رتبه‌بندی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مغفول مانده است
عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری برای جذب منابع در بازار سرمایه ضعیف بوده است، صندوق‌هایی که با وجود صفوف پرشمار در زمین بازار سرمایه، اما سهم آنها از پوشش ارزش بازار اوراق بهادار و جذب منابع از عدد 10 درصد هم فراتر نرفته است.
روزنامه ایران: از صندوق‌های سرمایه‌گذاری به‌عنوان یکی از ابزارهای مالی توسعه‌یافته در جهان یاد می‌شود که از قضا سهم بالایی هم از ارزش معاملات اوراق و دارایی‌ها به خود اختصاص داده‌اند اما 348 صندوق فعال در زمینه سرمایه‌گذاری در سهام، مختلط، درآمد ثابت، بازارگردانی، جسورانه، طلا، زمین و ساختمان و پروژه، همچنان سهم ناچیزی را از آن خود کرده‌اند.
گفته می‌شود که دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری درایران با ریسک‌های زیادی مواجه بوده و نسبت ریسک به بازدهی آنها در شرایط مطلوبی قرار ندارد.
محمدرضا سلیمی جهرمی، تحلیلگر بازارهای مالی درگفت‌و‌گوی خود با روزنامه ایران به نقد عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری پرداخته که با هم مرور می‌کنیم.
بررسی‌ها نشان میدهند که از 20 هزار میلیارد تومان پول خارج شده حقیقی‌ها از بازار سهام، تنها یک هزار و 800 میلیارد تومان یعنی (حدود 9 درصد) آن جذب صندوق‌های سرمایه‌گذاری شده، چرا؟
درحال حاضر، یک عدم اعتماد و اطمینانی در بازار سرمایه وجود دارد که این امر در مورد صندوق‌های سرمایه‌گذاری به چشم می‌خورد.
درعین حال، در بازارهای موازی هم جذابیت‌های بیشتر وملموس‌تری وجود دارد که سوددهی در آنها باعث شده تا اعتماد کمتری نسبت به توانمندی صندوق‌ها برای سودآوری وجود داشته باشد.
مردم به سهل الوصول بودن سرمایه‌گذاری‌ها توجه جدی دارند و مایل هستند در فعالیت‌هایی ورود کنندکه صفرتا صد مدیریت دارایی‌های آنها دردستان خودآنها باشد. زیرا در لحظه‌ای که تشخیص میدهند باید بتوانند تغییر مسیر سرمایه‌گذاری را داشته باشند در حالی که این امر در صندوق‌های سرمایه‌گذاری سرعت بالایی نداشته اما در بازارهای موازی شرایط سهل تراست، بنابراین در این شرایط استقبال از صندوق‌های سرمایه‌گذاری چندان زیاد نیست.
با توجه به فعالیت 348 صندوق سرمایه‌گذاری در زمینه‌های مختلف، این صندوق‌ها تنها 10 درصد از ارزش بازار اوراق بهادار را پوشش میدهند. این سهم ناچیز ناشی ازضعف عملکرد بوده یا دلیل دیگری دارد؟
سیاستگذار اقتصادی نباید در مورد تعداد صندوق‌ها دخالت کند، زیرا نظام عرضه و تقاضا دریک بازار و میزان استقبال از آن، وضعیت یک صنعت را مشخص می‌کند.
درصورت داشتن کشش در یک بازار، افراد حقیقی و حقوقی بیشتری درآن سرمایه‌گذاری می‌کنند ازجمله در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، بنابراین تعداد بالا به تنهایی عاملی برای عدم استقبال از صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیست.
شاید در یک برهه زمانی، تبلیغ روی مجوز صندوق‌های سرمایه‌گذاری باعث شده که تعداد آنها افزایش یابد اما در هرصورت حجم سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها پایین است، پس اصل این صنعت یعنی صندوق سرمایه‌گذاری موفق عمل نکرده و حتی اگرتعداد صندوق‌های سرمایه‌گذاری بازهم پایین‌تر بود، سر جمع اعداد سرمایه‌گذاری درآنها باز هم همین مقدار بود و فرقی نمی‌کرد.
درنتیجه، صدور گشاده دستانه مجوزهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری دلیل محکمی شرایط سرمایه گذاری برای عدم موفقیت صندوق‌ها در جذب منابع سهامداران نیست.
البته سرمایه‌گذاران حقوقی برای استفاده از صندوق‌ها، معیارهای مختلفی چون توانگری مالی و سودآوری و مدیریت ریسک صندوق‌ها را مدنظرقرار میدهند. هرچند که در مورد رتبه‌بندی صندوق‌های سرمایه‌گذاری به‌صورت رسمی چیزی اعلام نشده و رتبه‌بندی آنها مغفول مانده است.
ناگفته نماند که در این بین، بعضی از این صندوق‌ها هزینه‌هایی را بابت کارمزد دریافت می‌کنندکه ضابطه‌مند نیست، بنابراین اگر رتبه‌بندی دقیق صندوق‌های سرمایه‌گذاری صورت پذیرد فضای اطمینان بخشی برای حقوقی‌ها ایجاد می‌شود که از مفسده‌ها هم جلوگیری می کند.
بازارهای سرمایه و موازی با یکدیگر پیوستگی و وابستگی دارند، در واقع مهم‌ترین موضوعی که روی بازار سرمایه تأثیر‌گذار بوده، رکود است.
بنابراین معامله‌گران، ترجیح می‌دهندکه دارایی شرایط سرمایه گذاری خود را در دسترس‌ترین حالت سرمایه‌گذاری قرار دهند و اسیر فضای بازار سرمایه نشوند.
هرچندکه این بی‌اعتمادی نسبت به بازار سرمایه، محصول عملکرد دولت قبل بوده اما باعث شده که مردم ریسک زیادی نکرده و با توجه به شرایط حال حاضر بازارسرمایه، بعید است که در کوتاه مدت اتفاق مثبتی در بازار سرمایه رخ بدهد.
فراموش نکنیم، افرادی که از بازار خارج شده‌اند چندان هم تمایلی به حضور در صندوق‌های سرمایه‌گذاری ندارند. زیرا سرمایه‌گذاران حقیقی، منابع خود را از بازار بیرون برده‌اند یا در بازارهای موازی سرمایه‌گذاری کرده اند یا جذب بانک‌ها شده‌اند.
درواقع، تمایل توده مردم در شرایط فعلی، سپرده‌گذاری در بانک‌ها بوده هر چند که به‌دلیل بی‌اعتمادی به بازار سرمایه منابع خود را خارج کرده‌اند و ممکن است که در این خروج از بازار هم دچار زیان بیشتری شوند.
مهم‌ترین اقدام دولت سیزدهم که جای تقدیر دارد صداقت با مردم در فضای اقتصادی بوده که بزرگترین دستاورد دولت هم به شمار می‌رود.
هر چند که این امر به تنهایی کافی نیست و باید یک‌سری مشهودات هم در این زمینه وجود داشته باشد که در نتیجه دستاورد عینی هم شکل بگیرد و برای مردم هم ملموس باشد تا سرعت اعتماد و برگشت به بازارسرمایه بیشتر شود.
تاسیس صندوق سرمایه گذاری املاک و مستغلات | به جای خرید یک ملک کامل، بخشی از آن را بخرید
پس از صدور موافقت اصولی صندوق سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات (REIT) توسط سازمان بورس و اوراق بهادار، اولین صندوق با موضوع مذکور در هفته جاری نزد اداره ثبت شرکتها به ثبت رسید.
به گزارش همشهری آنلاین، سازمان بورس و اوراق بهادار با تاسیس صندوق سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REIT) موافقت کرد.
پس از صدور موافقت اصولی صندوق سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات (REIT) توسط سازمان بورس و اوراق بهادار، اولین صندوق با موضوع مذکور در هفته جاری نزد اداره ثبت شرکتها به ثبت رسید.
نخستین صندوق املاک و مستغلات کشور بر روی یک ملک اداری با متراژ مفید حدود ۹۰۰ متر مربع و عمر حدود ۱۴ سال در خیابان ملاصدرای تهران تاسیس شده است.
داوود حمزه، مدیرعامل شرکت گروه مدیریت ارزش صندوق بازنشستگی کشوری، گفت: صندوق املاک و مستغلات (REIT) عملاً نوعی سرمایه‌گذاری خرد در در حوزه املاک و مستغلات توسط مردم می‌باشد به این صورت که افراد می‌توانند به جای خرید یک واحد کامل ملک، اعم از مسکونی، تجاری یا اداری نسبت به خرید بخش کوچکی از یک ملک با سرمایه‌گذاری‌های خرد خود اقدام نمایند.
او گفت: یکی از تمایزهای این نوع سرمایه‌گذاری با صندوق زمین و ساختمان این است که صندوق‌های ریت، بر روی ملک ساخته شده در حال بهره‌برداری تاسیس می‌شود و سرمایه‌گذاران، علاوه بر بهره‌مندی از فرصت افزایش قیمت ملک، می‌توانند اجاره نیز دریافت کنند.
حمزه ادامه داد: حسب آنچه در امیدنامه پیشنهادی صندوق املاک و مستغلات «مدیریت ارزش مسکن» بعنوان نخستین صندوق املاک و مستغلات کشور آمده است، پرداخت اجاره به صورت سه ماهه خواهد بود که پس از کسر هزینه‌های جاری به حساب دارندگان واحدهای سرمایه‌گذاری واریز خواهد شد.
محدودیت حداقل سرمایه‌گذاری برای خریداران این صندوق‌ها وجود ندارد و افراد می‌توانند در حد چند میلیون تومان نیز در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنند، ولی در عرضه اولیه نخستین ریت (REIT) کشور، احتمالاً محدودیت‌های معمول در پذیره‌نویسی‌های عرضه اولیه توسط سازمان بورس اعمال خواهد شد.
او در ادامه با تاکید بر اینکه این صندوق به صورت صندوق قابل معامله (ETF) تاسیس شده و معامله خواهد شد، گفت: با توجه به معامله هر روزه واحدهای این صندوق در بازار فرابورس ایران عملاً امکان اعلام روزانه قیمت مدنظر فعالان بازار سرمایه برای ملک اداری نیز فراهم خواهد شد که این یکی از ویژگی‌های جدید و قابل توجه، و ابزاری جذاب برای سرمایه‌گذاران خواهد بود.
مدیرعامل شرکت گروه مدیریت ارزش صندوق بازنشستگی کشوری گفت: با توجه به همکاری بسیار شایسته سازمان بورس و اوراق بهادار امیدواریم حداکثر ظرف مدت دو هفته آینده پذیره‌نویسی این صندوق در فرابورس انجام شود و عملاً باب جدیدی برای معرفی گزینه سرمایه‌گذاری جذاب دیگری در بازار سرمایه گشوده شود.
شرایط ورود نقدینگی به بورس فراهم است اما به یک شرط!
دبیر کمیته بورس کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق ایران با بیان اینکه اتفاقات سال ۹۹ باعث بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران به این بازار شده است، گفت: فضا برای توسعه بازار سرمایه باز بوده و شرایط برای ورود نقدینگی‌های کلان فراهم است، اما در ابتدا باید ریسک‌های متحمل شده بر این بازار برطرف شود.
به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا) و به نقل از خبرگزاری ایرنا؛ محسن یگانه به نوسانات اخیر بورس اشاره کرد و گفت: بخشی از ریزش ایجاد شده در بازار سهام به دلیل صعود غیرطبیعی شاخص بورس در سال ۹۸ و ۹۹ طبیعی بود اما اتفاقاتی در سال ۹۹ رخ داد که باعث شد اهالی بازار سرمایه با عدم اطمینان برای سرمایه‌گذاری و نیز ورود سرمایه‌هایشان به این بازار مواجه شوند.
دبیر کمیته بورس کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق ایران اعتماد را رکن اصلی سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی عنوان کرد و گفت: عدم وجود اعتماد و نیز ریسک‌های اعمال شده در بازار، سبب ریزش شدید شد.
یگانه به نتیجه برجام و تاثیر آن بر معاملات بازار سرمایه اشاره کرد و ادامه داد: توافق در برجام از جمله ریسک‌هایی است که اکنون بازار را تحت تاثیر خود قرار داده و ممکن است نوسانات فعلی در بازار تا روشن نشدن تکلیف برجام ادامه داشته باشد.
وی گفت: با وجود پتانسیل‌های قدرتمند در بازار سرمایه و متکی بودن آنها بر پتانسیل‌های اقتصادی کشور بسترهای رشد شاخص بورس فراهم است، اما تا زمانی که زمینه رفع ریسک‌های شرایط سرمایه گذاری ایجاد شده در اقتصاد کشور برطرف نشود، شاهد وجود برخی از نوسان‌ها در بازار سرمایه خواهیم بود
این فعال اقتصادی قیمت‌گذاری دستوری را دیگر عامل تاثیرگذار بر روند فعلی بازار عنوان و بیان کرد: یکی از معضلاتی که اکنون بازار سرمایه نسبت به آن نگران است، این است که افراد نمی‌دانند تصمیمات آتی در خصوص مسایل کلان اقتصادی به چه صورتی خواهد بود، این امر باعث شده تا سرمایه‌گذاران برای ورود سرمایه‌هایشان به بورس با احتیاط برخورد کنند.
یگانه خاطرنشان کرد: در صورت رفع ریسک‌های متحمل شده بر بازار سهام شاهد بهبود وضعیت معاملات و نیز کاهش نوسانات ایجاد شده خواهیم بود و پتانسیل رشد معاملات بورس برای آینده فراهم است.
دبیر کمیته بورس کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق ایران بیان کرد: پتانسیل ایران نسبت به سایر کشورها در حوزه کالایی مانند مس، روی و پتروشیمی بیشتر است اما در ابتدا باید مساله ریسک‌ها در کشور برطرف شود تا بتوان شاهد اثر آنها بر معاملات بازار باشیم.
وی آینده معاملات بورس را نسبت به دیگر بازارها مثبت ارزیابی کرد و گفت: فضا برای توسعه بازار سرمایه باز بوده و شرایط برای ورود نقدینگی‌های کلان فراهم است، اما در ابتدا باید ریسک‌های متحمل شده بر بازار برطرف شود.
هتل صخره ای خرم‌آباد در آستانه خروج از رکود / شرایط تکمیل پروژه مهیا شد
پروژه هتل صخره ای خرم‌آباد حدود ۲۱ سال پیش کلنگ زنی شد سرمایه گذار وقت قرار بود این هتل را در زمینی بمساحت ۳۱۴۰ متر و به ظرفیت ۶۰ تخت بنا کند اما این پروژه بعداز مدت کوتاهی عملاً مغفول و متوقف شد و سرمایه گذار توان انجام تعهدات خود را نداشت و این طرح حدود ۱۸ سال رها و متوقف گردید و به نماد نارضایتی افکار عمومی مبدل شد.
سید احمد موسوی: این پروژه در دولت قبل و در زمان استانداری بازوند در قالب طرح گردشگری و اشتغال زا به سرمایه گذار جدید واگذار و پروژه علاوه بر اینکه فعال شد طرح توسعه آن در ۸ طبقه توسط سرمایه گذار به مرحله اجرا رسید اینبار نیز پس از مدتی بعلت اختلاف با راه و شهرسازی و شهرداری متوقف گردید و مذاکرات و چانه زنی های سرمایه گذار و دستگاههای مربوطه راه بجایی نبرد و روند تکمیل یکبار دیگر به بن بست منتهی شد .
و اما با توجه به نارضایتی های افکار عمومی و مطالبات مردمی در خصوص این طرح ، دکتر مهرداد ویسکرمی نماینده مردم خرم آباد و چگنی در مجلس پیگیری تا تعیین تکلیف آن را در اولویت برنامه های خود قرار داد و از دو سال پیش بدنبال رفع موانع و مشکلات این طرح گردشگری و اشتغال زا رفت .
امروز پس از دو سال از پیگیری های این نماینده تقریبا نتایج مطلوبی حاصل شده و هتل در آستانه خروج از رکود سنگین و بحران قرار دارد .
دکتر مهرداد ویسکرمی در این رابطه به خبرنگار خبرگزاری خبرآنلاین در خرم آباد گفت : سرمایه گذار جدید در ابتدا با حسن نیتی که داشته به محض تحویل پروژه حدود ۷۰۰ میلیون تومان بحساب شهرداری بابت عوارضات و اخذ پروانه ساخت واریز و روند ساخت و ساز را در ۳۱۴۰ متر آغاز می کند اما متاسفانه شهرداری علی رغم دریافت هزینه به دلایل نامعلوم پروانه ساخت را صادر نمی‌کند.
وی افزود: با پیگیری های بعمل آمده و برگزاری نشست های کارشناسی متعدد با حضور طرفین بطور جدی بر رفع مشکلات و اختلافات تاکید داشتیم و با حضور در جلسات مکرر همه تلاش را در راستای تعیین تکلیف این پروژه بکار گرفتیم .
عضو مجمع نمایندگان استان لرستان تصریح کرد : با توجه به اینکه سرمایه گذار جهت محوطه سازی و پارکینگ با کمبود زمین مواجه بود با پیگیری هایی که از طریق راه و شهرسازی استان و مرکز داشتیم موفق شدیم مقدار ۵۰۰۰ متر مربع صرفا جهت پارکینگ و محوطه هتل به مجموع پروژه واگذار نماییم.
مهرداد ویسکرمی در ادامه با بیان اینکه اضافه ساخت و ساخت و ساز بدون مجوز باعث طرح پرونده در کمیسیون ماده ۱۰۰ شهرداری شده بود اظهار داشت : سرمایه گذار در ابتدا با توجه به حسن نیتی که داشته حدود ۷۰۰ میلیون تومان به شهرداری واریز کرده اما شهرداری پروانه ساخت صادر نکرده و از طرفی سرمایه گذار ساخت و ساز خود را بدون داشتن پروانه آغاز می کند همین موارد باعث شد این پروژه در کمیسیون ماده ۱۰۰ مطرح و منجر به تعیین جرایم و عوارضات گردید .
نماینده مردم خرم آباد و چگنی در مجلس با اشاره به ضرورت حمایت از طرحهای گردشگری افزود : جهت اعمال نهایت تخفیفات و حمایت از سرمایه گذار تاکیدات فراوان داشتیم در نهایت حدود ۱۳ میلیارد تومان جرایم و عوارضات برای سرمایه گذاری تعیین شد و شهرداری نیز در جهت کمک و حمایت از طرح هتل صخره ای مبلغ ۷۰۰ میلیون واریز شده از قبل را معادل سازی و بروز رسانی کرده و در نهایت حدود نیمی از ۱۳ میلیارد تومان مشمول تخفیف گردید و به سرمایه گذار ابلاغ شد و مقرر گردید سرمایه گذار ظرف ۱۰ روز آینده نسبت به واریز جرایم اقدام و شهرداری در ۲۴ ساخت مجوز تداوم روند ساخت و ساز را صادر نماید تا سرمایه گذار با آرامش خاطر روند تکمیل پروژه را از سر آغاز نماید .
ویسکرمی اظهار کرد: طبق گفتگویی که با دولتشاهی و نعمتی داشتم شرایط تخفیف جرایم و عوارضات و چگونگی حمایت شهرداری را مجدد تشریح نمودم و این اطمینان را جهت ادامه حمایت از طرح مذکور را دادیم که خوشبختانه در حال حاضر شرایط سرمایه گذاری و تکمیل پروژه مهیاست و امیدواریم مردم نتیجه دو سال پیگیری را با آغاز بکار مجدد سرمایه گذار لمس نمایند .
وی در پایان ضمن تقدیر و تشکر از دالوند معاون استاندار بخاطر پیگیری های مردانه و شهردار خرم آباد و مجموعه راه و شهرسازی افزود : خوشبختانه سرمایه گذار حسن نیت داشته و پای کار است و شهرداری نیز حمایت‌های لازم را اعمال نموده و این پروژه که یک طرح گردشگری و اشتغال زا می‌باشد در آستانه خروج از رکود قرار دارد و امیدوارم هر چه سریعتر شاهد تکمیل و بهره برداری از آن باشیم .
شرایط فارس برای سرمایه‌گذاری در حوزه صنعت نفت و گاز مهیا است
معاون هماهنگی امور اقتصادی استانداری فارس، امروز در نمایشگاه بین المللی تجهیزات صنعت نفت، گاز و پتروشیمی شیراز گفت: امروز از حیث توان داخل، دانش فنی و تجهیزات در جایگاهی قرار داریم که می توانیم آینده درخشانی برای حوزه نفت و گاز متصور باشیم.
محسن ربانی زاده اظهار داشت: با توجه به ذخایر قابل توجه گاز و نفت ایران، آینده مطلوبی برای توسعه کشور شاهد خواهیم بود.
وی اضافه کرد: بر اساس آمارهای آژانس بین‌المللی انرژی، ایران در رتبه نخست ذخایر گازی و با داشتن بیش از ۱۵۰ میلیارد بشکه نفت و میعانات در موقعیت ژئوپیتکی ویژه ای قرار دارد.
ربانی زاده افزود: تحریم‌ها فرصتی ایجاد کرده تا ما این ذخایر ارزشمند شرایط سرمایه گذاری خدادادی را به صورت خام صادر نکنیم و به تدریج با تقویت شرکت‌های دانش بنیان و بومی سازی در حوزه تجهیزات و دانش فنی نفت و گاز بتوانیم زنجیره ارزش تولید را حداکثر کنیم.
معاون هماهنگی امور اقتصادی استانداری با اشاره به منویات مقام معظم رهبری مبنی بر ایجاد ارزش افزوده در ذخایر و جلوگیری از خام فروشی، عنوان کرد: دستگاه های متولی مکلف هستند که ضمن توانمندسازی و درون زا بودن و درونگرا بتوانند در برابر تکانه ها و تعدیل های بیرونی مقاوم باشند.
معاون استاندار تصریح کرد: هرچند ایران رتبه نخست گاز دارد ولی در بحث صادرات در جایگاه بیست و پنجم قرار دارد و این در واقع فرصتی فراهم نموده که در آینده بتواند به صورت جهشی در مسیر توسعه و رونق اقتصادی قرار گیرد.
ربانی زاده یکی از مزیت های مهم ذخایر نفت و گاز در ایران ارزان بودن استخراج نسبت به سایر کشورهای منطقه عنوان کرد و افزود: دولتی بودن آن، زمینه را برای انتفاع عموم مردم مهیا می کند این در حالی است که ذخایر جهت استخراج از بستر اقیانوس مستلزم هزینه های هنگفت می باشد از طرفی خصوصی بودن ذخایر نفت و گاز در کشورهای آمریکایی موجب شده که مردم نتوانند از این ذخایر طبیعی به خوبی بهره مند شود.
وی ابراز داشت: با وجود شرکت های دانش بنیان در استان فارس که بالغ بر ۲۳۰ شرکت می باشد این ظرفیت برای کمک به بومی سازی تجهیزات و صنعت نفت آماده باشد ولذا استان فارس آمادگی دارد جهت سرمایه گذاری حوزه نفت و گاز شرایط ویژه‌ای مهیا نماید.
معاون هماهنگی امور اقتصادی استانداری فارس در پایان گفت: نمایشگاه تجهیزات نفت و گاز و پتروشیمی فرصت ارزشمند و طلایی برای انعقاد تفاهم نامه بین شرکتها و مراکز علمی و دانشگاهی دانش‌بنیان است که با تعامل حلقه های توسعه و عوامل تاثیر گذار در پیشرفت امکان تحقق اهداف پیش بینی شده برای شکوفایی و توسعه استان و کشور ضروری می باشد.
دیدگاه شما