پولبک (Pull Back) چیست؟

پولبک چیست؟

آیا تشخیص پولبک ساده است؟

هدف اصلی هر معامله گر، تریدر و یا سرمایه گزار در بازار های سرمایه یک چیز بیشتر نیست. آنهامی‌خواهند از معامله خود کسب سود نمایند. در بازارهای مختلف سرمایه دو روش کلی برای سودآوری موجود است. اول این که در هنگام افزایش قیمت دست به خرید و فروش بزنیم و سود کسب نماییم که این روش نیز نیاز به تجربه فراوان دارد. روش دوم که بسیار مهم‌تر است ولی کمتر کسی در بازار به آن توجه دارد، مسئله کاهش ریسک است. پولبک یک ابزار اساسی برای کاهش ریسک معاملات محسوب می شود.می‌توان یکی از قوی‌ترین حرکت‌های قیمتی را پولبک نامید.تقریبا همه ی ما در طول دوران فعالیت مان در بازار سرمایه واژه ی پولبک سهام را شنیده ایم و میدانیم که یکی از اصطلاحات مورد استفاده ی تکنیکالیست های بازار است.اما آیا واقعا تشخیص پولبک ساده است؟

تریدرها بر این باورند که تحلیل تکنیکال بر این اصل پابرجاست که تمام خبرها و گزارش‌های مربوط به سهم، در قیمت آن انعکاس پیدا می‌کند. درنتیجه نمودار قیمت، اصلی‌ترین نقش را در تصمیم گیری تکنیکالیست ها بازی خواهد کرد. پولبک بسیار زیاد در نمودارها شکل می‌گیرد. و سعی درنشان دادن علامت‌هایی برای پیش بینی آینده ی حرکتی سهم دارد. تریدرهایی که روانشناسی پولبک و علت‌های شکل گیری آن را درک می‌کنند، می‌توانند به بهترین شکل از آن برای دستیابی به حداکثر سود استفاده نمایند. در ادامه این مقاله که در سایت کلینیک اقتصاد منتشر شده است سعی کردیم تا شما را با پولبک، انواع آن، روش های تشخیص و… آشنا کنیم.

پولبک به چه معناست؟

پولبک با اصلاح قیمت فرق می کند. این دو را اشتباه در نطر نگیرید. پول بک یا Pull Back یکی از اصطلاحاتی می باشد که در دنیای تکنیکالیست ها در بورس، بسیار رایج شده و از آن برای بررسی رشد و عقب نشینی یک روند در تحلیل سهام یا شاخص کل بورس استفاده می نمایند.اصطلاح پول بک اصطلاحی می باشد که تریدر های بورس معمولا بر زبان جاری می نمایند. تکنیکالیست ها، روند قیمتی یک سهم را بررسی خواهند کرد و به صورت های مالی و سود و زیان شرکت توجه ندارند.پولبک بعد از شکسته شدن یک سطح حمایتی یا مقاومتی رخ می‌دهد. پس از حرکت سهم به سمت محدوده‌های بالاتر یا پایین‌تر، قیمت تمایل دارد تا مجدداً سطح شکسته شده را لمس نماید و سپس به حرکت خود ادامه دهد. به همین دلیل است که به آن”بوسه خداحافظی” می گویند.

پولبک چیست؟

انواع مختلف پولبک

۱. تشخیص پولبک عادی نمودار

همانطور که از نام این پولبک مشخص می‌باشد، پولبک معمولی همان شکل رایج و ساده پولبک است که در نمودارهای بسیاری قابل مشاهده است. همانطور که در شکل میبینید این نوع پولبک به سطح شکسته شده برخورد می کند و از همان منطقه برمی گردد.

۲. تشخیص پولبک داخلی نمودار

در این نوع پولبک شاهد نفوذ نمودار به سطح حمایتی خواهیم بود و به همین دلیل آن را پولبک داخلی نام گذاری کرده‌اند. این نفوذ به عبارتی بیانگر ضعیف بودن قدرت حرکت است. از نظرروانشناسی بازار، در این پولبک، خریدارانی که قصد دارند به سهم ورود کنند، از قدرت کمتری در مقابل فروشندگان برخوردار هستند و این ضعف سهم را در ادامه روند صعودی به دردسر می اندارد. این شکل پولبک در مقایسه با شکل‌های دیگر آن، با ریسک بیشتری همراه است و باید در بررسی و ورود به آن وسواس بسیاری به خرج داد.

۳. تشخیص پولبک خارجی نمودار

برخلاف دو مورد بالا که نمودار مجدداً سطح شکسته شده را لمس می‌کند، پولبک خارجی، همانطور که ازنام آن فهمیده‌اید، به سطح قطع شده نزدیک می‌شود اما با آن برخوردی نخواهد داشت. این عدم برخورد، نشان می‌دهد که سهم تمایل بالایی برای حرکت در مسیر صعودی دارد. از نظر روانشناسی بازار، در این شکل پولبک، خریداران به قدری برای ورود به سهم تمایل بالایی دارند که در قیمت‌هایی بالاتراز سطح حمایتی، شروع به خریدن می‌کنند. همچنین فروشندگان تمایل بسیار کمی برای خروج از سهم دارند. این رفتار خریداران و فروشندگان به این معنی است که تمایل بیشتر معامله گران به صعود سهم است که نقش اصلی را در رشد خواهد داشت. در بین تمامی پولبک ها، پولبک خارجی قوی‌ترین پولبک است که می‌تواند سود های بسیاری به شما بدهد.

چرا پولبک اتفاق می افتد؟

وقتی که یک سهم پس از هفته‌ها برخورد با ناحیه مقاومتی خود در شکستن آن سطح پیروز می‌شود، احساس امید در میان معامله گران شکل خواهد گرفت. این حس امید نیروی مورد نیاز برای ادامه حرکت را به وجود می‌آورد. با شکسته شدن سطح مقاومتی، خریداران جدید تمایل دارند تا سهام را خریداری کنند اما افزایش پی در پی قیمت باعث خواهد شد تا از جذابیت سهم کاسته شود. از طرف دیگرنفراتی هستند که نوسان گیر هستند و وارد سهم شده‌اند که با افزایش قیمت شروع به فروش و خروج از سهم می‌کنند. حال زمان نزول قیمت و شکل گیری پولبک در نمودار است. خریداران در انتظار منطقه‌ای مناسب جهت ورود به سهم هستند و لحظه رسیدن قیمت سهم به محدوده حمایتی، خرید خود را ثبت می‌کنند.

مثالی از کاربرد پولبک

پولبک‌ها در واقع فرصت‌هایی برای کسب سود هستند. به این طریق که با مشاهده پولبک، سهام را خریداری کرده و از رشد آن سهم سود کسب می‌نماییم. به عنوان مثال، ممکن است شرکت «شستا» گزارش سود‌های قابل توجه خود را منتشر نماید. در این هنگام قیمت سهام شستا، افزایش ۱۵درصدی را شاهد خواهد بود. حال در روز بعد در نمودار، شاهد پولبک خواهیم بود. زیرا معامله‌گران کوتاه مدتی، سیو سود کرده و به نوعی سهام خود را می‌فروشند تا از اختلاف بین قیمت خرید و فروش کسب سود کنند.

حال گزارش سوددهی شرکت شستا نشان‌دهنده وضعیت مناسب برای سهم این شرکت است. معامله‌گرانی که سهام را خریداری کرده نگهداری می‌کنند. همچنین سرمایه‌گذاران دیگر نیز با مشاهده گزارش سود مثبت، جذب این سهم می‌شوند و به نوعی تقاضا برای سهام شستا بالا می‌رود. این باعث می‌شود که در آینده نزدیک هم قیمت روند صعودی خود را ادامه دهد و در واقع نزول کم این سهم به عنوان پولبک در نظر گرفته می‌شود.

اولین پولبک را چگونه پیدا کنیم؟

درک مفهوم اولین پولبک زمانی اهمیت دارد که یک موقعیت باز نمایید. شما یا از پولبک جدید استفاده خواهید کرد یا آن را از دست می دهید. اگر آن را از دست دهید دیگر کار خاصی از دستتان نمی آید. تریدینگ یعنی آماده بودن و هرچه بیشتر آماده باشید بیشتر قادررید یک معامله خوب انجام بدهید. پس در تحلیل‌هایتان باید بتوانید نشانه‌های مهم اولین پولبک را پیدا کنید. این نشانه‌ها شامل:

انواع شکل های معامله برای پولبک

۱- پولبک به سطح حمایت و مقاومت در نمودار

در واقع پولبک به سطوح مقاومتی را می‌توان به عنوان ساده‌ترین و البته رایج‌ترین استراتژی‌ها مخصوصاً در نقطه ورود حساب کرد. ه-در حالت کلی در نظر داشته باشید که نحوه تشکیل خطوط مقاومت و حمایت و پیدا کردن نقطه شکست می‌تواند تا حد زیادی شما را در این مدا همراهی نماید.

همچنین به خاطر داشته باشید که حتما یک پولبک به همان قیمت شکست، ممکن است برنگردد و کمی از بالاتر یا پایین‌تر، روند و رالی خود را شروع کند. بنابراین بهتر است به جای مشخص کردن یک پولبک (Pull Back) چیست؟ خط حمایت یا مقاومت برای برگشت قیمت، یک ناحیه‌ای از این خطوط را برای خود مشخص نمایید. با استفاد از ایم روش می‌توان با اطمینان بیشتری از روند پول بک بهره جست.

۲- پولبک به خط روند در نمودار

برای درک بهتر این موضوع، ابتدا باید خط روند را برای شما شرح دهیم. به طور کلی مفهوم روند این پولبک (Pull Back) چیست؟ است که حرکت کلی سهم با تمام نوسانات آن به چه سمت است. در بازار های سرمایه معمولاً برای تشخیص روند از ابزار خطوط موازی استفاده می‌کنند. این ابزار از سه نقطه کلی تشکیل می‌شود. خط مقاومت توسط دو نقطه و خط حمایت به واسطه یک نقطه و موازی خط اول تشکیل می شود.

این خط روند، شامل یک خط چین میانی است که به عنوان یک نوع مقاومت – حمایت حساب می‌شود. نمودار مادامی که در بین این دو خط اصلی قرار دارد به اصطلاح می گویند در روند قرار دارد. حال در این بین وقتی خط میانی را بشکند و رد کند می توان از آن به عنوان نوعی شکست یک خط مقاومت – حمایت در نظر گرفت. از این رو می توان انتظار داشته باشیم که در صورت شکست قوی شاهد پول بک باشیم. این پولبک از آن جهتی که در جهت روند زده شده است می‌تواند اعتبار بیشتری از نوع قبلی خود داشته باشد.

نحوه شناخت پولبک معتبر

می‌توانیم بگوییم مهم‌ترین علت پولبک شکست معتبرسطح مقاومتی یا حمایتی است. برای اطمینان از پولبک، باید ابتدا یک شکست معتبر دید. از مهم‌ترین نشانه‌های پولبک افزایش حجم معاملات در نزدیکی سطح حمایتی و مقاومتی می‌باشد. توجه کنید که ویژگی یک شکست قوی، شکست با حجم معاملاتی بیشتر از ۲ یا ۳ برابر میانگین حجم است. زمان تکمیل پولبک و آغاز صعود مجدد سهام، می‌توان از الگوهای بازگشتی در کندل استیک یاری گرفت تا سطح برگشت را به خوبی تشخیص داد.

تشخیص پولبک می‌تواند نشانه شروع یک روند جدید باشد؟

تعدادی از سهامداران بر این باورند که بعد از تشخیص پولبک در سهام، ادامه روند قبلی را شاهد خواهیم بود؛ اما این درست نیست. بولکوفسکی بر این عقیده است که حدوداً ۵۰ درصد از حرکت‌ها بعد از تکمیل پولبک حرکت قبلی خود را ادامه خواهند داد.پس به طور قطعی نمی‌توان گفت که آیا پولبک در روند بوده یا نه و قطعاً درروندهای زیادی این موضوع را مشاهده کردید؛ پس بهترین راهکاراین است که برای تکمیل پولبک و ادامه حرکت روند سهام حتماً به موردهایی که تا اینجای متن به آن‌ها اشاره نموده ایم، توجه کنید. البته به این پولبک (Pull Back) چیست؟ نکته توجه کنید که شناخت تکنیک‌های معاملاتی و تابلو خوانی بازار کمک فراوانی به فهم و تشخیص رفتار بازار خواهد کرد..

تروبک یعنی چه؟

«تروبک» (Throwback)دقیقا ساختاری همانند پولبک دارد اما برعکس پولبک است. به اصطلاح زمانی که روند قیمت اقدام به شکستن خط مقاومتی خود کند، می‌توان شاهد ایجاد یک تروبک بود. در واقع تروبک نشان می‌دهد که میزان افزایش قیمت سهم از خط مقاومتی تعیین شده برای آن بیشتر است. البته قیمت پس از مدتی به خط مقاومت بازگشته و به اصطلاح به این حرکت سهم «بوسه آخر» نیز می‌گویند..

سخن پایانی

وقتی که یک سطح در روند میشکند، احتمالاً بعد از آن شاهد یک حرکت برگشتی هستیم. که به این روند حرکتی «پولبک» می گویند. پولبک وقتی دارای بیشترین اعتبار است که محدوده حمایت و مقاومت با یک حجم بسیار زیاد بشکند. و همچنین حجم به طور معمول باید دو الی سه برابر یک هفته گذشته باشد. اکنون فرض کنید اگر محدوده حمایتی یا مقاومتی پرقدرت بشکند و چند روز پس از آن شاهد کمتر بودن قیمت پایانی از روز قبل باشیم. دراین حالت احتمال پولبک بسیار پایین است ؛ چراکه احتمال فروش سهام و نبود تقاضای کافی وجود دارد. اکثر سرمایه گذاران تصور می‌کنند که پولبک باید برگشتی به نقطه شکست داشته باشد، ولی در بازار بسیارکم شاهد این مورد هستیم و معمولاً پولبک به محدوده شکست تکمیل نمی‌شود.

پولبک چیست (pullback)؟ پیش بینی قیمت سهام به کمک پولبک

تمام هدف هر معامله‌گری در هر نوع بازار سرمایه‌ای یک چیز بیشتر نیست. این که او می‌خواهد از معامله خود سودآوری داشته باشد. در بازارهای مختلف دو روش کلی برای سودآوری وجود دارد. اول این که از طریق افزایش / قیمت دست به خرید و فروش بزنیم و این‌گونه سودآوری خود را تضمین کنیم. روش دوم که بسیار مهم‌تر است ولی کمتر معامله‌گری به آن توجه می‌کند، مسئله کاهش ریسک است. پولبک یک ابزار اساسی برای کاهش ریسک معاملات محسوب می شود.

همان‌طور که گفتیم بسیاری از معامله گران هنگام معامله خود تنها به روند مثبت سهم فکر می‌کنند و هیچ درصد ریسکی را برای آن در نظر نمی‌گیرند. معمولاً این افراد بسیار هیجانی عمل می‌کنند و فکر می‌کنند که اگر الان سهم را نخرند دیگر هیچ‌وقت سودآوری نخواهند داشت و تمام فرصت‌های بازار تمام‌شده است؛ اما این تفکر یک نوع فریب بازار محسوب می شود. همین‌جا با قدرت می‌گوییم که هیچ‌گاه فرصت‌های بازار تمام نمی‌شود. پولبک یکی از نشانه‌های فرصت دوباره در بازار است.

مفهوم و فلسفه پولبک در واقع بر اساس شکست یک روند است. در ساده‌ترین انواع پولبک وقتی یک روند مقاومتی یا حمایتی با قدرت شکسته می شود بنا به دلایل مختلفی که در ادامه از آن خواهیم گفت قیمت برای آخرین بار به سطح شکسته شده باز می‌گردد و اصطلاحا “بوسه خداحافظی” رخ می‌دهد.

در این حالت می توان نسبت به ورود یا خروج سهم اقدام کرد. انواع پولبک به ما کمک می‌کند که نقطه ورود یا خروج مناسبی در سهم پیدا کنیم؛ اما یادتان باشد که پولبک به تنهایی کارایی ندارد و باید آن را در اندیکاتورها و سایر شاخص‌های تکنیکال مورد بررسی قرار دهیم. این موضوع را در ادامه مورد بررسی قرار خواهیم داد. با ما همراه باشید.

فلسفه پولبک چیست؟

بیایید فارغ از هر مبحث سخت اقتصادی و از دید روانی و رفتاری به بازار پولبک را نگاه کنیم. فلسفه پولبک بسیار نزدیک به فلسفه مقاومت و حمایت دارد.
حمایت و مقاومت خط‌های فرضی هستند که بر اساس روند قبلی نمودار قیمتی سهم ایجاد می شود؛ اما فلسفه این مسئله، ریشه روانی دارد.

قیمت از نظر معامله گران حد و ضرر خاصی دارد و این نوع حد و ضرر ذهنی یک جو روانی در بازار ایجاد می‌کند به طور مثال قیمت ۳۰ هزار تومانی دلار در بازار ایران یک قیمت روانی و یک خط مقاومت روانی محسوب می‌شد. در این قیمت‌ها معامله گران از حد سود خود راضی می‌شوند و کم‌کم دست به فروش می‌زنند.(در ادامه مقاله پولبک (Pull Back) چیست؟ حمایت و مقاومت در فارکس را هم بخوانید)

از طرفی دیگر خریدارها دیگر متقاعد نمی‌شوند که قیمت افزایش داشته باشد و کمتر دست به خرید می‌زنند. این گونه در یک خط مقاومت با افزایش عرضه و کاهش تقاضا و در نهایت با کاهش قیمت روبه‌رو می‌شویم. همین موضوع درباره خط حمایت و تغییر روند قیمتی شاهد هستیم؛ اما در برخی مواقع شاهدیم که جو هیجانی یا به هر علتی دیگر خط مقاومت یا خط حمایت شکسته می شود. مثلاً در همان مثال ارزی خط مقاومت ۲۵ هزار تومانی به راحتی با حجم بالا و قاطعیت شکسته شد و تبدیل به یک خط حمایتی برای قیمت ارز شد که امروز شاهد این هستیم که در این قیمت ارز رنج می‌خورد.

بنابراین یک خط حمایت و یا مقاومت بر اثر تفکر ذهنی و جو روانی شکل می‌گیرد، گرچه روند گذشته سهم نیز بر این خط حمایت و مقاومت تأکید می‌کند اما عامل اصلی تعیین کننده همان تفکر و رفتار عمومی معامله گران است. همین فلسفه در پولبک نیز به وضوح قابل مشاهده است.

وقتی یک سهم خط مقاومتی خود را می‌شکند، از آنجایی که برخی سهامداران نسبت به حد سود خود راضی هستند شروع به خروج از سهم می‌کنند. این گونه عرضه بیشتر و تقاضا کمتر می شود؛ بنابراین قیمت سیر کاهشی پیدا می‌کند؛ اما شکسته شدن خط مقاومت خریداران را دلگرم به ادامه مسیر می‌کند.

از این رو کم‌کم عرضه و تقاضا در حوالی خط مقاومت شکست شده یا همان خط حمایتی جدید متعادل می شود. سپس با افزایش تقاضا قیمت دوباره به روند صعودی خود ادامه می‌دهد. این روند برگشت به خط شکسته شده و ادامه مسیر قبلی را پولبک می‌گویند. همین مثال را می توان در سیر نزولی نیز زد.

پولبک و چند نکته بسیار مهم

اولین نکته مهمی که در پول بک می توان آن را مورد بررسی قرار داد این است که آیا پولبک همیشه اتفاق می‌افتد؟ پولبک یک روند یا یک اندیکاتور نیست که همیشه حضور داشته باشد. به هر حال شرایط سهم و سهامداران و بازی نهنگ ها و حقوقی‌های آن می‌تواند تأثیر مستقیم در این موضوع داشته باشد؛ بنابراین عملاً نمی‌توان انتظار داشت که پولبک در تمامی روندهای شکست صعودی یا نزولی اتفاق بیفتد.

طبق یک آمار می توان گفت که به صورت تجربی در بیش از ۵۰ درصد روندها ما شاهد پولبک هستیم؛ یعنی تقریباً می‌توانیم هنگام ورودهای خود در سهام‌های مختلف منتظر پولبک باشیم؛ اما در مورد خروج باید سایر موارد و اندیکاتورها را مورد بررسی قرار دهیم. در این صورت پولبک به تنهایی کارایی ندارد.

نکته مهم دیگر در مورد پولبک، تفاوت آن با اصلاح است. برخی پولبک را اصلاح یا استراحت سهم می‌دانند و فکر می‌کنند که یک نمودار با زدن پولبک وارد فاز اصلاحی خود شده و آن را به اتمام رسانده است؛ اما واقعیت این است که اولاً پول بک بسیار سریع‌تر از اصلاح رخ می‌دهد. معمولاً پولبک در ۳ تا ۵ روز کاری کارش را تمام می‌کند اما اصلاح از نظر زمانی و قیمتی طولانی‌تر می‌باشد. به جز این، اصلاح جز امواجی است که یک سهم ایجاد می‌کند و در موج شماری را مورد محاسبه قرار می‌گیرد در حالی که پولبک جز امواج نیست و نهایتاً بتوان از آن به عنوان ریزموج نام برد.

نکته مهم دیگر در مورد تفاوت پولبک با اصلاح سهم این است که در یک روند شکست خطوط حمایتی و یا مقاومتی، ممکن است پولبک های ناموفقی ایجاد شود، یعنی به جای این که پولبک نقش بوسه خداحافظی را داشته باشد دوباره به زیر خط مقاومتی یا روی خط حمایتی خودش برگردد.

از این رو معمولاً گفته می شود بهترین حالت و کم ریسک ترین نقطه ورود در یک سهم زمانی اتفاق می‌افتد که شما بگذارید پولبک تمام شود و حرکت جدید شروع شود. بعد از شروع حرکت جدید اقدام به ورود کنید. البته شکست قوی که یکی از نشانه‌های آن شکست با حجم بالای معامله است از نیازهای اطمینان به پولبک است.

پولبک (pull back) در بورس به چه معناست + کاربرد

پولبک یک واژه انگلیسی به معنای عقب گرد و بازگشت است. گاهی قیمت سهام در یک نقطه تمایل دارند که به سطح مقاومت یا حمایت شکسته شده برگردند و دوباره از آن سح روند خود را ادامه دهند. این بازگشت طولانی مدت نبوده و در اندکی زمانی اتفاق می افتد. البته قرار نیست که تمام پولبک ها دقیقاً به سطح مقاومت یا حمایت شکسته شده برخورد کرده و مماس شوند بلکه بازگشت به همان محدوده نیز کفایت می‌کند.

معنی پولبک در بورس شاید در ابتدا کمی گنگ به نظر برسد اما در واقع با روشن شدن موضوع خواهید دید که تشخیص آن کار سختی نبوده و به راحتی قادر خواهید بود روند و زمان وقوع آن را پیش بینی کرده و از فرصت‌هایی که برایتان پیش می‌آید نهایت استفاده را ببرید. لازم است برای انجام معاملات خود نسبت به این روند و اتفاقی که در بازار بورس رایج است اطلاعات کافی به دست آورید و همواره سعی داشته باشید با پیش بینی زمان وقوع پولبک بهترین تصمیم را برای ورود و یا خروج از سهم بگیرید.

معنی پولبک در بورس چیست ؟

پولبک به بوسه خداحافظی معروف است. بوسه‌ای که قیمت به سطح مقاومتی و یا حمایتی خود زده و از آن نقطه به بعد شروع به صعود یا یک نزول پرقدرت کرده و روند تغییر جهت داده و به سمت حمایت یا مقاومت قبلی حرکت می‌کند. یعنی اگر در سطح مقاومتی باشد به حمایتی و اگر در سطح حمایتی باشد به مقاومتی بر می‌گردد. به همین دلیل به آن پولبک می گویند. پولبک در لغت به معنای بازگشت و عقب کشیدن است. به آن قلاب هم گفته می‌شود زیرا در نمودار پولبک ها به شکل قلاب ظاهر می‌شوند. برای تشخیص نوع حرکت سهم در این هنگام می توان به حجم معاملات انجام شده در سهم نگاه جدی داشت تا مشخص شود سهم به چه سمتی حرکت می کند.

در تحلیل تکنیکال در 60 درصد موارد وقتی قیمت سطح حمایتی یا مقاومتی خود را می‌شکند تمایل پیدا می‌کند باز به سطح شکسته شده بازگردد. البته همیشه اینگونه نیست و گاهی به دلایل مختلف پولبکی که ما منتظرش هستیم رخ نمی‌دهد.

برای درک صحیح معنی پولبک در بورس و بطور کلی استفاده و کاربرد پولبک در بورس باید به این مورد مهم اشاره کنیم که وقتی صحبت از اندیکاتور پولبک می‌شود انتظار یک روند و فرآیند طولانی مدت را نداشته باشید. پولبک، اصلاح قیمت نیست که طولانی شود. بلکه پولبک ها معمولاً موقتی بوده و در بازه زمانی کوتاه مدتی اتفاق می افتند.

پولبک تنها تغییر روند از مقاومت شکسته شده به حمایت و بالعکس است. همچون اصطلاح قیمت تغییر ایجاد می‌کند اما این تغییر خیلی طول نمی‌کشد. پس از پولبک برخی معتقدند که سهم روند پیشین خود را ادامه می‌دهد. در صورتی که این عقیده همیشه درست از آب در نمی‌آید و گاهی سهم تمایل دارد که یک روند جدیدی را آغاز کند.

انواع پولبک در بورس کدامند ؟

به طور کلی انواع پولبک در بورس به سه بخش عادی، داخلی و خارجی تقسیم می‌شود.

1. پولبک عادی: این نوع پولبک همانی است که در ذهن بیشتر ما وجود دارد. یعنی قیمت دقیقاً به سطح مقاومت و حمایت خودش برخورد کرده و از همان نقطه به روند خود ادامه می‌دهد.
2. پولبک داخلی: در چنین شرایطی معامله گران بلاتکلیف مقصر هستند. زیرا قیمت به سطح مقاومت برخورد کرده و حتی از آن پایین‌تر رفته و سپس روند جدید خود را آغاز می‌کند. در صورتیکه اگر بازیگران خوب و آگاهی داشت با برخورد به همان نقطه مقاومت بر می‌گشت و دیگر مسیر خود به پایین‌تر را ادامه نمی‌داد.
3. پولبک خارجی: در این مدل از معنی پولبک در بورس شاهد این هستیم که قیمت پیش از برخورد به سطح مقاومت و حمایت روند خود را ادامه می‌دهد. دلیل چنین پولبکی معمولاً میزان بالای تقاضا در روندهای صعودی یا نزولی است.

توجه داشته باشید که هر نوع پولبکی دارای اعتبار نیست. بلکه پولبکی مهم و تأثیر گذار است که در زمان شکست مقاومتی یا حمایتی، حجم معاملاتی بالایی داشته باشند و این حجم دو یا سه برابر میزان حجم معاملاتی ماهیانه آن‌ها باشد.

کاربرد پولبک در بورس چیست ؟

کاربرد پولبک در بورس برای معامله گران بازار سرمایه بسیار با اهمیت است. بازار بورس تنها به معنای خرید و فروش سهام نیست. بلکه زمان درست ورود به سهم و زمان درست خروج از آن بیشتر از خود خرید و فروش اهمیت دارد. معمولاً پولبک ها زمان مناسبی برای ورود به سهم هستند و ریسک معاملاتی را تا حدود زیادی کاهش می‌دهند.

به همین خاطر تکنیکالیست ها سعی در پیش بینی پولبک داشته و دقیقاً همین زمان‌ها را برای ورود به سهم انتخاب می‌کنند. ممکن است شما در روند صعودی وارد بازار سهام موردنظرتان شده بدون اینکه توجه داشته باشید این روند در انتهای خود قرار دارد و به زودی با یک پولبک همراه خواهد شد. خب شما ضرر خواهید کرد زیرا بدون پیش بینی این پولبک سهام را در قیمتی بالا خریداری کرده، درصورتیکه می‌توانستید در روزهای آینده با قیمت کمتری نیز آن را خریداری کنید. همین شرایط در روند نزولی بازار برای زمان درست فروش سهام صدق می‌کند. در واقع زمان پولبک زمان طلایی معاملات خواهد بود.

معامله گران باید به این نکته هم واقف باشند که اندیکاتور پولبک وحی منزل نیست و همیشه اتفاق نمی‌افتد. قرار نیست در هر روند پولبک اتفاق بیافتد. معنی پولبک در بورس مترادف با قطعیت و حتمیت آن نیست. اگر قرار است بنشینید منتظر پولبک تا در آن زمان وارد سهم شوید باید بگوییم که کار اشتباهی کرده و فقط در حال فرصت سوزی هستید.

زیرا همانگونه که پیشتر گفتیم قرار نیست همیشه پولبک اتفاق بیافتد تا برای شما زمینه ساز ورود به سهم باشد. (یاحتی خروج) برای موفقیت در بازار بورس باید بر اساس واقعیات موجود عمل کنیدو احساسات و هیجانات و یا حتی تعصبات خود را کنترل کنید. زیرا بازار بورس قاعده بازی خودش را دارد و تنها با رعایت کردن این قواعد است که می‌توانید به موفقیت امیدوار و خوش بین باشید.

برای درک بهتر معنی پولبک در بورس باید سری به منابع تحلیل تکنیکال بزنید و با استفاده از نمودارهای سهام مختلف انواع پولبک را روی آن شناسایی کنید. به هر حال بهره مندی از دانش تحلیل تکنیکال در هر بخشی از بازار بورس به نفع خودتان خواهد بود.

پولبک (Pullback) چیست و چگونه از آن استفاده کنیم؟

پولبک به معنی وقفه در ادامه روند و افت نسبی قیمت سهام از اوج قبلی خود است. پول بک عموما در ادامه یک روند انجام می‌گیرد و شباهت زیادی با اصلاح یا تثبیت قیمت (اصطلاحا کف‌سازی) دارد بطوریکه گاهی اوقات نیز از این اصطلاحات به جای یکدیگر استفاده می‌شوند. اصطلاح پول‌بک معمولا برای کاهش کوتاه مدت قیمت‌ها پیش از شروع روند صعودی به کار می‌رود.

پولبک به شما چه می‌گوید؟

پول بک عمدتا به عنوان یک فرصت خرید در نظر گرفته می‌شود چرا که در این زمان قیمت سهام پس از یک روند صعودی خود کمی کاهش پیدا کرده است. به عنوان مثال، ممکن است یک سهام پس از آنکه اعلام می‌کند سود خوبی کسب کرده است، روندی صعودی به خود می‌گیرد. پس از صعود قیمت، زمانی فرا می‌رسد که معامله‌گران تصمیم به شناسایی سود خود می‌گیرند و این موضوع باعث افت قیمت سهام و ایجاد یک پول‌بک در سهام می‌شود. اما همچنان عامل بنیادین سهم که همان سود سهام است، سرجای خود باقی است و سهم روند صعودی خود را دوباره از پی خواهد گرفت.

اکثر پول بک‌ها عموما تا منطقه تکنیکال حمایتی خود مانند میانگین متحرک و یا سقف قبلی (pivot point) کاهش پیدا کرده و از آن جا روند صعودی خود را ادامه می‌دهند. معامله گران باید مواظب این سطوح مهم حمایتی باشند چرا که شکست این سطوح می‌تواند نشانه برگشت روند باشد.

نمونه‌ای از استفاده از پول‌بک

پول‌بک‌ها سناریو‌های بنیادینی را که باعث حرکت قیمت می‌شوند را تغییر نمی‌دهند. این‌ها معمولا فرصتی برای شناسایی سود در یک روند افزایشی بسیار قدرتمند هستند. به عنوان مثال یک شرکت ممکن است در گزارش خود عنوان کند که سود شرکت افزایش پیدا کرده و قیمت سهام ناگهان ۲۰ درصد افزایش پیدا کند. روز بعد ممکن است قیمت سهام یک افت کوچک داشته باشد چراکه معامله‌گران قسمتی از سهام خود را برای کسب سودی که تا آن زمان به دست آورده اند به فروش می‌گذارند. اما عوامل بنیادین سهم همچنان وجود دارند و قیمت سهام را افزایش خواهند داد.

تمام نمودارهای سهام، نمونه‌هایی از پول‌بک را در روند صعودی طولانی مدت خود دارند. باوجود اینکه به راحتی می‌توان این پول‌بک‌ها را تشخیص داد اما تشخیص آن برای سرمایه‌گذارانی که سهام را در اختیار دارند و می‌بینند ارزش آن در حال کاهش است، سخت تر به نظر می‌رسد.

در مثال بالا، نمودار قیمت SPDR S&P 500 ETF را می‌بینید که با نماد بورسی SPY شناخته می‌شود. در این تصویر چهار پول‌بک را در روند صعودی خود تجربه کرده است. این پول بک‌ها معمولا شامل حرکت به سمت میانگین متحرک ۵۰ روزه است که در آنجا قیمت حمایت شده و رشد کرده است. معامله گران باید با استفاده از اندیکاتورهای مختلف اطمینان حاصل کنند که این پول‌بک ها به روند نزولی بلند مدت تبدیل نمی‌شوند.

تفاوت بین برگشت روند و پول‌بک

برگشت روند (Reversal) و پول‌بک هر دو باعث کاهش قیمت سهام از اوج خود هستند اما پول‌بک‌ها موقتی و برگشت‌ها طولانی مدت هستند. اما معامله‌گران چگونه می‌توانند این دو را از یکدیگر تشخیص دهند؟ در بازگشت‌ها معمولا تغییراتی در بنیان سهم ایجاد می‌شود که بازار را مجبور به بازنگری در ارزش سهام می‌کند. به عنوان مثال، ممکن است یک شرکت درآمد فاجعه باری را گزارش کند که این امر باعث می‌شود سرمایه گذاران در ارزیابی قیمت سهام تجدید نظر کنند. سایر عوامل بنیادی منفی مانند موفقیت یکی از رقبا در ارائه محصولی جدید و یا اتفاقات دیگر می‌تواند باعث ایجاد روند طولانی مدت در سهام شود.

این اتفاقات می‌تواند قیمت سهام را طی چند جلسه و به تدریج کاهش دهند به همین خاطر در ابتدا بسیار شبیه پول‌بک به نظر می‌رسد. معامله‌گران برای تشخیص روند نزولی در مقایسه با پول‌بک، باید از میانگین متحرک، خطوط روند، باندهای معاملاتی و… استفاده کنند تا زمانی که پول بک درحال ورود به منطقه بازگشتی شد، روند را تشخیص دهند.

محدودیت در استفاده از پول‌بک

بزرگترین محدودیت در استفاده از پول‌بک تشخیص پول‌بک و بازگشت روند است. با توجه به این که هم بازگشت و هم پول‌بک در تمام تایم‌فریم‌ها قابل مشاهده است، احتمال اینکه معامله‌گر این دو را با یکدیگر اشتباه بگیرد بسیار بالا است زیرا روندی که برای معامله‌گر بلندمدت پول بک محسوب می‌شود برای معامله‌گران روزانه که در تایم فریم های کوچک کار می‌کنند بازگشت روند است. اگر خط روند در تایم فریمی که در آن کار می‌کنید شکسته شد احتمالا با یک بازگشت روند طرف هستید نه پول بک.

در این حالت ممکن است معامله‌گر وارد معامله شود اما قیمت‌ها دوباره روند صعودی به خود نگیرند. بنابراین افزودن چند اندیکاتور تکنیکال در کنار داده‌های بنیادین در کنار یکدیگر می‌تواند اعتماد معامله‌گر را برای تشخیص یک پول‌بک واقعی افزایش دهد.

(برای روندهای نزولی نیز پولبک تعریف می‌شود و هر آنچه در مورد روند صعودی در این مقاله خواندید را اگر برعکس کنید برای پولبک در روند نزولی صدق می‌کند).

برای پیگیری اخبار روز و فوری فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرام UtoFX بپیوندید.

پولبک چیست؟ خداحافظی با قیمت‌های یکنواخت

تا چه حدی با اصطلاحات بورس و سرمایه‌گذاری آشنا هستید؟ به طور حتم شما نیز با امید کسب سود بیشتر و انجام معاملات مطمئن، وارد این بازار سرمایه‌گذاری شده‌اید. در نتیجه به دنبال روشی برای سوددهی بیشتر هستید. توصیه می‌کنیم روش‌های مثبت و تاثیرگذار بازار سرمایه‌گذاری را دنبال کنید تا به نتیجه مطلوب برسید. یکی از روش‌های مورد توجه، کمک گرفتن از پولبک است. آیا می‌دانید پولبک چیست؟

یکی از روش‌هایی که می‌توان تا حدودی سوددهی بازار را در آینده پیش‌بینی کرد، پولبک در بورس است. با دقت کردن در انواع روش‌های تحلیلی می‌توانید به سود و نتیجه مطلوب خود دست پیدا کنید. به عبارت دیگر، متخصصان این بازار سرمایه‌گذاری نیز از پولبک یا تغییر ناگهانی قیمت، برای پیش‌بینی وضعیت آینده بازار مورد نظر استفاده می‌کنند. بدون‌شک این اصطلاح برای شما گنگ است، اما نگران نباشید در ادامه و در سایت کافی به طور مفصل پولبک را توضیح می‌دهیم.

پولبک چیست؟

برای پاسخ به پرسش پولبک چیست، باید گفت زمانی که هر نمودار قیمتی از اوج خود فاصله بگیرد، پولبک در بورس رخ می‌دهد. به عبارت دیگر افت یا توقف یا پولبک (Pull Back) چیست؟ حتی عقب‌نشینی را پولبک می‌نامند. اگر در اوج‌های اخیر قیمتی یکی از سهام‌ها یا کالاها که در روند صعودی خود قرار دارند، افت یا توقف دیده شود، در واقع پولبک رخ داده است.

اصطلاح پولبک یا عقب‌نشینی بیشتر برای کاهش قیمت‌هایی به کار می‌رود که دوران کوتاهی دارند. برای مثال قبل از بالا رفتن قیمت یک سهام، به طور معمول این سهام دچار پولبک می‌شود و سپس روند صعودی خود را پیش می‌گیرد. به هر عمل معکوسی که در قیمت یک سهام، دارایی، یا اوراق بهادار رخ می‌دهد، پولبک گفته می‌شود.

در نظر داشته باشید، مدت زمان و دوره پولبک در بورس کوتاه است و تنها طی چند جلسه متوالی شاهد آن خواهید بود. بسیاری از سرمایه‌گذاران برای ورود به یک بازار سرمایه‌گذاری، منتظر پولبک می‌مانند. به عبارت دیگر با ایجاد چنین موقعیت زمانی، معامله‌گران به بازار مورد نظر خود وارد می‌شوند. زیرا معتقدند بعد از پولبک،روند بازار مورد نظر صعودی می‌شود.

پولبک چه چیزی را به ما نشان می‌دهد؟

به طور معمول سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار بعد از گذشتن از حرکت صعودی، یک فرصت مناسب برای کسب سود بیشتر و خرید به حساب می‌آید. برای مثال اگر یکی از سهم‌های بازار سرمایه‌گذاری سود مثبتی کسب کند، ممکن است با گذر زمان با افزایش قیمت قابل‌توجهی نیز روبه‌رو شود. در نتیجه معامله‌گران از موقعیت به وجود آمده استفاده می‌کنند و سوددهی را کاهش می‌دهند.

در ادامه می‌توان گفت پولبک اتفاق می‌افتد. سود مثبت پولبک (Pull Back) چیست؟ هر سرمایه‌گذاری اصلی‌ترین سیگنال جذب آن خواهد بود. در ضمن همین سودهای مثبت نشان‌دهنده روند صعودی بازار هستند. برای مثال اگر یک سهام در بالاترین قیمت خود قرار داشته باشد و به طور ناگهانی بعد از یک دوره یکنواخت سوددهی، نزول کند، ما شاهد پولبک خواهیم بود.

همچنین پولبک به ما شرایط دیگری نیز نشان می‌دهد. برای مثال در بعضی موارد، ارزش یک سهام در پایین‌ترین روند نزولی خود قرار دارد و به صورت ناگهانی از نزول یکنواخت خود خارج می‌شود. در این صورت نیز ما شاهد پولبک خواهیم بود. به طور کلی پولبک میانگینی از روند نزولی یا صعودی هر سهام را به طور غیرقابل پیش‌بینی در اختیار سرمایه‌گذاران می‌گذارد.

چطور از پولبک استفاده کنیم؟

روش استفاده از پولبک چیست؟ قبل از پاسخ به این سوال باید بدانید که پولبک در بنیاد اصلی نمودار قیمت‌ها دخالت نمی‌کند. یا اساس قیمت‌ها را تغییر نمی‌دهد. بلکه پولبک شرایط سودآوری به نفع سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند. در واقع اگر معامله‌گران به دنبال کسب سود زیاد هستند باید از افزایش قیمت‌های شدید در فرصت پولبک استفاده کنند.

برای مثال، شاید یکی از شرکت‌های حاضر در بورس مانند سهام فملی، درآمدهای ناگهانی خود را گزارش دهد و همین امر باعث جهش 20 درصد قیمت سهام آن شود. در ادامه این روند، ارزش همین سهام پایین می‌آید،چون معامله‌گران باهوش برای مدت کوتاهی سرمایه و سود خود را دست نخورده نگه‌می‌دارند.

با وجود تمام این قضایا، گزارش‌های آتی این سهام حاکی از سوددهی خوب فملی خواهد بود،چون پولبک هسته زیربنای قیمت این سهام را تغییر نداده است. بلکه افزایش ارزش 20 درصد آن برای مدت کوتاهی قفل شده بود. هر زمانی که قیمت یک سهام معمولی دچار افت یا صعود چشم‌گیری شد، باید بدانید که پولبک رخ داده و این دوره ماندگار نخواهد بود.

سه استراتژی‌ مهم پولبک چیست؟

نظر شما در مورد پولبک چیست؟ اگر بخواهید بازار سهام را توصیف کنید، «ناپایدار» بهترین کلمه برای آن خواهد بود. با وجود اینکه بیشتر سرمایه‌گذاران با کمک تحلیل‌های بنیادی و تکنیکی دست به معامله می‌زنند اما باز هم نمی‌توان زمان دقیق افزایش یا کاهش ناگهانی قیمت‌ها را تشخیص داد.

شاید تمام نمودارها را بررسی کنید و انواع کتاب‌های تحلیلی را بخوانید و باز هم با شرایطی روبه‌رو شوید که فرای انتظار شما است: شرایطی همانند پولبک بازار سهام. در ادامه 3 مورد از استراتژی‌های این اصطلاح مالی در بازار سرمایه‌گذاری را توضیح می‌دهیم:

استراتژی شکست

این استراتژی به عنوان رایج‌ترین استراتژی پولبک محسوب می‌شود. استراتژی شکست پولبک به طور معمول در نقاط عطف قیمتی رخ می‌دهد. همان‌طور که از نام این استراتژی مشخص است، زمانی که قیمت یک سهام برای مدتی به صورت یکنواخت در نقطه عطف خود بماند و به طور ناگهانی دچار افت قیمت شود، استراتژی شکست رخ می‌دهد.

استراتژی اقدامات افقی

استراتژی اقدامات افقی براساس ریتم طبیعی قیمت شکل می‌گیرد. در واقع پولبک نیز با نوسانات قیمتی همراه می‌شود و با جریان بازار پیش می‌رود. طی این استراتژی قیمت و ارزش سهام به صورت پلکانی افزایش یا کاهش پیدا می‌کند. در واقع این استراتژی، شوک ناگهانی به قیمت وارد نمی‌کند. البته از آنجاییکه این استراتژی به قیمت‌های عطف نزدیک‌تر است، شروع سرمایه‌گذاری در استراتژی اقدامات افقی سودآور خواهد بود.

استراتژی خطی رو به‌جلو

محبوب‌ترین استراتژی حاضر در پولبک، استراتژی خطی روبه‌جلو است. این استراتژی از نقطه ضعف جان می‌گیرد. به زبان ساده هنگامی که ارزش یک سهام به طور یکنواخت سیر نزولی داشته باشد و به طور ناگهانی و شوکه‌کننده‌ای با افزایش قیمت روبه‌رو شود، استراتژی خطی روبه‌جلو پولبک رخ می‌دهد. توصیه می‌کنیم همیشه از این استراتژی استفاده نکنید، چون در بعضی موارد باعث از دست دادن سایر فرصت‌های سرمایه‌گذاری می‌شود.

جمع‌بندی

بازار سهام محلی برای کسب سود چشمگیر است. اما برای اینکه بتوانید در این بازار موفق باشید باید با انواع اصطلاحات و استراتژی‌های مالی حاضر در این بازار آشنا شوید. همان‌طور که در این راهنما گفتیم، پولبک یکی از استراتژی‌های سودآور حاضر در بازار سهام است که می‌توانید از آن کمک بگیرید.

حتی با ترکیب استراتژی‌های پولبک با یکدیگر می‌توانید تجارت و معامله خوبی برای خود آغاز کنید. در این مقاله سعی کردیم توضیح دهیم که پولبک چیست و در چه زمانی رخ می‌دهد. حتی تاثیرات و انواع استراتژی‌های این اتفاق مالی را بازگو کردیم.

اگر مقاله ما در مورد پولبک برای شما مفید بود، خوشحال می‌شویم نظر خود را با ما به اشتراک بگذارید.