بازار نزولی یا خرسی چیست؟

انواع بازار خرسی و بازار گاوی

بازار گاوی چیست و چگونه از بازار گاوی در حوزه رمز ارزها سود کنیم؟

روندهای بازار (market trends) جزو یکی از وجوه بنیادین بازارهای تجاری است. می‌توانیم روند بازار را به عنوان برآیند کلی مسیری که بازار در یک دوره می‌پیماید، معرفی کنیم. به همین خاطر روندها هم مورد توجه تحلیل‌گران تکنیکال واقع می‌شوند و هم توسط تحلیل‌گران فاندامنتال مورد استفاده قرار می‌گیرند.

بازارهای گاوی مسیر هموار و آسانی برای معامله‌کردن پیش روی معامله‌گران قرار می‌دهد؛ چراکه با برخی از ساده‌ترین استراتژی‌های معامله‌گری و سرمایه‌گذاری همخوانی دارد. حتی معامله‌گران مبتدی نیز می‌توانند در شرایط مطلوب بازار گاوی به نتایج قابل توجهی دست پیدا کنند. با این حال، آگاهی از نحوه حرکات قیمت در چرخه پیش از ورود به معامله، بسیار اهمیت دارد.

بازار گاوی چیست؟ (Bull market)

بازار گاوی یا روند گاوی، وضعیتی است که در آن قیمت یک سرمایه در یک دوره زمانی به‌شکل پیوسته افزایش می‌یابد. اصطلاح بازار گاوی معمولا در مورد سهام به‌کار می‌رود، اما استفاده از آن در بسیاری از بازارهای سرمایه مانند بازار اوراق بهادار، مواد اولیه، فارکس و رمز ارزها نیز مرسوم است. همچنین اصطلاح بازار گاوی می‌تواند برای اجزای کوچکتر یک بازار نیز به‌کار رود؛ مثل بازار گاوی بیت کوین یا بازار گاوی utility token.

شاید اصطلاحات گاوی یا خرسی را از معامله‌گران سهام شنیده باشید. وقتی این معامله‌گران از اصطلاح گاوی استفاده می‌کنند، یعنی انتظار دارند قیمت در بازار افزایش یابد و وقتی اصطلاح خرسی را به‌کار می‌برند، انتظار دارند قیمت کاهش پیدا کند.

گاوی‌بودن روند یک بازار تجاری اغلب به‌معنای صعودی‌بودن بازار در یک دوره طولانی است، اما لزوما اینگونه نیست. همچنین گاوی‌بودن روند بازار الزاما به این معنا نیست که فرصتی برای ورود به یک معامله طولانی‌مدت در همین لحظه محیا شده است. این اصطلاح صرفا به‌معنای این است که قیمت درحال افزایش است یا انتظار می‌رود که افزایش یابد.

همچنین بازار گاوی اصلا به این معنا نیست که قیمت افت نمی‌کند یا دچار نوسان نمی‌شود. به همین خاطر بسیار مهم است که روندهای بازار را در دوره طولانی‌مدت ارزیابی کنیم. باتوجه به آنچه عنوان شد، یک بازار گاوی می‌تواند نوسانات زیادی داشته باشد، سقوط کند یا در یک بازه قیمتی برای مدتی محصور شود، اما تمام این حرکات قیمتی روند کلی بازار را در طولانی‌مدت نقض نمی‌کند. به تصویر بالا که نمودار قیمتی بیت کوین در بازه ۲۰۱۰ تا ۲۰۲۰ است، توجه کنید. می‌توانید چندین بازه کاهش قیمت و چند سقوط شدید را در این دوره مشاهده کنید اما روند کلی قیمت از ابتدای تاسیس تا به امروز همچنان صعودی بوده است.

با توجه به آنچه گفته شد، گاوی‌بودن روند یک بازار به بازه زمانی که مدنظر داریم، وابسته است. به‌طورکلی وقتی از بازار گاوی ارز دیجیتال حرف می‌زنیم به دوره‌های چندماهه یا حتی چندساله اشاره می‌کنیم. از منظر تحلیل‌گران بازار هرچه تایم‌فریم (بازه زمانی) انتخابی طولانی‌تر باشد، اعتبار روند تعیین‌شده بیشتر است.

تفاوت‌های بازار گاوی و خرسی چیست؟

بازار خرسی مفهومی دقیقا برعکس بازار گاوی دارد و باتوجه به آنچه درباره بازار گاوی گفته شد، فهمیدن سازوکار بازار خرسی کار دشواری نیست. روند کلی تغییر قیمت در بازار‌های گاوی همواره رو به افزایش است و بازار نزولی یا خرسی چیست؟ روند کلی تغییر قیمت در بازارهای خرسی همواره رو به کاهش. علت نام‌گذاری این بازار‌ها به نشانگان تصویری یا سمبلیک این دو حیوان برمی‌گردد که روند قیمت را به آن‌ها تشبیه می‌کنند. گاو نر شاخ‌های خود را هنگام حمله بالا می‌آورد، درحالی‌که خرس پنجه‌های خود را به‌سمت پایین می‌کشد. این تصاویر استعاره‌هایی برای حرکت قیمت در بازار است. اگر روند صعودی باشد، این یک بازار گاوی است و اگر روند نزولی باشد، بازار خرسی محسوب می‌شود.

علاوه‌ بر این انتخاب استراتژی معامله در این دو بازار متفاوت است. در بازار گاوی ارز دیجیتال معامله‌گران و سرمایه‌گذاران خواهان ورود به معاملات خرید هستند، درحالی‌که در بازار خرسی سعی می‌کنند وارد معاملات فروش شوند یا سرمایه خود را به‌شکل نقد حفظ کنند. استیبل کوین‌ها یکی از سرمایه‌هایی هستند که ابزاری برای حفظ سرمایه به‌حساب می‌آیند؛ چراکه علاوه بر ثبات قیمت شامل کارمزد سرمایه نیز نمی‌شوند.

روند‌ها متاثر از شاخص‌های اقتصاد کلان هستند و تاحدی می‌توان از روند بازار وضعیت اقتصادی را توضیح داد. بازارهای گاوی و خرسی معمولا همزمان با چرخه‌های اقتصادی تغییر وضعیت می‌دهند. این وضعیت‌ها از چهار بخش کیفی تشکیل شده است: رشد، اوج، انقباض و سطح. آغاز شکل‌گیری بازار گاوی معمولا همزمان با اعلام افزایش شاخص اصلی رشد اقتصادی رخ می‌دهد. ازآنجایی‌که پیش‌بینی‌های معامله‌گران در مورد شرایط آتی اقتصاد، قیمت‌ها را تحت‌تأثیر قرار می‌دهد، بازار حتی پیش از رخدادهای بنیادی اقتصاد کلان، مثل رشد تولید ناخالص داخلی (GDP)، روند صعودی خود را آغاز می کند. به همین ترتیب، در بازارهای خرسی معمولاً شروع روند کاهش قیمت پیش از اینکه انقباض اقتصادی حاکم شود، شکل می‌گیرد. به عنوان نمونه، نگاهی به بازار سهام ایالات‌ متحده نشان می‌دهد شکل‌گیری روند نزولی پیش از اعلام کاهش تولید ناخالص داخلی، رخ داده است.

چگونه از بازار گاوی ارز دیجیتال کسب سود کنیم؟

سرمایه‌گذاران برای کسب بازده مناسب از بازارهای گاوی باید از پیش، سرمایه موردنظر را خریداری کرده باشند تا از افزایش قیمت برای کسب منافع مالی استفاده کنند. از طرفی این سرمایه‌گذاران باید اوج قیمت را پیش‌بینی کرده و وقتی قیمت وارد بازه اوج خود شد، از معامله خارج شوند. البته تعیین زمان و موقعیت نقطه اوج، کار دشواری است. در ادامه ما چند استراتژی معامله در بازارهای گاوی را مورد بررسی قرار می‌دهیم. با این حال چون تعیین وضعیت جاری بازار کار دشواری است، این روش‌ها همواره دارای درجه‌ای از ریسک هستند:

خریدن و نگه‌داشتن (buy and hold): یکی از روش‌های معمول و ساده در بازارهای گاوی خرید سهام یا رمز ارزی است که احتمال افزایش قیمت دارد. این فرآیند تا زمانی به‌طول می‌انجامد که قیمت به حد موردنظر رسیده و در نهایت فروخته شود. اعتماد به سرمایه‌گذاران بزرگ که روند بازار را شکل می‌دهد بخش جدانشدنی این استراتژی است؛ چراکه نیروی محرک خریدن و منتظرماندن توسط همین گمان خوشبینانه تامین می‌شود.

خرید افزایشی و نگه‌داشتن (increased buy and hold): خرید افزایشی و نگه‌داشتن یکی از انواع روش پیشین است که ریسک بیشتری به همراه دارد. ایده محوری این روش افزایش حجم سرمایه در خلال بالارفتن قیمت است. سرمایه‌گذاران در این روش با بالارفتن قیمت، مقدار مشخصی به خرید خود اضافه می‌کنند و این استراتژی را تا زمانی که روند بازار صعودی است ادامه می‌دهند. اما شکست روند کلی و سقوط قیمت می‌تواند صدمات قابل توجهی به سرمایه آن‌ها وارد آورد.

افزایش کمکی (retracement addition): همان‌طور که اشاره شد در یک بازار گاوی، همواره احتمال شکست روند به‌طور موقتی وجود دارد. در یک بازار صعودی طولانی‌مدت، افت‌های قیمتی رخ می‌دهد. در چنین شرایطی سرمایه‌گذاران با پیش‌بینی برگشت قیمت در دوره سقوط قیمت دوباره وارد معامله خرید می‌شوند و در عمل سرمایه خود را با قیمت کمتری افزایش می‌دهند. اگر پیش‌بینی سرمایه‌گذاران راجع به ادامه روند صعودی در طولانی‌مدت درست باشد، خرید در نقطه سقوط قیمت به این معناست که سرمایه خود را با درصدی تخفیف افزایش داده‌اند.

نوسان‌گیری (full swing trading): شاید یکی از فعالانه‌ترین استراتژی‌ها در بازار گاوی نوسان‌گیری باشد. سرمایه‌گذاران در این روش سعی می‌کنند با ورود به معاملات کوتاه‌مدت، بازده سرمایه‌گذاری خود را به حدا‌کثر برسانند. چه بسا در یک بازار صعودی قیمت بارها دچار افت‌وخیز شود. این سرمایه‌گذاران سعی می‌کنند از تمام این نوسانات به بهترین نحو استفاده کرده و از یک تغییر قیمتی کوچک مقدار قابل توجهی سود کسب کنند.

جمع‌بندی

ما درباره بازار گاوی و مشخصات آن صحبت کردیم و توضیح دادیم که سرمایه‌گذاران از چه روش‌هایی برای معامله در این شرایط استفاده می‌کنند. اما درست‌ترین استراتژی در هر شرایطی دنبال‌کردن روند اصلی بازار و تصمیم‌گیری بر اساس آن است. بازار گاوی ارز دیجیتال می‌تواند موقعیت‌های خوبی برای معامله فراهم کند. حتی معامله‌گران مبتدی و سرمایه‌گذاران تازه‌کار نیز می‌توانند از این موقعیت‌ها استفاده کرده و منافع مالی خود را تامین کنند. اما بااین‌حال تسلط به بحث مدیریت ریسک و تلاش برای پایین‌آوردن احتمال اشتباه، بسیار ضروری است.

بازار خرسی چیست؟

بازارهای مالی در روند حرکت می کنند. درک تفاوت بین این روندها مهم است تا بتوانید تصمیمات بهتری در مورد سرمایه گذاری بگیرید. روندهای مختلف بمی تواند منجر به شرایط بسیار متفاوت بازار شود. اگر نمی دانید روند اساسی بازار حال چیست ، چگونه می خواهید خود را با شرایط متغیر سازگار کنید؟

روند بازار جهت کلی است که بازار در آن پیش می رود. در بازار خرسی ، قیمت ها به طور کلی در حال کاهش است. بازارهای خرسی می تواند یک زمان چالش برانگیز برای تجارت یا سرمایه گذاری به ویژه برای مبتدیان باشد.

اکثر معامله گران رمزنگاری و تحلیل گران فنی بر این عقیده اند که بیت کوین در طول عمر خود در یک روند گاوی ماکرو قرار داشته است. حتی با اینکه تا کنون چندین بازار خرسی بی امان در ارزهای دیجیتال وجود داشته است. این بازارها به طور کلی بیش از 80 درصد کاهش قیمت بیت کوین را به همراه دارد ، در حالی که آلتکوین ها به راحتی می توانند بیش از 90 درصد افت را تجربه کند. در این مواقع چه کاری می توانید انجام دهید؟
در این مقاله ، ما در مورد اینکه بازار خرسی چیست ، چگونه باید برای آن آماده شوید و اینکه چگونه می توانید در آن سود کسب کنید ، بحث خواهیم کرد.

معرفی

بازار خرسی را می توان دوره کاهش قیمت ها در بازارهای مالی توصیف کرد. بازارهای خرسی می تواند برای معامله گران بی تجربه بسیار خطرناک و دشوار باشد. آنها می توانند به راحتی خسارات بزرگی را به همراه داشته و سرمایه گذاران را از بازگشت به بازارهای مالی بترسانند.

مثلی انگلیسی وجود دارد که می گوید: “پله ها بالا ، آسانسورها پایین.” این بدان معناست که حرکت به سمت بالا ممکن است آهسته و ثابت باشد ، در حالی که حرکت به سمت نزولی شدیدتر و خشن تر است. چرا؟ هنگامی که قیمت شروع به سقوط می کند ، بسیاری از تجار برای خروج از بازارها هجوم می آورند. آنها این کار را می کنند تا یا به صورت نقدی بمانند یا از موقعیت های طولانی خود سود کسب کنند که می تواند به سرعت منجر به یک اثر دومینو شود که فروشندگان با عجله به سمت خروج منجر به خروج حتی بیشتر فروشندگان از موقعیت خود و غیره شوند.
با این اوصاف ، بازارهای گاوی نیز می توانند رفتار مشابه داشته باشند. در این زمان ها ، قیمت ها با سرعت بسیار بالایی در حال افزایش هستند ، همبستگی ها بیشتر از حد معمول هستند و اکثر دارایی ها به طور همزمان رشد می کنند.
به طور معمول ، سرمایه گذاران در بازار خرسی “نزولی” هستند ، به این معنی که آنها انتظار دارند قیمت ها کاهش یابد. این همچنین بدان معنی است که احساسات در بازار به طور کلی بسیار کم است. با این حال ، ممکن است به این معنی نباشد که همه فعالان بازار در موقعیت های کوتاه فعال هستند. این فقط بدان معنی است که آنها انتظار دارند قیمت ها کاهش یابد و اگر فرصتی پیش بیاید ممکن است به دنبال موقعیت سازی خود باشند.

نمونه های بازار را خرسی

همانطور که در مورد آن بحث کردیم ، بسیاری از سرمایه گذاران فکر می کنند که بیت کوین از زمان آغاز معاملات در یک روند گاوی ماکرو قرار داشته است. آیا این بدان معنی است که بازارهای خرسی درون روند گاوی وجود ندارد؟ خیر. پس از انتقال Bitcoin به حدود 20،000 دلار در دسامبر 2017 ، یک بازار خرسی سنگین را تجربه کردیم.

و قبل از آن، بیت کوین در سال 2014 نیز افت 86 درصدی را تجربه کرد.

از ژوئیه سال 2020 ، محدوده بازار خرسی قبلی در حدود 3000 دلار دوباره آزمایش شده است اما هرگز شکسته نشده است. اگر این نرخ پایین شکسته می شد ، می توان استدلال قوی تری ارائه داد که بازار چند ساله خرسی بیت کوین هنوز در جریان است.

از آنجا که آن سطح شکسته نشده است ، می توان استدلال کرد که سقوط به دنبال ترس COVID-19 صرفاً آزمایش مجدد دامنه بوده است. با این وجود ، در مورد تجزیه و تحلیل فنی ، اطمینان وجود ندارد ، فقط احتمالات وجود دارد.

سایر نمونه های برجسته بازار خرس از بورس آمده است. رکود بزرگ ، بحران مالی 2008 ، یا سقوط بازار سهام سال 2020 به دلیل شیوع ویروس کرونا ، همگی نمونه های قابل توجهی هستند. این رویدادها همگی خسارت بزرگی به وال استریت وارد کرده و قیمت سهام را تحت تأثیر قرار داده است. شاخص های بازار مانند Nasdaq 100 ، Dow Jones Industrial Average (DJIA) یا S&P 500 می توانند افت قیمت قابل توجهی را در بازه های زمانی مشابه تجربه کنند.

تفاوت بازار خرسی و گاوی

تفاوت نسبتاً ساده ای است. در بازار گاو نر ، قیمت ها در حال افزایش است ، در حالی که در یک بازار خرس ، قیمت ها کاهش می یابد.
یک تفاوت قابل توجه ممکن است این باشد که بازارهای نزولی می توانند ادغام طولانی مدت داشته باشند ، به عنوان مثال ، قیمت های جانبی یا متغیر. این مواقعی است که نوسانات بازار بسیار کم است و فعالیت تجاری کمی در آن اتفاق می افتد. اگرچه ممکن است همین امر در بازارهای گاوی وجود داشته باشد ، این نوع رفتار تمایل دارد که در بازارهای خرسی بیشتر شیوع یابد. به هر حال ، کاهش قیمت ها برای مدت طولانی برای اکثر سرمایه گذاران چندان جذاب نیست.
نکته دیگری که باید در نظر گرفت این است که آیا در وهله اول امکان ورود موقعیت کوتاه به یک دارایی وجود دارد یا خیر. اگر توانایی کوتاه کردن دارایی در حاشیه یا استفاده از مشتقات وجود نداشته باشد ، معامله گران فقط می توانند با فروش نقدی یا پول ثابت ، دیدگاه نزولی در بازار داشته باشند. این می تواند منجر به روند نزولی طولانی تر و کشیده شده با علاقه کم به خرید شود ، در نتیجه یک اقدام قیمتی آهسته و ناخوشایند وجود دارد.

نحوه تجارت در بازار خرسی

یکی از ساده ترین استراتژی هایی که معامله گران می توانند در بازار خرس استفاده کنند ، ماندن در پول نقد (یا ثبات پول) است. اگر با کاهش قیمت ها راحت نیستید ، بهتر است به راحتی صبر کنید تا بازار از قلمرو بازار خرس خارج شود. اگر انتظار این باشد که ممکن است در آینده بازار گاوی جدید ایجاد شود ، می توانید از آن استفاده کنید. در عین حال ، اگر HODL طولانی مدت با افق زمانی سرمایه گذاری چندین سال یا چند دهه دارید ، یک بازار خرسی لزوما یک سیگنال مستقیم برای فروش نیست.
وقتی نوبت به تجارت و سرمایه گذاری می رسد ، به طور کلی ایده بهتر است که با روند بازار معامله کنید. به همین دلیل است که یک استراتژی سودآور دیگر در بازارهای خرسی می تواند باز کردن موقعیت های کوتاه باشد. به این ترتیب ، وقتی قیمت دارایی ها پایین می آید ، معامله گران می توانند از این کاهش سود ببرند. موقعیت های کوتاه میتوانند در معاملات روزانه ، معاملات نوسان ، معاملات موقعیتی باشد – هدف اصلی صرفاً معاملات در جهت روند است. با این اوصاف ، بسیاری از معامله گران متخلف به دنبال معاملات “ضد روند” خواهند بود .
در مورد بازار خرس ، این می تواند وارد یک موقعیت طولانی در یک جهش شود. این حرکت گاهی “رالی بازار خرسی نامیده می شود. این حرکات متضاد قیمت می تواند بسیار بی ثبات باشد ، زیرا ممکن است بسیاری از معامله گران از فرصت استفاده کنند و یک گزاف کوتاه مدت داشته باشند. با این حال ، تا زمان تایید به پایان رسیدن بازار خرس ، فرض این است که روند نزولی است این عدم ثبات امکان خواهد داشت.
به همین دلیل است که معامله گران موفق قبل از شروع روند نزولی (در حدود اوج های اخیر) سود کسب می کنند و از آن خارج می شوند. در غیر این صورت ، آنها می توانند در موقعیت طولانی خود گیر کنند در حالی که بازار خرسی ادامه دارد. به همین ترتیب ، توجه به این نکته مهم است که این یک استراتژی بسیار پرخطر است. حتی پیشرفته ترین معامله گران نیز هنگام تلاش برای گرفتن سود از بازار نزولی ضرر میکنند.

5 شاخص که نشان می‌دهد پایان بازار خرسی فرا رسیده است

اتمام دوره بازار صعودی ارزهای دیجیتال و واقعیت شروع زمستان رمز ارز باعث نگرانی بسیاری از معامله‌گران شده است. قیمت بیت‌کوین (BTC) به کمترین سطحی رسیده است که حتی خرس‌ها نیز انتظارش را نداشتند و برخی از سرمایه‌گذاران متعجب‌اند که چگونه بیت‌کوین از این کاهش تاریخی بازمی‌گردد. با کاهش روزانه قیمت‌ها، این سؤال در ذهن همه فعالان حوزه کریپتوکارنسی مطرح می‌شود که «کف بازار کجاست و بازار نزولی چقدر ادامه خواهد یافت؟»

در‌حالی‌که پیش‌بینی زمان پایان بازار نزولی غیرممکن است، مطالعه روندهای نزولی قبلی بینش‌هایی درباره زمان خاتمه این وضعیت ارائه می‌کند. در این مقاله، قصد داریم پنج شاخص را معرفی کنیم که معامله‌گران از آن‌ها برای فهمیدن زمان پایان بازار خرسی استفاده می‌کنند.

۱. رونق دوباره صنعت ارز دیجیتال

یکی از نشانه‌های کلاسیک زمستان ارزهای دیجیتال، اخراج گسترده کارکنان در سراسر اکوسیستم رمز ارز است؛ زیرا شرکت‌ها به‌دنبال کاهش هزینه‌های خود هستند. تیترهای اخبار در سال‌های ۲۰۱۸ و ۲۰۱۹ مملو از اعلامیه‌های بازیگران بزرگ این صنعت مبنی‌بر اخراج کارکنانشان بود. از‌جمله این بازیگران می‌توان به شرکت‌های فناوری‌ مهمی همچون کانسنسیس (ConsenSys) و بیت‌مین (Bitmain) و نیز صرافی‌های ارز دیجیتال معتبری نظیر هوبی (Huobi) و کوین‌فلور (Coinfloor) اشاره کرد.

اخراج‌های اخیر ازجمله کاهش ۱۸درصدی کارکنان صرافی کوین بیس و کاهش ۱۰درصدی کارمندان جمینای (Gemini) نگران‌کننده است و با‌توجه‌به اینکه بازار نزولی به‌تازگی آغاز شده‌، این اخراج‌ها احتمالاً افزایش نیز خواهد یافت. درمقابل، از نشانه‌های مثبت اتمام روند نزولی زمانی است که شرکت‌ها دوباره شروع به استخدام می‌کنند و پروژه‌های جدید با تخصیص بودجه هنگفت راه‌اندازی می‌شوند که نشان‌دهنده بازگشت سرمایه‌ها به اکوسیستم کریپتوکارنسی است و بدترین وضعیت بازار نزولی سپری شده است.

۲. تبدیل شاخص ۲۰۰هفته‌ای (SMA) بیت‌کوین به مقاومت یا حمایت

شاخص تکنیکالی که چندین‌بار در تاریخ بیت‌کوین نشان‌دهنده پایان دوره نزولی بوده‌، زمانی است که ابتدا قیمت به پایین میانگین متحرک ساده ۲۰۰‌هفته‌ای (SMA) کاهش و سپس به بالای آن افزایش می‌یابد.

همان‌طور‌که در نمودار بالا در نواحی مشخص‌شده با فلش‌های بنفش مشاهده می‌کنید، در موارد قبلی که قیمت BTC به پایین شاخص ۲۰۰هفته‌ای (SMA) سقوط کرده (خط آبی روشن) و سپس آن را به‌سمت بالا شکسته است، پیش از روندهای صعودی در بازار بوده است. در‌حال‌حاضر با‌توجه‌به نزدیک‌بودن قیمت بیت‌کوین (BTC) به این شاخص، باید دید که آیا این محدوده می‌تواند به‌عنوان حمایت عمل کند و تاریخ تکرار شود یا خیر.

۳. RSI؛ بهترین شاخص در مشخص‌کردن کف قیمت‌ها

یکی دیگر از شاخص‌های فنی که ممکن است بتواند پایین‌ترین سطح بازار خرسی را مشخص کند، شاخص قدرت نسبی (RSI) است. به‌طور دقیق‌تر، بازارهای نزولی قبلی شاهد افت RSI بیت‌کوین در قلمرو اشباع فروش بوده‌اند ‌و در زمانی که به محدوده ۱۶ رسیده، کف قیمتی نیز شکل گرفته است.

بر‌اساس دو موردی که در نمودار بالا با دایره‌های نارنجی مشخص شده است، زمانی می‌توان گفت که این نقاط کف قیمتی هستند که شاخص RSI به بالای ۷۰ (محدوده اشباع خرید) برسد که نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای این ارز است.

۴. اندیکاتور ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV)

شاخص ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV) برای شناسایی دوره‌هایی طراحی شده است که ارزش بیت‌کوین درمقایسه‌با «بازار نزولی یا خرسی چیست؟ ارزش منصفانه» آن بسیار بیشتر یا کمتر است.

خط آبی در نمودار بالا نشان‌دهنده ارزش فعلی بازار بیت‌کوین و خط نارنجی نشان‌دهنده قیمت تحقق‌یافته و خط قرمز نشان‌دهنده Z-Score، انحراف استاندارد MVRV است.

همان‌طورکه در نمودار مشاهده می‌کنید، بازارهای نزولی قبلی تا جایی ادامه پیدا کرده است که Z-Score به زیر محدوده ۰.۱ رسیده بود که با کادر سبزرنگ در پایین مشخص شده است. شروع روند صعودی نیز زمانی تأیید شده که این معیار به بالای عدد ۰.۱ صعود کرده است.

بر‌اساس عملکرد گذشته، این معیار نشان می‌دهد که احتمالاً در آینده نزدیک، روند نزولی بیشتری برای بیت‌کوین پیش‌بینی خواهد شد.

۵. ضریب میانگین متحرک ۲ساله

معیار نهایی که می‌تواند راهی ساده به سرمایه‌گذاران بیت‌کوین ارائه دهد تا بدانند چه زمانی بازار نزولی به‌پایان رسیده، ضریب میانگین متحرک ۲ساله است. این شاخص میانگین متحرک ۲ساله و ضریب میانگین متحرک ۲ساله (MA) را با قیمت بیت‌کوین می‌سنجد.

هر زمان که قیمت BTC به پایین ضریب میانگین متحرک ۲ساله (MA) رسیده، بازار وارد محدوده بازار نزولی شده است. درمقابل، هنگامی که قیمت به بالاتر از این شاخص صعود کرده، روندی صعودی را شاهد بوده‌ایم. افزون‌براین، صعود قیمت به بالای خط ۲ساله (MA) ضریب‌دار نشان‌دهنده بازار گاوی کامل و زمان مناسب برای کسب سود بوده است.

سخن آخر

معامله‌گران می‌توانند هریک از اندیکاتورهای مذکور در این مطلب را که نشانه پایان بازار خرسی است، انتخاب کنند؛ اما نباید فراموش کنند که هیچ شاخصی بی‌نقص نیست و همیشه خطر نزول بیشتر قیمت وجود دارد.

با بازار خرسی و گاوی در بورس آشنا شوید؟

برای تشریح وضعیت روند کلی بازار سرمایه در دو حالت رشد و رکود، از دو اصطلاح بازار گاوی و خرسی استفاده می‌کنند.

بازار سرمایه همواره روند ثابتی ندارد. گاهی وضعیت بازار رو به رشد است و قیمت سهام شرکت‌ها رو به افزایش است، در مقابل گاهی اوقات هم قیمت سهام شرکت‌ها سیر نزولی را طی می‌کند. برای تشریح وضعیت بازار در این دو موقعیت از دو اصطلاح بازار گاوی و بازار خرسی استفاده می‌کنند.

اخبار اقتصادی- بازار گاوی (Bull market) و بازار خرسی (Bear market) از جمله واژه‌هایی هستند که در توصیف وضعیت بورس به کار می‌روند. هنگامی که بازار سرمایه رو به رشد باشد و قیمت سهام روندی صعودی دارد می‌گویند بازار گاوی است و در مقابل اگر قیمت سهام روندی نزولی داشته و رکود در اوضاع اقتصادی حاکم شده باشد، از عبارت بازار خرسی استفاده می‌کنند.

بیشتر بخوانید:

خصوصیات بازار گاوی چیست؟

در بازار گاوی تقاضا بسیار زیاد است و عرضه به ندرت صورت می‌گیرد. سرمایه‌گذاران با امید به رشد بازار در روزهای آینده، سهام جدید می‌خرند و فروشندگان در چنین شرایطی تمایلی برای فروش ندارند. در بازار گاوی، بیشتر افراد به امید کسب سود بیشتر، در بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند.

خصوصیات بازار خرسی چیست؟

در بازار خرسی میزان عرضه سهام افزایش و تقاضا برای خرید سهام توسط سرمایه‌گذاران به شدت کاهش می‌یابد. به طور کلی در بازار خرسی، جوی منفی بر بازار حاکم است و همین امر رمقی برای سرمایه‌گذاران به منظور خرید سهام جدید باقی نمی‌گذارد.

گفتنی است، اخبار ناخوشایند و منفی می‌تواند منجر به بازار خرسی شود و در مقابل، اخبار خوب، می‌تواند بازار گاوی را رقم بزند.

باید در نظر داشت که افت قیمت‌ها در یک روز یا یک هفته یا افزایش آن‌ها نشان از بازار خرسی و گاوی نیست و آنچه نوع بازار در حالت خرسی یا گاوی را مشخص می‌کند، روند بلندمدت آن است. برای مثال ممکن است در هفته اخیر روند بورس بیانگر بازار خرسی باشد، در حالی که یک‌ سال اخیر، روند بازار حاکی از بازار گاوی است.

چگونه بازار گاوی به بازار خرسی تبدیل می‌شود؟

وقتی عموم مردم در بازار هستند، بازار گاوی (صعودی) آمادگی زیادی برای تبدیل شدن به بازار خرسی (نزولی) دارد. دلیل آن هم این است که عموم مردم کمترین تحملی برای پذیرش ریسک ندارند و در نتیجه نیاز به اطمینان و تایید زیادی دارند که یقین کنند کاری که انجام می‌دهند یک سرمایه‌گذاری مطمئن است.

در یک بازار گاوی ، صرف نظر از اینکه چقدر طولانی مدت باشد، عموم مردم در آخرین لحظات سوار بر ارابه قیمت می‌شوند غافل از اینکه بازار گاوی و صعود مرتب قیمت‌ها، نیاز به تزریق دائمی پول توسط معامله‌گرانی دارد که خواهان خرید در قیمت‌های بالاتر هستند. در نهایت هر چقدر از عمر بازار گاوی بگذرد، تعداد بیشتری از معامله‌گران خرید‌های خود را انجام داده‌اند و کمتر مشتری جدیدی باقی می‌ماند و در نتیجه تعداد کسانی که حاضر هستند قیمت‌های بالاتری برای خرید پیشنهاد دهند کمتر خواهد شد.

وقتی عموم مردم وارد بازار سرمایه می‌شوند و دسته جمعی شروع به خرید می‌کنند، تعداد خریداران و حجم پولی که باید در خرید صرف شود محدود می‌شود و سرانجام نقطه‌ای فرا می‌رسد که سرمایه‌گذارانی که می‌توانسته‌اند در حکم خریدار ظاهر شوند، خرید خود را انجام داده و دیگر خریداری باقی نمانده است. در این شرایط با عدم استقبال خرید، قیمت سهام کاهش می‌یابد و نمی‌تواند حرکتی جز رو به پایین داشته باشد.

چگونه بازار خرسی و بازار گاوی باعث ایجاد چرخه در بازار می شوند

بازار خرسی و بازار گاوی در واقع اصطلاحاتی هستند که بازار نزولی یا خرسی چیست؟ به روند بازار اشاره دارند. این اصطلاحات از نبرد فرضی گاو و خرس مشتق شده است. به این معنی که گاو با شاخ زدن بازار را به سمت بالا هل می دهد و خرس با ضربه بازار را به سمت پایین متمایل می کند.

چرخه های بازار چیست؟

تلاش برای درک فراز و نشیب های بازارهای مالی می تواند مانند تمرینی در پیش بینی آب و هوا باشد. هوا برای یک لحظه آفتابی است، سپس ناگهان باران می بارد. یک روز به کت زمستانی نیاز دارید، روز دیگر نمی دانید چه بپوشید. اگرچه این تغییرات آب و هوایی ممکن است تصادفی به نظر برسند، اما با نگاهی دقیق آنها نیز قابل پیش بینی خواهند بود. بازارهای مالی همچنین از مسیرهایی پیروی می کنند که اغلب به آنها چرخه می گویند و کسانی که در بازار فعالند این چرخه ها را به انواع بازار خرسی و بازار گاوی تشبیه می کنند. چرخه طبیعی بازار گاهی به سمت بالا و گاهی درحال پایین آمدن است. در حالی که کاهش بازار گاهی ترسناک به نظر می رسد (همه‌گیری COVID-19 و بحران مالی جهانی 2008 نمونه‌های خوبی هستند)، این چرخه همچنان ادامه دارد و دوباره افزایش پیدا خواهد کرد. یک چرخه می تواند روزها یا حتی سالها ادامه داشته باشد.

انواع بازار خرسی و بازار گاوی

چرا بازارها از چرخه ها پیروی می کنند؟

با گذشت زمان، جمعیت در جهان بیشتر و بیشتر می شود. با پیشرفت های تکنولوژیکی، کسب و کارها و کارکنان آنها می توانند کارآمدتر باشند و کالاها و خدمات بیشتری تولید کنند. اگر تقاضا برای یک کالا بازار نزولی یا خرسی چیست؟ یا خدمت افزایش یابد، ارزش آن کالا یا خدمات نیز افزایش می یابد و ارزش کلی شرکت ارائه دهنده آن نیز افزایش پیدا می کند. قیمت یک سهام بازتابی از ارزش شرکتی است که آن را نمایندگی می کند.
در حالی که روند بلندمدت، افزایش قیمت سهام را در پی دارد، چرخه بازار خرسی و بازار گاوی باعث کاهش قیمت می شود. مثلا عوامل متعددی می توانند قیمت یک ارز دیجیتال را پایین بیاورند: دسترسی به نیروی کار، تغییر در نرخ بهره، اختلالات ژئوپلیتیکی، تغییر در تصمیمات خرید در میان مصرف کنندگان، یا حتی کمبود یک کالای مهم مانند نفت.
سرمایه گذاران نیز از طریق انتظارات و ادراکات خود می توانند بر قیمت ها تاثیر بگذارند. آنها همچنین می توانند ارزش شرکت ها و سودآوری آتی آنها را درک کنند. ممکن است نام حباب بازار را شنیده باشید. این اصطلاح زمانی استفاده می شود که سرمایه گذاران به سمت سهام هجوم می آورند و قیمت ها را بسیار فراتر از ارزش واقعی شرکت ها بالا می برند. هنگامی که حباب می ترکد قیمت سهام سقوط می کند.
به عقیده برخی سرمایه گذاران در چرخه بازار خرسی و بازار گاوی زمانی که قیمت ها کاهش پیدا می کند زمان مناسب برای خرید است. و سپس عواملی مانند هزینه های بیشتر و کاهش اخراج، به بستن چرخه بازار کمک می کنند، بنابراین قیمت ها دوباره افزایش می یابد.

تفاوت بازار خرسی و بازار گاوی

بازار گاوی چیست؟

بازار گاوی به افزایش مداوم قیمت ها اشاره دارد، همانطور که در بازار سهام ایالات متحده از سال 2009 تا 2020 افزایش یافت. در آن زمان اقتصاد از بازار نزولی (خرسی) سال 2008 رها شده بود. در روند بازار خرسی و بازار گاوی، این بازار طولانی‌ترین بازار صعودی (گاوی) در تاریخ مدرن محسوب می شود، بازاری که تا زمان همه‌گیری COVID-19 ادامه داشت.
بسیاری از مردم از اصطلاح بازار گاوی برای توصیف بازارهای به طور کلی قوی و در حال پیشرفت استفاده می کنند. متداول ترین تعریف به طور خاص به دوره ای اشاره دارد که قیمت سهام بیش از 20 درصد افزایش می یابد بدون اینکه مقداری معادل آن کاهش یابد. (به این معنی است که حتی اگر بازار در این دوره 11 درصد سقوط کند، این کاهش به بازار صعودی پایان نمی‌دهد، مشروط بر اینکه قیمت‌ها دوباره برگشته و به رشد خود ادامه دهند.)
در طول دوره صعودی چرخه بازار، خوش‌بینی و اعتماد سرمایه‌گذاران می‌تواند به چیزی تبدیل شود که گاهی اوقات به آن شور و نشاط غیرمنطقی می‌گویند. این امر باعث می شود مردم استراتژی های بلندمدت خود که با دقت برنامه ریزی شده را کنار بگذارند و ریسک بالاتری را بپذیرند و در زمانی که بازارها در حال اوج گرفتن هستند، سهام بخرند. رشد بازارهای سهام اغلب با افزایش سود شرکت ها، رشد اقتصاد، دستمزدهای بالاتر و کاهش بیکاری همزمان است.

به روند نزولی بازار، بازار خرسی می گویند

بازار خرسی چیست؟

بازار خرسی و بازار گاوی برعکس یکدیگر هستند. وقتی مردم عادی در مورد بازارهای خرسی صحبت می کنند، به معنای کاهش مداوم قیمت ها است. طبق تعریف فعلی، مفهوم بازار خرسی مربوط به دوره‌ای است که قیمت‌ها 20 درصد یا بیشتر کاهش می‌یابند بدون اینکه مقداری معادل آن افزایش یابند.
برخی از کاهش‌هایی که در بازار خرسی محسوب نمی شوند، عقب‌نشینی‌هایی حدود 10 درصد هستند. این همان چیزی است که ما آن را اصلاح بازار می نامیم. و در زمانی اتفاق می افتد که سهام، حدود 10٪ از ارزش خود را از دست می دهد، این رویداد به ویژه در نتیجه واکنش بیش از حد به یک اتفاق ناگهانی یا یک خبر منفی ایجاد می شود. چنین نوسانات کوتاه مدتی اغلب باعث وحشت سرمایه گذاران می شود.
کاهش قیمت ها می تواند استرس زا و نگران کننده باشد. برخی از افراد بر اساس احساسات خود تصمیم گیری می کنند نه واقعیت ها. سرمایه گذاران اغلب اوراق بهادار بلوچیپ را به قیمت هایی بسیار کمتر از ارزششان می فروشند.
به عنوان مثال در چرخه بازار خرسی و بازار گاوی شرکتی با مدل تجاری قوی و تیم مدیریتی خوب ممکن است شاهد کاهش قیمت سهام خود در بازار باشد، بدون اینکه چیزی در شرکت تغییر کرده باشد. سرمایه گذاران ممکن است وسوسه شوند که سهام یا واحدهای صندوق مشترک با کیفیت بالا را به جای نگهداری بلند مدت، بفروشند.
مفهوم بازار خرسی را نباید با سقوط بازار سهام اشتباه گرفت. سقوط بازار سهام طی یک یا دو روز اتفاق می افتد و تیتر خبرها می شود اما بازارهای خرسی با کاهش طولانی تر قیمت ها مشخص می شوند.

دوره زمانی چرخه های بازار چه مدت است

چرخه های بازار چقدر طول می کشد؟

جواب سر راستی برای این سوال موجود نیست. چرخه کامل بازار معمولا به عنوان دوره بین دو قله تعریف می شود. به عبارت دیگر، یک بازار گاوی، به دنبال آن یک بازار خرسی، سپس یک بازار گاوی دیگر. هیچ راهی وجود ندارد که دقیقا بدانیم چرخه های بازار خرسی و بازار گاوی چه زمانی مسیر خود را تغییر می دهند. از سوی دیگر، ما به خوبی می دانیم که روند تاریخی، افزایش مداوم قیمت ها است. بنابراین این بدان معناست که یک استراتژی بلند مدت که به خوبی طراحی شده است، می تواند نقش مهمی در کمک به شما برای پیگیری اهداف سرمایه گذاری ایفا کند.

کلام آخر

البته شما مجبور نیستید این کار را به تنهایی انجام دهید. شما می توانید با استفاده از شبکه اجتماعی سیبنال از جو حاکم بر بازار باخبر شوی و با سایر تحلیلگران و کاربران در خصوص ارزهای دیجیتال و روند بازار آگاه شوی. همچنین با مراجعه به صفحه تحلیلگرها از انواع تحلیل ها و کمک تحلیل گرها برای موفقیت در بازار استفاده کنید.