تکنیکال شاخص کل و هم‌وزن

تکنیکال شاخص کل و هم‌وزن

رایگان ثبت نام کنید

بلاگ/بورس

بررسی تحلیل بنیادی و تکنیکال شاخص کل و هم وزن

با توجه به شرایط مهم بازار، در این محتوا شاخص کل، شاخص هم‌وزن، ارزش معاملات و P/E TTM بازار بررسی شده است.

اگر چه این روزها بازار سرمایه و فعالان آن تکنیکال شاخص کل و هم‌وزن حال و روز خوشی ندارند اما اهمیت درک شرایط فعلی را نباید نادیده گرفت و سرمایه‌گذاران بایستی نسبت به شرایطی که در آن هستند واقف باشند. بر همین اساس، در ادامه سعی داریم از منظر تکنیکال و بنیادی وضعیت کلی بازار بورس را مورد بررسی قرار دهیم.

به‌دلیل آشنایی اکثر فعالان بازار بورس با تحلیل تکنیکال در ابتدا به بررسی روند تکنیکال دو شاخص شاخص کل و هم‌وزن و بررسی شرایط ارزش معاملات خواهیم پرداخت.

شاخص کل کماکان نزولی، اما نزدیک حمایت!

در ابتدا به‌دلیل تاثیرگذاری معاملات نمادهای بزرگ بر سایر نمادها با بررسی تکنیکال شاخص کل آغاز خواهیم کرد. تصویر زیر روند این شاخص را در تایم فریم روزانه نشان می‌دهد.

نزولی بودن شاخص کل در شرایط فعلی از 3 منظر قابل بررسی می‌باشد:

نمودار شاخص کل از 8 شهریور ماه در قالب کانالی نزولی با برخوردهای معتبر در حال نوسان رو به پایین است. این کانال 100 روزه با تعداد برخوردهای مناسب نشان از روند نزولی کوتاه مدت در شاخص کل دارد.

محدوده حمایتی بسیار مهمی را در کف این کانال نزولی در محدوده 1 میلیون و 250 هزار واحد خواهیم داشت که همپوشانی دو حمایت استاتیک و داینامیک است.

• بررسی سیستم معاملاتی PTM (آرایش میانگین‌های متحرک)تکنیکال شاخص کل و هم‌وزن

همانطور که در تصویر مشخص است اندیکاتور میانگین متحرک سریع (با تناوب 20 روزه و قرمز رنگ) در قسمت زیرین اندیکاتور میانگین متحرک کند (با تناوب 50 روزه و آبی‌رنگ) قرار گرفته است و هر دو رو به پایین در حرکت هستند که تایید کننده روند نزولی هستند.

اگر ریزش شاخص کل از سقف تا کف 1 میلیون و 100 هزار واحد را بعنوان موج نزولی تصور کنیم حرکت رشدی شاخص کل تا حوالی 1 میلیون و 600 هزار واحد موجی صعودی بوده و در حال حاضر با توجه به اصلاح بیش از 50 درصد نسبت به آن موج، در یک موج نزولی جدید هستیم که محدوده حمایتی مهم 1 میلیون و 280 هزار واحد را بعنوان سطح 8/61% فیبوناچی پیش رو خواهیم داشت.

بررسی هر 3 روش بیان شده به ما نشان می‌دهد که شاخص کل نشانه‌های صعودی بودن در خود ندارد اما به محدوده‌های حمایتی مهمی نزدیک خواهد شد که می‌شود در آن محدوده‌ها انتظار بازگشت را داشته باشیم.

1280000، 1250000 و 1230000 واحد محدوده‌های مهمی هستند که در صورت از دست رفتن آن‌ها در شاخص کل بایستی منتظر اصلاح تا کف تاریخی 2 ساله یعنی 1100000 واحد باشیم.

مقایسه شرایط شاخص کل در سال 1393 و تکنیکال شاخص کل و هم‌وزن 1400

با توجه به شباهت رشد بازار بورس در سال 92 و 99 بسیاری از فعالان بازار سرمایه معتقدند اصلاح فعلی بازار سرمایه تا حد زیادی مشابه شرایط سال 93 است که در ادامه قصد داریم مقایسه‌ای از نمودار این دو بازه زمانی داشته باشیم:

همانطور که در تصویر مشخص است فارغ از مقایسه شرایط بنیادی بازار در دو سال 1393 و 1400 از نظر نموداری رفتار شاخص کل در این 2 اصلاح بزرگ بشدت مشابه بوده و ممکن است در صورت واکنش شاخص کل به محدوده‌های حمایتی یاد شده و البته خروج از کانال نزولی کوتاه مدت مجدداً شاهد رفتار مشابهی از شاخص کل باشیم و سقف تاریخی شاخص کل تا چند ماه آتی در دسترس باشد!

شاخص هم‌وزن، نیمه بحرانی!

در ادامه برای بررسی وضعیت کلی بازار سهام نگاهی به روند تکنیکالی شاخص کل‌ هم‌وزن خواهیم داشت. برخلاف شاخص کل، شاخص هم‌وزن کف یک سال اخیر خود را شکسته تکنیکال شاخص کل و هم‌وزن است.محدوده‌های حمایتی که می‌توان برای این شاخص در نظر داشت به‌ترتیب سطح 38.2درصدی اصلاحی فیبوناچی (سطح 342هزارواحدی) و محدوده 323 الی 326هزارواحدی این شاخص است. محدوده 18 الی 21درصدی اندیکاتور RSI در پیش روی این شاخص است که می‌تواند سدی پیش روی اصلاح بیشتر آن باشد.

در نهایت باید گفت باتوجه به روند تکنیکی این شاخص‌ها انتظار برگشت بازار در روزهای آینده وجود دارد و بازار با برخورد به سطوح حمایتی مهم خود چندان فاصله نداشته و در روزهای آینده به آن‌ها برخورد خواهد کرد؛ اما پیش‌بینی اینکه واکنش بازار به این سطوح چه خواهد بود نیازمند بررسی از جوانب دیگر مانند ارزش معاملات و مسائل بنیادی می‌باشد.

P/E TTM بازار

نمودار بالا P/E TTM بازار را در دو سال اخیر نشان می‌دهد؛ این نسبت که در دوران اوج خود به 37 واحد رسیده بود با سرعت زیادی اصلاح را در پیش گرفته و مجدد به زیر 10 رسیده و عدد 8 را نشان می‌دهد؛ یعنی سطحی که در دی‌ماه سال 1398 در آن قرار داشته است. جالب است بدانید که میانگین 11ساله این نسبت نیز برابر با 8 واحد بوده و برابری این نسبت با میانگین 11 ساله اتفاق خوبی برای بازار است.

بنابر آخرین پیش‌بینی تحلیلگران P/E Forward بازار نیز در حال حاضر در محدوده 7 قرار دارد که با توجه به افزایش آرام نرخ دلار نیمایی به سطوح بالای 24 هزار تومان می‌توان به ارزندگی بازار اشاره داشت.

باتوجه به بررسی‌های بالا می‌توان گفت بازار از منظر بنیادی نیز پتانسیل رشد از محدوده‌های فعلی را دارد؛ اما چرا بازار با افزایش تقاضا مواجه نمی‌شود؟

ارزش معاملات، کلید واژه رونق یا رکود بازار!

برای بررسی وضعیت گردش نقدینگی در بازار نیاز به تعریف یک شاخص جدید داریم. در ادامه یک میانگین متحرک 20 روزه بر ارزش معاملات خرد اعمال کرده و رابطه میان حرکت شاخص با این تکنیکال شاخص کل و هم‌وزن میانگین را بررسی خواهیم کرد.

در تصویر بالا ستون سبز رنگ، ارزش معاملات خرد، نمودار خطی قرمز، میانگین متحرک 20روزه اعمال شده در آن و در نهایت نمودار خطی آبی رنگ شاخص کل را نمایش می‌دهد.

نکته اول قابل توجه از این نمودار رشد ارزش معاملات همگام با رشد قیمت‌هاست؛ به عبارتی دیگر در کف‌های قیمتی به یکباره ارزش معاملات خرد افزایش نمی‌یابد بلکه هرچه تقاضا بیشتر می‌شود و قیمت‌ها بالا می‌رود گردش نقدینگی نیز بیشتر می‌شود؛ لذا انتظار این را نداشته باشیم که در کف‌های قیمتی شاهد ارزش معاملات عجیب در بازار باشیم.

نکته دیگری که از نمودار برداشت می‌شود این است که هرگاه ارزش معاملات خرد در زیر میانگین 20روزه خود قرار می‌گیرد شاهد افت بازار هستیم و زمانی که ارزش معاملات در بالای این میانگین قرار می‌گیرد رشد بازار محتمل است.

در شرایط فعلی ارزش معاملات به کف خود نزدیک است و همزمان میانگین متحرک آن نیز تکنیکال شاخص کل و هم‌وزن تکنیکال شاخص کل و هم‌وزن کاهش یافته است. پیش‌بینی می‌شود در صورت واکنش شاخص کل به محدوده‌های حمایتی خود ارزش معاملات نیز افزایش یافته و ضمن شکست میانگین متحرک خود آماده رشدی جدید شود.

جمع‌بندی

با بررسی جمیع موارد یاد شده در تحلیل بالا در حال حاضر شرایط کلی بازار نشانه‌های صعود را نمایان نکرده است اما در روزهای آتی با توجه به رسیدن به محدوده‌های حمایتی مهم، ارزندگی بازار با توجه به فاکتورهای بنیادی و رشد احتمالی ارزش معاملات می‌توان انتظار واکنش و بازگشت را در معاملات داشت.

سهامدارانی که در روزهای گذشته زیان شناسایی کردند و در حال حاضر نقد هستند بایستی آماده باشند تا در روزهای آتی در صورت بازگشت کلیت بازار خریدهای خوبی را در محدوده‌های حمایتی انجام دهند. سهامدارانی نیز که تا اینجا صبوری به خرج دادند طبیعتا در محدوده‌های فعلی زمان مناسبی جهت خروج نیست و ترجیحاً پس از تعیین تکلیف نسبت به محدوده‌های حمایتی یاد شده تصمیم لازم را اتخاذ نمایند.

معرفی انواع شاخص‌های بورس (شاخص کل، هم‌وزن و…)

شاخص، در مفهوم کلی، معیاری است که براساس آن می‌توان چیـزی را تشخیص داد.

در بورس هم، شاخص‌ها، در واقع معیارهای مهمی هستند که با بررسی و تحلیل آنها، می‌توان وضعیت گذشته و حال بورس را ارزیابی و حتی احتمالات را در روند آینده بورس بررسی کرد. بنابراین، طبیعتا باتوجه به نقش بسیار مهمی که شاخص بازار و شاخص‌های بورس در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران ایفا می‌کنند، نوسانات شاخص‌ها نیز برای سرمایه‌گذاران بسیار حائز اهمیت است.

سرمایه‌گذاران حتما باید توجه داشته باشند که شاخص‌ها به تنهایی معیاری مناسب برای خرید و فروش سهام به حساب نمی‌آیند. مثلا تنها معیار خرید سهام نباید این باشد که شاخص در یک هفته اخیر مثبت بوده است.

نباید با منفی یا مثبت بودن شاخص کل بورس به این نتیجه رسید که وقت مناسبی برای خرید یا فروش سهام است.

البته درک این موضوع ممکن است برای سرمایه‌گذاران تازه‌وارد به بازار سرمایه اندکی سخت باشد و به همین دلیل ممکن است دست به خرید و فروش‌های هیجانی بزنند.

در ادامه این مطلب که از کتاب “به بورس خوش آمدید” تالیف مهدی افضلیان (مدرس و تحلیلگر بازار سرمایه) برگرفته شده، به معرفی شاخص‌های بورس تهران می‌پردازیم. این مطلب با اجازه مولف کتاب در سایت بورسینس انتشار یافته است.

1. شاخص کل بورس

این همان شاخصی است که بارها در تلویزیون، رادیو و سایر رسانه‌ها از رشد و افت آن صحبت می‌شود.

به این شاخص، شاخص قیمت و بازده نقدی نیز می‌گویند که بیان کننده سطح عمومی قیمت‌ها تکنیکال شاخص کل و هم‌وزن و سود نقدی سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس است.

در واقع این شاخص بیان‌کننده میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در بورس است.

به عنوان مثال اگر قیمت سهامی در ابتدای سال 500 تومان باشد و در انتهای سال به 600 تومان برسد و در مجمع عادی سالیانه نیز سود نقدی 70 تومانی تقسیم کند، بازدهی سهم در طول یک سال به 34 درصد می‌رسد.

این شیوه محاسبه برای شاخص کل هم وجود دارد یعنی اگر شاخص کل در ابتدای سال در سطح 450 هزار واحد و در پایان سال به 950 هزار واحد برسد، نشان‌دهنده این است که میانگین بازدهی بورس از محل افزایش قیمت‌ها و تقسیم سود نقدی در انتهای سال تقریبا 111 درصد بوده است.

نکته‌ای که باید در بررسی بازدهی شاخص کل مد نظر قرار دهیم این است که افزایش شاخص کل بورس، نشان‌دهنده سودآوری همه شرکت‌ها در بورس نیست چرا که شاخص نشان‌دهنده میانگین بازدهی کل شرکت‌هاست.

به عبارت دیگر، ممکن است برخی از شرکت‌ها در طول سال با وجودیکه شاخص افزایش داشته، کاهش قیمت زیادی داشته باشند. یا بالعکس، ممکن است سهام برخی از شرکت‌ها در زمانی که شاخص در حال نزول است، رشد خوبی را تجربه کنند.

شکل زیر نشان‌دهنده شاخص کل در سایت tsetmc.com در پایان روز معاملاتی است که روی عدد 1,662,215 واحد تثبیت شده و نسبت به روز گذشته کاهش 65023 واحدی داشته است.

در بررسی شاخص کل باید به این نکته توجه داشت که شرکت‌های بزرگتر (شرکت‌های با سرمایه بالاتر و ارزش بازار بیشتر)، اثر بیشتری بر رشد یا افت شاخص کل بورس دارند.

به عنوان مثال ممکن است در یک روز معاملاتی با وجودیکه قیمت در بسیاری از نمادهای بازار، منفی و متعادل است، مثبت بودن چند نماد بزرگ بازار مانند فارس، فولاد، فملی، خودرو، تاپیکو باعث رشد شاخص بورس شود. یا بالعکس.

این نکته، ضعف شاخص کل بورس را در بیان حقایق بازار نشان می‌دهد. زیرا شاخص می‌تواند با تغییرات قیمت چند شرکت بزرگ بازار، منفی یا مثبت شود.

در تصویر زیر تاثیر نمادهای بزرگ بازار بر شاخص بورس را مشاهده می‌کنید:

گاهی اوقات با تشکیل سبد سهام از شرکت‌های با اندازه بزرگ بازار (خرید سهام شرکت‌هایی که ارزش بازار بالایی دارند) می‌توان بازدهی سبد را به بازدهی شاخص کل بورس نزدیک‌تر کرد.

در دنیا برخی از صندوق‌های شاخصی وجود دارد که بازدهی آنها برابر با بازدهی شاخص بورس است.

صندوق‌های شاخصی نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستند که در آن، مدیران صندوق در تکنیکال شاخص کل و هم‌وزن تلاشند تا سبدی از اوراق بهادار با ترکیب و وزن‌های متناسب با یک شاخص مبنا را تشکیل دهند.

در ایران نیز صندوق‌های کارآفرین، فیروزه و کاردان نیز به عنوان صندوق‌های شاخصی در حال فعالیت هستند و در آینده نیز شاهد تاسیس صندوق‌های بیشتری از این نوع خواهیم بود.

2. شاخص کل هم‌وزن

در شرح شاخص کل بورس اشاره شد که سهام شرکت‌های بزرگ‌تر و با ارزش‌ بازار بالاتر، اثر بیشتری بر مقدار شاخص کل دارند که این به نوبه خود ضعف این شاخص را نشان می‌دهد.

اما در کنار شاخص کل، شاخص دیگری به نام شاخص هم‌وزن وجود دارد که اندازه شرکت‌ها در محاسبه آن تاثیری ندارد و وزن همه شرکت‌ها یکسان در نظر گرفته می‌شود.

به عنوان مثال در گروه شیمیایی، شرکت صنایع پتروشیمی خلیج فارس، شرکتی با اندازه بزرگ و ارزش بازار بالاست و از طرفی در همین گروه، نماد شکربن (شرکت کربن ایران) شرکتی بسیار کوچک‌تر با ارزش بازار پایین‌تر است.

اگر شاخص کل بر مبنای هم‌وزن محاسبه شود، معاملات این دو سهم در بازار تاثیر یکسانی روی شاخص هم‌وزن دارد.

در شکل زیر شاخص هم‌وزن را صفحه اصلی سایت tsetmc.com مشاهده می‌کنید که روی 465,120 واحد قرار گرفته است.

سرمایه‌گذاران در کنار بررسی شاخص کل بورس، باید شاخص هم‌وزن را هم مورد بررسی قرار دهند.

چرا که شاخص هم‌وزن بهتر می‌تواند وضعیت بازار سرمایه را نشان دهد.

به عنوان مثال ممکن است در یک روز معاملاتی، شاخص کل منفی ولی شاخص هم‌وزن مثبت باشد. این اتفاق نشان می‌دهد که شرکت‌های بزرگتر بازار در آن روز معاملاتی وضعیت مناسبی نداشتند ولی برعکس نمادهای کوچک‌تر مورد توجه بازار بوده‌اند و افزایش قیمت داشتند.

از شاخص کل بورس برای پیش‌بینی وضعیت آینده بازار نیز می‌توان استفاده کرد، به همین دلیل تحلیل تکنیکال شاخص کل بورس به عنوان یکی از روش‌های رایج تحلیلی توسط سرمایه‌گذاران مورد استفاده قرار می‌گیرد.

البته این روزها سرمایه‌گذاران از تحلیل تکنیکال شاخص هم‌وزن نیز در کنار شاخص کل برای پیش‌بینی آینده بازار استفاده می‌کنند.

3. شاخص قیمت (وزنی – ارزشی)

شاخص قیمت در بورس، بیانگر سطح عمومی قیمت سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس است. به عنوان مثال اگر شاخص قیمت در انتهای سال در مقایسه با ابتدای سال، 30 درصد رشد کند به این معناست که میانگین قیمت سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بازار سرمایه، به طور متوسط 30 درصد افزایش داشته است.

پس فرق شاخص کل با شاخص قیمت در این است که شاخص کل علاوه بر افزایش قیمت سهام، سود نقدی آنها را نیز در محاسبه لحاظ می‌کند.

ولی در شاخص قیمت، سود نقدی لحاظ نمی‌شود و صرفا تغییرات قیمت سهام، مبنای محاسبه قرار می‌گیرد.

البته این شاخص نیز میانگین است و نشان‌دهنده‌ی بالا رفتن دسته‌جمعی نمادها نیست. ممکن است قیمت سهام شرکت‌های کوچک بازار افزایش و شرکت‌های بزرگتر کاهش داشته و در نتیجه شاخص قیمت منفی شود.

در شاخص قیمت (وزنی – ارزشی)، معیار ارزش شرکت‌هاست و شرکت‌های بزرگتر بیشتر شاخص را تحت تاثیر قرار می‌دهند.

بدین ترتیب تغییرات شاخص عمدتا پیرو شرکت‌های بزرگ بازار است و شرکت‌های کوچک تاثیر ناچیزی بر شاخص دارند.

شکل زیر نشان‌دهنده شاخص قیمت (وزنی – ارزشی) در صفحه اصلی مدیریت سایت tsetmc.com است که نشان‌ می‌دهد این شاخص روی 436,418 واحد قرار دارد.

4. شاخص قیمت (هم‌وزن)

گفتیم که شاخص قیمت، بیانگر سطح عمومی قیمت سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس یا به تعبیر بهتر، میانگین بازده ناشی از افزایش قیمت سهام است.

از طرفی در شاخص قیمت (وزنی – ارزشی)، گفتیم که تاثیر شرکت‌های بزرگتر بر شاخص بیشتر و تاثیر شرکت‌های کوچکتر کمتر است.

اما در شاخص قیمت (هم‌وزن)، وزن تمام شرکت‌ها در محاسبه شاخص یکسان در نظر گرفته می‌شود و تغییرات شاخص گویاتر است و بهتر می‌توان وضعیت عمومی بازار را درک کرد.

شکل زیر نشان‌دهنده شاخص قیمت (هم‌وزن) ذر صفحه اصلی سایت tsetmc.com است که روی 305,135 واحد آرام گرفته.

5. شاخص آزاد شناور

شاخص آزاد شناور، شاخص قیمت را بر مبنای تعداد سهام شناور موجود در بازار نشان می‌دهد.

هدف از انتشار شاخص آزاد شناور، تحلیل رفتار بخشی از بازار است که نقدشوندگی بیشتری دارد زیرا در بررسی این شاخص، فقط ارزش سهامی که در اختیار سرمایه‌گذاران قرار دارد و همواره در حال معامله است محاسبه می‌شود و آن بخش از سهام که در اختیار سهامداران عمده است و قابلیت خرید و فروش ندارد محاسبه نمی‌شود.

شکل زیر نشان‌دهنده شاخص آزاد شناور در صفحه اصلی سایت tsetmc.com است که نشان می‌دهد این شاخص روی 2,259,713 واحد قرار دارد.

6. شاخص بازار اول و بازار دوم

به طور کلی شرکت‌هایی که وارد بازار اول بورس می‌شوند به لحاظ سرمایه، وضعیت سودآوری و همچنین درصد سهام شناور آزاد در وضعیت مناسب‌تری قرار دارند و شرکت‌هایی که از نظر این معیارها در شرایط پایین‌تری قرار دارند در بازار دوم بورس پذیرش می‌شوند.

پس شاخص بازار اول بیانگر سطح عمومی قیمت سهام شرکت‌هایی است که در بازار اول بورس پذیرش شده‌اند و شاخص بازار دوم نیز بیانگر سطح عمومی قیمت‌هایی است که در بازار دوم بورس پذیرش شده‌اند.

در تصویر شاخص بازار اول و دوم را مشاهده می‌کنید:

سخن آخر

در خصوص شاخص باید گفت که نیازی به بررسی تمامی شاخص‌های ذکر شده در این بخش نیست و از میان آنها باید شاخص کل و شاخص کل هم‌وزن بورس را تجزیه و تحلیل کرد.

البته این نکته را مجدد تکرار می‌کنیم که خرید و فروش سهام شرکت‌ها و سرمایه‌گذاری در بورس نباید صرفا با توجه به تغییرات روزانه شاخص باشد.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

تحلیلی بر شاخص کل و هم وزن در تیرماه

دلایل کاهش شاخص کل و هم وزن بازارسرمایه در تیرماه بررسی شد.

به گزارش صدای بورس، تکنیکال شاخص کل و هم‌وزن در تیر ماه شاخص کل بورس اوراق بهادار و شاخص کل هم وزن به ترتیب ۴ و ۴ / ۴ درصد کاهش یافتند . کاهش قیمت کالا های پایه تحت تاثیر اتخاذ سیاست انقبا ضی در کشور آمریکا و کاهش تقاضا در کشور چین از دلایل اصلی افت مذکور است.

در تیر ماه شاخص کل بورس اوراق بهادار و شاخص کل هم وزن به ترتیب ۴ و ۴ / ۴ درصد کاهش یافتند . دلیل اصلی افت شاخص های ذکر شده کاهش قیمت جهانی محصولات تحت تاثیر اتخاذ سیاست انقباضی در کشور آمریکا افزایش نرخ بهره و کاهش انتظار سود آوری شرکت های تولیدی است .

به زعم کارشناسان افزایش نرخ بهره کشور آمریکا زمینه ساز کاهش قیمت جهانی کالاهای پایه شده است . با توجه به کاهش قیمت جهانی اغلب کالاهای پایه و همگرا شدن به میانگین ۱۰ ساله آن ها انتظار می رود قیمت محصولات در محدوده فعلی باثبات باشد . افزایش نرخ دلار نیما از دیگر عوامل موثر بر سود آوری شرکت ها است . کاهش صادرات غیر نفتی تحت تاثیر افت قیمت جهانی کالاهای پایه اثر بسزایی بر مبلغ صادرات در ماه های آتی دارد . شایان ذکر است صادرات غیر نفتی کشور تحت تاثیر افزایش قیمت جهانی کالاهای پایه از ۳ میلیارد دلار در هر ماه به ۵ میلیارد دلار در هر ماه افزایش یافته بود . تراز ارزی کشور در ماه های آتی به عنوان مهمترین مولفه موثر بر نرخ دلار نیما شناخته می شود.

با توجه به اتخاذ سیاست انقباضی توسط کشور آمریکا و افزایش نرخ بهره در این کشور و کاهش اختلالات زنجیره تامین، قیمت جهانی کالاهای پایه در ماه اخیر کاهش قابل ملاحظه ای یافته است . به زعم کارشناسان قیمت جهانی انرژی، برآیند سیاست اقتصادهای بزرگ علیه تورم و تولیدات صنعتی در اقتصادهای بزرگ در ماه های آتی اثر بسزایی بر پایداری قیمت های فعلی دارد . شدت د سترسی اتحادیه اروپا به گاز طبیعی در فصل زمستان نیز از دیگر عوامل موثر بر قیمت جهانی کالاهای پایه و رشد اقتصادی کشورهای صنعتی در سال ۲۰۲۲ و ۲۰۲۳ است .
از دیگر عوامل موثر بر روند بازار سرمایه سیاست بانک مرکزی علیه تورم با توجه به حذف ارز ترجیحی و تراز تجاری با توجه به تغییر قیمت جهانی کالاهای پایه در زمینه صادرات و وارد ات است . انتظار
می رود با توجه به تورم ناشی از حذف ارز ترجیحی بانک مرکزی سیاست انقباضی در پیش گیرد و به تبع آن رکود نسبی در کلیه بازارها صورت پذیرد . از سوی دیگر کسری تراز تجاری سبب تشدید کسری
بودجه و به تبع آن افزایش انتظارات تورمی و افزایش نرخ ارز شود . شایان ذکر است ریسک تغییر قوانین نیز از اهمیت بسزایی برخوردار است و به عنوان یکی از عوامل افزایش نا اطمینانی در سنوات اخیر شناخته شده است . کسری بودجه دولت زمینه ساز تغییر زیاد قوانین و از بین رفتن اعتماد سرمایه گذاران شده است . با توجه به عوامل ذکر شده انتظار می رود بازار سرمایه در کوتاه مدت تحت تاثیر افزایش
نرخ بهره قرار گیرد لیکن در بلندمدت تحت تاثیر نرخ دلار و نرخ جهانی کالاهای پایه تغییر روند دهد .

بازار سرمایه تحلیل تکنیکال شاخص کل بورس
روند بلند مدت شاخص کل در الگوی کنج صعودی در حال تکمیل است و در محدوده ۱/۶ میلیون واحد مقاومت دارد . در اردیبهشت ماه سال جاری روند صعودی شاخص کل پس از برخورد به مقاومت ذکر شده متوقف شد . تکمیل این تکنیکال شاخص کل و هم‌وزن الگو نیازمند شکستن مقاومت ۱/۶ میلیون واحد است .

بازار سرمایه تحلیل تکنیکال شاخص کل بورس
با بررسی روند نزولی شاخص کل در دوره های نزولی قبل و همچنین این دوره مشاهده می شود روند اصلاحی شاخص کل در چارچوب الگوی کانال نزولی پیش می رود و نسبت به کف و سقف های این کانا ل واکنش نشان می دهد . در حال حاضر شاخص کل در محدوده ی کف کانال بوده و انتظار می رود در کوتاه مدت تا محدوده ی ۱/۴۹ و ۱/۵۱ میلیون واحد رشد کند . ادامه ی روند صعودی کوتاه مدت نیازمند شکست کانال به مقادیر بالاتر تکنیکال شاخص کل و هم‌وزن است.

بازار سرمایه تحلیل تکنیکال شاخص هم وزن
شاخص کل هموزن از سال ۱۳۹۹ تاکنون در قالب یک کانال نزولی با دامنه ی قیمتی زیاد درحال نوسان است . در اواخر اردیبهشت ماه پس از برخورد شاخص کل هموزن با سقف کانال، روند نزولی این شا خص آغاز شد . در محدوده ی ۳۹۷ تا ۴۰۵ هزار واحد حمایت دارد و انتظار می رود در کوتاه مدت این شاخص رشد کند.

تحلیل تکنیکال بر شاخص کل و شاخص هم وزن بورس تهران

پس از شکست کانال نزولی 2 ماهه اخیر در هفته گذشته این بار شاخص هم وزن بازار بر سطح حمایتی خود قرار گرفت و در روز دوشنبه 10 مرداد ماه بورس تهران سبز ماند. سطح حمایتی بعدی شاخص کل نیز در تراز یک میلیون و 410 هزار واحدی قرار دارد.

به گزارش اکو ایران؛ شاخص کل بورس تهران در روز دوشنبه هفته پیش مورخ 3 مرداد ماه با افت بیش از 25 هزار واحدی همراه بود. این افت، شاخص کل بورس تهران را از کانال دو ماه گذشته خارج کرد و باعث شکستن کف این کانال شد. بعد از این افت شاخص گروه خبری اکوایران سناریو های شاخص کل را بررسی کردند و در انتهای گزارش منتشر شده در 7 مرداد روند پیش روی بازار را متأثر از عوامل مختلفی دانستیم. در 3 روز معاملاتی که این هفته پشت سر گذاشتیم شاخص بازار با کاهش روبه‌رو بود و کف قیمتی که در چهارشنبه هفته پیش بر آن قرار داشت را شکست. در این گزارش نیز سعی داریم تا حمایت های پیش روی بازار را مشخص کنیم و سعی داشتیم تا با نگاهی بر شاخص کل هم وزن، شرایط بورس تهران را دقیق تر رصد کنیم.

شاخص کل هم وزن بورس تهران

با توجه به اینکه هر دو شاخص کل و شاخص هم وزن متناسب با سهام بورسی مثبت و منفی می‌شوند اما، تفاوت‌های بین آنها وجود دارد. در شاخص کل مقیاس سهام و میزان حجم و سرمایه آنها مهم است. شرکت‌های بزرگ به عنوان سهام‌های شاخص ساز معرفی می‌شوند و در تعیین شاخص کل نقش اساسی دارند. بر خلاف شاخص کل، شاخص هم وزن تفاوتی بین شرکت‌های بزرگ و کوچک ایجاد نمی‌کند و همه سهام‌ها به یک نسبت مورد بررسی قرار می‌گیرند.

شاخص کل هم وزن بورس تهران با کاهش روز دوشنبه هفته قبل از کانال دو ماهه خود خارج شد و در این هفته به وسیله افت روز یکشنبه 9 مرداد به سطح حمایتی 379 هزارو 839 واحدی رسید. تأثیر این کف حمایتی به صورتی بود که روز دوشنبه بازار نتوانست افت کند و شاخص های بازار سهام مثبت شد. این واکنش به سطح حمایتی حال حاضر در شاخص کل هم وزن در روز هایی که بازار با شیب بالا کاهش می یابد نشان می دهد که این سطح حمایتی از قدرت بالایی برخوردار است. در قواعد تکنیکالی بیان می‌شود که در صورت شکست یک سطح قدرتمند بازار با شدت بالایی افت یا رشد می‌کند. این مسئله در شکست کانال دو ماهه دیده شد و پیش بینی می شود که در صورت شکست سطح حال حاضر در روند شاخص هم وزن، این شاخص تا سطح حمایتی بعدی که در تراز 369 هزار و 839 واحد قرار دارد افت کند. اصلاح رشد 4 ماهه بازار از بهمن 1400 تا اردیبهشت 1401 مدتی است که به پایان رسیده و شاخص ها از اصلاح به روند نزولی تغییر فاز داده اند، با این وجود بازار منتظر خبر های خوب برای تغییر روند است.

شاخص کل بورس تهران

شاخص کل قیمت که به صورت شاخص کل معروف است، نشان‌دهنده تغییرات سطح عمومی قیمت‌ها در کل بازار است. نماگر اصلی بورس میانگین افزایش و کاهش قیمت سهام در بازار را بیان می‌کند. این تغییرات نسبت به سال پایه بیان می‌شود. سال پایه، سالی است که در آن نوسانات قیمتی کمتر بوده و به عنوان مبدأ در نظر گرفته می‌شود. این شاخص همان شاخصی است که به صورت عمومی اطلاع‌رسانی می‌شود و رشد و افت بازار را نمایش می‌دهد.

شاخص کل بورس تهران در هفته دوم مرداد ماه نزولی بوده و در شرایطی مشابه اوضاع شاخص هم وزن قرار دارد. این شاخص در هفته قبل کف کانال نزولی 2 ماهه قبل را شکست و وارد یک روند نزولی شدید تر شد. امروز که شاخص هم وزن به کف حمایتی خود رسیده است شاخص کل بورس تهران نیز مثبت شد تا این سطح حمایتی شاخص هم وزن شکسته نشود. دو سطح حمایتی نزدیک به تراز یک میلیون و 427 هزار واحدی حال حاضر بازار در تراز یک میلیون و 410 هزار واحدی و پس از آن در تراز یک میلیون و 381 هزار واحدی قرار دارد.

بازدهی 3.5 برابری شاخص هموزن نسبت به شاخص کل

بورس در حالی امروز رشد بیش از 1000 واحدی داشت که شاخص کل هموزن نسبت به شاخص کل بازدهی 3.5 برابری داشته است.

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، بازار سرمایه در حالی امروز شاهد رشد در شاخص‌های عملکردی بود که در سه روز گذشته کاری، با افت در شاخص‌ها مواجه شده بود.

در وضعیت فعلی ریسک های متعددی در بازار سرمایه وجود دارد که خروج پول سهامداران حقیقی و کاهش ارزش معاملات از مهمترین آنهاست. در این شرایط سرمایه‌گذاران حاضر به پذیرفتن ریسک‌هایی مانند تغییرهای قیمتی محصولات شرکت‌هایی که نرخ‌های آنها دستوری هستند، نوسانات ارزش دلار، وضع قوانین جدید و لغو آنها مانند عوارض صادراتی، ابهام در وضع یا عدم وضع مالیات بر سپرده های بانکی و چندی دیگر از این قبیل قوانین یک شبه و لغو لحظه ای آنها نیستند.

البته با ابلاغیه دستورالعمل خرید و فروش ارز در شبکه صرافی‌های مجاز توسط بانک مرکزی که به تازگی اعلام شده به نظر می‌رسد، بالاخره تاثیر ارزش واقعی دلار به این بازار نیز ورود کند و باعث ایجاد ثبات در بازار سرمایه شود.

امروز تقابل نیروهای نزولی و صعودی، تقریبا برنده ای نداشت؛ اما تقاضا کنندگان در بازار امروز قدرتی بیشتری داشتند. تحلیلگران تکنیکال معتقدند، اگر شاخص 4 روز پی در پی در یک مسیر باشد، می‌‌توان از شکل‌گیری یک روند صعودی یا نزولی صحبت کرد. شاخص در روزهای چهارشنبه، شنبه و یکشنبه نزول کرده است و معاملات امروز این روند را تکمیل نکرده است.

امروز قیمت سهام اغلب نمادهای خودرویی و سیمانی افزایش یافت و این دو گروه سبزترین گروه‌های بازار سهام بودند.

* بازار سرمایه از نرخ ارز نیمایی تاثیر می گیرد

محسن مالکی، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، گفت: با توجه با اتفاقات اخیر بین‌المللی که در عرصه سیاست و در پی آن اقتصاد کشور اتفاق افتاده، سرمایه‌‌گذاران به نوعی دچار سردرگمی شده‌‌اند.

وی ادامه داد: اگر بخواهیم از منظر عوامل بنیادی و تاثیر آنها بر افزایش و کاهش سود دهی صنایع و شرکت‌ها به بررسی بازار بپردازیم، مشاهده می‌کنیم با وجود رشد قیمت دلار آزاد، اما به دلیل ثابت ماندن دلار نیما که منشا معاملات ارزی شرکت ‌هاست، بازار سرمایه تحت تاثیر این رشد قیمتی قرار نگرفته است و تحریم شرکت های پتروشیمی نیز اثری نداشته است.

* رشد شاخص‌های بازار سرمایه

در معاملات روز دوشنبه، شاخص کل بورس با صعود هزار و 284 واحدی نسبت به روز یکشنبه به رقم یک میلیون و 547 هزار و 247 واحد رسید. بازدهی این شاخص مثبت هشت صدم درصد بوده است.

شاخص کل هموزن بورس نیز با رشد هزار و 223 واحدی در سطح 426 هزار و 584 واحدی ایستاد. بازدهی این شاخص نیز مثبت 29 صدم درصد بوده که سه برابر بازدهی شاخص کل است. شاخص کل فرابورس 27 واحد بالا آمد و در سطح 20 هزار و 986 واحد قرار گرفت.

* کاهش 59 درصدی خروج پول حقیقی از بورس

در معاملات روز دوشنبه برای پنجمین روز متوالی پول حقیقی از بازار خارج شد؛ البته منفی شدن تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی با کاهش 59 درصدی روبرو شده و به 291 میلیارد تومان رسیده است. در 5 روز کاری اخیر در مجموع بیش از 2 هزار میلیارد تومان سرمایه حقیقی از بورس خارج شده است.

در معاملات روز دوشنبه بیشترین خروج پول حقیقی به سهام تفارس (شرکت تأمین سرمایه خلیج فارس)، شتران (شرکت پالایش نفت تهران) و فملی (شرکت ملی صنایع مس ایران) اختصاص داشت و نمادهای های وب (های وب)، حکشتی (کشتیرانی جمهوری اسلامی) و سپاها (سیمان ‌سپاهان‌) بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند.

* رشد ارزش معاملات خرد بازار سهام

امروز ارزش معاملات کل بازار سهام رشد کرد و به رقم 132 هزار و 444 میلیارد تومان افزایش یافت. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه 126 هزار و 225 میلیارد تومان بود که 96 درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می‌دهد.

امروز ارزش معاملات خرد سهام با افزایش 4 درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم 4 هزار و 338 میلیارد تومان رسید. سهم این معاملات از کل معاملات بازار سرمایه نیز حدود 4 درصد بوده است.

* افت صف های فروش بازار سهام

در جریان معاملات روز دوشنبه 250 نماد با رشد و 387 سهم نیز با کاهش قیمت روبرو شدند. 35 نماد در صف خرید و 14 نماد نیز در صف فروش قرار گرفتند.

در پایان معاملات امروز ارزش صف‌‌های فروش پایانی بازار نسبت به روز کاری قبل 32 درصد کاهش یافت و 46 میلیارد تومان شد. ارزش صف‌‌های خرید نیز نسبت به پایان روز کاری گذشته 4 درصد افت کرد و در رقم 195 میلیارد تومان ایستاد.

امروز نمادهای دی (بانک دی)، ثفارس (شرکت عمران و توسعه فارس) و ستران (شرکت سیمان تهران) بیشترین صف خرید را داشتند. بیشترین صف فروش بازار در پایان معاملات به نماد وآذر (شرکت سرمایه‌گذاری توسعه آذربایجان) تعلق داشت.