نزدک وارد بازار نزولی شد

میزان سقوط قیمت بیت کوین از اوج تاریخی سال‌های ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲ تا کف قیمتی در بازارهای خرسی

آیا بازار نزولی به پایان رسیده است؟ | بررسی اندیکاتورهای راهنما برای تشخیص این امر

تشخیص اینکه بازار کریپتو در پایین ترین سطح خود قرار دارد یا نه، دشوار است، اما معامله گران می توانند از برخی اندیکاتورها برای دریافت سیگنال هایی مبنی بر نزدیک شدن به پایان بازار نزولی استفاده کنند.

بازار صعودی از بین رفته است و زمستان کریپتویی مطمئناً باعث می شود معامله گران دچار لرزش شوند. قیمت بیت‌کوین به پایین‌ترین سطحی رسیده است که حتی خرس‌ها هم انتظار نداشتند و برخی از سرمایه‌گذاران احتمالاً بسیار متعجب و نگران هستند که چگونه بیت‌کوین از این کاهش بزرگ بازمی‌گردد. قیمت‌ها هر روز کاهش می‌یابند و این سوال در ذهن همه وجود دارد: کف بازار کجاست و بازار نزولی چقدر ادامه خواهد داشت؟

در حالی که پیش‌بینی زمان پایان بازار نزولی غیرممکن است، مطالعه روندهای نزولی قبلی، بینش‌هایی را درباره زمانی که این فاز به پایان می‌رسد، ارائه می‌کند. در ادامه به پنج شاخصی که معامله‌گران برای کمک به دانستن زمان پایان فصل کریپتو می توانند استفاده می‌کنند، اشاره می کنیم.

صنعت کریپتو شروع به بهبود می کند

یکی از نشانه‌های کلاسیک زمستان ارزهای دیجیتال، اخراج گسترده کارکنان در سراسر اکوسیستم کریپتوها است زیرا شرکت‌ها به دنبال کاهش هزینه‌ها برای بقا در آینده هستند.

سرفصل‌های اخبار در طول سال‌های 2018 و 2019 مملو از اعلامیه‌های اخراج از سوی بازیگران بزرگ صنعت، از جمله شرکت‌های فناوری مانند ConsenSys و Bitmain و همچنین صرافی‌های رمزنگاری مانند Huobi و Coinfloor بود.

اخراج های اخیر از جمله کاهش 18 درصدی کارکنان برای کوین بیس و کاهش 10 درصدی جمینی نگران کننده است و با توجه به اینکه بازار نزولی فعلی به تازگی آغاز شده است، اخراج ها احتمالاً به اوج خود می رسد. این بدان معنی است که احتمالاً خیلی زود است که به این معیار به عنوان مدرکی مبنی بر اینکه بازار نزولی در حال کاهش است اشاره کنیم.

نشانه خوب برای نزدیک شدن بهار ارزهای دیجیتال زمانی است که شرکت‌ها دوباره شروع به استخدام می‌کنند و پروژه‌های جدید با بودجه های قابل توجه راه‌اندازی می‌شوند. اینها نشانه هایی است که نشان می دهد سرمایه ها شروع به بازگشت به اکوسیستم کرده اند و بازار نزولی به پایان رسیده است.

SMA 200 هفته ای بیت کوین به مقاومت تبدیل می شود یا حمایت؟

یک دلیل تکنیکال که بارها در تاریخ بیت کوین نشان دهنده پایان یک دوره نزولی بوده است، زمانی است که قیمت به زیر میانگین متحرک ساده 200 هفته ای (SMA) می رسد و سپس به بالای آن صعود می کند.

نمودار هفتگی BTC/USD. منبع: توییتر

همانطور که در نواحی مشخص شده با فلش های بنفش در نمودار بالا نشان داده شده است، نمونه های قبلی که قیمت بیت کوین به زیر SMA 200 هفته ای (خط آبی روشن) و سپس به بالای آن برگشت، پیش از روندهای صعودی در بازار بود.

بازیابی قیمت بیت کوین بالاتر از قیمت واقعی که قیمت خرید کل بیت کوین است و با خط سبز در نمودار بالا نشان داده شده است نیز می تواند به عنوان تاییدیه ای اضافی باشد مبنی بر اینکه روند بازار نیز ممکن است مثبت شود.

اندیکاتور RSI در پایین ترین سطح است

یکی دیگر از شاخص‌های فنی که می‌تواند بینشی در مورد اینکه چه زمانی ممکن است پایین‌ترین سطح یک بازار نزولی باشد، شاخص قدرت نسبی (RSI) است.

به طور دقیق تر، بازارهای نزولی قبلی شاهد افت RSI بیت کوین در قلمرو اشباع فروش بودند و زمانی که بیت کوین به پایین ترین سطح خود رسید، به زیر امتیاز 16 سقوط کرد.

نمودار روزانه BTC/USDT. منبع: تریدینگ ویو

بر اساس دو موردی که در بالا با دایره‌های نارنجی مشخص شده است، تا زمانی که RSI به بالای 70 برود و به محدوده اشباع خرید نرسد، تأیید می‌کند که قیمت در پایین‌ترین سطح است و نشان می‌دهد که افزایش تقاضا بار دیگر به بازار بازمی گردد.

شاخص MVRV

امتیاز Z، ارزش بازار به ارزش تحقق یافته (MVRV) معیاری است که برای شناسایی دوره هایی طراحی شده که بیت کوین نسبت به ارزش منصفانه آن بسیار بیش از حد یا کمتر از آن است.

امتیاز Z MVRV. منبع: LookIntoBitcoin

خط آبی در نمودار بالا نشان دهنده ارزش فعلی بازار بیت کوین است، خط نارنجی نشان دهنده قیمت واقعی و خط قرمز نشان دهنده امتیاز Z است که یک تست انحراف استاندارد است و افراط در داده ها را بین ارزش بازار و ارزش تحقق یافته نشان می دهد.

همانطور که در نمودار مشاهده می شود، بازارهای نزولی قبلی با امتیاز Z زیر 0.1 مصادف بودند که با کادر سبز رنگ در پایین مشخص شده است. شروع یک روند صعودی جدید تایید نشده مگر زمانی که این معیار به بالای نمره 0.1 صعود کرد.

بر اساس داده های تاریخی، این معیار نشان می‌دهد که در آینده نزدیک، هنوز روند نزولی بیشتری برای بیت‌کوین وجود خواهد داشت و به دنبال آن یک دوره طولانی از حرکت ساید و خنثی قیمت وجود دارد.

ضریب میانگین متحرک 2 ساله

معیار نهایی که می تواند راهی ساده را برای سرمایه گذاران بیت کوین ارائه دهد تا بدانند چه زمانی بازار نزولی به پایان رسیده است، ضریب میانگین متحرک 2 ساله است. این داده میانگین متحرک 2 ساله و ضرب 5 برابر میانگین متحرک 2 ساله (MA) را با قیمت بیت کوین ردیابی می کند.

ضریب میانگین متحرک 2 ساله بیت کوین. منبع: LookIntoBitcoin

هر زمان که قیمت بیت کوین به کمتر از 2MA ساله رسیده، بازار وارد قلمرو نزولی شده است و هنگامی که قیمت به بالاتر از این معیار صعود کرده، روند افزایشی در پی داشته است.

از طرف دیگر، صعود قیمت به بالای خط MA x5 2 ساله، نشان دهنده یک بازار صعودی کامل بوده و زمان مناسبی برای کسب سود ارائه می کند.

معامله‌گران می‌توانند از این معیار به عنوان سیگنالی مبنی بر زمان مناسب برای انباشت استفاده کنند، همانطور که در مناطق سایه سبز مشخص شده است. توجه داشته باشید که هیچ اندیکاتوری بی نقص نیست و همیشه خطر نزول بیشتر وجود دارد.

6 روش سود کردن در بازار نزولی

بازار خرسی یا نزولی قسمتی از ذات بازارهای مالی است. هیچ‌کس نمی‌تواند با قطعیت بگوید که بازار نسبت به سهام یا دارایی خاصی همیشه به صورت صعودی خواهد بود. بیشتر افراد از دیدن بازار خرسی نگران می‌شوند یا احساس می‌کنند از این پس، فقط ضرر خواهند کرد، اما سود کردن در بازار نزولی، غیرممکن نیست. برای دستیابی به این هدف، باید پیش‌نیازهای لازم را داشته باشید. باید بدانید که تحلیل تکنیکال و حد ضرر چیست و اصلاح قیمت با سقوط قیمت چه تفاوتی دارد.

برای اینکه بتوانیم به سود کردن در بازار خرسی برسیم، ابتدا باید کاملاً با این مفهوم آشنا شویم. در این مقاله چگونگی سود از ریزش ارز دیجیتال را آموزش می‌دهیم. با کلینیک سرمایه همراه باشید.

فهرست عناوین مقاله

بازار خرسی چیست؟

بازار نزولی یا خرسی برهه‌ای از بازار است که افت قیمتی طولانی‌مدت را تجربه می‌کند. این اصطلاح معمولاً شرایطی را توصیف می‌کند که در آن، قیمت اوراق بهادار یا دارایی‌های دیجیتال به علت بدبینی گسترده و احساسات منفی سرمایه‌گذاران، 20 درصد یا بیشتر از اوج‌های اخیر خود فاصله می‌گیرد. البته درصد گفته‌شده عددی نسبی است و احتمال دارد در شرایط خاصی سرمایه‌گذاران 10 یا 15 درصد کاهش قیمت را هم بازار خرسی در نظر بگیرند.

احتمالاً، پدیده بازار خرسی نام خود را از نحوه حمله خرس به شکار خود گرفته است که پنجه‌های خود را به سمت پایین طعمه می‌کشد؛ دقیقاً مانند بازار خرسی، نام‌گذاری بازار گاوی ممکن است به دلیل روشی باشد که گاو با چرخاندن شاخ‌های خود در هوا به هدف حمله می‌کند.

علل به وجود آمدن بازار نزولی اغلب متفاوت است؛ اما به‌طور کلی، اقتصاد ضعیف، ترکیدن حباب‌های بازار، بیماری‌های همه‌گیر مثل کرونا، جنگ‌ها، بحران‌های ژئوپلیتیکی و تغییرات شدید در اقتصاد مانند تغییر از اقتصاد کاغذی به اقتصاد آنلاین، عواملی هستند که ممکن است سبب ایجاد بازار خرسی شوند. کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران نیز ممکن است نشانه شروع بازار نزولی باشد. این کاهش اعتماد ممکن است به دلایل مختلف، مثل مداخلات دولت‌ها در بازار ایجاد شود؛ مثلاً اگر دولت تصمیم بگیرد نرخ بهره را تغییر دهد، شرایط بازارهای مالی هم به تبعیت از آن دستخوش تغییر می‌شود.

مراحل بازار خرسی

بازارهای خرسی معمولاً چهار فاز مختلف دارند:

فاز اول با قیمت‌های گران و تمایل زیاد سرمایه‌گذاران به بازار شناخته می‌شود. در پایان این مرحله، سرمایه‌گذاران خروج از بازار و کسب سود را شروع می‌کنند.

در فاز دوم، قیمت دارایی، فعالیت‌های تجاری و سود شرکت‌ها شروع به کاهش شدید می‌کند و شاخص‌های اقتصادی که ممکن است زمانی مثبت بوده‌ باشند، کم‌کم از حدود متوسط خود پایین‌تر می‌روند.

فاز سوم نشان می‌دهد که سفته‌بازان شروع به ورود به بازار کرده‌اند و درنتیجه، برخی قیمت‌ها و حجم معاملات را افزایش می‌دهند.

در فاز چهارم و آخر، کاهش قیمت دارایی ادامه دارد، اما این اتفاق به‌کندی رخ می‌دهد. قیمت‌های کم و اخبار خوب دوباره شروع به جذب سرمایه‌گذاران می‌کنند؛ به همین دلیل، بازارهای نزولی در این مرحله دوباره به سمت بازارهای صعودی متمایل می‌شوند.

آماده شدن برای دریافت آموزش سود از ریزش ارز دیجیتال، نیازمند آشنا شدن با این مفهوم است.

اصلاح قیمت در مقابل سقوط قیمت

بازار نزولی را نباید با دوره‌ اصلاح قیمت اشتباه گرفت. اصلاح روند کوتاه‌مدتی است که کمتر از دو ماه طول می‌کشد. این دوره از بازار، زمان خوبی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند تا نقطه ورود مجدد را برای خود پیدا کنند؛ در مقابل، بازارهای نزولی به‌ندرت نقاط ورود مناسبی را ارائه می‌دهند. این مانع به این دلیل است که تعیین کف بازار نزولی تقریباً غیرممکن است.

تلاش برای جبران زیان‌ها ممکن است چالش دشواری باشد، مگر اینکه سرمایه‌گذاران برای کسب سود در این بازارهای در حال سقوط، از معاملات شرت (Short selling) یا استراتژی‌های دیگری استفاده کنند.

بین سال‌های 1900 تا 2018، میانگین شاخص صنعتی داوجونز (DJIA) تقریباً 33 مرتبه با بازار نزولی مواجه شد. این موضوع به‌طور میانگین در هر سه سال، یک‌بار اتفاق ‌افتاد. یکی از شاخص‌ترین بازارهای نزولی در تاریخ، مصادف با بحران مالی جهانی بود که بین اکتبر 2007 و مارس 2009 رخ داد. در طول این مدت، میانگین شاخص صنعتی داوجونز 54 درصد کاهش یافت. همه‌گیری جهانی کووید19 سبب ایجاد جدیدترین بازار نزولی در سال 2020 شد. شاخص نزدک نیز به‌تازگی، در مارس 2022، به‌دلیل ترس از جنگ در اوکراین، تحریم‌های اقتصادی علیه روسیه و تورم بالا وارد بازار نزولی شد.

چگونه در بازار نزولی سود کنیم؟

شرایط بازار خرسی کمی با بازار رنج و بازار صعودی متفاوت است و برای سود کردن در بازار نزولی باید از دستورالعمل‌های خاص خودش پیروی کرد. برخلاف آنچه تصور می‌شود، سود کردن در بازار نزولی محال نیست؛ اما برای این کار به دانش کافی در زمینه مسائل اقتصادی، تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال، مدیریت احساسات در بازار و همچنین تجربه نیاز است. در ادامه، هرکدام از موارد مذکور را به‌تفصیل بررسی خواهیم کرد.

استیکینگ (Staking)

یکی از روش‌های دیگر سود کردن در بازار نزولی، استیکینگ دارایی‌های دیجیتال است. استیکینگ فرایندی است که در آن، کاربر توکن‌ های خود را برای تأمین نقدینگی در یک پروتکل قفل می‌کند و در ازای آن، پاداش می‌گیرد. پروتکل‌های استیکینگ از گواه اثبات سهام (Proof of Stake) به‌عنوان مکانیسم اجماع خود استفاده می‌کنند. کاربران با سپردن دارایی‌های خود به نودهای شبکه، به دنبال فرصتی هستند تا تراکنش‌های شبکه تأیید شود و درنتیجه، با ایجاد یک بلاک جدید، پاداش خود را دریافت کنند. کوکوین (Kucoin) و پنکیک سواپ (PancakeSwap) ازجمله صرافی‌هایی هستند که امکان استیکینگ ارزهای دیجیتال مختلف را برای کاربران فراهم کرده‌اند.

وام‌دهی (Lending)

یکی دیگر از راه‌های سود کردن در بازارهای خرسی، فرایند وام دادن است. در این فرایند، شخص قسمتی از سرمایه خود را در ازای دریافت پاداش به پلتفرم‌ها قرض می‌دهد. از مشهورترین پروتکل‌های این حوزه می‌توان به آوی (Aave) و کامپوند (Compound) اشاره کرد. برای پروژه‌هایی که امکان استیکینگ را فراهم نمی‌کنند، وام‌دهی روشی از درآمدزایی در هر دو نوع بازار خرسی و گاوی است که ریسک کمتری دارد.

استفاده از کشت سود (Yield Farming)

ییلد فارمینگ روشی از کسب درآمد است که افراد می‌توانند با وام دادن به دیگران یا به اشتراک گذاشتن توکن خود با آن‌ها، در قالب ارزهای دیجیتال سود کسب کنند. پروتکل‌های مربوط به کشت سود افراد را تشویق می‌کند تا با استفاده از استخرهای نقدینگی مبتنی بر قراردادهای هوشمند، دارایی‌های دیجیتال خود را به اشتراک بگذارند.

ETF معکوس

صندوق قابل معامله در بورس (ETF)، برای سودآوری در زمانی طراحی شده است که بدون داشتن اصل یک دارایی، روند آن را معامله می‌کنید. برای سود کردن در بازار نزولی می‌توانید از ETFهای معکوس استفاده کنید.

تصور کنید ETF معکوس بیت‌کوین را خریده‌اید. اگر نمودار بیت‌کوین 1 درصد کاهش قیمت داشته باشد، وارد 1 درصد سود می‌شوید. این روش کسب درآمد مناسب سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت است و معمولاً برای استراژی‌های بلندمدت استفاده نمی‌شود.

به صورت سنتی، ETFهای معکوس جایگزینی برای معاملات شرت در نظر گرفته می‌شوند؛ زیرا حداکثر مقداری که می‌توانید ضرر کنید، همان مقداری از سرمایه است که برای خرید صندوق‌ها خرج کرده‌اید؛ اما اگر در پوزیشن‌های شرت خود ضرر کنید، باید زیان دارایی‌هایی را که از صرافی قرض گرفته‌اید نیز بپردازید. از این روش برای پوشش زیان‌های یک پرتفوی نیز استفاده می‌شود.

کسب درآمد از راه بازی

چگونه در بازار منفی ارز دیجیتال سود کنیم؟ چه راهی بهتر از بازی کردن؟ بازی‌های زیادی وجود دارند که در ازای دستیابی به اهدافی خاص، به شما به صورت توکن پاداش می‌دهند. معروف‌ترین بازی‌های P2E (یا بازی برای کسب درآمد)، اکسی اینفینیتی (Axie Infinity) و کریزی دیفنس هیروز (Crazy Defense Heroes) هستند. با انجام این بازی‌ها هم می‌توانید به دور از اتفاقات بازار تفریح کنید و هم در بازار نزولی سود کنید.

بیشتر بخوانید: گیم فای چیست

استخراج

یکی دیگر از راه‌های سود کردن در بازار نزولی، استفاده از ریگ‌های ماینینگ است. البته توجه کنید که استخراج دیگر مانند روزهای اول خود کار ساده‌ای نیست و به تجهیزات قوی نیاز دارد؛ اما هنوز هم می‌توان با پیوستن به استخرهای استخراج سود کسب کرد. فقط باید حواستان باشد که برای استخراج چه مقدار هزینه می‌کنید و در قبال آن چه مقدار درآمد کسب می‌کنید.

استفاده از پوزیشن‌های شرت (Short Positions)

معامله‌گران می‌توانند با استفاده از پوزیشن‌های شرت در بازار نزولی سود کسب کنند. این روش شامل فروش دارایی‌های قرض گرفته‌شده و بازخرید آن‌ها با قیمت‌های کمتر است. این نوعی معامله بسیار پرخطر است و در صورت موفق نشدن، ممکن است ضررهای سنگینی به همراه داشته باشد. سرمایه‌گذار باید قبل از ثبت سفارش خود، دارایی دیجیتال مدنظر را از یک صرافی قرض بگیرد. مبلغ سود و زیان کاربر را تفاوت قیمتی تعیین می‌کند که دارایی در آن فروخته و بازخرید شده است.

برای مثال، یک سرمایه‌گذار ۱۰۰ توکن را به قیمت ۹۴ دلار می‌فروشد. قیمت سقوط می‌کند و توکن به 84 دلار می‌رسد. سرمایه‌گذار به ازای هر توکن خود 10 دلار سود می‌کند. با توجه به اینکه 100 توکن را وارد معامله کرده است، پس با بازخرید آن 100 توکن، سودش به 1000 دلار می‌رسد.

اگر توکن به‌طور غیرمنتظره‌ای در قیمت‌های بالاتر معامله شود، سرمایه‌گذار مجبور می‌شود آن‌ها را در همان قیمت‌ بالاتر بازخرید کند که سبب زیان سنگین می‌شود. به صورت کلی این نوع معاملات در سه دسته‌ معاملات مارجین، معاملات فیوچرز یا آتی و معاملات با استفاده از اهرم یا لوریج قرار می‌گیرند.

در نظر داشته باشید که این استراتژی با هدف کلی بازار که روند صعودی در بلندمدت است، مغایرت دارد و از آن فقط باید به ‌صورت کوتاه‌مدت و در دوره‌های نزولی بازار استفاده کرد.

این را هم در نظر بگیرید که ریسک این روش بسیار زیاد است و افراد تازه‌کاری که به این روش معاملاتی مسلط نیستند، باید از آن پرهیز کنند.

همچنین بخوانید: آموزش فیوچرز کوینکس

بررسی دیگر پروژه‌های موجود

سود کردن در بازار نزولی صرفاً کسب درآمد لحظه‌ای نیست. یکی از مزیت‌های بازار خرسی این است که می‌توانید با خیال راحت به دنبال دیگر پروژه‌های ارزهای دیجیتال باشید؛ شاید در آینده این پروژه‌ها برای شما سودآوری مناسبی داشته باشند. اگر در این زمان پروژه‌های دیگر را بررسی کردید و برای سرمایه‌گذاری در پروژه‌ای خاص تصمیم گرفتید، از خودتان این چند سؤال را کنید تا دید وسیع‌تری به سرمایه‌گذاری خود داشته باشید: آیا این پروژه کاربردی است؟ آیا این پروژه در مقایسه با رقبای خود برتری دارد؟ آیا ذخایر نقدی برای این پروژه وجود دارد؟

این را هم فراموش نکنید، زمانی که بازار خرسی است، می‌توانید پلتفرم‌های جدید را امتحان کنید. فرض کنید همیشه از شبکه‌ اتریوم برای تراکنش‌های خود استفاده می‌کردید. بازار نزولی این فرصت را فراهم می‌کند تا شبکه هوشمند بایننس (Binance Smart Chain) را هم آزمایش کنید. شاید شبکه جدید با معیارهای شما، ازجمله سرعت بیشتر تأیید تراکنش و هزینه گس کمتر، همسو بود.

مدیریت احساسات در بازارهای نزولی

در زمان مواجهه با بازار خرسی، باید توان کنترل احساسات خود را داشته باشید. در غیر این صورت، اوضاع نابسامان بازار و ازدیاد دریافت بصری رنگ قرمز، ابتکار عمل را از شما می‌گیرد. در این شرایط مهم است که درگیر ترس و استرس نشوید و صبور باشید تا بازار به مسیر اصلی خود بازگردد. هرکسی می‌تواند در شرایطی که بازار خرسی است از بازار خارج شود، اما برای سود کردن در بازار نزولی، باید متفاوت عمل کرد.

سخن پایانی

بازار ارزهای دیجیتال آبستن نوسانات است. تحرکات قیمت، خواه صعودی و خواه نزولی است که یک بازار را می‌سازد. از طرف دیگر ریسک، جزئی جدایی‌ناپذیر از سرمایه‌گذاری است و معامله‌گر قبل از وارد شدن به بازار، این مسئله را با خود حل می‌کند که قرار نیست پیوسته سود یا زیان کند. با کسب دانش و تجربه کافی، می‌توان نحوه سود کردن در بازارهای مالی در شرایط نزولی را هم آموخت. برای دستیابی به این هدف باید با مفاهیمی مثل تحلیل تکنیکال و فاندامنتال و مباحث پایه‌ای و پیشرفته حوزه ارزهای دیجیتال آشنا باشید، اصطلاحاتی مثل استیکینگ، ETF، استخراج و وام‌دهی را بشناسید و بدانید از هرکدام چطور استفاده می‌شود. در این مقاله، آموختیم که چگونه در بازار منفی ارز دیجیتال سود کنیم، با بازار خرسی و فازهای آن آشنا شدیم و دریافتیم سود کردن در بازار نزولی، غیرممکن نیست.

بازار نزولی سال ۲۰۲۲؛ آیا تاریخ تکرار می‌شود؟

در ۷ ماه گذشته، بازار ارز دیجیتال و بازار سهام و به‌طورکلی اقتصاد جهانی افت چشمگیری را تجربه کرده است؛ افتی که به ایجاد مشکلاتی مانند تورم فراوان، افزایش نرخ بهره، بحران زنجیره تأمین مواد‌غذایی و بحران انرژی و بی‌ثباتی منجر شده است. مجموعه این مشکلات برای هر بازار پر‌ریسکی از‌جمله بازار سهام و ارزهای دیجیتال ضربه‌ای قدرتمند محسوب می‌شود و سرمایه‌گذاران خُرد و نهادی را مجبور می‌کند که در چنین شرایط نامشخصی سرمایه خود را از بازار خارج کنند.

با قیمت فعلی بیت کوین که درمقایسه‌با اوج تاریخی ۶۸‌هزار‌دلاری حدود ۶۵درصد ریزش کرده و نیز سقوط ۷۰درصدی ارزش کل بازار آلت کوین‌ها، نمی‌توان منکر ورود به بازار نزولی دیگری شد. بااین‌حال، در‌این‌میان این پرسش مهم مطرح می‌شود: آیا بازار نزولی ۴ سال پیش بار‌دیگر برای ارزهای دیجیتال تکرار می‌شود؟

در این مطلب، وضعیت بازار خرسی در سال‌های ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲ را تشریح می‌کنیم تا دریابیم که آیا وضعیت فعلی با ۴ سال گذشته واقعاً تفاوت دارد یا چنین نوسان‌هایی صرفاً تغییری کوچک در مسیر پرشتاب صعودی است. همچنین، درباره زمان آغاز چرخه صعودی بعدی و نحوه کسب درآمد در بازار نزولی صحبت می‌کنیم؛ پس تا انتهای این مطالب با ما همراه باشید.

بازار خرسی سال ۲۰۱۸

در سال ۲۰۱۷، شاهد اولین هجوم گسترده تراکنش‌های خُرد در فضای ارزهای دیجیتال بودیم. در آن زمان، قیمت بیت کوین افزایش سریعی تجربه کرد و به اوج تاریخی ۱۹,۱۰۰ دلار رسید. به‌دنبال آن، افراد بسیاری با هدف جذب سرمایه ICOهای خود را راه‌اندازی کردند. شرکت‌های معمولی کلمه بلاک چین را به اسامی خود اضافه کردند تا قیمت سهامشان را افزایش دهند. ۲۰۱۷ به‌نوعی سال هرج‌و‌مرج و آشفتگی بود؛ زیرا قوانین کمتری درمقایسه‌با دوران فعلی وجود داشت و فضا پر از فرصت‌طلبانی بود که به‌دنبال به‌دست‌آوردن پول از جیب سرمایه‌گذاران ناآگاهی بودند که برای اولین‌بار در ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری می‌کردند.

باوجوداین، فضای بازار ارز دیجیتال به‌شدت داغ شده بود و سرمایه‌گذاران پول خود را بدون فکر در هر‌چیزی سرمایه‌گذاری می‌کردند و با کمترین ارزیابی می‌خواستند به این جریان پرهیاهو بپیوندند. با فرارسیدن سال ۲۰۱۸، هیجان از بین رفت و احساس درد در مردم شروع شد. کمتر از شش ماه پس از اوج‌گیری شور‌واشتیاق در ICOها، بیش از ۹۰درصد پروژه‌ها متوقف شدند و بسیاری از پروژ‌های دیگر نیز در ۱۸ ماه باقی‌مانده این بازار به خوابی عمیق فرو‌رفتند. در اواخر سال ۲۰۱۸ تا اواسط سال ۲۰۱۹، قیمت بیت کوین درمقایسه‌با اوج تاریخی‌اش حدود ۸۳درصد کاهش یافت و به کف قیمتی ۳‌هزار دلار سقوط کرد.

در آن مقطع زمانی، احساس ترس و بی‌اعتمادی و تردید (FUD) وارد فضای بازار شد. ترس از قانون‌گذاری به‌دلیل رواج کلاه‌برداری‌ و ممنوعیت ارزهای دیجیتال در چین و کره‌جنوبی عواملی بودند که برای فضای ارز دیجیتال چندان خوشایند به‌نظر نمی‌رسیدند. درست زمانی‌که بازار در اوج قرار داشت، بورس کالای شیکاگو (CME) محصول معاملات آتی بیت کوین خود را عرضه کرد که به سرمایه‌گذاران نهادی اجازه می‌داد با بیت کوین کار کنند.

در‌حالی‌که ترس و بی‌اعتمادی و تردید بر اوضاع آن زمان حاکم و بازار در‌انتظار کاهش فشارها بود، نهادها فروش را در بازار آغاز کردند که همین اتفاق موجب کاهش شدید قیمت بیت کوین شد. این کاهش تا اواسط سال ۲۰۱۹ ادامه یافت. اتریوم نیز بازار خرسی ۲۰۱۸ را درمقایسه‌با بیت کوین در شرایط بسیار بدتری سپری کرد. در آن دوره، قیمت اتریوم کاهشی ۹۳.۸درصدی را تجربه کرد و از ۱,۳۹۶ دلار در اوج تاریخی‌اش، بین ژانویه تا دسامبر‌۲۰۱۸ به کف ۸۶.۵۴ دلار رسید.

بازار خرسی سال ۲۰۲۲

پس از پاندمی کرونا، بازار رکودی دوماهه را تجربه کرد. با قرنطینه عمومی، عرضه‌وتقاضا کاهش پیدا کرد؛ اما هنگامی‌که بانک‌های مرکزی چاپ پول را از‌طریق عرضه چک‌های محرکِ حمایتی برای کمک به مردم و کسب‌وکارها آغاز کردند، پول بسیار زیادی در‌اختیار مردم قرار گرفت و عده زیادی برای خرج‌کردن پول‌ها‌یشان به‌سراغ سرمایه‌گذاری روی ارزهای دیجیتال رفتند.

پس از سقوط قیمت‌ها در مارس‌۲۰۲۰ (اسفند۱۳۹۸)، دیگر ایام سال شاهد رونق بازار دارایی‌های دیجیتال بود و این رونق «تابستان دیفای» نام گرفت. تا پایان سال، قیمت بیت کوین ۴۰۰درصد افزایش و پس‌از‌آن نیز، این روند صعودی ادامه یافت.

۲۰۲۱ سال توکن‌های غیرمثلی و متاورس و گیمفای بود. این حوزه‌ها با پروژه‌های متعدد به‌سرعت گسترش یافتند و بخشی از ارزش بازار دارایی‌های دیجیتال را ازآنِ خود کردند.

میزان سقوط قیمت بیت کوین از اوج تاریخی سال‌های ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲ تا کف قیمتی در بازارهای خرسی

بازار ارزهای دیجیتال پس از رسیدن به اوج در نوامبر‌۲۰۲۱ (آذر‌۱۴۰۰)، روندی نزولی و پیوسته را آغاز کرد. کسانی که ماه نوامبر را زمان اوج قیمت در نظر گرفته بودند، متوجه شدند که بازار قرار است دستخوش تغییرات و تورم چشمگیری شود.

در‌این‌میان، تنها راه دولت‌ها برای مهار این تورم افسار‌گسیخته که آثارش در اوایل و اواسط سال ۲۰۲۲ مشهود شد، آغاز سیاست‌های سخت‌گیری کمّی (Quantitative Tightening) ازطریق افزایش نرخ بهره بود. متأسفانه انکار شروع بازار خرسی در ماه آوریل (فروردین) موجب شد سرمایه افراد زیادی در شرایطی قرار بگیرد که شاید به‌این‌زودی‌ها نتوانند دوباره به آن دست یابند.

با‌این‌حال، مسیر پیش‌ رو واضح به‌نظر می‌رسد. سیاست پولی سخت‌گیرانه فدرال رزرو به‌منظور کنترل تورم و افزایش نرخ بهره دردسرهای زیادی برای بازارها ایجاد کرده که این مسئله ضروری و اجتناب‌ناپذیر است. از‌آن‌جا‌که چاپ پول از زمان آغاز کووید-۱۹ در سطح بی‌سابقه‌ای قرار گرفته، برای فدرال رزرو دشوار است که تورم را بدون آسیب‌های زیاد کاهش دهد. درنتیجه این امر هم‌زمان با گسترش تورم، رکود درخورتوجهی شکل گرفته و این در حالی است که درآمد مردم تغییری نکرده و هزینه‌ها نیز در حال افزایش است.

با تطبیق کف‌های قیمتی بیت کوین در بازار خرسی سال‌‌های ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲ این احتمال وجود دارد که این روند نزولی ۱۸ماهه بین سال‌های ۲۰۱۸ تا ۲۰۱۹، برای سال ۲۰۲۲ حدود ۱۱ ماه دیگر ادامه پیدا کند.

قیمت بیت کوین

با نگاه به تعداد کاربران فعال روزانه بیت کوین بین دو اوج قیمت سال‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱، می‌توان دید که این تعداد حدود ۱۰درصد افزایش یافته است. تعداد آدرس‌های فعال روزانه از ۹۶۶,۷۰۱ آدرس در دسامبر‌۲۰۲۱ (دی۱۴۰۰) به ۱.۰۴۱میلیون آدرس در آوریل‌۲۰۲۲ (فروردین‌۱۴۰۱) رسیده است. علاوه‌براین، ارزش بازار بیت کوین در مدت مشابه ۳۰۰درصد رشد کرده است.

در‌حالی‌که تعداد آدرس‌های کاربران فعال روزانه بین دو اوج تاریخی حدود ۱۰درصد افزایش یافته است، تعداد کل آدرس‌های بیت کوین در همان دوره زمانی تقریباً ۳ برابر شده و از ۳۵۴میلیون به ۹۷۶میلیون رسیده است. این افزایش در تعداد آدرس‌های فعال و تعداد کل آدرس‌های بیت کوین کمک کرده است که در چرخه بازار فعلی، پذیرش و معامله در شبکه درمقایسه‌با سال ۲۰۱۷ در سطح گسترده‌تری انجام شود.

در‌حال‌حاضر، میانگین حجم معاملات روزانه بیت کوین نزدیک به ۵ تا ۶میلیارد دلار است که در سال ۲۰۱۷، این رقم حدود ۰.۸ تا ۰.۹میلیارد دلار بود.

قیمت اتریوم

اگر بخواهیم مقایسه‌‌ کنیم، در‌حال‌حاضر قیمت فعلی اتریوم درمقایسه‌با اوج تاریخی‌اش در سال ۲۰۲۱، حدود ۶۴درصد کاهش یافته است.

میزان سقوط قیمت اتریوم از اوج تاریخی سال‌های ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲ تا کف قیمتی در بازارهای خرسی

باید توجه کرد که قیمت اتریوم بین دو اوج تاریخی خود در سال‌های ۲۰۱۸ و ۲۰۲۱، حدود ۲۴۴درصد افزایش یافته است و در‌عین‌حال ارزش کل قفل‌شده (TVL) در دیفای که بیشترین فعالیت آن روی شبکه اتریوم وجود دارد، با راه‌اندازی برنامه‌هایی مانند یونی سواپ، کامپاند، سینتتیکس و یِرن فایننس به ۶۶.۷میلیارد رسیده دلار و توانسته است اوج ۱۸۴.۵میلیارددلاری را تجربه کند. ناگفته نماند تعداد کل توکن‌های فهرست‌شده در وب‌سایتی مانند کوین‌مارکت‌کپ نیز از ۱,۳۵۹ توکن فراتر رفته و به حدود ۲۰,۰۰۰ توکن رسیده است.

اگر کاهش قیمت اتریوم را با کاهش ۹۳.۸درصدی آن در بازار خرسی سال ۲۰۱۸ مطابقت دهیم، قیمت آن می‌تواند در بدبینانه‌ترین حالت تا حدود ۳۰۰ دلار هم کاهش پیدا کند! البته این امر مستلزم کاهش ۶۷درصدی دیگری درمقایسه‌با کف قیمتی در بازار نزولی چندماهه اخیر است که محتمل به‌نظر نمی‌رسد.

چه زمان چرخه صعودی بعدی آغاز می‌شود؟

در‌حال‌حاضر، نشانه‌های روشنی مبنی‌بر این موضوع وجود ندارد که بانک‌های مرکزی سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه را محدود کرده‌ باشند. ممکن است چند ماه طول بکشد تا شرایط به حالت عادی بازگردد. هنگامی‌که فدرال رزرو محدودیت‌های پولی را کاهش دهد، می‌توانیم برای چرخه صعودی بعدی آماده شویم.

دو پارامتر «افزایش صندوق‌های قابل‌معامله بیت کوین در بورس (ETFs)» و «به‌روزرسانی مرج (Merge) اتریوم» که موجب می‌شود شبکه اتریوم از سازوکار پرمصرف اثبات کار (Proof-of-Work) به سازوکار اثبات سهام (Proof-of-Stake) انتقال پیدا کند، می‌توانند نویدبخش آغاز روند صعودی در بازار باشند. البته نباید فراموش کرد که اتفاق‌های دیگری مانند پایان جنگ اوکراین، تغییر در سیاست‌های پولی فدرال رزرو، قانونی اعلام‌شدن ارزهای دیجیتال و پذیرش کشورهای بیشتر از این دارایی‌ها می‌توانند شکل‌گیری بازار گاوی (صعودی) بعدی را تسریع کنند.

چگونه در بازار نزولی درآمد کسب کنیم؟

همیشه در شرایط دشوار فرصت‌های بزرگ نیز به‌دست می‌آیند و این بازار نزولی نیز از این قاعده مستثنی نیست. این دوران زمانی برای یادگیری و خرید در قیمت‌های ارزان و توجه بیشتر به بازار است. در این بخش، استراتژی‌‌هایی را مرور می‌کنیم که به‌عنوان سرمایه‌گذار می‌توانید از آن‌ها برای به‌حداکثر‌رساندن سود خود تا فرارسیدن روند صعودی بعدی استفاده کنید.

۱. میانگین‌سازی هزینه دلاری (DCA) در سرمایه‌گذاری‌ها: به‌جای تلاش برای یافتن کف‌های قیمتی و سرمایه‌گذاری کل دارایی در یک مرحله، بهتر است ۲۰درصد از سرمایه خود را در دوره زمانی طولانی‌تری سرمایه‌گذاری کنید. بدین‌ترتیب، احتمال بیشتری وجود دارد که میانگین قیمت ورودی مطلوب‌تری به‌دست آورید و از این روش سود کسب کنید.

۲. انجام تحقیقات کافی: تحلیل فاندامنتال پروژه‌ها بهترین راه برای اطمینان از سرمایه‌گذاری در پلتفرم‌هایی است که ظرفیت واقعی دارند و اکنون زمان انجام این کار است. بسیاری از پروژه‌ها طی بازار نزولی از بین می‌روند؛ بنابراین، مهم است که اطلاعات مستند و مطمئنی به‌دست آورید و همه‌چیز را دقیق قضاوت کنید تا در بازار گاوی بعدی، جایگاه مستحکمی داشته باشید.

۳. متنوع‌کردن سبد سرمایه‌گذاری: همان‌طورکه در ماه‌های گذشته شاهد بودیم، شکست و ازدست‌رفتن سرمایه در فضای ارز دیجیتال می‌تواند بسیار دردناک باشد. به‌جای سرمایه‌گذاری در یک پروژه، توزیع ریسک و سرمایه‌گذاری در چند پروژه مختلف تضمین می‌کند که سرمایه‌تان از ایمنی بیشتری برخوردار است.

۴. شورت‌کردن (Shorting) در بازار: به‌طور‌کلی، افرادی که تجربه معامله‌گری ندارند، نباید از این روش استفاده کنند؛ زیرا بدون مدیریت ریسک مناسب و آشنایی کافی با روند نمودارهای قیمتی، همه‌چیز می‌تواند به‌سرعت به‌هم بریزد. در طول روند نزولی، یکی از راه‌های کسب درآمد در بازارهای نزولی، پیش‌بینی کاهش قیمت ارزش یک دارایی یا به‌اصطلاح شورت‌کردن است.

توجه کنید که داده‌های ذکرشده در این مطلب براساس اطلاعات منابع مختلف جمع‌آوری شده است و در‌عین‌حال هیچ‌کدام از روش‌های ذکرشده در این مقاله نباید به‌عنوان توصیه سرمایه‌گذاری یا کسب درآمد تلقی شود.

جمع‌بندی

در چند ماه گذشته، اقتصاد جهان شاهد مشکلات مختلفی مانند تورم فراوان، افزایش نرخ بهره، مسائل زنجیره تأمین و بحران انرژی بوده است. مجموعه این مشکلات می‌تواند به هر بازار پرریسکی مثل سهام و ارز دیجیتال ضربه بزند و سرمایه‌گذاران را مجبور کند که در چنین شرایطی سرمایه خود را از بازارها خارج کنند. با‌توجه‌‌به قیمت فعلی بیت کوین که درمقایسه‌با اوج تاریخی ۶۹هزار‌دلاری خود حدود ۷۰درصد کاهش یافته است و نیز کاهش ارزش کل بازار آلت کوین‌ها، نمی‌توان ورود به بازار نزولی را انکار کرد.

بازار ارز دیجیتال پس از رسیدن به اوج در نوامبر‌۲۰۲۱، به‌طور‌پیوسته روندی نزولی را طی کرده است. برخی به‌درستی دریافتند که تورم از کنترل خارج شده است و تنها راه دولت‌ها برای مهار آن، آغاز سیاست سخت‌گیری کمّی ازطریق افزایش نرخ بهره است. متأسفانه بسیاری شروع بازار خرسی را انکار می‌کردند که این امر موجب شد افراد زیادی در وضعیتی قرار بگیرند که ممکن است نتوانند در آینده نزدیک به سرمایه‌شان دست یابند.

سیاست پولی سخت‌گیرانه فدرال رزرو به‌منظور کنترل تورم دردسرهای زیادی برای بازارها ایجاد کرده که این مسئله ضروری و اجتناب‌ناپذیر است. ازآن‌جاکه چاپ پول از زمان آغاز کووید-۱۹ به‌میزان بی‌سابقه‌ای انجام شده است، کاهش تورم بدون آسیب زیاد برای فدرال رزرو دشوار به‌نظر می‌رسد. در‌نتیجه هم‌زمان نزدک وارد بازار نزولی شد با گسترش تورم و افزایش قیمت‌ها، رکود در حال پیدایش است؛ در‌حالی‌که درآمد مردم تغییری نکرده و هزینه‌ها در حال افزایش است.

در‌حال‌حاضر، نشانه‌های روشنی مبنی‌بر این موضوع وجود ندارد که بانک‌های مرکزی سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه را محدود کرده‌اند و ممکن است چندین ماه طول بکشد تا شرایط به حالت عادی بازگردد. هنگامی‌که فدرال رزرو محدودیت‌های پولی را کاهش دهد، می‌توان برای چرخه صعودی بعدی آماده شد. صرف‌نظر از ادامه آشفتگی‌های ژئوپولیتیک، چرخه صعودی بعدی قطعاً فراخواهد رسید؛ اما دشوار است که بگوییم این بار چه اتفاق‌هایی می‌توانند تنور بازار را داغ‌تر کنند. ETF معاملات آنی بیت کوین و به‌روزرسانی مرج اتریوم می‌توانند دو کاتالیزور مهم برای بازار صعودی بعدی باشند.

دیدگاه شما درباره مدت‌زمان بازار نزولی ۲۰۲۲ چیست؟ با شرایط موجود، فکر می‌کنید چرخه صعودی بعدی چه زمانی آغاز می‌شود؟

اصلاح قیمت چیست و چه تفاوت هایی با بازار نزولی دارد

اصلاح بازار یک کاهش شدید قیمت اما کوتاه مدت در واکنش به شرایط اشباع خرید یا ارزش گذاری بیش از حد است. به عبارت دیگر، یک پولبک (عقب نشینی) از اوج های اخیر به بازار اجازه می دهد تا سودها را سیو کند و برای حرکت به سطوح بالاتر بازسازی شود.

به طور کلی، کاهش 10 درصد یا بیشتر از سقف اخیر قیمت، اصلاح در نظر گرفته می شود. با این حال، عدد 10 درصد ثابت نیست. در برخی از اصلاحات، قیمت 3 درصد و در برخی دیگر تا 20 درصد کاهش پیدا می کند. اصلاح قیمت های بین 5 تا 10 درصد در ارزهای رمزنگاری رایج تر هستند.

اصلاح قیمت ها تقریبا زمانی رخ می دهند که اقتصاد در حال رشد است، زیرا سرمایه گذاران بیش از حد اعتماد دارند و قیمت دارایی ها را به طور قابل توجهی بالا می برند. این زمینه را برای بازگشت به میانگین فراهم می کند، چون اصلاحات، قیمت ها را به سطوح واقعی تر باز می گردانند.

اصلاح قیمت هر چند وقت یک بار رخ می دهد؟

اصلاح در بازاررهای سهام معمولا هر دو سال یک بار اتفاق می افتد، اما از آنجایی که بازار ارز رمزنگاری نوسانات بیشتری دارد، به طور پی در پی با اصلاح قیمت مواجه می شود.

هیچ جدول زمانی مشخصی برای اصلاح قیمت در بازار ارز رمزنگاری وجود ندارد. اصلاح قیمت ها در این بازار ممکن است در عرض چند ساعت، چند روز، چند هفته یا چند ماه رخ دهند.

عوامل زیادی بر حرکت قیمت ارزهای رمزنگاری تاثیر می گذارند که همه آنها باعث نوسانات کلی در بازار می شوند. از این رو، تعیین بازه زمانی دقیق اصلاح بازار دشوار است.

چه چیزی باعث اصلاح قیمت در بازار ارز رمزنگاری می شود؟

دلایل متعددی، از جمله سرمایه گذاران بیش از حد مشتاق، عدم شفافیت قوانین یا فشار فروش در کل بازار، می توانند باعث اصلاح قیمت ارزهای رمزنگاری شوند.

برخی از مهم ترین دلایل اصلاح قیمت به شرح زیر هستند

سفته بازی بیش از حد و اشتیاق زیاد سرمایه گذاران: وقتی سرمایه گذاران بیش از حد در مورد یک دارایی خاص هیجان زده می شوند، تمایل دارند قیمت آن را خیلی سریع بالا ببرند. این می تواند حباب ناپایداری ایجاد کند که در نهایت می ترکد و موجب اصلاح می شود.

فومو (ترس از دست دادن): هنگامی که سرمایه گذاران شاهد افزایش سریع قیمت ها هستند، ممکن است بدون تحقیق کردن وارد بازار شوند، در نتیجه یک پیشگویی خودساخته ایجاد می کنند که در آن قیمت ها صرفا به دلیل خرید بیشتر توسط افراد افزایش می یابد.
فومو(FOMO) چیست؟ چرا فرصت خرید بیت کوین از دست می رود؟

هک شدن صرافی ها: اگر یک صرافی بزرگ هک شود و بخش قابل توجهی از وجوه خود را از دست بدهد، می تواند باعث فشار فروش و اصلاح در بازار شود.

عدم شفافیت قوانین: هر زمان که عدم شفافیت قوانین در مورد ارز رمزنگاری وجود داشته باشد، می تواند منجر به فشار فروش و اصلاح شود. برای مثال، در سال 2017 زمانی که چین اعلام کرد که اقدامات سختگیرانه ای علیه ارزهای رمزنگاری اتخاذ می کند، قیمت ها به شدت کاهش یافتند.

پولبک یا کاهش سریع قیمت چیست؟

پولبک یا عقب نشینی قیمت اندکی متفاوت از اصلاح قیمت است. پولبک به معنی توقف موقت یا معکوس شدن روند کلی قیمت و حرکت ناگهانی به سطوح حمایت و مقاومت شکسته شده است و پس از آن روند قبلی قیمت از سر گرفته می شود.

پولبک ها در بازار ارز رمزنگاری نسبتا رایج هستند و ممکن است در طول یک روند صعودی یا نزولی چندین بار رخ دهند. به طور کلی، پولبک ها بخش سالمی از چرخه بازار در نظر گرفته می شوند، چون به بازار اجازه می دهند سود (یا ضرر) را هضم کند و قبل از حرکت به سمت بالاتر (یا پایین تر) بازسازی شود.

پولبک در بازار ارز های رمزنگاری به معنی توقف روند اصلی و کاهش یا افزایش قیمت برای مدت کوتاه است و پس از آن دارایی روند اصلی خود را ادامه می دهد.

بازار نزولی (یا خرسی) چیست؟

در بازار نزولی کاهش قیمت برای مدت طولانی ادامه دارد. برای این که بازار نزولی شود، قیمت ها از اوج های خود باید 20 درصد یا بیشتر کاهش پیدا کنند. درست مانند اصلاح قیمت، این عدد ثابت نیست و بسته به شرایط می تواند متغیر باشد.
بازار صعودی (گاوی) و بازار نزولی (خرسی) چه هستند؟ چگونه می توان در این بازارها معامله کرد؟

بر خلاف اصلاح قیمت ها که در زمان رشد اقتصادی اتفاق می افتند، بازارهای نزولی معمولا با دوره های رکود اقتصادی یا سقوط بازارهای سهام همراه هستند. همان عواملی که باعث اصلاح قیمت می شوند، می توانند موجب بازار نزولی شوند. با این حال، بازار نزولی می تواند به دلیل عوامل دیگری (مانند بحران سیاسی یا یک فاجعه طبیعی) رخ دهد.

بازار نزولی چه مدت طول می کشد؟

مدت زمان یک بازار نزولی می تواند بسیار متفاوت باشد. برخی از بازارهای نزولی تنها چند ماه طول می کشند، در حالی که برخی دیگر می توانند برای چند سال ادامه داشته باشند.

از سال 1947 تا 2022 ایالات متحده آمریکا شاهد 14 بازار نزولی بوده است. طبق گزارش Investopedia، به طور کلی، متوسط مدت زمان یک بازار نزولی می تواند از یک ماه تا 19 ماه (تقریبا یک سال و نیم) متغیر باشد.

در سراسر جهان، بازارهای نزولی به طور متوسط نزدک وارد بازار نزولی شد حدود 10 ماه طول می کشند. با این حال، مواردی وجود داشته اند که در آنها بازارهای نزولی برای مدت طولانی تری ادامه یافته اند. برای مثال، بازار نزولی ارزهای رمزنگاری در سال های 2013 تا 2015 کمی بیش از یک سال (415 روز) طول کشید.

چگونه در یک بازار نزولی سود کسب کنیم؟

آیا می توان در بازار نزولی سود کسب کرد؟ در پاسخ باید گفت “بله”. همانطور که استراتژی هایی برای سرمایه گذاری در بازار صعودی (دوره های افزایش قیمت) وجود دارد، بازار نزولی نیز استراتژی های خاص خودش را دارد.
استراتژی معاملاتی چیست و چرا به آن نیاز دارید؟

برخی از این استراتژی ها به شرح زیر هستند:

فروش استقراضی (شورت): زمانی است که سرمایه گذاران یک دارایی را می فروشند که مالک آن نیستند و امیدوارند که آن را با قیمت پایین تری بازخرید کنند تا بتوانند از تفاوت قیمت سود ببرند. با این حال، فروش استقراضی می تواند پر ریسک باشد، زیرا هیچ تضمینی وجود ندارد که قیمت دارایی طبق پیش بینی کاهش یابد.

خرید قرارداد اختیار فروش: سرمایه گذار با استفاده از این استراتژی می تواند یک دارایی را با قیمت معینی در بازه زمانی مشخصی بفروشد. اگر قیمت دارایی پایین تر از قیمت از پیش تعیین شده باشد، سرمایه گذار از این تفاوت قیمت سود می برد.

خرید دارایی با نازل ترین قیمت:به طور کلی، سرمایه گذاری یک تصمیم بلند مدت است. در حالی که فراز و نشیب هایی در این مسیر وجود خواهد داشت، بازارهای نزولی فرصتی برای خرید دارایی ها با نازل ترین قیمت فراهم می کنند.

خودتان تحقیق کنید: زمانی که قیمت ها در حال کاهش هستند، بهتر است که قبل از سرمایه گذاری، اعتبار پروژه یک دارایی را به دقت بررسی کنید و در مورد آن به طور کامل تحقیق نمایید. با کاهش قیمت ها، فرصت های زیادی برای خرید یک دارایی با نازل ترین قیمت وجود خواهد داشت. اما به خاطر داشته باشید که همه دارایی ها به طور یکسان ایجاد نمی شوند. برخی از آنها ریسک بالاتری نسبت به بقیه دارند.

متنوع کردن پرتفوی: یکی از بهترین روش ها برای مقابله با بازار نزولی، تنوع بخشیدن به پرتفوی خود با تقسیم سرمایه بین طبقات مختلف دارایی است. بنابراین، اگر یک کلاس دارایی سقوط کند، تاثیر زیادی بر پرتفوی شما نخواهد داشت.
پرتفوی ارز رمزنگاری چیست؟ چگونه یک پرتفوی متعادل بسازیم؟

چگونه بازارهای نزولی و اصلاح قیمت ها را پشت سر بگذریم؟

بازارهای نزولی و اصلاح قیمت ها در فرایند سرمایه گذاری طبیعی هستند و در صورت وقوع نباید از آنها ترسید. زمانی که تفاوت های بین این دو را بدانید، می توانید آنها را در صورت رخ دادن پشت سر بگذرانید.

به طور کلی بهترین راه برای پشت سر گذاشتن بازار نزولی، داشتن چشم انداز بلندمدت و پایبند بودن به استراتژی سرمایه گذاری است. اگر بیش از حد محتاط هستید، استراتژی هایی مانند فروش استقراضی و خرید قراردادهای اختیار فروش وجود دارند که می توانند به شما کمک کنند تا از بازار نزولی سود کسب کنید.

در طول دوره های رشد اقتصادی، بیشتر کاهش قیمت ها پولبک یا اصلاح موقتی خواهند بود. استراتژی این است که در طول چنین اصلاح قیمت هایی، روی ارزهای رمزنگاری سرمایه گذاری کنید. از آنجایی که روندهای اصلی در زمان رشد اقتصادی ممکن است صعودی باشند، قیمت ها در نهایت به بالاترین سطح خود می رسند. مانند بازار سهام، قیمت ارزهای رمزنگاری به ندرت به صورت یک خط مستقیم بالا یا پایین می رود. روندهای صعودی معمولا با اصلاح همراه هستند که در آن قیمت برای مدتی در یک منطقه بین سطح مقاومت و حمایت نوسان می کند.

احتمال سقوط شدید ارزش پرتفوی شما در بازار نزولی بیشتر از اصلاح قیمت است، بنابراین لازم است یاد بگیرید که چگونه یک بازار نزولی را قبل از وقوع شناسایی کنید. اولین قدم، همیشه بررسی شرایط اقتصاد نزدک وارد بازار نزولی شد است، به این ترتیب می دانید چگونه واکنش نشان دهید، وقتی قیمت ها شروع به کاهش می کنند.

اگر مطمئن نیستید که بازار نزولی است، بهترین کاری که می توانید انجام دهید این است که پرتفوی خود را متنوع کنید و استراتژی سرمایه گذاری خود را دنبال کنید. با متنوع کردن پرتفوی، حتی در صورت سقوط بازار، احتمال از دست دادن همه سرمایه کم تر خواهد بود. با پایبند بودن به استراتژی سرمایه گذاری خود، بدون توجه به شرایط بازار می دانید که چه زمانی خرید و فروش کنید.

تفاوت های بازار نزولی با اصلاح قیمت

در حالی که اصلاح قیمت ها و بازارهای نزولی می توانند دلهره آور و نگران کننده باشند، به خاطر داشته باشید که آنها در یک اقتصاد سالم، اتفاقات طبیعی هستند. دانستن تفاوت های بین آنها به شما کمک می کنند تا آنها را به راحتی پشت سر بگذرانید.

از نظر زمان بازیابی، بازارها پس از اصلاح قیمت خیلی سریع تر از بازار نزولی بهبود پیدا می کنند (معمولا در عرض چند ماه). بازارهای نزولی به دلیل طولانی تر بودن و قابل توجه بودن کاهش قیمت ها، خسارت سنگین تری به بازارها وارد می کنند. بنابراین، بهبود از یک بازار نزولی ممکن است چند ماه تا چند سال طول بکشد.

شاخص سهام آمریکا نزدیک به ۴ درصد سقوط کرد و به پایین ترین حد خود در سال رسید

فروش سهام در سال ۲۰۲۲ در روز دوشنبه تشدید شد، زیرا S&P 500 به پایین ترین سطح سال گذشته رسید و در بازار نزولی بسته شد، زیرا ترس از رکود در آستانه نشست مهم فدرال رزرو در این هفته افزایش یافت.

S&P 500 با ۳.۸۸ درصد کاهش به ۳۷۴۹.۶۳ رسید که پایین ترین سطح خود از مارس ۲۰۲۱ را نشان می دهد و زیان خود را از رکورد ژانویه خود به بیش از ۲۱ درصد رساند. این معیار پس از معاملات کوتاه مدت به صورت روزانه در حدود سه هفته پیش، در محدوده بازار نزولی (بیش از ۲۰ درصد کاهش نسبت به بالاترین حد خود) بسته شد. برخی در وال استریت می گویند که تا زمانی که شاخص در آنجا بسته نشود، بازار نزولی رسمی نیست و این همان چیزی است که روز دوشنبه اتفاق افتاد. آخرین باری که سهام در بازار نزولی قرار گرفتند در مارس ۲۰۲۰ و در زمان شروع همه گیری بود.

میانگین صنعتی داوجونز ۸۷۶.۰۵ واحد یا ۲.۷۹ درصد کاهش یافت و به ۳۰۵۱۶.۷۴ رسید که حدود ۱۷ درصد کمتر از رکورد خود بود. نزدک کامپوزیت ۴.۶۸% سقوط کرد و در ۱۰۸۰۹.۲۳ بسته شد و زیان خود را برای این فروش به بیش از ۳۳% رساند.

پس از آنکه گزارش وال استریت ژورنال پیشنهاد کرد فدرال رزرو روز چهارشنبه ۰.۷۵ درصد افزایش نرخ بهره را در نظر بگیرد، در ۳۰ دقیقه پایانی بازار سهام به پایین ترین حد خود در جلسه رسید.

با کاهش قیمت اوراق قرضه خزانه داری، مکان های کمی برای پنهان شدن در روز دوشنبه وجود داشت که بازدهی ۱۰ ساله را به بزرگترین حرکت یک روزه خود از مارس ۲۰۲۰ سوق داد. بیت کوین ۱۵ درصد کاهش یافت. در یک نقطه از روز معاملاتی، هر سهم در S&P 500 کاهش یافت. تنها پنج سهم در معیار، روز را در سبز بسته اند.

S&P 500 تاکنون در سال ۲۰۲۲

این حرکت در حالی انجام شد که سرمایه گذاران به هضم گزارش تورم داغتر از حد انتظار در روز جمعه ادامه دادند و فدرال رزرو را برای افزایش نرخ بهره در اواخر هفته آماده کردند.

جک آبلین، شریک موسس Cresset Capital می گوید: «هرکسی که می خواهد خوش بین باشد، نمی تواند چیزی پیدا کند که کلاه خود را به آن آویزان کند. “در حال حاضر چیزی در خارج وجود ندارد که ارزش گذاری ها زیر سوال رفته باشد، با افزایش نرخ بهره، جهت گیری اقتصاد نامشخص.”

ترس از رشد رکود اقتصادی

سهام بوئینگ، سیلزفورس و امریکن اکسپرس به ترتیب ۸.۷، ۶.۹ و ۵.۲ درصد سقوط کردند که با افزایش ترس از رکود، داو را پایین آورد. سهام فناوری شکست خورده نیز با افت بیش از ۷ درصدی سهام نتفلیکس، تسلا و انویدیا مواجه شد، زیرا نزدک به پایین‌ترین سطح ۵۲ هفته اخیر و پایین‌ترین سطح خود از نوامبر ۲۰۲۰ رسید.

سهام مسافرتی نیز روز دوشنبه کاهش یافت زیرا شرکت Carnival Corporation و Norwegian Cruise Line به ترتیب حدود ۱۰ درصد و ۱۲ درصد سقوط کردند. خطوط هوایی دلتا بیش از ۸ درصد سقوط کرد در حالی که یونایتد حدود ۱۰ درصد سقوط کرد.

همه بخش‌های اصلی S&P 500 تحت تاثیر انرژی قرار گرفتند که بیش از ۵ درصد سقوط کرد. اختیارات مصرف کننده، خدمات ارتباطی، فناوری اطلاعات و خدمات آب و برق همگی بیش از ۴ درصد کاهش یافتند.

جف کیلبرگ، مدیر ارشد سرمایه گذاری Sanctuary Wealth گفت: حرکت های چشمگیر پایین تر می تواند نشان دهنده این باشد که بسیاری از سرمایه گذاران در حال سود گرفتن یا تغییر موقعیت پرتفوی خود هستند و ممکن است نشان دهنده این باشد که بازارها در “مرحله تسلیم شدن” هستند.

همزمان با فروخته شدن سهام، نرخ های کوتاه مدت در روز دوشنبه افزایش یافت. اوراق خزانه داری ۱۰ ساله بیش از ۲۰ واحد پایه افزایش یافت و به بالای ۳.۳ درصد رسید، زیرا سرمایه گذاران همچنان به شرط بندی فدرال رزرو ادامه می دهند که ممکن است برای فرونشاندن تورم تهاجمی تر شود. قیمت ها به طور معکوس به بازده حرکت می کنند و ۱ نقطه پایه برابر با ۰.۰۱٪ است. بازدهی خزانه داری ۲ ساله آخرین بار تقریباً ۳۰ واحد پایه افزایش یافت و به حدود ۳.۳ درصد رسید.

تحرکات روز دوشنبه پس از آن صورت گرفت که میانگین های اصلی هفته گذشته بیشترین کاهش هفتگی خود را از اواخر ژانویه به ثبت رساندند، زیرا سرمایه گذاران به طور فزاینده نگران بودند که افزایش تورم اقتصاد را وارد رکود کند. اداره آمار کار روز جمعه گزارش داد که شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده در ماه گذشته ۸.۶ درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافت که سریع ترین افزایش آن از دسامبر ۱۹۸۱ است. این افزایش بیش از انتظارات اقتصاددانان بود.

قیمت بنزین نیز در آخر هفته به بالای ۵ دلار در هر گالن رسید که نگرانی‌ها از افزایش تورم و کاهش اعتماد مصرف‌کننده را تشدید کرد.

کریپتو خرد شد

در همین حال، بیت کوین در روز دوشنبه به زیر ۲۴۰۰۰ دلار سقوط کرد و به پایین ترین سطح خود از سال ۲۰۲۰ رسید، زیرا سرمایه گذاران ریسک گریز همچنان به کاهش قیمت ارزهای دیجیتال با افزایش نرخ ها ادامه می دهند. این خبر به اشتراک گذاری شرکت های مرتبط با رمزارز از جمله کوین بیس و ماکرواستراتژی به ترتیب ۱۱ و ۲۵ درصد کاهش داد.

JC O’Hara، تکنسین ارشد بازار در MKM Partners می‌نویسد: «بیت‌کوین ارز دیجیتال معیاری عالی برای سنجش آستانه ریسک سرمایه‌گذاران برای سهام بوده است. بسیاری از لنگ‌هایی که در سال گذشته خرید کرده‌اند هنوز در دام هستند و بنابراین ما به راحتی می‌توانیم شاهد عقب نشینی به ۱۹۵۰۰ باشیم. این یک روند نزولی برای سهام خواهد بود.”

سرمایه گذاران منتظر چهارشنبه هستند، زمانی که فدرال رزرو حداقل نیمی از افزایش نرخ بهره را اعلام کند. بانک مرکزی تاکنون دو بار در سال جاری نرخ بهره را افزایش داده است، از جمله افزایش ۵۰ واحدی در ماه می در تلاش برای جلوگیری از افزایش تورم اخیر.

برخی از اقتصاددانان بر این باورند که فدرال رزرو حتی می تواند در این هفته پس از گزارش CPI روز جمعه، نرخ بهره را ۰.۷۵ درصد افزایش دهد.

زمان بازی دفاعی است

اگر تاریخ راهنما باشد، این فروش ممکن است راه بیشتری داشته باشد. داده‌های گروه سرمایه‌گذاری Bespoke نشان می‌دهد که از زمان جنگ جهانی دوم، ۱۴ بازار نزولی بر اساس بسته شدن وجود داشته است و به طور متوسط، S&P 500 میانگین ۳۰ درصدی را کاهش داده است که رکود به طور متوسط ​​۳۵۹ روز طول کشیده است.

کیت لرنر از Truist گفت: در میان فروش روز دوشنبه، سرمایه گذاران باید در زمینه هایی مانند لوازم مصرفی و مراقبت های بهداشتی “وضعیت دفاعی” داشته باشند. او گفت که این سهام ممکن است سود زیادی نداشته باشند اما می توانند نسبت به سایر بخش ها عملکرد بهتری داشته باشند.