس و اوضاع اقتصادی کشور ها

اصلی ترین و مهم ترین عامل در تحلیل فاندامنتال فارکس ، بررسی اوضاع اقتصادی کشور ها می باشد. در کل تمامی مواردی را که از عوامل تاثیر گذار بر تحلیل بنیادی فارکس بوده و بیان کردیم ، به نوعی بر وضعیت اقتصادی کشور ها تاثیر داشته و وضعیت اقتصادی مشخص کننده ارزش ارز کشور مورد نظر می باشد.

تحلیل فاندامنتال فارکس

در مورد وضعیت اقتصادی ، هر گونه اخباری که منتشر می شود ، در صورت صحت داشتن و نیز تاثیر واقعی بر اوضاع اقتصادی کشور ، بر ارز آن کشور نیز تاثیر خواهد داشت. در واقع زمانی که نرخ تورم پایین ، نرخ بهره بالا ، نرخ بیکاری پایین وضعیت اقتصادی خوب بوده و به نوعی ارز مورد نظر ما ارزش خوبی دارد. و طبیعتا رشد خوبی خواهد داشت.

تاثیر قیمت نفت بر تحلیل بنیادی فارکس

قیمت نفت رابطه تنگاتنگی با میزان تقاضای کشور های متقاضی و مصرف کننده بزرگ مانند چین ، هند و ایالات متحده دارد. به عنوان مثال نوسانات قیمت نفت تاثیر بسیار زیادی بر قیمت سهام و ارز های مختلف در بازار فارکس دارد. در بیشتر مواقع با افزایش قیمت نفت دلار آمریکا و ین ژاپن با کاهش مواجه می شوند. از طرف دیگر قیمت ارز های کشور های تولید کننده نفت افزایش خواهد یافت.

از طرف دیگر در اکثر مواقع افزایش قیمت نفت با تورم همراه خواهد بود. و در زمان هایی که اوضاع اقتصادی کشور ها زیاد مطلوب نمی باشد ، افراد جهان اقدام به حفظ ارزش پول کرده و به ذخیره سازی طلا می پردازند. بنابراین با افزایش قیمت کفت قیمت طلا نیز افزایش پیدا می کند. قیمت دلار کانادا CAD نیز به قیمت نفت بستگی دارد . کانادا یکی از بزرگترین صادر کنندگان نفت در جهان است. و با افزایش قیمت نفت ارزش دلار کانادا افزایش پیدا می کند‌.

تحلیل بنیادی طلا در فارکس

افراد زیادی وجود دارند که در بازار فارکس بیشتر تمایل به ترید طلا دارند. برای طلا تحلیل های مختلفی وجود دارد. تحلیل بنیادی طلا در فارکس نیز بسیار مهم بوده و با تحلیل فاندامنتال طلا می توان روند طلا را بهتر پیش بینی کرد و معامله های بهتری انجام داد.

قیمت طلا و دلار در فارکس گاهی هم‌ جهت با هم حرکت می کنند و گاهی نیز در خلاف جهت هم هسند. تحلیل طلا در فارکس به عوامل مختلفی بستگی دارد. یکی از عوامل بسیار مهم در تحلیل بنیادی فارکس نرخ بهره می باشد. با افزایش نرخ بهره ارزش دلار افزایش پیدا می کند. در این شرایط قیمت طلا دچار ریزش می شود. از طرف دیگر با افزایش تورم در جهان و کشور ها قیمت طلا افزایش پیدا می کند.

طلا کالایی بسیار با ارزش ، و به عنوان یکی از مطمئن ترین روش های سرمایه گذاری در جهان محسوب می شود. و زمانی که کشوری و یا منطقه دچار نا آرامی و اوضاع بد اقتصادی شود ، افراد جامعه بیشتر به ذخیره سازی طلا روی می آورند. این امر باعث افزایش قیمت طلا خواهد شد.

سوالات متداول

نرخ تورم در تحلیل بنیادی فارکس چیست ؟

نرخ تورم با شاخص CPI بیان می شود. نرخ تورم بر اساس قیمت و بهای کالا ها و خدمات سال جاری نسبت به سال گذشته محاسبه می گردد. و نشان گر اوضاع اقتصادی یک کشور می باشد.

نرخ بهره چیست؟

نرخ بهره درصد پاداش پرداختی بر روی پول در تاریخ معینی است. این تاریخ معمولا یک سال در نظر گرفته می شود.

چگونه اخبار فارکس را تحلیل کنیم؟

بهترین روش دنبال کردن اخبار موثق و صحیح از سایت های معتبر در این حوزه است.

تحليل بنيادي و اخبار

چشم‌انداز آتی طلا: سکون در رادار خرسی

بازگشت قدرتمند طلا؛ به کدام سطح؟

آیا تلاش طلا برای صعود، بی‌ثمر است؟

درخشش فلزات گرانبها در گرو اقتصاد بیمار

چه زمان طلا دوباره به 1800 می رسد؟

بازار ریسک‌گریز، طلا را پس زد

روند نزولی طلا سه روزه شد

نقره در مرکز 18.45 دلاری

آیا کاهش عرضه اوپک، بر بازارهای نفت و تحليل بنيادي و اخبار تحليل بنيادي و اخبار طلا اثر دارد؟

طلا آستانه 1700 دلار را نشانه می‌رود

آیا روند بهبود طلا محدود خواهد شد؟

آنجا که نوسان، دنیای طلا را متحول می‌کند

آیا روند بهبود طلا متوقف می‌ماند؟

ریسک‌پذیری، طلا را به چالش می‌کشد

تحلیل بنیادین

بانک مرکزی اروپا بار دیگر نرخ بهره را افزایش می دهد

در چند روز گذشته و با توجه به افزایش تورم به 9.1 درصد، زمزمه هایی در رابطه با نرخ های 50 و 75 واحدی شنیده شد. هر چند صحبت هایی در مورد مقادیر کمتر هم هست. پنجشنبه 17 شهریور 1401 ساعت 13:15

چشم‌انداز آتی طلا: سکون در رادار خرسی

به دنبال تعدیل بازده خزانه‌داری و ریسک‌پذیری در بازار، طلا امروز روند قبلی خود را ادامه داد تا به بالاترین حد روزانه نزدیک به 1718 دلار برسد. پنجشنبه 17 شهریور 1401 ساعت 12:44

بازگشت قدرتمند طلا؛ به کدام سطح؟

با افزایش تمایل به ریسک در بازارها و عقب‌نشینی بازده خزانه‌داری آمریکا، طلا بعد از رسیدن به سطح حمایتی 1690 دلار، به طور قدرتمندی بازگشت. پنجشنبه 17 شهریور 1401 ساعت 11:21

آیا تلاش طلا برای صعود، بی‌ثمر است؟

گرچه طلا روز گذشته توانست از پائین‌ترین سطح، صعودی عالی داشته باشد اما همچنان به دلیل محدودیت در معاملات آسیایی، عملکردی ضعیف دارد. پنجشنبه 17 شهریور 1401 ساعت 09:47

درخشش فلزات گرانبها در گرو اقتصاد بیمار

با توجه به اینکه بازارهای طلا و نقره در تابستان جاری روندی منفی داشته‌اند، از دیدگاه تحلیلگران فلزات گرانبها سال تجاری خوبی نخواهند داشت. چهارشنبه 16 شهریور 1401 ساعت 16:13

چه زمان طلا دوباره به 1800 می رسد؟

زمانی که شاخص دلار از 110.69 به 104.5 برسد و بازدهی 10 ساله از 3.36 درصد به زیر 2.50 برسد، احتمال دارد که طلا دوباره به کانال 1800 دلاری وارد شود. چهارشنبه 16 شهریور 1401 ساعت 16:08

بازار ریسک‌گریز، طلا را پس زد

در شرایط بازار ریسک‌گریز و افزایش تقاضا برای دلار آمریکا، قیمت طلا به روند نزولی ادامه داد و زیر 1700 دلار رسید. چهارشنبه 16 شهریور 1401 ساعت 14:36

روند نزولی طلا سه روزه شد

با وجود تقویت دلار آمریکا در شرایط ریسک و بازدهی بالاتر، امروز سومین روز روند نزولی طلا در معاملات آسیایی است. چهارشنبه 16 شهریور 1401 ساعت 11:21

نقره در مرکز 18.45 دلاری

نقره امروز برای سومین روز متوالی افزایش یافت؛ این افزایش فلز درخشان را به بالاترین سطح چند روز اخیر می‌رساند. سه شنبه 15 شهریور 1401 ساعت 15:42

آیا کاهش عرضه اوپک، بر بازارهای نفت و طلا اثر دارد؟

کاهش تولید اوپک می‎‌تواند سرمایه‌گذاران امیدوار به افزایش قیمت نفت «گاوهای نفتی» را در این هفته آسیب پذیر کند. در این صورت، دلار همچنان حرکتی صعودی دارد. سه شنبه 15 شهریور 1401 ساعت 15:17

طلا آستانه 1700 دلار را نشانه می‌رود

در بحبوحه اقدامات برای مهار بحران انرژی و تحليل بنيادي و اخبار انتظار تشدید سیاست‌های فدرال رزرو، طلا امروز با یک عقب‌نشینی اصلاحی به 1720 دلار رسید. سه شنبه 15 شهریور 1401 ساعت 12:29

آیا روند بهبود طلا محدود خواهد شد؟

در بحبوحه‌ی انتظارات تشدید سیاست پولی و جو محتاطانه بازار، به گفته تحلیلگران روند بهبود قیمت طلا محدود خواهد شد؟ سه شنبه 15 شهریور 1401 ساعت 11:26

آنجا که نوسان، دنیای طلا را متحول می‌کند

گرچه انتظار می‌رفت آمار ضعیف گزارش NFP بر دلار آمریکا فشار آورد و موجب تقویت طلا شود، فلز زرد از منطقه حمایت اندکی پیشروی کرد. دوشنبه 14 شهریور 1401 ساعت 15:09

آیا روند بهبود طلا متوقف می‌ماند؟

پیرو تشدید بحران انرژی و بروز نگرانی‌ها در مورد رکود جهانی و کاهش تقاضا برای دارایی پرریسک همچون طلا، فلز زرد امروز از حرکت بهبودی بازماند. دوشنبه 14 شهریور 1401 ساعت 12:10

ریسک‌پذیری، طلا را به چالش می‌کشد

در حالی که تعطیلات ایالات متحده باعث شد معامله‌گران طلا محتاطانه‌تر در بازار اقدام کنند، قیمت طلا امروز در معاملات آسیایی به 1710 دلار رسید. دوشنبه 14 شهریور 1401 ساعت 10:31

طلا در تلاش برای درخشش دوباره

در حالی که در آستانه انتشار گزارش حقوق و دستمزد، بازارها افزایش 75 واحدی نرخ بهره را پیش‌بینی‌ می‌کنند، طلا در تلاش برای صعود از سطح 1689 دلار است. یکشنبه 13 شهریور 1401 ساعت 12:08

‌آیا طلا از مرز روانی 1700 دلار خواهد گذشت؟

در آستانه انتشار داده‌های حقوق و دستمزد و پیرو عملکرد ضعیف دلار آمریکا، طلا تلاش کرد تا از سطح مقاومت روانی 1700.00 دلار عبور کند. یکشنبه 13 شهریور 1401 ساعت 11:16

آتیه نقره در هاله‌ای از ابهام

نقره توانست یک روند نزولی پنج روزه را به ثبت برساند؛ تحلیلگران عواملی مانند عقب‌نشینی شاخص دلار آمریکا را عامل حرکات کوتاه‌مدت نقره می‌دانند. یکشنبه 13 شهریور 1401 ساعت 10:12

آیا محدوده منفی طلا تکرار خواهد شد؟

طلا سومین هفته متوالی در محدوده منفی را سپری کرد؛ حال پرسش معامله‌گران این است آیا در هفته پیش رو این روند معکوس می‌شود؟ شنبه 12 شهریور 1401 ساعت 14:39

آیا مسیر پیش روی طلا صعودی است؟

در حالی که شاخص دلار آمریکا به بالاترین سطح در دو دهه اخیر رسید، قیمت طلا در پی انتشار گزارش حقوق و دستمزد در حال افزایش است. شنبه 12 شهریور 1401 ساعت 12:06

آموزش گام به گام تحلیل بنیادی بازار بورس

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال، یکی از روش‌های تحلیل بازار بورس است. این روش تحلیلی به کمک ابزار خاص خود وضعیت یک شرکت را بررسی می‌کند تا ارزش واقعی هر سهم آن را محاسبه کند. پس از مقایسه ارزش واقعی و قیمت فعلی سهام شرکت می‌توان برای انجام معاملات تصمیم‌گیری نمود. بنابراین تحلیل بنیادی می‌تواند به شما برای یافتن سهام مناسب کمک کند. پس می‌توانید با بررسی دوره‌ای وضعیت شرکت برای رسیدن به موفقیت معاملاتی شانس خود را به میزان زیادی افزایش دهید. در ادامه قصد داریم تا به آموزش گام به گام تحلیل بنیادی بورس بپردازیم. با ما همراه باشید.

رویکردها و ابعاد تحلیل بنیادی

رویکردهای تحلیل بنیادی به دو دسته از بالا به پایین و از پایین به بالا تعریف می‌شوند که روند حرکت متفاوتی با یکدیگر دارند. در روش از بالا به پایین، تحلیلگر باید از صنعت یا اقتصاد بررسی را آغاز کرده تا به شرکت برسد. اما در رویکرد از پایین به بالا جهت نگاه تحلیلگر تغییر می‌کند. در این روش باید از شرکت شروع و ابعاد بررسی خود را به سمت صنعت و اقتصاد گسترش دهید. از آنجایی که رویکرد از بالا به پایین به داده‌های کلانی نیاز دارد که مهیا کردن و استفاده از آن‌ها دردسرهای خاص خود را داشته و زمان زیادی از تحلیلگر می‌گیرد، بسیاری از تحلیلگران ترجیح می‌دهند که از رویکرد پایین به بالا استفاده کنند.

به این ترتیب در این روش از شرکت شروع کرده و از داده‌های مالی آن برای بررسی استفاده می‌کنید. در رویکرد از بالا به پایین تحلیلگر سعی دارد تا با بررسی حجم کلی بازار و صنعت مورد نظر، عرضه و تقاضا و … به شکل حدودی به جایگاه شرکت در بازار و صنعت برسد.
شما نمی‌توانید شرکتی را بدون بررسی کل بازار و اقتصاد به تنهایی تحلیل کنید. تحلیل بنیادی علاوه بر این که بررسی می‌کند که مواد اولیه شرکت چگونه تامین می‌شود یا محصولات به چه مشتریانی عرضه می‌شوند، باید به عوامل بیرون از شرکت اما موثر بر وضعیت شرکت نیز توجه داشته باشد. برخی از شرکت‌ها حتی به دلیل صادرات محصولات خود نیاز به بررسی در گستره اقتصاد جهانی نیز دارند. بنابراین با ورود شرکت به اقتصاد جهانی باید تاثیر نرخ‌های جهانی، عرضه و تقاضای خارجی، وضعیت شرکت‌های برتر فعال در صنعت، تصمیمات سیاسی و اقتصادی و . را مورد توجه قرار داد.

در گستره اقتصاد داخلی نیز هر شرکتی می‌تواند از تغییرات صنعت و اقتصاد تاثیر بگیرد. فردی که در بازار سرمایه فعالیت دارد، باید به درک درستی از وضعیت اقتصادی کشور و تاثیر تصمیمات اقتصادی بر معاملات رسیده باشد. تغییر در نرخ تورم، نرخ ارز، سود بانکی و … در تحلیل بنیادی اهمیت زیادی دارد؛ زیرا این دسته از تغییرات به سرعت می‌توانند روی عملکرد شرکت تاثیرگذار باشند.

مفاهیمی که برای تحلیل بنیادی باید بدانید

برای این که بتوانید از طریق تحلیل بنیادی سهام مناسب را پیدا کنید، باید با مفاهیمی آشنا باشید. در ادامه مفاهیم اولیه تحلیل بنیادی را بررسی خواهیم کرد.

• صورت‌های مالی: صورت‌های مالی می‌توانند جزئیات اطلاعات مالی واحد تجاری را نمایش دهند. دارایی‌ها، بدهی‌ها، درآمد، هزینه‌ها و جریان وجوه نقد از جمله مهمترین اطلاعاتی هستند که در صورت مالی یافت می‌شوند. البته صورت مالی خود به انواع مختلفی تقسیم می‌شود.
  صورت سود و زیان یکی از انواع صور‌‌‌ت‌های مالی است که اطلاعات مالی اصلی شرکت را که شامل: درآمدها، هزینه‌ها و سود یا زیان شرکت است، طی مدت زمان مشخص گزارش می‌کند.
  تحلیل فاندامنتال در بستر صورت‌های مالی شرکت اهمیت زیادی دارد. برای این که بتوانید وضعیت شرکت را به درستی تحلیل کنید، به اطلاعات مختلفی نیاز دارید. اما در این بین تخمین سود و جریانات نقدی باید در اولویت بررسی‌ها قرار بگیرند. بررسی صورت‌های مالی برای تخمین سود و زیان شرکت جزو مهمترین بخش‌های تحلیل بنیادی به شمار می‌آید.

• ترازنامه: این آیتم قادر به نشان دادن دارایی‌ها، بدهی‌ها و حقوق صاحبان سهام در پایان دوره زمانی است. در این نمایش جزئیات به صورت کامل عنوان شده است. با حذف بدهی از کل دارایی می‌توانید ارزش خالص شرکت را به دست آورید. به همین دلیل از ترازنامه تحت عنوان صورت وضعیت مالی نیز یاد می‌شود.

صورت جریان وجوه نقد: یکی از صورت‌های مالی که حرکت وجه نقد را در شرکت نمایش می‌دهد، صورت جریان وجوه نقد است که به تحلیل‌گران بنیادی برای درک مسیر عملکرد واحد اقتصادی کمک می‌کند. صورت جریان وجوه نقد از سه بخش جریان نقدی عملیات، جریان نقدی سرمایه‌گذاری و جریان نقدی تامین مالی تشکیل شده است.

نسبت‌های مالی با مقایسه نسبت‌های یک شرکت با سالیان گذشته و مقایسه شرکت با شرکت‌های دیگر، به تحلیلگران کمک می‌کنند. استفاده از این نسبت‌ها با این وجود که اطلاعات ارزشمندی در اختیار تحلیلگران قرار می‌دهند، اما به تنهایی برای تصمیم‌گیری در خصوص خرید و فروش سهام شرکت کافی نیست.

همانطور که عنوان کردیم نسبت‌های مالی انواع مختلفی دارند. مهم‌ترین نسبت‌های مالی عبارتند از: نسبت سرمایه در گردش، نسبت سود هر سهم ( EPS )و نسبت قیمت به درآمد ( P/E ) که در ادامه آن‌ها را بررسی می‌کنیم.

_ نسبت سرمایه در گردش یا نسبت جاری از ﺗﻘﺴﯿﻢ دارایی‌ها و بدهی‌های ﺟﺎری به دست می‌آید که نشان از توانایی شرکت در پرداخت بدهی‌های جاری با استفاده از دارایی‌های جاری خواهد بود. این نسبت برای بررسی حرکت درست و طبق اصول مالی واحد تجاری است. همچنین نسبت جاری می‌تواند توانایی شرکت را در پرداخت بدهی‌های خود طی یک سال اندازه‌گیری کند.

_ نسبت سود هر سهم یا EPS: شرکت‌ها موظف به پرداخت بخشی از سود خود به سهامداران هستند. شما سهامدار و در واقع مالک قسمتی از کل سهام شرکت محسوب می‌شوید. نسبت سود هر سهم نشان‌دهنده سودی است که شرکت به ازای هر سهم خود پیش‌بینی کرده است. EPS با تقسیم درآمد خالص شرکت بر تعداد سهام عادی به دست می‌آید و می‌تواند با مقدار سود واقعی که در نهایت در مجمع به سهامداران پرداخت می‌شود، متفاوت باشد.

_ نسبت قیمت به درآمد یا P/E نشان دهنده مبلغی است که سرمایه‌گذاران به‌ ازای هر ریال سود از هر سهم حاضر به پرداخت هستند. این نسبت با تقسیم قیمت هر سهم از شرکت بر سود هر سهم به دست می‌آید و یکی از متداول‌ترین معیارهای ارزش‌گذاری سهام شرکت‌ها در روش تحلیل بنیادی است.

آموزش تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی روشی جذاب برای بررسی وضعیت یک شرکت است که مخاطبان خاص خود را دارد. یادگیری تحلیل بنیادی انتهای راه نیست که پس از مطالعه چند کتاب بتوان به راحتی سهام شرکت‌ها را بررسی کرد. این روش تحلیلی نیاز به کسب تجربه و استفاده از دانسته‌ها دارد. مسیر یادگیری در این حوزه انتها نداشته و هر روز نکته‌ای جدید برای یادگیری وجود خواهد داشت. برای خبره شدن در تحلیل بنیادی باید بتوانید صورت‌های مالی را بررسی کنید و از طریق علم حسابداری با مطالعه اطلاعات شرکت و محاسبه نسبت‌ها در کنار تحلیل ریسک موقعیت مناسب برای سرمایه‌گذاری را کشف کنید.

اگر به عنوان یک سرمایه‌گذار به بازار وارد می‌شوید و انتظار کسب سودهای بزرگ از طریق خرید و فروش سهام دارید، باید از روش‌های تحلیلی بازار استفاده کنید. در تحلیل بنیادی سرمایه‌گذار به دنبال کشف ارزش است. به عبارتی تحلیل بنیادی قصد دارد تا به شما کمک کند تا شرکتی که سهام آن را می‌خرید بیشتر بشناسید و ارزش آن را به دست آورید. ارزش مفهوم بسیار مهمی در تمام انواع سرمایه‌گذاری است. این ارزش است که خرید یک کالا را بااهمیت می‌سازد. اما دقت داشته باشید که ارزش نباید با قیمت یکسان در نظر گرفته ‌شود. قیمت مبلغی است که بابت یک کالا یا خدمت پرداخت می‌کنید. اما ارزش چیزی است که در این فرآیند به دست می‌آورید.

سرمایه‌گذاران همواره به دنبال پرداخت قیمت کم در ازای به دست آوردن ارزش بالاتر هستند. کالا یا خدمتی که قیمتی بالاتر از ارزش خود داشته باشد را گران تلقی می‌کنیم. البته اگر در جایگاه فروشنده قرار بگیرید، تمایل به گرانتر فروختن کالا یا خدمت خود دارید. یعنی علاقه دارید تا دارایی را با قیمت بالاتر از ارزش آن به فروش رسانید. اما قیمت دارایی‌ها روی خط ارزش ذاتی آن‌ها حرکت نکرده و اکثر مواقع تمایل دارد تا بالاتر یا پایینتر از ارزش ذاتی خود در نوسان باشد. این حرکت قیمت می‌تواند باعث سود یا ضرر سرمایه‌گذاران شود.

مزایا و معایب تحلیل بنیادی چیست؟

تحلیل بنیادی ابزاری برای انتخاب سهام مناسب بازار است که شاید بدون استفاده از آن به سادگی نتوان به موفقیت در بازار رسید. مزایای اصلی این روش تحلیلی به شرح ذیل است:

_ امکان شناسایی بازار و صنعت یکی از بزرگ‌ترین ویژگی‌های تحلیل بنیادی است. این روش پیچیدگی‌های بازار را شناسایی کرده و عوامل تغییر قیمت دارایی را تشخیص می‌دهد. با استفاده از شناخت تغییرات قیمت دارایی می‌توان به نتیجه رسید که خرید یک دارایی به صرفه و آینده‌دار است یا خیر.
_ با تحلیل بنیادی می‌توان زمانی که بازار در هیجان به سر می‌برد، بدون تفاوت با آشفتگی بازار، با اتکا بر نتیجه تحلیل خود در انتظار بهتر شدن شرایط ماند. تصمیم‌گیری در بازاری که نوسان‌های شدید را تجربه می‌کند، می‌تواند منجر به نتایج اشتباه ‌شود. این شرایط باعث می‌شود تا معامله‌گران با تصمیمات احساسی در مدت کوتاهی ارزش دارایی خود را کاهش دهند. تحلیلگران بنیادی برای تصمیم‌گیری در خصوص دارایی عجله نمی‌کنند و به نتایج بررسی ارزش ذاتی دارایی خود پایبند می‌مانند.

با وجود کارآمدی این روش برای تحلیل دارایی‌های افراد، نباید از خرده نقص‌های آن غافل شد. در ادامه چند مورد از معایب یا همان نقص‌های این نوع تحلیل را بررسی می‌کنیم:
_ اولین مسئله تضمینی نبودن نتایج تحلیل بنیادی است. همیشه در هر بازاری اطلاعاتی وجود دارند که امکان دسترسی به آنها وجود ندارد. برخی دیگر از اطلاعات ممکن است زمانی از آینده در دسترس قرار بگیرند که عملا کارایی ندارند. این مسائل باعث می‌شود که نتوان تضمینی برای نتایج تحلیل بنیادی در نظر گرفت. البته این مسئله مختص به تحلیل بنیادی نیست. برای مثال در روش تحلیل تکنیکال نیز نتایج تضمینی نیستند.
_ نقص دیگر این روش تحلیلی زمان‌بر بودن آن است. به عبارتی بررسی حجم زیادی از اطلاعات مربوط به شرکت و محاسبه نسبت‌های لازم، زمان زیادی نیاز دارد. فاکتورهای دخیل در تحلیل بنیادی متعدد بوده و بررسی آن‌ها در کوتاه‌مدت ممکن نیست. زمان در بازار بورس اهمیت زیادی برای معامله‌گران دارد. گاهی با گذشت زمان فرصت‌های مناسب از دست می‌روند. بنابراین اگر شخصی حاضر به صرف زمان برای تحلیل بنیادی نیست، بهتر است به روش‌های دیگر توجه بیشتری داشته باشد.
_ شرکت‌ها منبع اصلی اطلاعات و داده‌های مورد استفاده تحلیلگران بنیادی هستند. به همین دلیل هم باید نگران اطلاعات غلط یا غیر شفاف باشید. گاهی شرکت با اطلاعات ارائه شده سعی در نشان دادن وضعیت بهتری از خود دارد. تحلیلگر باید با دقت بسیاری اطلاعات را بررسی کند و تا جای ممکن از منابع دیگر نیز برای کسب اطلاعات مورد نیاز کمک بگیرد.

– تحلیل بنیادی در واقع هیچ اطلاعات خاصی از زمان ورود به سهام نمی‌دهد و به این دلیل باید از روش‌های دیگر تحلیل به طور ترکیبی با تحلیل بنیادی استفاده کنید.

سخن پایانی

تحلیل بنیادی در درک فرآیندهای تجارت به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند. پس از انجام تحلیل بنیادی، سرمایه‌گذار با عوامل اصلی تاثیرگذار بر درآمد و سود یک شرکت که در تعیین وضعیت شرکت اهمیت بسیاری دارند، آشنا خواهد شد. به این ترتیب سرمایه‌گذاران می‌توانند از سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی که وضعیت خوبی ندارند و احتمالا در آینده ضرر و زیان شناسایی خواهند کرد، جلوگیری کنند. با یادگیری تحلیل بنیادی می‌توانید در امر سرمایه‌گذاری ریسک خود را کاهش دهید. با این وجود این روش تحلیلی مانند دیگر روش‌های تحلیل بازارها نتیجه تضمینی ارائه نمی‌کند.

معمولا تحلیلگران بنیادی برای سرمایه‌گذاری‌های بلند ‌مدت روی سهام حساب باز می‌کنند. اما این به معنی عدم استفاده از تحلیل بنیادی در معاملات کوتاه مدت نیست. شناسایی و پیش‌بینی روند بلند مدت یک شرکت در سرمایه‌گذاری با دید کوتاه مدت رابطه مستقیمی ندارد. سرمایه‌گذاری بر اساس تحلیل بنیادی به خصوص برای یافتن شرکت‌هایی که دارایی‌های ارزشمند، ترازنامه و درآمد مناسب دارند، بسیار مناسب است.

این روش تحلیل در کنار مزایای خود معایبی نیز دارد. برای مثال عیب اصلی آن را شاید بتوان زمان‌بر بودن آن و امکان ارائه اطلاعات غلط توسط شرکت‌ها در نظر گرفت. اما این روش معایب دیگری نیز دارد که آن ها را می‌توانید در متن مطالعه کنید.

خیر. نتایج حاصل از تحلیل بنیادی مانند دیگر روش‌های تحلیل تضمینی نبوده و با توجه به شرایط شرکت می‌تواند متغیر با نتیجه پیش‌بینی شده باشد.

سود و زیان شرکت‌ها طی دوره‌، جریان نقدینگی شرکت در دوره‌، وضعیت کلی دارایی‌ها، بدهی‌ها و سرمایه شرکت در انتهای سال مالی و . از جمله اطلاعاتی هستند که صورت‌های مالی در اختیار تحلیلگران قرار می‌دهند.

نسبت قیمت به درآمد یا P/E رابطه قیمت سهام با سود هر سهم را اندازه گیری می‌کند تا سهامداران نسبت به این که قیمت سهم نسبت به سایر سهام کمتر یا بیشتر از ارزش واقعی سهم معامله می‌شود، آگاه شوند. نسبت P/E کمتر به این معنی است که قیمت فعلی سهام نسبت به درآمد شرکت پایین است. این مسئله سهام را برای سرمایه گذاران جذاب می‌سازد.

مدل‌های ارزش‌گذاری مختلفی جهت تخمین ارزش ذاتی یک شرکت استفاده می‌شوند. ارزش‌گذاری باید بر اساس مقایسه یک دارایی با دارایی‌های مشابه یا ارزش فعلی متغیرهای وابسته انجام ‌شود. به طور کلی روش‌ محاسبه ارزش سهام به دو دسته کلی محاسبه ارزش بر اساس ارزش فعلی جریانات نقدی آتی و ارزش‌گذاری نسبی تقسیم می‌شود.

تحلیل بنیادی نماد «وامید» / نگاهی به عملکرد دومین غول سرمایه گذاری کشور

گروه مدیریت سرمایه‌گذاری امید طبق گروه‌بندی صنایع شرکت‌های بورسی در صنعت چندرشته‌ای و در زمینه‌های معادن و فولاد، سیمان، بازار سرمایه و خدمات مالی برتر، بازرگانی، نفت و گاز، انرژی و ساختمان فعالیت می‌کند. این شرکت در کنار سرمایه گذاری های وغدیر، ومعادن، وصندوق ، وبانک و شستا از جمله بزرگترین شرکت های فعال در بازار سرمایه هستد که با سرمایه گذاری در برخی شرکت های بورسی و غیربورسی نقش مهمی در رشد اقتصادی و اشتغال کشور دارد. در ادامه به تحلیل بنیادی وامید با بررسی سهامداران و پرتفوی بورسی و غیربورسی آن پرداخته شده است.

• معرفی شرکت
• سهامداران شرکت
• بررسی صورت وضعیت مالی سالانه
• بررسی آخرین وضعیت پورتفوی

اقتصادآنلاین-فاطمه حیدری؛ در بررسی آخرین صورت مالی ارائه شده توسط شرکت سرمایه گذاری امید در سال 1400، این شرکت به لحاظ ارزش روز پرتفوی در بین شرکت های هلدینگ چند رشته ای دارای رتبه اول و از لحاظ مبلغ دفتری دارایی ها دارای رتبه سوم بوده است. در ادامه پورتفوی متنوع این شرکت شامل سرمایه گذاری در صنایع کانی های فلزی، سیمان، سرمایه گذاری، لاستیک و پلاستیک، خرده فروشی و . بررسی خواهد شد.

معرفی شرکت

گروه مدیریت سرمایه‌گذاری امید با نماد "وامید". این شرکت با سرمایه 9.6 هزار میلیارد تومان یکی از بزرگ‌ترین شرکت ها از نظر ارزش بازار است. با وجود گستردگی شرکت های موجود در پرتفوی این نماد عمده فعالیت آن در صنعت استخراج کانه‌های فلزی است.موضوع اصلی فعالیت شرکت عبارتند از سرمایه گذاری و راه اندازی انواع شرکت و سرمایه گذاری در سهام و سهم‌الشرکه واحدهای سرمایه‌گذاری و صندوق‌های یا سایر اوراق های بهادار دارای حق رای می باشد.

وامید در تاریخ ۲۳ آذر ۱۳۸۰ به شکل سهامی خاص تاسیس و در اداره ثبت شرکتها و موسسات غیرتجاری تهران به ثبت رسید. مورخ ۲۹ دی ماه ۱۳۸۳ بر اساس مصوبه مجمع عمومی فوق‌العاده صاحبان سهام، از سهامی خاص به سهامی عام تبدیل شد و در تاریخ ۱۶ دی ماه ۱۳۸۶ مورد پذیرش بورس قرار گرفت.

سهامداران شرکت

عمده سهام نماد وامید متعلق به بانک سپه است.

• بانک سپه - 70%
• صندوق بازنشستگی وظیفه و از کار افتادگی و پس انداز کارکنان بانک ها - 17%
• موسسه رفاه و تامین آتیه کارکنان بانک سپه - 4%
• سایر سهامداران حقوقی - 8%
• سهامداران حقیقی 1%

بررسی صورت وضعیت مالی سالانه

در بررسی صورت مالی ارائه شده در تاریخ دی 1400 کاهش در میزان بدهی جاری و غیر جاری عاملی برای افزایش خالص دارایی ها (حقوق صاحبان سهام) قابل تحليل بنيادي و اخبار توجه است. در بخش دارایی های جاری عمده مبلغ مربوط به حسابها و اسناد دریافتنی تجاری است که بررسی توان وصول مطالبات اهمیت ویژه ای خواهد داشت. نیمی از دارایی ها مربوط به سرمایه گذاری بلند مدت است.

بررسی آخرین وضعیت پورتفوی

بیشترین ارزش بازار پرتفوی بورسی وامید مربوط به صنعت کانی های فلزی و نماد های کگل، کچاد و کگهر است. سایر شرکت های مهم میتوان به نمادهای وهور و وسپه اشاره کرد.(در جدول خلاصه زیر به سایر شرکت ها با مالکیت کم تر از یک درصد اشاره نشده است)

در خلاصه پورتفوی بورسی این شرکت ، بهای تمام شده بالغ بر 12 هزار میلیارد تومان است که ارزش بازار آن در سال 1401 به 227 هزار میلیارد تومان افزایش پیدا کرده است. بهای تمام شده پورتفوی غیربورسی هم 3 هزار میلیارد تومان است.

تحلیل بنیادی نماد معاملاتی شکام

• گزارش تحلیل نماد معاملاتی شکام را در این مطلب دنبال کنید.
• صنایع شیمیایی کیمیاگران امروز در بلند مدت پتانسیل تحقق ۲۷ میلیون دلار سود خالص را دارد.
• بر اساس این تحلیل شرکت صنایع شیمیایی کیمیاگران با نماد معاملاتی شکام در فرابورس فعالیت دارد. شکام یکی از بزرگترین تولیدکنندگان موادمؤثره دارویی و محصولات اتوکسیله ایران است.
• نکات مهم مربوط به کسب وکار شرکت:
• شکام یک شرکت شیمیایی دانش بنیان با حاکمیت شرکتی منحصر به فرد و مالکیت ً کاملا خصوصی است . این شرکت در میان دست زنجیره خلق ارزش، به دور از مصرف کننده نهایی و درنتیجه به دور از قیمت گذاری دولتی د ر حال فعالیت است .
• محصولات شرکت بسیار متنوع و با رقابت پذیری بالا در داخل و خارج از کشور است و بیش از نیمی از فروش شرکت در بازار صادراتی است . محصولات شرکت اغلب به عنوان ماده اولیه در صنعت آرایشی و بهداشتی ، داروسازی و غذایی کاربرد دارند .
• شرکت با تکیه بر تکنولوژی و نیروی متخصص خود یکی از اصلی ترین تولید کنندگان ماده مؤثره دارویی ایران است . محصولات دارویی شرکت ماده مؤثره تولید داروهای ژنریک ؛ مانند استامینوفن و مترونیدازول است .
• استراتژی جدید شرکت تمرکز بر لاین دارویی است و برنامه توسعه خط تولید محصولات جدید مانند استامینوفن DC را دارد و سهام شرکت فرآیند شیمی حکیم تولید کننده مواد مؤثره دارویی را در همین راستا خرید ه است .
• توسعه و تمرکز بر لاین ماده مؤثره دارویی سود شرکت را بیش از انتظار بازار افزایش خواهد داد .
• انتظار داریم با رسیدن طرح های توسعه و تکمیل زنجیره ارزش استامینوفن مارجین بالاتر از رقبای داخلی قرارگیرد .
  با کمرنگ شدن تأثیر کرونا، انتظار داریم رشد مارجین کندتر شود .
• شکام در بلند مدت توانایی تقسیم سالانه ۳۰ میلیون دلار سود نقدی را دارد .
• ۱ - شرکت فرآیند شیمی حکیم سالانه ۲/۷ میلیون دلار سود می سازد و ۱۰۰ % سود را تقسیم می کند .
  ۲ - طرح های توسعه لاین دارو بجز پارانیتر و کلرو بنزن تا سال ۱۴۰۲ به بهره برداری می رسند .
  ۳ - شرکت برای تأمین نقدینگی از تسهیلات بانکی استفاده می کند مانند گذشته تسهیلات گذشته خود را رول اًور می کند .
• منبع: کیان