ریسک معاملات با نقره

از طلا و نقره تا زعفران و پسته را برای آینده معامله کنید

محمدرضا برگی کارشناس بازار سرمایه معتقد است بازار آتی از طریق کاهش ریسک تولیدکنندگان و مصرف کنندگان می تواند به رونق اقتصادی کمک شایانی کند. به گفته او، در قراردادهای آتی خریدار و فروشنده با هم توافق می‌کنند که مقدار معینی از کالای مشخصی را با کیفیت و قیمت مشخص در زمان و مکان مشخص معامله کنند. بر این اساس واحدهای صندوق طلا، نقره، زیره، زعفران و پسته در بورس کالا و در قالب قراردادهای آتی معامله می‌شود.

به گزارش «کالاخبر» به نقل از باشگاه خبرنگاران جوان، محمد رضا برگی کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه بازار آتی به رونق اقتصادی کمک شایانی می‌کند، زیرا تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان همزمان توانایی کاهش ریسک خود را دارند اظهار کرد: در قراردادهای آتی خریدار و فروشنده با هم توافق می‌کنند که مقدار معینی از کالای مشخصی را با کیفیت و قیمت مشخص در زمان و مکان مشخص معامله کنند. بر این اساس واحدهای صندوق طلا، نقره، زیره، زعفران و پسته در بورس کالا و در قالب قراردادهای آتی معامله می‌شود.

او بیان کرد: بازار آتی به رونق اقتصادی کمک شایانی می‌کند؛ زیرا از یک‌سو تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان می‌توانند ریسک خود را کاهش دهند و از سوی دیگر، افراد پر ریسک که تمایل دارند سودهای کلان با ریسک بالا کسب کنند، می‌توانند با معاملات قانونی و مطمئن به هدف خود دست یابند.

او افزود: قرارداد آتی چند طیف مخاطب از جمله، خریداران، فروشندگان و نوسان‌گیران دارد که هدف خریداران این است که کالای مورد نیاز خود را با کیفیت و قیمت مشخص خریداری کنند.

این کارشناس بازار سرمایه در رابطه با هدف فروشندگان موجود در بازار قرارداد آتی گفت: ریسک معاملات با نقره فروشندگان، نیز کالای تولیدی خود را با قیمت مشخص در آینده می‌فروشند. نوسان گیران نیز، بازیگرانی هستند که قصد خرید و فروش فیزیکی اصل کالا (زعفران، زیره، پسته و غیره) را ندارند، بلکه می‌خواهند با پیش‌بینی درست روند قیمت کالا، سود سرشاری به دست آورند.

برگی در خصوص ویژگی بازار قرارداد آتی گفت: استقبال چشمگیر از این بازار به دلیل ویژگی‌ها و منافع بسیار زیادی است که می‌تواند سود کلانی را نصیب فعالان این بازار کند. از جمله این منافع، معافیت مالیاتی، تخصیص سود بانکی، امکان برداشت یک‌روزه موجودی از حساب، کارمزدهای بسیار پایین و امکان خرید و فروش نامحدود در هر روز معاملاتی است.

او بیان کرد: کنترل ریسک یکی از ویژگی‌های بازار آتی است که خریداران و فروشندگان می‌توانند ریسک را کنترل کنند. معمولا کشاورز می‌تواند ریسک فروش خود را در آینده کنترل کند و کالای خود را از زمان حال به قیمت مشخصی در آینده بفروشد.

این کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که افراد چگونه در این بازار می‌توانند اقدام به سرمایه گذاری کنند؟ اظهار کرد: افراد می‌توانند با مراجعه به برخی از کارگزاری‌ها، کد معاملاتی قراردادهای آتی را بگیرند. فرایند این بازار به این شکل است که بعد از دریافت کد معاملاتی، معاملات بر خط (آنلاین) در بورس کالا انجام می‌شود.

او بیان کرد: افراد در هر قرارداد آتی براساس ارزش قرارداد، باید ابتدا یک وجه تضمینی در اتاق پایاپای بگذارند.

برگی در رابطه با کارمزد بازار قرار داد آتی گفت: کارمزد معاملات آتی بسیار کم است و هم کارگزار و هم بورس کالا در این معامله کارمزد دریافت می‌کنند. مثلا در معاملات آتی زعفران و زیره سبز براساس ارزش هر قرارداد ۰.۰۰۰۶۸ ارزش هر قرارداد کارمزد آن است. کارمزد قرارداد پسته نیز ۰.۰۰۰۶ است.

او در پایان بیان کرد: کارمزد دیگر مربوط به تسویه و تحویل اقلام است که کارگزار بورس کالا ۰.۰۰۱۴ بر حسب آخرین قیمت تسویه دریافت می‌کند.

نقره در فارکس

فلزات گرانبها را میتوان به عنوان یکی از اولین کالاهای ارزشمند استاندارد دنیا که دولتها در بازه زمانی طولانی از آن به عنوان پول استفاده می کردند و هنوز هم جزو فلزات محبوب و ابزار تجارت و سرمایه گذاری هستند.

طلا، نقره، مس، پالادیوم، پلاتین و حتی فلزاتی مانند مس، دارای کاربردهای زیادی از الکترونیک تا جواهرات دارند. حتی مبدل کاتالیزوری خودروی شما از پلاتین و پالادیوم ساخته شده است.

از نقاط قوتی که تجارت فلزات گرانبها از جمله نقره در فارکس دارند، این نکته است که کارگزاریهای فارکس کمک می کنند که تا آیتم های معاملاتی مختلفی را سرمایه گذاری کنید و با این تنوع در سرمایه گذاری قادر خواهید بود که از یک دارایی به دارایی دیگر حرکت کنید و همه تخم مرغ ها را در یک سبد قرار ندهید.

معاملات نقره

معامله نقره در بازار فارکس، ممکن است برای تمامی تریدرها مناسب نباشد و ریسک بیشتری داشته باشد. از عوامل تاثیرگذاری که به شما کمک می کند آگاهانه و منطقی تصمیم بگیرید و از یک مزیت رقابتی در بازار نقره فارکس بهره شوید عبارتند از:

1. نمودارهای قیمت نقره
2. تجزیه و تحلیل نقره
3. شناخت و بررسی نقره

نماد فارکس برای نقره چیست؟

همانطوری که می دانید در بازار فارکس برای آیتم های معاملاتی مختلف نمادهای متفاوتی جهت تمیز دادن آنها از یکدیگر وجود دارد و برای نقره silver نیز نمادی وجود دارد نماد نقره در فارکس ، XAG می باشد و اونس، واحد نقره در فارکس می باشد.

XAG/USD نماد نقره در برابر دلار است. هرگونه نوسانی در قیمت دلار بر قیمت نقره silver تاثیرگذار خواهد بود.

XAU XAG نماد طلا در برابر نقره است. برای تحلیل نقره ، قیمت نقره در مقایسه با طلا را همواره باید تعقیب و پیگیری کرد.

درصد معاملات نقره در بازار فارکس

ارزیابی میزان دقیق درصد معاملات نقره در فارکس و کلا فلزات گرانبها و در سایر بازارها کار دشواری می باشد و دلیل این امر این است که بسیاری از این معاملات در بازارهای خصوصی انجام می شود که اطلاعات این معاملات گزارش نمی شود. داده های بازار لندن نشان دهنده این است که بطور میانگین بیشتر از 19 میلیون اونس طلا و 170 میلیون اونس نقره (واحد نقره در فارکس) روزانه معامله می شود و مبلغی که مورد معامله قرار می گیرد مضربی از این مقدار می باشد.

حج م معاملات بورس طلای شانگهای نشان دهنده میانگین حجم معاملات روزانه بیشتر از 6 میلیون اونس طلا و بیش از 40 میلیون اونس نقره است.

آمارها می گویند که 12% طلای عرضه شده در مقاصد صنعتی استفاده می شود. این میزان برای نقره به دلیل کاربرد بالا در صنایع 56% است. موارد استفاده از جمله لوازم پزشکی، لوازم برقی و خانگی، لذا وضعیت اقتصاد جهانی قطعا بر روی قیمت نقره و در نتیجه تحلیل نقره در فارکس تاثیر قابل توجهی خواهد گذاشت. پر واضح است که میزان فلزات گرانبهایی که در بازار های جهانی معامله می شود چندین برابر مقداری است که در فعالیت هایی چون استخراج و بازیافت تولید شده است.

10 سال دیگر نقره چه ارزشی خواهد داشت؟

فلزات گرانبها از جمله نقره در فارکس، نقش مهمی در این بازار ایفا می کنند. قیمت طلا افزایش 70 درصدی داشته در صورتی که این میزان برای نقره 3 برابر بوده است، لذا می توان نتیجه گرفت که تجارت و سرمایه گذاری در بازه زمانی طولانی مدت، بر روی فلزات گرانبها قادر است که سود بالاتری را در برخی موارد در مقایسه با جفت ارزها نصیب معامله گران نماید.

کدام فلز در معاملات فارکس، گزینه بهتری است؟

معامله گران فارکس اغلب این گونه سوال را از خود میپرسند که کدام فلز برای سرمایه گذاری گزینه بهتری می باشد؟ اکثرا ممکن است طلا را انتخاب کنند. اما بازار گاها شاهد حرکت سریعتر نقره silverنسبت به طلا بوده است. تصور افراد همواره این بوده است که طلا باعث سودآوری بیشتری می باشد که این تصور همیشه هم درست نیست. در بسیاری موارد ترید نقره در فارکس گزینه بهتری است.

همبستگی در فارکس می گوید که مواردی از آیتم های معاملاتی به شدت به هم وابسته اند، از جمله طلا و نقره. ذکر این نکته لازم است که بجای آنکه تنها بر با ارزش بودن یک فلز تکیه کنید دنبال گزینه ای برای سرمایه گذاری باشید که دارای بازده بالاتری است.

سخن پایانی

نقره در فارکس، دارای نماد XAGUSD و با اونس ( واحد نقره در فارکس) شناخته می شود و یکی از فلزات با ارزش و گرانبها با کاربردهای مختلف در زندگی و صنعت می باشد و این یکی از دلایل با ارزش بودن این فلز است. بورس کالای نیویورک (COMEX) مهمترین محل برای معاملات نقره است، همینطور بازار هایی چون بورس کالای توکیو، هیئت تجارت شیکاگو و بازار شمش لندن نیز معاملات نقره انجام می دهند.
نقره در فارکس، می تواند در برابر تورم نقش محافظتی ایفا کند اما در شرایط رکود اقتصادی بسته به شرایط سیاسی از ارزش قیمتی آن کاسته می شود چرا که تقاضایی برای آن در بازار وجود نخواهد داشت.
در مقاله نقره، سعی مان شناسایی این آیتم معاملاتی بود، امید که در انتخاب اهداف معاملاتی شما کمک کننده بوده باشد. جهت ارسال نظرات، سوالات و مشاوره از طریق راههای ارتباطی با ما تماس بگیرید. مشاورین نیکس همواره پاسخگوی شما عزیزان خواهند بود.

ترید و معامله گری

احتمالا تاکنون در اخبار و روزنامه‌ها یا در شبکه های اجتماعی تیترهایی مثل «حباب مسکن تا کجا ادامه دارد؟» یا «حباب ارزهای دیجیتال چه زمانی می‌ترکد؟» را دیده‌اید. به نظر شما منظور از حباب چیست؟ اولین بحران مالی اقتصادی یا حباب اقتصادی چه زمانی شکل گرفت؟ در ادامه می‌خواهیم درباره…

بهترین ربات‌های تریدینگ در سال ۲۰۲۲

حوزه ارزهای دیجیتال راه را برای تمام کسانی که به دنبال کسب درآمد هستید، باز کرده است. یکی از این راه‌ها استفاده از ربات‌های تریدینگ است، با استفاده از این ربات‌ها می‌توانید با داشتن مقداری دانش سرمایه‌گذاری، سودهای کوچک یا حتی بزرگ کسب کنید. در ادامه این مقاله از ارزتودی…

تخصیص و تنوع‌سازی دارایی چیست؟

وقتی صحبت از پول می‌شود، همیشه احتمال ضرر وجود دارد، در سرمایه‌گذاری ممکن است منجر به از دست رفتن دارایی شود و در موقعیت‌های فقط نقدی (cash-only) به مرور زمان به دلیل تورم ارزش خود را از دست می‌دهد. در حالی که نمی‌توان از بروز خطرات این چنینی جلوگیری کرد،…

تسهیل کمی (QE) چیست؟

برای مبارزه با مسائل اقتصادی ناشی از همه‌گیری کرونا، بانک‌های مرکزی چندین کشور، سیاست‌های پولی تهاجمی را اجرا کردند که یکی از آنها تسهیل کمی بود. طی دو سال گذشته، بانک‌های مرکزی تلاش کرده‌اند تا جایی که می‌توانند با اثرات اقتصادی محدودیت‌های مرتبط با بیماری همه‌گیر مبارزه کنند. برای انجام…

بازار گاوی و بازار خرسی در دنیای ارز دیجیتال چیست؟

برخی اصطلاحات در بازارهای مالی به صورت مشترک استفاده می‌شوند و معانی یکسانی نیز دارند؛ به عنوان مثال بازار گاوی و خرسی جزو اصطلاحاتی هستند که در بازار بورس، ارز دیجیتال و فارکس استفاده می‌شوند. در این بین بازار ارزهای دیجیتال از نوسانات بیشتری به نسبت سایر بازارهای مالی برخوردار…

۵ نشانه‌ تشخیص پایان روند نزولی یا خرسی بازار

مدتی است که بازار ارزهای دیجیتال در روند نزولی قرار دارد. در ریسک معاملات با نقره این مقاله قصد داریم ۵ شاخص را معرفی کنیم که معامله‌گران می‌توانند از آنها استفاده کنند تا سیگنال‌های پایان دوره نزولی را دریافت کنند. در چند روز گذشته قیمت بیت‌کوین (BTC) به پایین‌ترین سطحی رسیده است که حتی…

رکود تورمی چیست؟

زمانی که یک اقتصاد نرخ بیکاری بالا به همراه رکود یا رشد منفی و همچنین افزایش قیمت‌ها را تجربه کند، رکود تورمی اتفاق می‌افتد. ممکن است به طور جداگانه، راه‌ حل‌هایی برای مقابله با رکود و تورم وجود داشته باشد. اما پیدا کردن راه حل برای رکود تورمی چالش برانگیز…

شورت اسکوییز (Short Squeeze) چیست؟

عبارت شورت اسکوییز (Short Squeeze) را می‌توان اینطور معنی کرد: در بازار ارز دیجیتال زمانی که یک توکن به علت خروج از وضعیت معاملاتی شورت (short position) بسیاری از معامله‌گران، با افزایش بسیار زیاد قیمت مواجه شود به اصطلاح شورت اسکوییز رخ داده است. برای ساده‌تر شدن این موضوع ابتدا…

آموزش مدیریت ریسک در معاملات ارز دیجیتال

۹۵ درصد از تریدر‌های مبتدی ارز‌های دیجیتال ضرر می‌کنند؛ دلیل اصلی این ضرر‌ها هم فقدان مهارت‌های مدیریت ریسک است که می‌تواند منجر به اقدامات عجولانه شود. به همین دلیل است که مدیریت ریسک یکی از مهم‌ترین مؤلفه‌های تجارت ارز‌های دیجیتال است. داشتن درک درست از چگونگی مدیریت ریسک می‌تواند به شما کمک کند تا…

راهنمای کامل معاملات جفتی (Pair Trading)

معاملات جفتی (Pair Trading) یک استراتژی معاملاتی کلاسیک است که به دنبال سرمایه گذاری بر روی اختلافات قیمت بین دو دارایی است که با هم همبستگی تاریخی دارند. اسن استراتژی معاملاتی در حوزه ارزهای دیجیتال نیز از همان اصولی استفاده می‌کند که در بازارهای سنتی سهام و اوراق بهادار استفاده…

۱۵ راه برای آرامش اعصاب هنگام ترید ارز‌های دیجیتال

بازار‌های ۲۴ ساعته، نوسانات شدید قیمت، هک‌ها می‌تواند برای سیستم عصبی انسان مشکل ساز باشد. این مقاله یک اموزش در مورد نحوه معامله ارز دیجیتال، راهنمای کسب درآمد، سرمایه‌گذاری و یا یافتن آلفا نیست. اما اگر تجربه ترید کریپتو را داشته باشید حتماً می‌دانید که هر اتفاقی ممکن است برای…

پولبک (Pullback) چیست؟

هنگام مطالعه و تحلیل در مورد تغییرات قیمت دارایی‌ها، ممکن است با کلمه پولبک – Pullback برخورد کنید. بسیاری از استراتژی‌های معاملاتی مبتنی بر این مفهوم هستند و این مسئله به شما امکان می‌دهد تغییرات روندهای بازار را پیش بینی کنید. تعریف و مفهوم پولبک (Pullback) اگر با نمودارهای قیمت…

تورم چیست و چه تاثیری بر بازارهای مالی دارد؟

تا به حال به این موضوع فکر کرده‌اید که چه چیزی باعث افزایش قیمت کالاها و خدمات ضروری می‌شود؟ در یک کلمه می‌توان پاسخ داد: تورم. ارز تودی در این مقاله به شما در درک بهتر تورم، تاثیر تورم بر دارایی و انواع بازارهای مالی و همچنین حفظ ارزش سرمایه…

ارز یا پول فیات Fiat چیست و چه کابردی دارد؟

پول یا ارز فیات، پول صادر شده‌ای است که توسط دارایی فیزیکی مانند طلا یا نقره پشتیبانی نمی‌شود، بلکه توسط دولتی که آن را صادر کرده است، پشتیبانی می‌گردد. ارزش پول فیات به ارتباط بین عرضه و تقاضا و همچنین ثبات دولت صادرکننده، به جای ارزش کالای اساسی، تعیین می‌شود.…

معاملات نوسانی یا سوئینگ چیست؟

معاملات سوئینگ (Swing Trading) یا معاملات نوسانی در میان معامله‌گرانی با هر سطح تجربه محبوب است. استراتژی‌های سوئینگ به دلیل وجود بازه‌های زمانی طولانی‌تر در مقایسه با سایر انواع معاملات روزانه ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین جذاب هستند. در این مقاله، ما اصول اولیه نحوه معامله ارزهای دیجیتال با استفاده…

آموزش خرید و فروش ارز دیجیتال بدون واسطه در ایران

خرید و فروش ارز دیجیتال بدون واسطه یکی از مهم‌ترین چالش‌های پیش روی افراد نا آشنا با بازار کریپتوکارنسی‌ برای ورود به دنیای ارزهای دیجیتال است. کاربران متعددی حاضرند در ازای پرداخت مبلغی به افراد متخصص، خرید و فروش و سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال خود را به آنها بسپارند. جان کلام…

معاملات مارجین (Margin Trading) چیست؟

معاملات مارجین (Margin Trading) روشی برای معامله دارایی‌ها با استفاده از سرمایه ارائه شده توسط شخصی ثالث (صرافی) است. در مقایسه با حساب‌های معاملات نقدی یا اسپات، حساب‌های مارجین به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا به مبالغ بیشتری از سرمایه دسترسی داشته باشند و تا بتوانند از آنها به عنوان اهرم…

معاملات اسپات (Spot Trading) در بازار ارزهای دیجیتال

معاملات اسپات (Spot trading) به معنی خرید یا فروش مستقیم ابزارها و دارایی‌های مالی مانند ارزهای دیجیتال، فارکس و سهام است. در این نوع معاملات، اغلب داد و ستدها فوری هستند. معاملات اسپات در هر ۲ شکل بازارهای نقدی (Spot market) یعنی معاملات با واسطه (Exchange-based) یا بی‌ واسطه (OTC)…

تفاوت ترید و سرمایه گذاری در ارز دیجیتال چیست؟

اصطلاح «سرمایه‌گذاری» و «تریدینگ» با اینکه تفاوت‌های کلیدی زیادی باهم دارند، معمولا به اشتباه و به جای یکدیگر به کار برده می‌شوند. هدف از سرمایه‌گذاری، جمع کردن سود در میان مدت و بلند مدت است؛ در صورتی که منظور از تریدینگ، کسب درآمد سریع در کوتاه مدت است. در این…

تجزیه و تحلیل احساسات در بازار کریپتو چیست؟

لازم است بدانید که قیمت ارزهای دیجیتال، مانند سایر دارایی‌ها، بر اساس عرضه و تقاضا در بازار تعیین می‌شود. بنابراین قیمت هر ارز ممکن است به دلیل افکار عمومی مختلف، اخبار، رسانه‌های اجتماعی و سایر موارد تأثیر‌گذار، تغییر کند. از این رو، بسیاری از معامله گران از احساسات بازار برای…

اتراسکن (Etherscan) چیست؟

اگر شما جزو آن دسته از افرادی هستید که علاوه بر HODLing و ارسال چند تراکنش، به دنبال استفاده از ویژگی‌های بیشتری از شبکه اتریوم هستید، این مقاله از وبسایت آموزشی ارز تودی می‌تواند برای شما مفید باشد. اتراسکن یکی از این ابزارهای محبوبی است که یادگیری و کار با…

رسالت ارز تودِی

هدف ما، ارائه بهترین و به‌روزترین مقالات در زمینه ارزهای دیجیتال و افزایش آگاهی مردم در حوزه فناوری بلاکچین است و در راستای این هدف با تیم متخصص و جوان خود به صورت شبانه روزی سعی در ارائه خدمات داریم.

قراردادهای آتی نقره از سکه افتاد

دنیای‌اقتصاد-راضیه احقاقی: افت محسوس ارزش قراردادهای آتی نقره در بازار مشتقه بورس کالا را شاهد هستیم. در حالی که این فلز گران‌بها در بازارهای جهانی روزهای نسبتا خوبی را سپری می‌کند دلیل افت حجم معاملات را باید در سیگنال‌های ارزی و تعدیل انتظارات تورمی در بازار داخل جست‌وجو کرد. در واقع نرخ ارز بازیگر اصلی این روزهای بازارهای مالی و کالایی کشور شده و اثرگذارتر از سایر فاکتورها در این بازار خودنمایی می‌کند. با این وجود نمی‌توان از تاثیر سایر فاکتورهای بنیادین اثرگذار بر این بازار در میان و بلندمدت غافل شد. انجمن‌(جهانی) نقره در گزارشی با اشاره به افزایش قابل توجه تقاضا برای نقره، رشد ۳۰ درصدی بهای این فلز گران‌بها را در بازارهای جهانی تا پایان سال جاری میلادی برآورد کرده است. این برآورد اگرچه خوش‌بینانه به‌نظر می‌رسد اما می‌تواند به جذب مجدد سرمایه‌گذاران به سمت این فلز گران‌بها منجر شود.

آغاز یا پایان ریزش

در حال ریسک معاملات با نقره حاضر سه قرارداد فعال نقره با سررسیدهای اردیبهشت، خرداد و مرداد در بازار آتی بورس کالا مورد داد و ستد قرار می‌گیرند؛ نوسانات نرخ ارز در بازار داخل، انتظارات تورمی و روند تغییر بهای جهانی این فلز گران‌بها مهم‌ترین فاکتورهای تعیین‌کننده قیمت هر یک از این اوراق و میزان استقبال معامله‌گران از آنها است.

بررسی معاملات قراردادهای آتی نقره با سررسیدهای مختلف به وضوح افت محسوس ارزش این اوراق را از زمان بازگشایی تا روز چهارشنبه 8 اردیبهشت نشان می‌دهد؛ این کاهش از تضعیف عوامل بنیادی و غیربنیادین اثرگذار در این بازار نشات می‌گیرد. نقره در عین حال که فلزی مصرفی در بخش صنعت و تولید به شمار می‌رود، به عنوان فلزی گران‌بها جایگاه سرمایه‌گذاری دارد. بنابراین معامله‌گران قراردادهای آتی نقره به دو گروه مصرف‌کنندگان و سرمایه‌گذاران تقسیم می‌شوند. این بازار در عین حال که امکان پوشش ریسک قیمتی را برای مصرف‌کنندگان فلز نقره فراهم می‌کند، بازاری برای جذب نقدینگی و سرمایه‌گذاری نیز به شمار می‌رود. ظرف هفته‌های اخیر نوسانات نرخ ارز و تعدیل انتظارات تورمی در بازار داخل به گونه‌ای پیش رفت که از سویی باعث خروج برخی سرمایه‌گذاران از بازارهای مالی از جمله بازار مالی بورس کالا شد و از طرف دیگر به تعویق خرید در بازار فیزیکی به امید افت نرخ در هفته‌های بعد انجامید. قراردادهای آتی نقره نیز از این روند کلی حاکم بر بازار مستثنی نبودند.

در واقع ریسک معاملات با نقره ردپای نوسانات نرخ ارز در روند معاملات قراردادهای آتی نقره به وضوح نمایان است. نرخ ارز در بازار آزاد ظرف 2 هفته ابتدایی سال 1400 در مسیر رشد قیمتی قرار گرفت که این موضوع سیگنالی افزایشی برای اغلب بازارها به همراه داشت به گونه‌ای که هر سررسید نقره تحویل اردیبهشت ماه در روزهای هشتم و دهم فروردین امسال ورود به کانال 20 هزار تومان را تجربه کردند. این در حالی بود که بهای جهانی نقره در این بازه زمانی در مسیر کاهشی شدن قرار گرفته بود و در کانال قیمتی 24 دلار به ازای هر اونس که کف قیمتی این فلز پس از دسامبر 2020 بود نوسان می‌کرد. به این ترتیب در 2 هفته ابتدایی سال 1400 سیگنال مثبت ارزی قوی‌تر از سیگنال منفی بهای جهانی در این بازار عمل کرد.

در ادامه با انتشار اخباری مبنی بر احتمال احیای برجام، ورق در مسیر حرکت نرخ ارز برگشت و همین موضوع نیز بازارهای کشور را به سرعت متاثر کرد. معاملات قراردادهای آتی نقره نیز به عنوان بازاری سیال به این تغییر روند حرکتی نرخ ارز واکنش نشان داده و در مسیر نزولی شدن قیمتی قرار گرفتند. در روز پایانی فروردین امسال (سه‌شنبه 31‌ام) بهای هر قرارداد آتی نقره با سررسید اردیبهشت به کانال 18 هزار تومانی سقوط کرد و با نرخ 18 هزار و 900 تومان معامله شد؛ این در حالی بود که در این تاریخ قیمت نقره در بازارهای جهانی در مسیر صعود قرار داشت و در این تاریخ با نرخ 9/ 25 ‌‌دلار به ازای هر اونس داد و ستد می‌شد. البته در روزهای بعد مجدد این فلز گران‌بها در بازار داخل با اقبال نسبی خریداران روبه‌رو شد و به کانال 19 هزار تومانی بازگشت. مهم‌ترین دلیل سقوط یکباره نقره در بازار مشتقه بورس کالا ظرف هفته پایانی فروردین را باید در سیگنال‌های مثبت از مذاکرات وین جست‌وجو کرد. در هفته پایانی فروردین ماه، سیگنال‌هایی مثبت از مذاکرات وین، اسکناس آمریکایی را وارد سراشیبی سقوط کرد. روند نزولی نرخ ارز در هفته پایانی فروردین ماه با توجه به سیگنال‌های مثبت از مذاکرات برجامی شتابی بیشتر به خود گرفت و در نهایت نرخ ارز در آخرین روز از فروردین 1400 با بازگشت به کانال 23 هزار تومان و ثبت قیمت 23 هزار و 800 تومان به کف قیمتی 75 روز اخیر خود رسید. به این ترتیب در فروردین ماه امسال دلار 5/ 3 درصد ارزش خود را از دست داد که این موضوع سیگنالی کاهشی برای اغلب بازارهای کشور بود.

در یک هفته اخیر نیز قراردادهای فعال آتی نقره عمدتا متاثر از نرخ ارز نوسان کاهشی داشتند. در روز دوشنبه بهای دلار آزاد به 23 هزار و 650 تومان افت داشت، این کاهش باعث ایجاد ترسی میان معامله‌گران از ریزش بیشتر بهای ارز شد و بلافاصله تاثیر خود را در بازار آزاد فلزات گران‌بهای کشور و به شکل دقیق‌تری سکه گذاشت به گونه‌ای که هر سکه بهار آزادی در این روز به کف قیمتی 100 روزه خود یعنی 9 میلیون و 900 هزار تومان رسید. نمود این افت بهای نرخ ارز و طلا در قراردادهای آتی نقره ظرف یک هفته اخیر به وضوح مشخص بود. پس از بازگشت نرخ ارز در روز سه‌شنبه 7 اردیبهشت، قراردادهای آتی نقره نیز با استقبال معامله‌گران روبه‌رو شدند و مجدد در مسیر رشد قیمتی قرار گرفتند.

اما این روند افزایشی به وجود آمده در قیمت قراردادهای آتی نقره در روز پایانی هفته جاری یعنی دیروز چهارشنبه 8 اردیبهشت ادامه نداشت، به گونه‌ای که هر قرارداد آتی نقره سررسید اردیبهشت در زمان تنظیم این گزارش با افت 64/ 0 درصدی نسبت به روز قبل خود با نرخ 19 هزار تومان معامله شد. مهم‌ترین دلیل این افت را باید در کاهشی شدن مجدد نرخ ارز در این روز جست‌وجو کرد. البته در این روز این فلز گران‌بها در بازارهای جهانی نیز افت محسوسی داشت به گونه‌ای که در این روز نقره در بازارهای جهانی مجدد به کانال 25 دلار بازگشت و در زمان تنظیم این گزارش با افتی 97/ 0 درصدی با نرخ 9/ 25 دلار به ازای هر اونس معامله شد.

اگرچه نقره در بازارهای جهانی ظرف یک هفته اخیر افت 4/ 2 درصدی داشته اما این فلز گران‌بها ظرف یک ماه اخیر بازده 14/ 5 درصدی را برای سرمایه‌گذاران خود رقم زده است. با وجود آنکه در شرایط کنونی نرخ ارز پارامتر یکه‌تاز تعیین‌کننده روند حرکتی بازارها شده، اما در میان و بلندمدت نمی‌توان از تاثیر نوسان قیمت‌های جهانی در بازار داخل غافل شد. در واقع پس از آنکه بازار ارز به آرامش نسبی برسد، سیگنال‌های جهانی با قدرت بیشتر اثر خود را در بازار داخلی به نمایش می‌گذارند و همین موضوع نیز باعث می‌شود تا نتوان در ارائه هر گونه تحلیلی از این سیگنال بنیادی غافل شد.

رشد 30 درصدی بهای نقره در بازارهای جهانی

موسسه نقره (The Silver Institute) در گزارشی که روز پنج‌شنبه 22 آوریل منتشر کرد رشد تا 30 درصدی بهای این فلز گران‌بها را تا پایان سال جاری میلادی برآورد کرد. در این گزارش آمده است، میزان تقاضای جهانی نقره در سال گذشته میلادی به علت کاهش فعالیت‌های اقتصادی در اثر شیوع بیماری کووید -19 در دنیا افت پیدا کرد، اما با شروع واکسیناسیون در مقابل ریسک معاملات با نقره ریسک معاملات با نقره این ویروس در دنیا و از سرگیری فعالیت‌های اقتصادی در بسیاری از نقاط دنیا انتظار می‌رود که تقاضای این فلز در سال جاری میلادی رشدی قابل ملاحظه ای داشته باشد و این موضوع به رشد بهای این فلز کمک می‌کند. روزهای خوش برای نقره از ماه‌های پایانی سال 2020 آغاز شد و این فلز در ماه‌های پایانی این سال رشدی کم سابقه را تجربه کرد. میانگین بهای معامله نقره در سال 2020 برابر 55/ 20 دلار به ازای هر اونس بود که این رقم نسبت به میانگین بهای معامله این فلز در سال 2019 رشدی 27 درصدی داشت و البته این نرخ بیشترین میانگین قیمتی معامله نقره پس از سال 2013 بود. موسسه نقره پیش‌بینی کرده است که میانگین بهای جهانی نقره در سال جاری میلادی برابر 3/ 27 دلار به ازای هر اونس شود که این رقم رشدی 33 درصدی نسبت به بهای این فلز در سال 2020 خواهد داشت. همچنین در این گزارش برآورد شده که این فلز گران‌بها در سال جاری به پیک تاریخی قیمت خود یعنی 32 دلار نیز برسد. اگرچه در میزان دفت این برآوردها تردید وجود دارد اما اغلب تحلیلگران سال جاری میلادی را زمانی روشن برای این فلز گران‌بها ارزیابی می‌کنند. البته در این شرایط شیوع گسترده کووید-19 در هند که یکی از بزرگ‌ترین مصرف‌کنندگان این فلز گران‌بها به شمار می‌رود می‌تواند تردید بیشتری در تحقق این پیش‌بینی‌ها به وجود آورد.

نتیجه جلسه کمیته بازار آزاد فدرال‌رزرو که در صبح روز سه‌شنبه 27 آوریل آغاز و نتیجه آن عصر چهارشنبه 28 آوریل به وقت نیویورک برگزار شد نیز بر روند نوسان شاخص دلار، تورم ایالات‌متحده آمریکا و اغلب بازارهای جهانی اثرگذار می‌شود. بازارهای دنیا به دقت تصمیمات جدید فدرال‌رزرو را که چشم‌انداز تورمی این کشور را مشخص می‌کند رصد کرده و بنابراین در هفته آینده باید منتظر اثرگذاری نتایج این جلسه بر بازارهای دنیا باشیم.

آربیتراژ نقره در بازار آتی کالا

همانطور که می دانید، بورس کالای ایران دارای بازارهای مختلف است و هر کدام از این بازارها قوانین و معاملات خاص خود را دارد؛ یکی از این بازارهای موجود در بورس کالا، بازار آتی است و چند کالا از جمله: پسته، زعفران نگین، زعفران رشته ای درجه یک پوشال معمولی، نقره، زیره سبز و صندوق طلا در آن معامله می شود و فرصت های گوناگونی را برای کسب سود به وجود آورده است. به همین دلیل در مقاله آربیتراژ نقره در بازار آتی کالا، قصد داریم شما را با مفهوم آربیتراژ و چگونگی کسب سود از آربیتراژ نقره آشنا کنیم. پیش از آنکه به توضیح آربیتراژ نقره در بازار آتی کالا بپردازیم، باید با مفهوم آربیتراژ و کاربردهای آن آشنا شویم.

آربیتراژ چیست؟

در دنیای سرمایه گذاری راه ها و استراتژی های مختلفی وجود دارد و سرمایه گذاران می توانند ریسک معاملات با نقره از آن ها برای سودآوری هر چه بیشتر استفاده کنند. در اینجا منظور از استراتژی، راه هایی بجز سرمایه گذاری بلند مدت و یا میان مدت است. به این معنا که در بیشتر موارد، تکنیک «خرید و نگهداری» توسط اکثر سرمایه گذاران بلند مدت و یا میان مدت اعمال می شود اما مقصود ما از مقاله حاضر، چنین چیزی نیست و کمی پیچیده تر است.

آربیتراژ یکی از این استراتژی های سرمایه گذاری است که در آن یک سرمایه گذار به طور همزمان یک دارایی را در بازارهای مختلف خرید و فروش می کند تا از اختلاف قیمت استفاده کند و سود ایجاد کند. در حالی که تفاوت قیمت ها معمولاً کوچک و کوتاه مدت است، بازده زمانی که در حجم زیاد ضرب شود می تواند چشمگیر باشد.

مفهوم آربیتراژ را با یک مثال ساده ادامه می دهیم؛ فرض کنید قیمت گردو در یکی از شهرهای استان تهران، 100 هزار تومان به ازای هر کیلو گرم است و همان گردو با کیفیت مشابه در شهری دیگر، 120 هزار ریسک معاملات با نقره تومان فروخته می شود. بنابراین، 20 هزار تومان اختلاف قیمت گردو بین این دو شهر وجود دارد؛ به این معنا که اگر شخصی گردو را در شهر اول خریداری کند و آن را در شهر دوم بفروشد، می تواند به ازای هر کیلو گرم آن، 20 هزار تومان سود کند؛ این اختلاف قیمت و سود ریسک معاملات با نقره بدست آمده ناشی از این اختلاف را اصطلاحا آربیتراژ می گویند.

مثال واضح تر در خصوص آربیتراژ در بازارهای ایران، قرعه کشی خودرو های تولید داخل است؛ به عنوان مثال فرض کنید قیمت مصوب یک خودرو تولید شده، 200 میلیون تومان است اما قیمت همین خودرو و با کیفیت مشابه، در بازار آزاد 300 میلیون تومان است. افرادی که در قرعه کشی برنده می شوند، می توانند بلافاصله خودرو را در بازار آزاد و با 50 درصد سود بفروشند؛ این اختلاف قیمت و سود بدست آمده را آربیتراژ می نامند.

سوالی که در اینجا پیش می آید این است که علت به وجود آمدن آربیتراژ چیست؟

در پاسخ به این سوال باید خاطر نشان کرد که علت به وجود آمدن آربیتراژ در بازارهای مختلف، نا کارآمدی بازار است و این سیستم معیوب و ناکارآمد زمینه را برای به وجود آمدن اختلاف قیمت های هم زمان فراهم می کند. آربیتراژ مکانیسمی برای اطمینان از عدم انحراف اساسی قیمت ها از ارزش منصفانه برای دوره های زمانی طولانی فراهم می کند.

لازم به ذکر است که با پیشرفت تکنولوژی و فناوری های جدید و مخصوصا آنلاین شدن بسیاری از معاملات و قیمت گذاری ها، فرصت های کسب سود از اشتباهات قیمت گذاری در بازارهای مختلف بسیار محدود شده است و بدست آوردن سود از این طریق، مهارت و دانش بسیار زیادی لازم دارد. از علت های کم شدن فرصت ها برای کسب سود ناشی از آربیتراژ می توان به این مورد اشاره کرد که بسیاری از معامله گران، سیستم های معاملاتی کامپیوتری و آنلاین دارند که نوسانات ابزارهای مالی مشابه را نظارت می کنند. به این صورت که هر گونه تنظیم قیمت ناکارآمد معمولاً به سرعت انجام می شود و این فرصت اغلب در عرض چند ثانیه از بین می رود.

در ادامه ی مقاله آربیتراژ نقره در بازار آتی کالا، می خواهیم به معرفی معاملات نقره در بازار آتی بپردازیم و فرصت های کسب سود از این طریق را بیان کنیم.

آربیتراژ نقره در بازار آتی کالا

همانطور که گفته شد در بازار آتی بورس کالا، چند کالای محدود از جمله: پسته، زعفران نگین، زعفران رشته ای درجه یک پوشال معمولی، نقره، زیره سبز و صندوق طلا مورد معامله قرار می گیرد. در این میان تنها معاملات نقره است که تفاوت هایی با معاملات دیگر کالاها دارد. به این صورت که تمامی قراردادهای آتی به صورت کاملا آنلاین و بر اساس گواهی سپرده کالا ریسک معاملات با نقره و یا صندوق طلا انجام و تحویل می شوند؛ اما معاملات نقره در اینجا یک استثنا است؛ به این معنا که تحویل و تسویه قرارداد آتی نقره به شکل فیزیکی می باشد و فرد فروشنده در قرارداد آتی بایستی نقره مذکور را به صورت فیزیکی به فرد خریدار نقره، تحویل دهد.

به همین دلیل سازوکار آربیتراژ و کسب سود در قرارداد آتی نقره با دیگر قراردادها در بازار آتی بورس کالا متفاوت است که در ادامه مبحث آربیتراژ نقره در بازار آتی کالا به آن می پردازیم. نکته ای که در اینجا باید به آن اشاره کنیم این است که معاملات نقره در بازار آتی بورس کالا گواهی سپرده کالایی ندارد؛ وجود نداشتن گواهی سپرده کالایی به این معناست که وقتی فروشنده اقدام به معامله آتی نقره می کند، باید نقره مورد نظر را از بازار فیزیکی خریداری کند و آن را برای روز سررسید مذکور در قرارداد آتی نگه دارد.

احتمالا سوالی که ذهن شما را درگیر کرده است، مشکلات مربوط به چنین قراردادی است؛ چراکه این قرارداد 2 مشکل بزرگ دارد:

1. اولین مشکل آربیتراژ نقره در بازار آتی کالا، به این شکل است که فرد فروشنده در قرارداد آتی باید نقره را از بازار فیزیکی تهیه کند که این کار به علت ارزش بالای نقره ممکن است با خطر سرقت آن همراه باشد و علاوه بر آن مسئولیت نگهداری کالای مذکور تا روز سررسید ممکن است نگرانی هایی برای فرد فروشنده ایجاد کند.
2. دومین مشکل کسب سود از آربیتراژ نقره در بازار آتی کالا که ممکن است برای فروشنده نقره به وجود بیاید، این است که اگر فرد فروشنده در قرارداد آتی نقره، مهارت و تخصص لازم برای تشخیص اصلی و یا تقلبی بودن نقره را نداشته باشد، احتمال دارد که نقره تقلبی به این فرد تحویل بدهند و در روز سررسید که نقره را برای سنجش خلوص آن نزد کارشناسان بانک می برد، عیار و خلوص آن مورد تایید کارشناسان قرار نگیرد و شخص فروشنده در قرارداد دچار ضرر مالی شود؛ پس اگر قصد کسب سود از آربیتراژ نقره در بازار آتی کالا را دارید، یا باید تخصص لازم در شناسایی خلوص نقره را داشته باشید و یا اینکه نقره مذکور را از مکان های معتبر و شناخته شده تهیه نمایید.

چگونه می توان از آربیتراژ نقره در بازار آتی کالا سود گرفت؟

نکته ای که معامله گران باید در خصوص آربیتراژ نقره در بازار آتی کالا به آن توجه کنند این است که تسویه و تحویل نهایی در قرارداد آتی نقره با دیگر قراردادهای موجود در بورس کالا متفاوت است. به این معنا که قیمت تسویه نهایی قرارداد آتی نقره، راس ساعت 13 در روز تحویل از فرمول «قیمت جهانی نقره» ضرب در «میانگین نرخ دلار در سامانه سنا»، محاسبه می شود و به احتمال زیاد قیمت بدست آمده در این فرمول با قیمت تسویه آتی در ساعت مذکور متفاوت است. در اینجا 2 موضوع و سناریو پیش می آید:

1. اول اینکه اگر قیمت تسویه نهایی قرارداد آتی نقره طبق فرمول گفته شده بیشتر از قیمت تسویه روزانه معاملات در راس ساعت ۱۳ باشد، به ریسک معاملات با نقره نفع فرد فروشنده در قرارداد آتی خواهد بود و این شخص از اختلاف قیمت به وجود آمده سود می برد.
2. اما اگر قیمت تسویه نهایی قرارداد آتی نقره طبق فرمولی که اشاره کردیم، کمتر از قیمت تسویه روزانه معاملات در راس ساعت ۱۳ باشد، به ضرر فروشنده خواهد بود و این فرد نقره مذکور را ارزان تر به خریدار تحویل داده و دچار ضرر شده است.

به عنوان مثال اگر قیمت آتی نقره در راس ساعت 13 روز تحویل، 10 هزار تومان باشد و قیمت نقره طبق فرمولی که گفته شد، 11 هزار تومان باشد، در اینجا شخص فروشنده از این اختلاف قیمت سود می برد. در طرف دیگر نیز اگر قیمت نقره طبق فرمول اشاره شده، مثلا 9 هزار تومان باشد، در اینجا فرد فروشنده متضرر خواهد شد، چراکه نقره را با قیمت ارزان تر به فرد خریدار تحویل داده است.

بنابراین به این صورت است که شخص آربیتراژگر با مهارت و تجربه خود می تواند از فرصت آربیتراژ نقره در بازار آتی کالا استفاده کند.