شناخت بازارهای مالی

کتاب بازار پول و سرمایه

کتاب بازار پول و سرمایه نوشته مهدی انتظاری در ۱۱ فصل و ۱۵۴ صفحه توسط انتشارات آراد منتشر شده است. در این کتاب خواننده با ارکان بازار سرمایه، بازار بورس و فرابورس، بورس کالا، انواع اوراق بهادار و همچنین بازارهای بین‌المللی آشنا خواهد شد. کتاب حاضر برای افرادی که قصد آشنایی و شناخت بازارهای مالی را دارند، مناسب است. در این کتاب علاوه بر معرفی بازارهای مالی، اصطلاحات رایج و کاربردی در این بازارها نیز شرح داده شده است.

بخشی از مقدمه کتاب بازار پول و سرمایه

بازارهای مالی کانون تعیین کننده رشد اقتصادی به شمار می‌روند. یکی از اهداف اساسی کشورها دستیابی به رشد اقتصادی پایدار و توسعه است. با توجه به نقش و اهمیت این دو رکن اصلی بازار مالی، بررسی و عملکرد آن‌ها از لحاظ اقتصادی می‌تواند مسائل مهم بسیاری را از منظر اقتصاد کلان برای تحلیل‌گران روشن سازد تا در حل مشکلات کشور و تأمین منابع بیشتر برای سرمایه‌گذاری و تشخیص بهینه منابع مورد استفاده قرار گیرد.

در این کتاب سعی شده که مفاهیم و اصطلاحات پایه مورد نیاز برای درک اولیه بازار بورس مورد بحث قرار گیرند و سرفصل‌های کتاب بیشتر براساس سرفصل‌های آموزشی دانشگاه آزاد اسلامی برای دانشجویان کارشناسی مدیریت مالی تهیه و تدوین شناخت بازارهای مالی شده است.

سرفصل مطالب کتاب بازار پول و سرمایه

1. تعریف بازار پول و سرمایه
2. بازار سرمایه و ارکان آن
3. تاریخچه بورس
4. فرابورس
5. شرکت بورس اوراق بهادار تهران
6. تعاریف و اصطلاحات رایج در بازار سرمایه
7. انواع اوراق بهادار
8. ارزش های سهام عادی
9. استراتژی معاملات در بازار سرمایه
10. بورس کالا
11. آشنایی با بازارهای مالی بین المللی

مشخصات کتاب

نویسنده: دکتر مهدی انتظاری
تعداد صفحات: ۱۵۴
قطع: رقعی
نوع جلد: شومیز
نوبت چاپ: اول، سال ۱۴۰۱
شابک: ۹۷۸۶۰۰۱۸۶۵۴۶۶
قیمت: ۹۲۵۰۰ تومان
ناشر: آراد کتاب

کسب موفقیت در بازارهای مالی با چارچوب ذهنی صحیح

اگر توجه نمایید در می یابید که اکثر افراد در بازارهای مالی کاملا احساساتی عمل می ‌کنند، زیرا سرمایه آن ‌ها در آنجا قرار داشته و احتمال ضرر معامله نیز وجود دارد، ممکن است به ناگاه تصمیمات اشتباه و غیرمنطقی گرفته و ضرر معامله را افزایش دهند.

طرز نگرش و تلقی هر فرد به منزله برخورداری او از یک چارچوب ذهنی می باشد. در هنگام ورود به شناخت بازارهای مالی بازار احتمالا دارای ذهنیت اشتباه هستیم و این کاملاً طبیعی است. زیرا ما همواره بر اساس همان برداشت و نگرشی که از دنیای اطرافمان داریم، بازار را درک می کنیم. به همین دلیل، هر یک از ما به یک چارچوب ذهنی قوی و آماده برای محافظت در مقابل احساساتمان، در جهت موفقیت در هر یک از معاملات سرمایه گذاری خود هستیم.

برای دستیابی به این امر با خود بیندیشید که قرار نیست بتوانید نتیجه هر معامله را به درستی و کاملا دقیق پیش‌ بینی کنید، شما نیاز ندارید در همه معاملات تان سود کنید و اینکه ضرر، بخش اجتناب ناپذیر معامله گری است و نمی توانید هرگز آن را حذف کنید. تنها با شناخت و آگاهی کافی، می توانیم روند معاملات را بهبود بخشیده و احتمال رسیدن به موفقیت معاملاتی خود را افزایش دهیم.

در این مقاله ابتدا به شناخت چارچوب ‌های ذهنی اشتباه می ‌پردازیم و در مورد چگونگی بهبود و جایگزینی آن‌ با چارچوب ذهنی صحیح صحبت می کنیم تا در نهایت، به بهترین و مهم ترین تکنیک معاملاتی که در واقع ساخت یک چارچوب ذهنی صحیح معامله گری است برسیم و بر اساس آن، روند سرمایه گذاری شما به کاری موفقیت‌آمیز تبدیل می گردد.

اهمیت چارچوب ذهنی صحیح معامله گری

چارچوب صحیح به معنای داشتن انتظارات درست و به‌ جا از بازار و همچنین تفکری صحیح در مورد چگونگی کسب موفقیت است.

مهم است دریابیم که طرز تفکر و انتظارات ما از بازار، می ‌تواند همچون یک مانع بزرگ عمل نموده و منجر به شکست ما در معامله شود. چرا که ما، تنها بر اساس هیجاناتی چون ترس، طمع، استرس، ذوق بیش از حد، اقدام به انجام عملی می کنیم که نمی تواند ما را به موفقیت برساند. از این رو، اولین مرحله در برطرف کردن هر یک از این موانع عملکردی، شناخت خود است. تا زمانی که ما ندانیم چه رفتارها و تفکرات اشتباهی داریم، هرگز نمی ‌توانیم آن‌ ها را اصلاح نماییم حتی ممکن است به حضور آنها واقف نباشیم و ندانیم که وجود دارند.

حال که به این موضوع رسیدیم و می‌ دانیم عواطف و احساسات ما منجر به بروز خطاهای ما در معامله می‌ شوند، بهتر است در صدد شناسایی آنها برآمده و سپس آن را به درستی کنترل نماییم.

هنگامی که می پذیریم طرز تلقی ما نسبت به بازار درست نیست و می ‌خواهیم تغییر کنیم، بایستی دقیقا بدانیم که قرار است چه چیزهایی را تغییر دهیم و آن بخش از افکار و عقایدی را که با اهداف معاملاتی ما هم جهت نیستند را به خوبی بشناسیم. اگر چه که کاری ساده نیست، ولی انجام و کنترل صحیح آن می تواند ما را به موفقیت های بی نظیری برساند.

بهترین روشی که میتوان برای این موضوع در نظر گرفت، تهیه یک لیست و ثبت ویژگی های رفتاری و حالات روحی و روانی در هنگام معاملات است. سعی کنید قوانینی برای خرید و فروش خود مشخص نمایید. ممکن است شما از قبل یک استراتژی معاملاتی را در نظر گرفته باشید که توصیه می شود آنچه که تعیین نموده اید، ترکیبی از تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال و رفتارشناسی سهام باشد. می ‌توانید یک برگه بردارید و در شناخت بازارهای مالی آن جدول‌ بندی کنید. در یک بخش از آن، سهامی که خریداری کرده اید را بنویسید و در بخشی دیگر، قیمت‌ هایی که برای ورود و خروج تعیین نموده اید را بنویسید. همچنین ستون سومی در نظر بگیرید تا بتوانید حالات روحی خود را در زمان انجام آن معامله بنویسید.

چنانچه متوجه شده اید که دارای حالاتی مثل ترس طمع هیجان استرس هستید، در همان لحظه آن‌ را ثبت کنید، چرا که ذهن فراموشکار است و ممکن است پس از عبور از آن لحظه، نتوانید بر آنها واقف شوید. پس از آنکه الگوهای اشتباه خود را تشخیص دادید، مواردی را که مانع از انجام درست استراتژی ‌تان می ‌شود را شناسایی نموده و در صدد رفع و حذف آنها برآیید.

با شناسایی رفتارها و الگوهای اشتباه در معامله گری، می‌ توانیم آن ها را با تکنیکی چون، خود انضباطی تغییر دهیم و الگوهای درست را جایگزین آن‌ نماییم. در واقع خود انضباطی تکنیکی ساده اما کاربردی برای ایجاد یک چارچوب ذهنی قدرتمند است.

برای رسیدن به این موضوع نیاز دارید تا مدتی را کاملا برخلاف باور خود پیش روید تا به ‌تدریج انرژی نهفته در باورتان ضعیف شده و با باورهای جدید که رهنمون درستی برای شما خواهند بود، جایگزین شود. حال که باورها و ترس ‌های اشتباه خود را شناسایی نمودید، زمان تغییر آن به بهترین نحو است.

به یاد داشته باشید که، کسب موفقیت در معامله، تنها در گرو تلاش و پشتکار فراوان است، به طوری که با وجود هر شکست از پای نیفتاده، بلکه به دنبال دلیل آن باشید و با یافتن آن، به زودی برنامه ای برای رفع و حذف آن پیاده سازی کنید. توصیه می شود که برای یادگیری و سرمایه گذاری، حتما از اساتید و متخصصان حرفه ای در این زمینه، کمک بگیرید و یا اقدام به گذراندن دوره های آموزشی در زمینه ای که نیاز به تقویت و بهبود در آن دارید، نمایید تا بتوانید با اطمینان و اعتماد بیشتری، معاملات خود را انجام دهید.

شناخت ارزش گذاری سهام

شناخت ارزش گذاری سهام یکی از مهمترین مباحث در تحلیل بنیادی شرکت‌های بورسی است که در دوره جامع سرمایه‌گذار حرفه‌ای به دانشجویان آموزش داده می‌شود. یکی از مهمترین عوامل تاثیرگذار موفقیت در بازارهای مالی توانایی شناخت ارزش واقعی سهام و ارزش گذاری صحیح آن سهم برای خرید و فروش است که به‌طور قطع فعالان حوزه بورس نیازمند یادگیری و استفاده از این مهارت هستند. ممکن است تا به حال این سوالات برای شما پیش آمده باشد که “ارزش سهام چیست؟” ، “شناسایی ارزش سهام چگونه است؟” یا “کاربرد شناخت ارزش سهام چیست؟”؛ در این ویدیوی آموزشی که توسط تیم تولید محتوای آکادمی پارسیان بورس تهیه شده است به بررسی و آموزش کامل این مباحث می‌پردازیم، همچنین در ادامه این مطلب، می‌توانید خلاصه مباحث ارائه شده در ویدیو را به صورت متنی مطالعه فرمایید.

برای مطالعه بیشتر به دیگر مقالات آموزشی تحلیل بنیادی مراجعه کنید.

انواع روش‌های ارزش گذاری سهام:

ارزش اسمی هر سهم (Par Value):

در علوم مالی به ارزش صوری یک برگه سهم اطلاق می‌شود. این رقم، در هنگام تأسیس و انتشار سهام، برای هر ورقه سهم عادی، تعیین شده و در اساسنامه درج می‌شود. ارزش اسمی سهام، معادل سرمایه شرکت، تقسیم بر تعداد برگه‌های سهام است.

ارزش دفتری هر سهم (Book value):

از تقسیم حقوق صاحبان سهام در ترازنامه بر تعداد سهام به دست می‌آید و براساس آن در صورت انحلال شرکت و پس از پرداخت تمام بدهی‌های شرکت به ازای هر سهم نصیب سهام‌داران می‌شود.

به‌ بیان‌ دیگر اگر مجموع بدهی‌های شرکت را از مجموع دارایی‌های آن کم کنیم، مبلغ باقیمانده نشان‌دهنده مجموع ارزش سرمایه سهامداران شرکت یا به تعبیر دقیق‌تر، مجموع حقوق صاحبان سهام شرکت خواهد بود. حال اگر مبلغ حقوق صاحبان سهام شرکت را بر تعداد سهام تقسیم کنیم، عدد حاصل بیانگر ارزش دفتری هر سهم است.

ارزش ذاتی هر سهم (Intrinsic value):

در علوم مالی به ارزش واقعی سهام یک شرکت یا یک دارایی اطلاق می‌شود که بر پایه بررسی تمامی ابعاد کسب‌وکار مورد نظر، از جمله صورت‌های مالی، پتانسیل رشد شرکت و لحاظ دارایی‌های مشهود و نامشهود انجام گرفته ‌است

بنابراین، در یک تعریف ساده، ارزش ذاتی یک سهم، بیانگر قیمتی است که سرمایه‌گذاران برای سهم قائل هستند. طبیعتاً اگر از دید سرمایه‌گذاران، ارزش ذاتی یک سهم بالاتر از ارزش بازار آن سهم باشد، گزینه مناسبی برای خرید خواهد بود، اما اگر ارزش ذاتی یک سهم کمتر از ارزش بازار آن باشد، سهم مذکور گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری به شمار نمی‌رود.

ارزش بازاری هر سهم (Market Value):

اصولاً این ارزش براساس عرضه و تقاضا در بازار شکل می‌گیرد و آخرین قیمت معامله شده هر سهم بیان‌گر ارزش بازار هر سهم می‌باشد.

اقتصاد بازارهای مالی

اهمیت توسعه یافتگی بازارهای مالی در رشد اقتصادی تا همین اواخر جزء مباحث فراموش شده در اقتصاد توسعه بوده است. اولین مطالعه برای سنجش تاثیر توسعه یافتگی مالی بر رشد توسط گلداسمیت در سال ۱۹۶۹ میلادی صورت گرفت که البته از زاویه روش های سنجش و مدل اقتصادسنجی نقدهای مهمی بر آن وارد است با این همه این مطالعه این سوال مهم را پیش پای محققان و سیاستگذاران قرار داد که آیا بین رشد اقتصادی و توسعه یافتگی مالی رابطه ای وجود دارد و اگر وجود دارد جهت علیت از کدام سمت است؟ آیا بازارهای مالی توسعه یافته تر باعث ارتقای سطح رشد می شوند یا بر عکس انتظار از رشد اقتصادی باعث توسعه یافتگی بازارهای مالی؟
پیش از ورود به این سوال ابتدا باید روشن کنیم که منظور از توسعه یافتگی مالی چیست؟ این سوال پاسخ قطعی ندارد و مجموعه ای از معیارها برای آن به کار می رود. یک معیار برای ارزیابی قدرت بازار مالی در یک کشور نسبت ارزش سهام شرکت های حاضر در بورس به کل تولید ناخالص ملی این کشور است.
چنین شاخصی نشان می دهد که چه بخشی از سرمایه گذاری های کشور در بازارهایی که قدرت نقد شوندگی بالا دارند خرید و فروش می شود. این نسبت برای ایران حدود یک چهارم است در حالی که برای بسیاری از کشورها بیش از یک است. نسبت های معمول دیگر حجم سهام خرید و فروش شده در بازار سهام، سهم وام های تخصیص یافته به بخش خصوصی در اقتصاد و سهم وام ها و اعتبارات اعطایی از طریق بانک های خصوصی به نسبت اعتبارات هدایت شده شناخت بازارهای مالی از طریق بانک مرکزی و بانک های دولتی است.
هر قدر این نسبت بزرگ تر باشد نشان می دهد که اعتبارات بخش خصوصی که حساسیت بیشتری به کیفیت سرمایه گذاری دارد در اقتصاد قوی تر است. نقطه عزیمت محققانی که روی رابطه کیفیت بخش مالی و رشد متمرکز می شوند این است که بخش مالی با کاهش هزینه های مبادله و عدم تقارن های اطلاعی در اقتصاد نهایتاً باعث ارتقای سطح پس انداز، انباشت سرمایه، رشد فناوری و رشد اقتصادی می شود. چنین تاثیری از چند مسیر مختلف می تواند رخ دهد:
۱) بازار مالی سرمایه ها را برای سرمایه گذاری در شناخت بازارهای مالی فناوری بسیج می کند. مهندسی را تصور کنید که ایده ای برای طراحی و تولید یک محصول خانگی جدید دارد که می تواند سهم بسزایی در ارتقای رفاه خانوارها ایفا کند. چنین فردی برای تبدیل کردن ایده خود به یک محصول تجاری نیازمند سرمایه گذاری در ماشین آلات و تجهیزات است شناخت بازارهای مالی و طبیعی است که علاقه مند یا حتی قادر نیست که همه سرمایه مورد نیاز را هم به طور شخصی تامین کند.
بازارهای مالی این امکان را فراهم می کنند تا او با عرضه سهام شرکتش در بازار بورس و یا عقد قرارداد با بانک های سرمایه گذار منابع مالی مورد نیاز خود را تامین کرده و در عوض سرمایه گذاران را در عواید مالی پروژه خود سهیم کند. بازارهای مالی از یک طرف با تامین پول مورد نیاز کارآفرین به رشد فناوری و تجاری شدن ایده او کمک می کنند و از طرف دیگر مشوقی برای سرمایه گذاران کوچک برای سرمایه گذاری شناخت بازارهای مالی کردن در این فرصت ها فراهم می کنند.
۲) بازارهای مالی راجع به فرصت های سرمایه گذاری اطلاعات ایجاد می کنند. یک سرمایه گذار خرده پا را تصور کنید که قصد دارد پس انداز اندک خود را سرمایه گذاری کند. اگر بازارها و نهادهای مالی (بانک های سرمایه گذار و بورس سهام) وجود نداشته باشد این فرد مجبور است تا راساً به بررسی شرکت های مختلف و کیفیت آنها پرداخته و نهایتاً در چارچوب اطلاعات و شناخت محدود خود به سختی زمینه سرمایه گذاری را انتخاب کند که لزوماً هم بهترین انتخاب برای او نیست. حال آنکه با بودن نهادهای مالی شخص می تواند صرفاً سرمایه خود را وارد بازار مالی کند و عملیات جست وجوی فرصت های سرمایه گذاری و تخصیص سرمایه را به نهادهای مالی واگذار کند.
۳) بازارهای مالی نقش نظارتی قوی برای شرکت های بزرگ فراهم می کنند. قیمت سهام یک شرکت شاخصی است که رابطه تنگاتنگی با ارزش بنیادی شرکت دارد لذا عملکرد مدیریت شرکت به سرعت خود را در قیمت سهام شرکت منعکس می کند.
بازارهای مالی با عمومی کردن اطلاعات، تشویق شرکت های موفق و تنبیه شرکت های زیان ده نقش نظارتی قوی را ایفا می کنند که از بسیاری از سیستم های نظارت بوروکراتیک موثرتر عمل می کند. با توجه به عدم تقارن های اطلاعاتی که در بازارهای مالی وجود دارد و باعث می شود تا موسسات وام دهنده اطلاعات کافی از کیفیت شرکت وام گیرنده نداشته باشند این نقش بازارهای مالی تاثیر مهمی در کاهش شکست های بازار در بخش وام و اعتبارات ایفا می کند.
۴) شناخت بازارهای مالی بازارهای مالی ریسک سرمایه گذاری را تقسیم می کنند. اگر سرمایه گذاران مجبور باشند که شخصاً در پروژه ها سرمایه گذاری کنند قدرت متنوع سازی آنها به شدت کاهش می یابد.
حال آنکه نقد شوندگی بالاتر در بازار سهام و امکان خرید سبد متنوعی از سهام این امکان را فراهم می کند تا سرمایه گذاران خود را در مقابل ریسک شرکتی مصون کنند. این ویژگی تمایل برای سرمایه گذاری در پروژه های مرتبط با توسعه فناوری یا محصولات نوآورانه که طبعاً با ریسک بالا همراه هستند را افزایش داده و نهایتاً به رشد فناوری در جامعه کمک می کند. از طرف دیگر نهادهای مالی که ماهیت بین نسلی دارند (مثلاً صندوق های بازنشستگی) این امکان را فراهم می کنند تا ریسک های ناشی از تحولات اقتصاد کلان که ممکن است تاثیرات منفی روی یک نسل خاص برجای گذارد به یک نسل خاص منتقل نشود و لذا تمامی نسل ها از جریان مالی هموارتری برخوردار شوند.
با در نظر گرفتن مجموعه مسیرهای فوق مجموعه ای متنوع از مطالعات انجام شده است که همگی بر وجود تاثیر مثبت از سمت توسعه یافتگی بازارهای مالی به رشد اقتصادی تاکید می کنند. مطالعات مختلف نشان می دهند که اگر شاخص های بازار مالی در کشورهای کمتر توسعه یافته یا در حال توسعه به سطح متوسط این شاخص ها در گروه کشورهای پیشرفته تر ارتقا می یافت آن گاه سرعت رشد این کشورها می توانست بین نیم تا یک درصد افزایش یابد و این در یک فاصله زمانی ده تا بیست ساله به معنای افزایش ده تا بیست درصدی در سطح درآمد سرانه این کشورها است.

بازارهای مالی چیست؟ شامل چه بازار هایی می باشد؟

بازارهای مالی به طور کلی به هر بازاری که در آن معاملات اوراق بهادار اتفاق می افتد اشاره می شود ، از جمله بازار سهام ، بازار اوراق قرضه ، بازار فارکس، بازار مشتقات، بازار ارز دیجیتال و سایر بازارها. بازارهای مالی برای عملکرد روان اقتصادهای سرمایه داری حیاتی هستند. که ما در قالب یک مقاله به تمامی این بازار ها اشاره کرده ایم پس تا انتهای مطلب با ما همراه باشید.😊

کاربرد بازارهای مالی چیست؟

در تمامی دوره های مربوط به بازارهای مالی که شرکت کنید، به شما تاکید می کنند که باید با این فضا آشنا باشید. علت این تاکید، کاربردهای این نوع بازار است که شرح آن در زیر آورده شده است:

• یکی از کاربردهای بازار مالی، برقراری ارتباط بین بازده و ریسک است.
• کاربرد دیگر این مقوله، جمع کردن منابع کوچک و اختصاص دادن آنها به سرمایه گذاران است.
• تقویت وضعیت نقد شوندگی در نظام مالی از دیگر کاربردهایی است که می توان برای این بازار اشاره داشت.
• با کمک بازار مالی و شناخت آن می توان قیمت منابع را پیدا کرد.
• افزایش وضوح در اقتصاد و فعالیت هایی که در آن انجام می گیرد، از دیگر کاربردهای این بازار می باشد.
• برای آنکه بتوان نقدینگی موجود در بازار را به یک مسیر درست و صحیح هدایت کرد، باید اطلاعات کافی در مورد این بازار داشت.

ویژگی های یک بازار کارآمد مالی چیست؟

زمانی به یک بازار مالی، بازار مالی کارآمد گفته می شود که ویژگی های زیر در آن وجود داشته باشد:

• همسو بودن با هدفی که حاضران در بازار به دنبال دستیابی به آن هستند، یک ویژگی مهم بازارهای کارآمد به شمار می رود. نظام های مالی موفق در دنیا به هدف مخاطبان و کاربران خود توجه داشته و سعی می کنند نظر مساعد آنها را به خود جلب کنند.
• یکی از مهم ترین ویژگی ها و خصوصیات بارز بازار کارآمد مالی، متناسب بودن با وضعیت روحی تمامی کسانی که در آن بازار شرکت می کنند. این بازار با به کاربردن ابزارهای متفاوت باید بتواند به نیازهای مشتریان خود پاسخ دهد.
• اگر یک بازار مالی بتواند خود را با دیگر بازارهای مالی در دنیا تطابق دهد، می توان از آن به عنوان یک نظام مالی موفق و کارآمد یاد کرد.
• هماهنگ بودن با فرهنگ جوامع مختلف از دیگر ویژگی های بارز بازارهای کارآمد می باشد.

مزیت خلق بازارهای مالی چیست؟

از زمانی که بازارهای مالی خلق شدند به دلیل مزیت های زیادی که داشتند، توانستند بقای خود را تضمین کنند. از جمله مهم ترین مزیت هایی است که می توان برای یک بازار مالی عنوان کرد، ایجاد یک اثر مثبت بر متغیرهایی است که از آنها به عنوان متغیرهای کلان اقتصادی یاد می کنند. اگر یک بازار مالی، عملکرد درست و صحیحی داشته باشند، ایجاد این اثر مثبت، اصلا دور از انتظار و آرمانی نخواهد بود.

از دیگر مزیت هایی که می توان برای این نوع بازار اشاره کرد، کمک به کارآفرینان و سرمایه گذاران برای رسیدن به اهدافشان است. بازار مالی، سرمایه مورد نیاز برای رشد و توسعه را در اختیار کارآفرین ها و کسب و کارهای کوچک قرار می دهد. این دو قشر به این وسیله می توانند وضعیت کسب و کاری خود را بهبود بخشیده و به موفقیت دست پیدا کنند.

تقسیم شدن ریسک سرمایه گذاری از دیگر مزیت های خلق یک بازار مالی می باشد. اگر یک سرمایه گذار مجبور باشد در پروژه ای متعلق به خودش سرمایه گذاری کند، قدرت ایجاد تنوع در آن به شدت کم می شود. زمانی که میزان نقد شوندگی به واسطه بازار مالی زیاد می شود و امکان خرید یک سبد متنوع از سهام فراهم می گردد، سرمایه گذاران نیز راحت تر می توانند در برابر چالش ها از سرمایه شان حفاظت کنند.

آشنایی با بازارهای مالی

بازار های مالی با تخصیص منابع و ایجاد نقدینگی برای مشاغل و کارآفرینان ، نقش مهمی در تسهیل عملکرد روان اقتصادهای سرمایه داری ایفا می کنند. بازارها خرید فروشندگان را آسان می کنند تا دارایی های خود را معامله کنند. بازارهای مالی محصولات اوراق بهاداری را ایجاد می کنند که بازدهی را برای کسانی که وجوه اضافی دارند (سرمایه گذاران/ وام دهندگان) فراهم می کند و این وجوه را در اختیار کسانی که به پول اضافی (وام گیرندگان) نیاز دارند ، قرار می دهد.

بازار سهام تنها یک نوع بازار مالی است. بازارهای مالی با خرید و فروش انواع مختلفی از ابزارهای مالی از جمله سهام ، اوراق قرضه ، ارز و مشتقات ایجاد می شوند. بازارهای مالی تا حد زیادی به شفافیت اطلاعاتی متکی هستند تا اطمینان حاصل شود که بازارها قیمت های مناسب را تعیین می کنند. قیمت بازار اوراق بهادار به دلیل نیروهای کلان اقتصادی مانند مالیات ها ممکن است نشان دهنده ارزش ذاتی آنها نباشد.

برخی از بازارهای مالی با فعالیت اندک، کوچک هستند و برخی دیگر مانند بورس نیویورک (NYSE) روزانه تریلیون ها دلار اوراق بهادار را معامله می کنند. بازار سهام (بازار سهام) یک بازار مالی است که سرمایه گذاران را قادر به خرید و فروش سهام شرکت های سهامی عام می کند. بازار اصلی سهام جایی است که سهام جدید به نام عرضه اولیه (IPO) به فروش می رسد. هرگونه معامله بعدی سهام در بازار ثانویه اتفاق می افتد ، جایی که سرمایه گذاران اوراق بهاداری را که قبلاً در اختیار دارند خرید و فروش می کنند.

شاید خواندن مطالب زیر برای شما جالب باشد:

انواع بازارهای مالی

بازارهای سهام

شاید در همه جا بازارهای مالی بازارهای سهام باشند. اینها مکانهایی هستند که شرکتها سهام خود را لیست می کنند و توسط معامله گران و سرمایه گذاران خرید و فروش می شوند. بازارهای سهام توسط شرکتها برای افزایش سرمایه از طریق عرضه اولیه سهام (IPO) مورد استفاده قرار می گیرد ، به طوری که سهام بعداً در بین خریداران و فروشندگان مختلف در بازار ثانویه معامله می شود.

سهام ممکن است شناخت بازارهای مالی در بورس های پذیرفته شده مانند بورس نیویورک (NYSE) یا نزدیک یا در خارج از بازار (OTC) معامله شود. بیشتر معاملات سهام از طریق مبادلات تنظیم شده انجام می شود و اینها نقش مهمی در اقتصاد به عنوان معیار سلامت کلی اقتصاد و همچنین افزایش سرمایه و درآمد سود سهام برای سرمایه گذاران ، از جمله کسانی که دارای حساب بازنشستگی هستند ، ایفا می کنند.

شرکت کنندگان معمولی در بازار سهام شامل سرمایه گذاران و معامله گران (خرده فروشی و نهادی) و همچنین سازندگان بازار و متخصصانی هستند که نقدینگی خود را حفظ کرده و بازارهای دو طرفه را تأمین می کنند. کارگزاران اشخاص ثالثی هستند که معاملات بین خریداران و فروشندگان را تسهیل می کنند اما در بورس موقعیت واقعی ندارند.

بازارهای بدون نسخه

نوعی دیگر از بازار های مالی، بازار فرابورس (OTC) میباشد. این بازار، یک بازار غیر متمرکز است-به این معنی که مکان های فیزیکی ندارد و معاملات به صورت الکترونیکی انجام می شود-که در آن شرکت کنندگان در بازار اوراق بهادار را مستقیماً بین دو طرف بدون واسطه معامله می کنند. در حالی که بازارهای فرابورس ممکن است معاملات در برخی از سهام را انجام دهند (به عنوان مثال ، شرکت های کوچکتر یا ریسک پذیرتر که معیارهای فهرست بندی صرافی ها را رعایت نمی کنند) ، بیشتر معاملات سهام از طریق بورس انجام می شود. با این حال ، برخی از بازارهای مشتقه منحصراً فرابورس هستند و بنابراین بخش مهمی از بازارهای مالی را تشکیل می دهند. به طور کلی ، بازارهای فرابورس و معاملاتی که در آنها رخ می دهد بسیار کمتر تنظیم شده ، نقد شوندگی کمتری دارند و مبهم تر هستند.

بازارهای اوراق قرضه

نوعی دیگر از بازار های مالی، اوراق بهادار است که در آن سرمایه گذار برای مدت معین وام را با نرخ بهره از پیش تعیین شده وام می دهد. ممکن است شما یک اوراق قرضه را به عنوان توافق نامه بین وام دهنده و وام گیرنده در نظر بگیرید که حاوی جزئیات وام و پرداخت های آن است. اوراق قرضه توسط شرکت ها و همچنین توسط شهرداری ها ، ایالت ها و دولت های مستقل برای تأمین مالی پروژه ها و عملیات منتشر می شود. به عنوان مثال بازار اوراق بهادار مانند اوراق بهادار و اوراق بهادار منتشر شده توسط خزانه داری ایالات متحده به فروش می رسد. بازار اوراق قرضه نیز بازار بدهی ، اعتبار یا درآمد ثابت نامیده می شود.

بازارهای پول

بازار پول نوعی دیگر از بازار های مالی می باشد. به طور معمول بازارهای پول با محصولاتی با سررسیدهای کوتاه مدت نقدینگی بسیار (کمتر از یک سال) معامله می کنند و دارای درجه ایمنی بالا و سود نسبتاً کم هستند. در سطح عمده فروشی ، بازارهای پول شامل معاملات گسترده بین موسسات و معامله گران است. در سطح خرده فروشی ، آنها شامل وجوه متقابل بازار پول که توسط سرمایه گذاران جداگانه خریداری شده و حسابهای بازار پول که توسط مشتریان بانک باز می شود ، می شوند. افراد همچنین ممکن است با خرید گواهی سپرده کوتاه مدت (CD) ، اسکناس شهرداری یا اسناد خزانه، در بازارهای پول سرمایه گذاری کنند.

بازارهای مشتقات

مشتقات قرارداد بین دو یا چند طرف است که ارزش آنها بر اساس دارایی مالی مورد توافق (مانند اوراق بهادار) یا مجموعه ای از دارایی ها (مانند یک شاخص) است. مشتقات، اوراق بهادار ثانویه ای هستند که ارزش آنها صرفاً از ارزش اوراق بهادار اولیه ای که با آنها در ارتباط است مشتق می شود. فی نفسه یک مشتق ارزشی ندارد. به جای معامله مستقیم سهام ، بازار مشتقات با قراردادهای آتی و اختیار معامله و سایر محصولات مالی پیشرفته معامله می کند که ارزش خود را از ابزارهای اساسی مانند اوراق بهادار ، کالاها ، ارزها ، نرخ بهره ، شاخص های بازار و سهام به دست می آورند.

بازارهای آتی جایی هستند که قراردادهای آتی در آن فهرست بندی و معامله می شود. بر خلاف فورواردها که فرابورس معامله می کنند ، بازارهای آتی از مشخصات قرارداد استاندارد استفاده می کنند ، به خوبی تنظیم شده اند و از تسویه حساب ها برای تسویه و تایید معاملات شناخت بازارهای مالی استفاده می کنند. بازارهای آپشن ، مانند Exchange Options Board Chicago (CBOE) ، به طور مشابه قراردادهای اختیار معامله را لیست کرده و تنظیم می کنند. هم در معاملات آتی و هم در معاملات اختیار معامله ممکن است قراردادهایی در زمینه دارایی های مختلف مانند سهام ، اوراق بهادار با درآمد ثابت ، کالاها و غیره ذکر شود.

بازار فارکس (تبادل ارز)

بازار فارکس (تبادل ارز) نمونه دیگری از بازار های مالی است که در آن شرکت کنندگان می توانند در مورد نرخ ارز بین جفت ارز خرید ، فروش ، ریسک و حدس و گمان داشته باشند. بازار فارکس نقدینگی ترین شناخت بازارهای مالی بازار جهان است ، زیرا نقدینگی نقدشوندگی ترین دارایی ها است. بازار ارز بیش از 5 تریلیون دلار معاملات روزانه را انجام می دهد که بیش از مجموع بازارهای آتی و سهام است. همانند بازارهای فرابورس ، بازار فارکس نیز غیر متمرکز است و شامل شبکه ای جهانی از رایانه ها شناخت بازارهای مالی و کارگزاران از سراسر جهان است. بازار فارکس از بانک ها ، شرکت های تجاری ، بانک های مرکزی ، شرکت های مدیریت سرمایه گذاری ، صندوق های تامینی و کارگزاران فارکس خرده فروشی و سرمایه گذاران تشکیل شده است.

بازارهای کالا

نوعی دیگر از بازار های مالی، بازار های کالا هستند. این بازار مکانهایی هستند که تولیدکنندگان و مصرف کنندگان برای تبادل کالاهای فیزیکی مانند محصولات کشاورزی (مانند ذرت ، دام ، سویا) ، محصولات انرژی (نفت ، گاز ، اعتبار کربن) ، فلزات گرانبها (طلا ، نقره ، پلاتین) یا ” محصولات نرم (مانند پنبه ، قهوه و شکر). اینها به عنوان بازارهای کالایی نقطه ای شناخته می شوند ، جایی که کالاهای فیزیکی با پول مبادله می شوند.

بیشتر معاملات این کالاها در بازارهای مشتقه انجام می شود که از کالاهای موضعی به عنوان دارایی های اساسی استفاده می کنند. بازارهای آتی ، معاملات آتی و اختیار معاملات کالا هم در فرابورس و هم در بورس های فهرست شده در سراسر جهان مانند بورس شیکاگو (CME) و بورس بین قاره ای (ICE) مبادله می شوند.

بازارهای ارزهای رمزنگاری شده (ارز دیجیتال)

بازارهای ارزهای رمزنگاری شده (ارز دیجیتال) جزو بازار های مالی می باشد. که در چند سال گذشته شاهد معرفی و ظهور ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت کوین و اتریوم ، دارایی های دیجیتالی غیر متمرکز که بر اساس فناوری بلاک چین ساخته شده اند ، هستیم. امروزه صدها توکن ارز رمزنگاری شده موجود است و در سراسر جهان از طریق یک تکه صرافی مبادلات رمزنگاری آنلاین مستقل معامله می شود. این مبادلات میزبان کیف های دیجیتالی برای معامله گران است تا یک ارز رمزنگاری شده را با ارز دیگر عوض کنند.

از آنجا که اکثر مبادلات رمزنگاری پلتفرم های متمرکز هستند ، کاربران مستعد هک یا تقلب هستند. صرافی های غیر متمرکز نیز در دسترس هستند که بدون هیچ مرجع مرکزی فعالیت می کنند. این مبادلات امکان معامله مستقیم ارزهای دیجیتال همتا به همتا (P2P) را بدون نیاز به مرجع مبادله واقعی برای تسهیل معاملات فراهم می کند. معاملات آتی و اختیار معامله در ارزهای رمزنگاری شده اصلی نیز موجود است.

نمونه هایی از بازار های مالی

بخشهای فوق روشن می سازد که “بازارهای مالی” از نظر دامنه و مقیاس وسیع هستند. برای آوردن دو مثال مشخص دیگر ، نقش بازارهای سهام در رساندن یک شرکت به IPO و نقش بازار مشتقات فرابورس در بحران مالی 2009-2008 را در نظر خواهیم گرفت.

بازارهای سهام و عرضه اولیه سهام

هنگامی که یک شرکت تأسیس می شود ، به سرمایه گذاران به سرمایه نیاز دارد. همانطور که شرکت رشد می کند ، اغلب خود را نیازمند دسترسی به مقادیر بسیار بیشتری از سرمایه ای که از عملیات جاری یا وام بانکی سنتی دریافت می کند ، می داند. شرکت ها می توانند این اندازه سرمایه را با فروش سهام به مردم از طریق عرضه اولیه (IPO) افزایش دهند. این امر باعث تغییر وضعیت شرکت از یک شرکت “خصوصی” می شود که سهام آن توسط چند سهامدار در اختیار شرکت سهامی عام قرار می گیرد که متعاقباً سهام آن توسط تعداد زیادی از عموم مردم نگهداری می شود.

IPO همچنین به سرمایه گذاران اولیه این شرکت فرصتی می دهد تا بخشی از سهام خود را نقد کنند ، که اغلب در این فرآیند پاداش های بسیار خوبی به دست می آورد. در ابتدا ، قیمت IPO معمولاً توسط پذیره نویسان از طریق فرایند قبل از بازاریابی آنها تعیین می شود.

هنگامی که سهام این شرکت در بورس اوراق بهادار عرضه می شود و معامله در آن آغاز می شود ، قیمت این سهام متغیر خواهد بود زیرا سرمایه گذاران و معامله گران ارزش ذاتی آنها و عرضه و تقاضای آن سهام را در هر لحظه ارزیابی می کنند.

جمع بندی

ما در این مقاله به صحبت در مورد بازارهای مالی پرداختیم. آشنایی با بازارهای مالی برای کسانی که می خواهند در این بازار ها حضوری فعال داشته باشند، لازم و ضروری به نظر می رسد و به همین جهت است که توصیه می کنیم حتما در دوره بورس ، دوره ارز دیجیتال ، دوره فارکس نیک اندیشان شرکت کنید.